金融市場學簡答題股票交易是一種產權交易

『壹』 求《金融市場學》這些名詞的解釋

1.金融機構，是指專門從事貨幣信用活動的中介組織。我國的金融機構，按地位和功能可分為中央銀行、銀行、非銀行金融機構和外資、僑資、合資金融機構四大類。
2.金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。比較完善的金融市場定義是：金融市場是交易金融資產並確定金融資產價格的一種機制 。
3.金融資產(Financial Assets) ，實物資產的對稱。單位或個人所擁有的以價值形態存在的資產。是一種索取實物資產的無形的權利。是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產的最大特徵是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在並不是金融資產創造與交易的必要條件，但大多數國家經濟中金融資產還是在相應的金融市場上交易的。
4.股票市場是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。
5.納斯達克（Nasdaq）是全美證券商協會自動報價系統（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文縮寫，但目前已成為納斯達克股票市場的代名詞。
6.股票價格指數是描述股票市場總的價格水平變化的指標。它是選取有代表性的一組股票，把他們的價格進行加權平均，通過一定的計算得到。
7.外匯是以外幣表示的用於國際結算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等）、外幣支付憑證（票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。
8.匯率亦稱「外匯行市或匯價」，是國際貿易中最重要的調節杠桿。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。
9.外匯管制（Foreign Exchange Control） 是指一國政府為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率而對外匯進出實行的限制性措施。在中國又稱外匯管理
10.浮動匯率是固定匯率的對稱。根據市場供求關系而自由漲跌，貨幣當局不進行干涉的匯率。
11.固定匯率是將一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率並非匯率完全固定不動，而是圍繞一個相對固定的平價的上下限范圍波動，該范圍最高點叫「上限」,最低點叫「下限」。
12.開放式基金包括一般開放式基金和特殊的開放式基金。特殊的開放式基金就是LOF,英文全稱是「Listed Open-Ended Fund」 或「open-end funds」，漢語稱為「上市型開放式基金」。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。
13.封閉式基金(close-end funds)是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。
14.共同基金其實就是一類投資公司 investment company 。作為公司，每一個共同基金都有各自的經理、員工、運作方式和目標等等。基金的投資目標反映出它之所以成立和存在的理由。簡而言之，共同基金集合了一部分委託人的資金，並代表他們的利益進行有預設目的投資。每個基金公司都會僱傭投資專業人士來管理基金的投資組合，通常稱他們為投資組合管理者。共同基金是把大量投資者和雇員的錢集中在一起，從而購買各個廠商的股票。以一組投資者的名義購買並由專業投資公司或其他金融機構管理的股票、債券和其他資產的組合。
15.抵押貸款指借款者以一定的抵押品作為物品保證向銀行取得的貸款。
16.次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。
17.市場失靈是指市場無法有效率地分配商品、勞務和資源等要素的情況，它是政府幹預的一個邏輯起點。政府幹預對矯正市場失靈、提高效率、促進平等、保持宏觀經濟的穩定，具有重要意義。
18.資產證券化僅指狹義的資產證券化。自1970年美國的政府國民抵押協會，首次發行以抵押貸款組合為基礎資產的抵押支持證券-房貸轉付證券，完成首筆資產證券化交易以來，資產證券化逐漸成為一種被廣泛採用的金融創新工具而得到了迅猛發展，在此基礎上，現在又衍生出如風險證券化產品。
19.放鬆管制(deregulation)是針對金融機構的許多限制被放鬆或取消，如在產品類型和服務場所方面所設的限制。
20.金融全球化是指金融業跨國發展,金融活動按全球同一規則運行,同質的金融資產價格趨於等同,巨額國際資本通過金融中心在全球范圍內迅速運轉,從而形成全球一體化的趨勢。

『貳』 求《金融市場學》綜合練習題 這些題目的答案1~~~~~

1 、 4、5、6、7、9、10、12、14、15、18、19、21為對 的 ，其他是錯的

『叄』 求《金融市場學》重點

1金融市場究竟應定義什麼？

答案：在市場經濟發達國家，金融市場是極其神秘復雜的。不要說初學者，即使是從事金融市場研究的專家，也因分析方法和研究角度的不同有截然不同的定義。比如有人認為金融市場就是金融工具交易的場所；有人則認為它是金融資產交易和確定價格的機制；更有人認為它是對金融工具的「任何交易」；等等。在我國，金融市場的恢復和發展雖然只有短短十多年，但對金融市場的定義也是眾說紛紜。不同的定義雖然各有各的道理，卻在客觀上混淆上初學者的視聽，使他們在對金融市場的把握和理解上無所適從。由此可見，金融市場的定義雖然是個難以解決的問題，卻要予以解決。我們認為，首先，給金融市場下定義不能脫離中國金融市場發展的實際。在這里，理性同感性認識應該有機結合。其次，給金融市場下定義又不能兼顧通用性，不能不兼顧傳統和未來。正是基於這兩點考慮，我們認為金融市場即是辦理各種票據、有價證券和外匯買賣，以及同業之間進行貨幣借貸的場所。

1.2金融市場都有哪些主要功能？

答案： 1.轉化儲蓄為投資。2.改善社會經濟福利。3.提供多種金融工具並加速流動，使中短期資金凝結為長期資金。4.提高經濟金融體系的競爭性和效率。5.引導資金流向。

金融機構在金融市場的特殊地位是什麼？

答案：金融機構指專門從事各種金融活動的組織。在金融市場上，金融機構的作用是極其特殊的。（1）金融機構是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉化為投資的傳遞者和導向者。（2）金融機構是金融市場上資金的供給者和需求者。（3）在發達的金融市場上，對金融市場的壓力一般也是通過金融機構傳遞的。

1.3家庭部門在金融市場的地位和作用是什麼？

答案： （1）家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，或者說是金融工具的主要認購或投資者。（2）家庭部門因其收入多元化和分散特點，而使其投資者和資金供給者的身份具有一貫性。（3）家庭部門的投資，使金融市場的作用得以充分分發揮。

2.2何為同業拆借市場，它有哪些特點？

答案：同業拆借市場是指具有準人資格的金融機構之間進行臨時性資金融通的市場。其特點是：（1）對進入市場的主體都有嚴格的限制，必須是金融機構或指定的某類金融機構。（2）融資期限較短。（3）交易手段比較先進，交易手續比較簡便，因而交易成交的時間也較短。（4）交易額較大，而且一般不需要擔保或抵押，完全是一種信用資金借貸式交易。（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

2.2同業拆借市場的基本運作模式是什麼？

答案：同業拆借市場的基本運作模式可分為以下幾種：（1）通過中介機構的同城同業拆借；（2）通過中介機構的異地同業拆借；（3）不通過中介機構的同業拆借。

2.3票據具有哪些特徵？

答案：票據是指出票人承諾或委託付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額，並可流通轉讓的有價證券。票據具有以下特徵：（1）票據以無條件支付一定金額為目的。（2）票據是一種無因債權證券。（3）票據是一種設權證券。（4）票據是一種可以流通轉讓的權利證書或流通證書。（5）票據是一種要式證券。（6）票據是一種返還證券。在票據以上特徵中，最重要的是無因性、流通性和要式性。

2.3發行商業票據需要考慮哪些因素？

答案： （1）對各種借款方式進行成本比較，確定是否採取發行商業票據。（2）發行數量。（3）發行方式。（4）發行時機。（5）發行承銷機構。（6）發行條件。（7）到期償還能力測算。（8）評級。

2.5大額可轉讓定期存單與定期存款有何區別？

答案： （1）定期存款是記名不可轉讓的，存單通常是不記名和可以轉讓的。（2）定期存款金額不固定，大小不等，可能有零數，存單金額則都是整數，按標准單位發行。（3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本意，存單則有固定利率也有浮動利率，不得提前支取，但可在二級市場上轉讓。

3.2如何判斷擬發行上市企業改制後具有獨立的運營能力？

答案：擬發行上市企業改制後，可以從以下幾方面判斷其是否具有獨立的運營能力。（1）人員獨立。上市公司的董事長原則上不應由股東單位的法定代表人兼任；經理、副經理等高級管理人員不得在上市公司與股東單位中雙重任職；財務人員不能在關聯公司兼職；股份公司的勞動、人事及工資管理必須完全獨立。（2）資產完整。企業改制時，主要由擬設立的股份公司使用的資產必須全部進入發行上市主體；股份公司應有獨立的產、供、銷系統，無法避免的關聯交易，必須遵循市場公正、公平原則，股東大會對關聯交易進行表決時，要嚴格執行迴避制度；控股股東不得與上市公司從事相同產品的生產經營，以避免同業競爭。（3）財務獨立。股份公司應設立獨立的財務部門，建立獨立的財務核算體系；應獨立在銀行開戶，不得與其控股股東共用一個銀行賬戶；必須依法獨立納稅

3.2《中華人民共和國證券法》所規定的上市公司年度報告的主要內容是什麼？

答案：上市公司年度報告的主要內容包括：（1）公司概況；（2）公司財務會計報告和經營情況；（3）董事、監事、經理及有關高級管理人員簡介及其持股情況；（4）已發行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數額；（5）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

3.2股票發行核准程序實施後，擬發行公司要經過哪些程序才能向證監會報送申請文件？

答案：核准程序實施後，擬發行公司要經過以下主要程序才能向證監會報送申請文件：公司由股東大會決定，並經省級人民政府或國務院有關部門的同意，可由主承銷商推薦並向證監會報送公開發行股票的申請文件。具體有三個主要環節，（1）聘請一家有主承銷商資格的證券公司作為輔導機構，簽訂輔導協議並報證監會駐當地的派出機構備案，輔導期間每兩個月向派出機構報送一次輔導報告；（2）輔導滿一年後，由輔導機構申請，證監會駐當地的派出機構對公司的改制運行情況及輔導效果進行調查，並出具調查報告；（3）經調查合格後，主承銷商可向證監會推薦並報送公司的申請文件。

4.1債券包括哪些基本要素？

答案：債券是債務人在籌集資金時，依照法律手續發行，向債權人承諾按約定利率和日期支付利息，並在特定日期償還本金，從而明確債權債務關系的有價證券。債券包含的因素有：（1）債券的面值；（2）債券利率；（3）債券的償還期限。

4.1股票與債券的區別和聯系是什麼？

答案：二者的聯系：（1）二者都是籌集資金的手段。（2）二者都是資本市場的交易工具，同在證券市場上發行和交易。（3）股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。二者的區別：（1）性質不同。股票表示所有權關系，債券反映債權債務關系。（2）發行者不同。股票一般只有股份公司才能發行，債券則任何有預期收益的機構和單位都可以發行。（3）期限不同。股票具有無期性特點；債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風險和收益不同。由於不能退股及價格波動大，因此股票風險收益比債券要大。（5）責權和權利不同。股票持有者作為公司的股東，有權參與公司的經營管理決策，並享有監管權；而債券無此權利。

4.1股票與債券的區別和聯系是什麼？

答案： （1）現貨交易，即賣者交出債券，買者支付現金。（2）期貨交易，在將來規定日期進行交割清算。（3）回購協議交易，進行一種短期的資金借貸融通。

4.2為什麼說債券的發行利率並不一定就是投資債券的實際收益率？

答案：眾所周知，債券的發行利率一旦確定，就要被正式例子在債券的票面上。在債券的有效期內，無論市場上發行了什麼變化，發行人必須按此利率向債券持有人支付利息。問題在於，債券從印製、發行到投資人實際認購，中間有一段時間間隔。當債券發行時，金融市場的市場利率可能已經發生了變動，如不調整債券的收益率，就會影響債券的銷售或成本，但債券的期限和利率已經確定並難以改動，這時，債券發行人就應調整債券的發行價格，以調整債券的實際收益率。在這種情況下，投資者投資債券就可能出現三種情況。若投資者是以票面價格購進債券，並且一直手持到債券結息日，其票面利率應等於實際收益率，表明債券的發行利率同債券的實際收益率相等；若投資者以低於票面的價格購進債券，且持有到債券到期日，其實際收益率高於債券票面利率；假如投資者是以高於票面的價格購進債券，實際收益率就要低於債券票面利率。說明債券的發行利率並不一定就是債券的實際收益率。

4.3債券的承銷方式是什麼？

答案： （1）債券代銷；是指中介機構只代理推銷，發行者與中介機構是委託代理關系，中介機構未銷售出的債券返還給發行者。（2）債券余額包銷；是指由中介機構購買進代銷未售出部分債券。（3）債券全額包銷。是指全部認購發行機構的債券。

『肆』 高分相送！！急，給我大學專科金融市場學或者金融類的試卷。

《金融學》試卷

一、名詞解釋（每題2分，共10分）
1. 貨幣 2. 貨幣需求3. 貨幣供給 4.中央銀行 5.商業銀行
二、判斷題（每題1分，共12分）
1．貨幣需求量即想要得到的貨幣量。( )
2．貨幣供給量即能夠供應的貨幣量．( ) ，
3．我國現階段人們的現金貨幣需求還主要是交易性現金需求和預防性現金需求。( )
4．企業的存款貨幣需求大都屬於營業動機的貨幣需求。( )
5．中央銀行可以通過控制貨幣乘數從而控制貨幣供給量。( )
6．我國現階段貨幣供給量控制的重點應放在現金和狹義貨幣上 ( )
7．商業銀行是對工商企業進行長期投資、長期貸款、包銷新證券的專業銀行( )
8．商業銀行區別於其他金融機構的特點之一是能夠創造信用。( )
9．存款負債是商業銀行最主要的資金來源。( )
商業銀行是一種專業性較強的銀行。( )
10． 「不把雞蛋放在同一個籃子里」的含義是分散風險。( )
11．我國當前擴張性的財政政策不能長期實施。( )
12．外資的大量流入和進口貨物價格上升會導致所謂「輸入型通貨膨脹」。 ( )
三、填空題：（每空0.5分，共20分）
1． 《巴塞爾協議》規定，從事國際性業務的商業銀行的資本充足率必須達到———，核心資本比例不低於———。
2．資產負債管理理論的基本原理有：———原理、———原理、———原理和——原理。
3．商業銀行的職能可概括為：———、———、———和 ———。
4．商業銀行的組織結構分為———制、———制、———制和———制。
5．我國「商業銀行資產負債比例管理暫行監控指標」規定：貸存比例不得高於———，中長期貸款比例不得———於120％。
6．商業銀行的業務分為：負債業務、資產業務和———業務，其中，負債業務包括：———、———和其他負債；結算屬於———業務。
四、不定項選擇題：（每題2分，共20分，多選或少選均不得分）
1．商業銀行經營管理的目標是——
A．流動性 B．安全性 D．社會性 E．合法性
2．商業銀行流動性最大的資產是——
A．貸款 B．有價證券C．現金 D．固定資產
3．在商業銀行貸款中，風險最大的貸款是
A．貼現貸款 B．信用貸款 C．抵押貸款 D．擔保貸款
4．商業銀行因沒有足夠的現款清償債務和保證客戶提取存款而使銀行信譽受損所形成的風險
A．流動性風險 B．信用風險C．結算風險 D．利率風險
5．巴塞爾協議的主要內容包括．
A．資本的組成 B．資本充足率的規定C．資產風險權數規定D．對違反協議的處罰
6．商業銀行的中間業務主要包括—
A．結算業務 B．信託業務C．代理業務 D．咨詢業E．租賃業務
F．存、貸款業務
7．商業銀行的特點是；——
A資金來源主要靠吸收存款B．具有創造存款貨幣的機能C．是唯一能吸收支票帳戶存款的銀行D．是多功能、綜合性銀行 E．多採用股份有限公司形式組建
8．——是銀行經營管理中最常見、最傳統的風險形式；
A．信用風險 B．利率風險 C．匯率風險
D．經營風險 E．系統性風險
9．我國商業銀行監控指標中規定中長期貸款比率不得大於（）％。
A.25 B.75 C.100 D.120
10．派生存款是原始存款的（）倍。A.K B.K+1 C.K-1
五、問答題（共38分）
1．什麼是公開市場政策?其作用過程如何?有何優點?
2．我國中央銀行的金融監管有哪些主要內容?。
3．簡述存款准備金政策的作用過程及局限性。
4．目前我國中央銀行可運用哪些貨幣政策工具?
5．簡述我國中央銀行的地位及作用。
6．簡述再貼現政策的作用過程及局限性

『伍』 誰有2007年10月金融市場學自考的答案

幫你找了半天也沒找到 只有試題 沒答案

全國2007年10月高等教育自學考試
金融市場學試題
課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）
在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題後的括弧內。錯選、多選或未選均無分。
1．以下關於金融市場的理解與解釋中，正確的是（ ）
A．金融市場是金融工具交易的場所
B．金融市場是貨幣資金及其他金融工具的交易活動
C．金融市場是金融機構之間的交易活動
D．金融市場是資金供求雙方的交易活動
2．政府債券的風險主要表現為（ ）
A．信用風險 B．財務風險
C．經營風險 D．購買力風險
3．金融期權按交易對象劃分不包括（ ）
A．外匯期權 B．利率期權
C．看漲期權 D．股指期權
4．根據債券等級評估的結果，被稱作「金邊債券」的是（ ）
A．AAA級債券 B．AA和AAA級債券
C．A、AA和AAA級債券 D．BBB以上級別的債券
5．在經濟衰退的形勢下，投資收益水平高於市場平均收益水平的股票是（ ）
A．周期性股票 B．成長性股票
C．防守性股票 D．藍籌股票
6．下列世界主要金融市場中，規模堪稱世界第一的是（ ）
A．倫敦金融市場 B．紐約金融市場
C．東京金融市場 D．法蘭克福金融市場
7．證券價格反映了歷史信息、公司財務狀況報告及其他可以利用的公開信息的是（ ）
A．弱有效市場 B．中度有效市場
C．強有效市場 D．非有效市場
8．預計A公司的紅利每股每年將增長5%，如果今年的年終分紅是每股8元，貼現率10%，則根據紅利穩定增長模型A公司當前的股價應該是（ ）
A．160元 B．165元
C．170元 D．175元
9．封閉式基金的交割在我國實行的是（ ）
A．T+0 B．T+1
C．T+2 D．T+3
10．以當前收入最大化為目標，把基金資產用於利息較高的貨幣市場工具、債券及分配股利較多的股票的基金屬於（ ）
A．積極成長型基金 B．長期成長型基金
C．收入型基金 D．保本基金
11．在股票流通的場內交易中，直接參與者必須是（ ）
A．投資者 B．機構投資者
C．證券商 D．證券交易所會員
12．一般來講，公司債券與政府債券比較（ ）
A．公司債券風險小，收益低 B．公司債券風險大，收益高
C．公司債券風險小，收益高 D．公司債券風險大，收益低
13．按照證券組合理論，隨著資產種類在組合中數量的增加，不能有效地降低（ ）
A．系統性風險 B．非系統性風險
C．總風險 D．行業風險
14．推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是（ ）
A．存款准備金制度 B．再貼現政策
C．公開市場業務 D．存款派生機制
15．中央銀行是貨幣市場的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場的主要目的是（ ）
A．調劑資金頭寸，進行短期資金融通
B．取得投資利潤
C．獲取該市場上安全的投資品種，實現合理的投資組合
D．通過公開市場操作，實現貨幣政策目標
16．股份公司在發行股票時，以票面金額為發行價格，這種發行是（ ）
A．市價發行 B．平價發行
C．中間價發行 D．溢價發行
17．根據股票交易具體內容的不同，可以將股票流通市場劃分為（ ）
A．發行市場和流通市場 B．國內市場和國外市場
C．場內市場和場外市場 D．現貨市場和期貨市場
18．在雙方的交易關系中，合約賦予買方權利，賣方沒有任何權利，隨時准備履行相應的義務的是（ ）
A．期貨交易 B．期權交易
C．現貨交易 D．外匯交易
19．以下不是金融市場管理手段的是（ ）
A．經濟手段 B．法律手段
C．行政手段 D．協商手段
20．某面額為60000元的票據三個月以後到期，假設貼現率為6%，則貼現銀行應付給持票人的金額為（ ）
A．59000元 B．59100元
C．59200元 D．59300元
二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）
在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題後的括弧內。錯選、多選、少選或未選均無分。
21．投資基金具有的特點包括（ ）
A．多元化投資 B．無風險
C．專家理財 D．流動性強
E．收益低
22．以下證券投資風險中屬於系統性風險的是（ ）
A．市場風險 B．財務風險
C．利率風險 D．政策風險
E．經營風險
23．下列關於期貨交易的說法正確的是（ ）
A．可以有效地轉移或避免價格風險達到保值的目的
B．能夠發現未來的價格，對未來價格的形成具有重大影響
C．交割時可以軋抵，即清算雙方只須交付差額
D．成交和交割不同步
E．交易中既有一般的投資者又有投機者
24．債券與股票的相同點表現為（ ）
A．都是有價證券 B．都有明確的償還期
C．都是籌資工具 D．都是所有權的代表
E．都是債權的代表
25．一般情況下，企業多在資本市場上活動，是下列哪些市場上的重要籌資者？（ ）
A．票據市場 B．黃金市場
C．股票市場 D．債券市場
E．外匯市場
三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）
26．票據
27．契約型基金
28．回購協議
29．金融期貨
四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）
30．封閉式基金與開放式基金的區別是什麼？
31．簡述直接融資的優點與局限性。
32．股票交易中的場外市場交易有何特點？
33．簡述證券市場監管的目標。
34．簡述外匯市場的作用。
五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）
35．結合實際論述金融市場的功能和作用。
36．中國證監會主席尚福林指出，資本市場正處在難得的發展機遇期，大力發展資本市場需要大力發展證券投資基金，試比較基金證券同股票、債券相比存在哪些區別。

『陸』 數學問題：股票交易是市場經濟的一種金融活動

額 平均漲幅是一天中最高價與最低價的差.叫做漲幅？暈。。。
如果是的話，應該是三天漲幅的算術平均數，就是（0.5+0.4+0.2） /3=1.1/3約等於0.37.

『柒』 金融市場學的幾個問題，那位大師幫忙解決下，不勝感激！

1，B
2，A
3, A
4，B
5，A
6，C
7，B
8，A
9，D
10，B
11，B
12，C
13，A
14，D
15，A
16，B
17，B
18，B
19，C
20，C

『捌』 2007年10月金融市場學自考的答案

全國2007年10月高等教育自學考試
金融市場學試題
課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）
在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題後的括弧內。錯選、多選或未選均無分。
1．以下關於金融市場的理解與解釋中，正確的是（ ）
A．金融市場是金融工具交易的場所
B．金融市場是貨幣資金及其他金融工具的交易活動
C．金融市場是金融機構之間的交易活動
D．金融市場是資金供求雙方的交易活動
2．政府債券的風險主要表現為（ ）
A．信用風險 B．財務風險
C．經營風險 D．購買力風險
3．金融期權按交易對象劃分不包括（ ）
A．外匯期權 B．利率期權
C．看漲期權 D．股指期權
4．根據債券等級評估的結果，被稱作「金邊債券」的是（ ）
A．AAA級債券 B．AA和AAA級債券
C．A、AA和AAA級債券 D．BBB以上級別的債券
5．在經濟衰退的形勢下，投資收益水平高於市場平均收益水平的股票是（ ）
A．周期性股票 B．成長性股票
C．防守性股票 D．藍籌股票
6．下列世界主要金融市場中，規模堪稱世界第一的是（ ）
A．倫敦金融市場 B．紐約金融市場
C．東京金融市場 D．法蘭克福金融市場
7．證券價格反映了歷史信息、公司財務狀況報告及其他可以利用的公開信息的是（ ）
A．弱有效市場 B．中度有效市場
C．強有效市場 D．非有效市場
8．預計A公司的紅利每股每年將增長5%，如果今年的年終分紅是每股8元，貼現率10%，則根據紅利穩定增長模型A公司當前的股價應該是（ ）
A．160元 B．165元
C．170元 D．175元
9．封閉式基金的交割在我國實行的是（ ）
A．T+0 B．T+1
C．T+2 D．T+3
10．以當前收入最大化為目標，把基金資產用於利息較高的貨幣市場工具、債券及分配股利較多的股票的基金屬於（ ）
A．積極成長型基金 B．長期成長型基金
C．收入型基金 D．保本基金
11．在股票流通的場內交易中，直接參與者必須是（ ）
A．投資者 B．機構投資者
C．證券商 D．證券交易所會員
12．一般來講，公司債券與政府債券比較（ ）
A．公司債券風險小，收益低 B．公司債券風險大，收益高
C．公司債券風險小，收益高 D．公司債券風險大，收益低
13．按照證券組合理論，隨著資產種類在組合中數量的增加，不能有效地降低（ ）
A．系統性風險 B．非系統性風險
C．總風險 D．行業風險
14．推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是（ ）
A．存款准備金制度 B．再貼現政策
C．公開市場業務 D．存款派生機制
15．中央銀行是貨幣市場的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場的主要目的是（ ）
A．調劑資金頭寸，進行短期資金融通
B．取得投資利潤
C．獲取該市場上安全的投資品種，實現合理的投資組合
D．通過公開市場操作，實現貨幣政策目標
16．股份公司在發行股票時，以票面金額為發行價格，這種發行是（ ）
A．市價發行 B．平價發行
C．中間價發行 D．溢價發行
17．根據股票交易具體內容的不同，可以將股票流通市場劃分為（ ）
A．發行市場和流通市場 B．國內市場和國外市場
C．場內市場和場外市場 D．現貨市場和期貨市場
18．在雙方的交易關系中，合約賦予買方權利，賣方沒有任何權利，隨時准備履行相應的義務的是（ ）
A．期貨交易 B．期權交易
C．現貨交易 D．外匯交易
19．以下不是金融市場管理手段的是（ ）
A．經濟手段 B．法律手段
C．行政手段 D．協商手段
20．某面額為60000元的票據三個月以後到期，假設貼現率為6%，則貼現銀行應付給持票人的金額為（ ）
A．59000元 B．59100元
C．59200元 D．59300元
二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）
在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題後的括弧內。錯選、多選、少選或未選均無分。
21．投資基金具有的特點包括（ ）
A．多元化投資 B．無風險
C．專家理財 D．流動性強
E．收益低
22．以下證券投資風險中屬於系統性風險的是（ ）
A．市場風險 B．財務風險
C．利率風險 D．政策風險
E．經營風險
23．下列關於期貨交易的說法正確的是（ ）
A．可以有效地轉移或避免價格風險達到保值的目的
B．能夠發現未來的價格，對未來價格的形成具有重大影響
C．交割時可以軋抵，即清算雙方只須交付差額
D．成交和交割不同步
E．交易中既有一般的投資者又有投機者
24．債券與股票的相同點表現為（ ）
A．都是有價證券 B．都有明確的償還期
C．都是籌資工具 D．都是所有權的代表
E．都是債權的代表
25．一般情況下，企業多在資本市場上活動，是下列哪些市場上的重要籌資者？（ ）
A．票據市場 B．黃金市場
C．股票市場 D．債券市場
E．外匯市場
三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）
26．票據
27．契約型基金
28．回購協議
29．金融期貨
四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）
30．封閉式基金與開放式基金的區別是什麼？
31．簡述直接融資的優點與局限性。
32．股票交易中的場外市場交易有何特點？
33．簡述證券市場監管的目標。
34．簡述外匯市場的作用。
五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）
35．結合實際論述金融市場的功能和作用。
36．中國證監會主席尚福林指出，資本市場正處在難得的發展機遇期，大力發展資本市場需要大力發展證券投資基金，試比較基金證券同股票、債券相比存在哪些區別。

『玖』 求08，09，10年自學考試國際金融真題答案和金融市場學真題答案

1、間接融資：間接融資是指資金供給者與資金需求者通過銀行等信用中介機構間接實現資金融通的金融行為
2、遠期外匯交易：外匯買賣雙方成交後並不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種，匯價，數量和金額進行交割的一種外匯買賣活動。
3、貨幣的時間價值：就是在一定時間內由於投資而帶來的貨幣增值
4、亞洲美元；是指存放在亞太地區國際銀行中的境外美元和其它可兌換貨幣的總稱
5、票據：出票人自己承諾或委託付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額並可流通轉讓的有價證券
6、契約型基金是指按照信託契約原則，通過發行帶有受益憑證性質的基金證券而形成的證券投資基金組織作為基金發起人所發行的證券投資基金
7、回購協議：證券持有人（賣方）在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中回購相等數量的同品種證券
8、金融期貨：交易雙方在期貨交易所內以公開競價的方式成交後，承諾在未來某一固定日期或某一時期之內，以事先約好的價格交付某種特定數量的金融工具的標注合約
9、第四市場：股票買賣雙方不通過證券經紀商，彼此間利用電訊手段直接進行大宗股票交易的市場
10、私募基金：以非公開方式向特定投資者募集資金並以證券為投資對象的證券投資基金
11、可轉讓大額定期存單：由商業銀行發行的，可以在市場上轉讓的存款證明
12、金融資產：單位或個人所擁有的以價值形態存在的資產，是一種索取實物資產的權利
簡答題
1、制定債券票面利率的依據有：
1) 債券期限的長短
2) 債券的信用級別
3) 支付利息次數
4) 銀行同期利率水平和現行市場利率水平
5) 投資者接受程度

6) 債券主管當局對債券票面利率的現行規定
2、金融期貨交易特徵
1) 期貨合約均在有嚴密組織的交易所中進行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所得清算所獲專設的清算公司結算
2) 期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前採取對沖交易以關閉期貨頭寸（即平倉），而無須進行最後的實物交割
3) 期貨合約是由交易所制定的標准化的合同文本
4) 期貨市場與現貨市場具有密切的價格關聯
3、封閉式基金是指基金證券的預定數量發行完畢，在規定的時間內資金規模不再增大或縮減的證券投資基金。開放式基金是指基金數量從而基金資本可因發行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金
兩者的區別：
1) 變現能力、風險程度及獲利程度不同
2) 交易方式不同
3) 交易價格的決定方式不同
4、衍生金融工具是指其價值依賴於原生性金融工具的金融產品，它根據某種金融相關資產的預期價格變化而定值
其功能主要有：
1) 保值。衍生金融工具最重要的用途是保值，其目的是消除或減少價格變化對經營者所造成的不利影響
2) 價格發現。衍生金融工具交易能夠在相當程度上反映出交易者對金融現貨市場價格走勢的預期，從而大大節省了投資者的預測成本
5、債券交易所的交易原則：時間優先；價格優先；委託優先；成交優先
6、金融市場的功能和作用表現在
1) 便利投資和籌資
2) 合理引導資金流向和流量，促進資本集中並向高效益單位轉移
3) 方便資金的靈活轉移
4) 實現風險分散，降低交易成本
5) 有利於增強宏觀調控的靈活性
6) 有利於加強部門之間，地區之間和國家之間的經濟聯系
7、證券投資的基本原則
1) 風險收益的均衡原理
2) 交易的兩面性原理
3) 搭便車原理
4) 信息傳遞原理
8、直接融資優點
1) 資金供求雙方聯系緊密，有利於資金的快速合理配置和使用效率的提高
2) 籌資者的籌資成本低，而投資者投資收益大
缺點：
1) 在數量、期限、利率等方面，直接融資受到的限制多
2) 直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資工具的流動性弱
3) 對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資的風險大
9、股票交易中的場外交易特點：
1) 交易對象比較廣泛，包括非上市債券和上市債券
2) 交易價格雙方議定，因此同一股票在不同的交易時點成交價格也會不同
3) 交易方式比較靈活：買賣雙方可以越過中介人直接商談，手續簡單，且交易成本低
4) 交易場所分散
10、證券市場監管的目標
運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；保證投資者的收益，保障合法的證券交易活動；監督證券中介機構依法經營；防止人為操作，欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券市場與證券交易的規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應
11、外匯市場的作用：實現購買力的國際轉移；為國際經濟貿易融通資金；提供外匯保值和投機場所
12、基金證券同股票、債券區別
1) 投資地位不同
2) 風險程度不同
3) 收益情況不同
4) 投資方式不同
5) 投資的收回方式不同
13、互換與掉期的區別
1) 互換與掉期的英文都是swap，但是有區別
2) 表現形式不同。掉期不是衍生工具，互換是衍生工具
3) 交易場所不同。掉期在外匯市場進行，互換在專門的互換市場進行
4) 期限不同。互換市場的互換交易指一年以上的中長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易時一年以內的貨幣交易
5) 業務操作不同。互換市場的貨幣交換前後交割的匯率一致，一般採用即期匯率。外匯市場的掉期交易前後兩個方向相反的交易匯率不一致
6) 目的不同。互換市場上的互換交易是管理資產和負債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用於管理資金頭寸
14、證券投資基金的涵義及其特點
投資基金是金融信託的一種，它是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，並將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種投資方式。
特點：
1) 分散投資，分散風險
2) 專家經營，科學化管理
3) 流動性高，變現力強
4) 規模經營，降低成本
15、股票發行市場與流通市場的區別
1) 發行市場是流通市場的基礎，有了發行市場的股票供應，才會有流通市場的股票流通
2) 流通市場是發行市場發展的必要條件，沒有流通市場的轉讓交易活動，股票就失去了流通性
3) 股票的發行市場與流通市場是互為條件，相輔相成的，兩級市場密不可分
16、回購協議是指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙方在將來的某一時期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數量的同品種證券
分為正回購和逆回夠
實質是一種雙方以特定的證券為權利質押的一種短期資金融通業務