如何監管金融科技創新

1. 為何說利用金融科技手段推動監管能力升級

近日。范一飛：利用金融科技手段 推動監管能力升級

2. 北京現在開展金融科技創新監管試點，那對於玖富來說是不是穩了

北京要率先開展金融科技創新監管試點了，玖富數科集團仍將繼續在科技賦能戰略的指引下，全面開放集團技術資源，通過數字科技、人工智慧等技術，為大眾用戶創造數字普惠金融價值，感覺是利好呢。

3. 當前金融科技、金融監管哪個更需要優先發展

本報記者徐天曉

金融科技的發展趨勢有哪些？金融監管如何適應快速發展的金融科技？昨日，在第六屆財經中國V論壇上，多位學者專家就此話題展開了深入討論。

國家金融與發展實驗室特聘研究員、中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼認為，金融科技具有以下六大發展趨勢：一是技術，5G時代的到來，物聯網、虛擬現實/增強現實技術加快發展，萬物互聯值得期待；二是格局，市場格局上從之前的競爭走向競合，以後會更多跨界融合，機構之間的邊界會變模糊；三是模式，從具體的金融業務到科技賦能；四是重心，C端的流量慢慢在消失，更多集中在B端上；五是服務，從單維服務到無界的服務，推動金融服務「無處不在、無微不至」；六是監管，推動實施行為監管，利用監管科技來提升對金融科技的監管，「嚴監管、強監管」要進一步常態化。

在金融科技快速發展的同時，金融科技創新帶來的風險也不容忽視。中國政法大學互聯網金融法律研究院院長、博士生導師李愛君指出，金融科技的風險主要表現為六個方面：一是信用風險，二是欺詐風險，三是技術與制度二重性的風險，四是金融系統性風險，五是社會不穩定風險，六是信息安全問題。

針對這些風險，該如何進行行為監管？李愛君表示，金融科技創新要回歸法治的軌道，金融創新並不是突破禁止性的法律制度，一定是在法治的軌道上進行創新。同時，要加強個人信息保護和金融消費者教育，進行科學化的金融監管。

中國互聯網金融協會秘書長陸書春指出，監管科技、監管沙箱、創新加速器等監管新工具、新手段也不斷有一些嘗試。聯合國數據顯示，目前約有20個國家和地區的金融監管部門已開展監管科技的應用探索，超過50個國家和地區已經建立、設立或計劃設立監管沙箱，超過40個國家和地區已設立創新辦公室或創新加速器，但這些監管新手段實施效果還有待進一步觀察。

（編輯上官夢露）

本文源自證券日報

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4. 如何實現互聯網金融的有效監管

互聯網金融的迅速發展是建立在科技的基礎之上,對於互聯網金融的監管離不開對金融科技的監管。
「由於互聯網金融的輕資產、跨區域、高隱蔽性特徵,大量不法分子混雜其中,逃避監管,很多情況讓人防不勝防。」周宏仁表示,針對上述互聯網金融領域存在的問題和風險,在加快互聯網金融法律法規體系建設的同時,必須要著手解決互聯網金融發展中面臨的比較緊迫的監管技術問題。
構建金融科技監管體系,監管部門需要進一步促進金融科技監管規則和工具的發展,建立具有針對性和有效性的金融科技監管基礎設施、基本原則、微觀指標和監管工具等；加強監管機構與市場間的知識共享和溝通,特別是強化金融科技的典型技術及其與金融體系的融合以及對金融監管體系的影響；在現有分業監管格局下加強金融監管協調,特別是金融監管機構與非金融監管機構的協調。
應該改革金融科技監管組織架構。他說,互聯網金融以及金融科技的發展凸顯了我國金融領域跨界經營和綜合經營的重大發展優勢,這也呼喚相對更加統一的金融監管架構,最為理想的方式是國務院發起成立金融監管機構,其下可以設立金融科技創新中心,重點完善金融科技的創新與監管,並協調「一行三會」等相關部委對金融科技的監管。此次會議就提出了設立國務院金融穩定發展委員會。

5. 鼓勵金融科技創新的同時還要加強監管沙盒

據報道，「2017國家金融科技高峰論壇」6月30日在北京舉行，會議上相關人士表示，金融科技促進了互聯網公司與商業銀行發展，同時也帶來了問題，因此對此監管部門一方面要鼓勵創新，另一方面要加強「監管沙盒」。

據悉監管沙盒的主要目的是幫助金融創新在實際的生活場景中進行測試，而這種測試不能對消費者造成損害，且應遵守必要的法律規定，監管沙盒的概念由英國政府於2015年3月率先提出,經過近兩年的實踐，證明監管沙盒能夠正確引導金融科技的發展，並能最大限度地防範金融科技風險。

6. 監管科技是新的金融科技嗎

金融科技，顧名思義就是大金融+創新科技，其實就是以前的互聯網金融的升級版。
監管的定義比較廣，如果是監管金融方向的，也可以算是金融科技，比如風控相關。

7. 如何在有效監管下推進金融創新

隨著中國信用債違約風險暴露的增加，「打破剛兌」是必然的，市場上非常需要一個信用風險分散的工具。將來發展中國版CDS任重而道遠。
一是豐富國內債券市場的層級性，為將來發展中國版的CDS提供扎實基礎。多元化、完善的債券市場是推動CDS發展的必要前提，而我國國內信用債券市場處於發展初期。同時，引入更多的債券投資主體。當前投資主體單一，主要是商業銀行，不利於信用衍生品的發展。因此，在完善信用類債券發行的同時，應當提升債券市場的層次性，並鼓勵多元化投資者的參與，有助於分擔市場風險。
二是強化金融衍生品的監管，防止將來中國版的CDS過度交易和投機。將來的中國版CDS作為一種金融衍生品，目的是推動市場更有效率，將風險轉移到能夠承受該風險的市場參與者。但是以CDS為基礎的復雜衍生品市場，將使得市場的債務關聯更加錯綜復雜，增加了金融風險的傳導性。應當加強對CDS衍生產品的監管、透明度與信息披露要求，防範市場通過衍生品復雜化而掩蓋風險。
三是完善將來的中國版CDS的市場環境和相關制度配套。比如，完善信用環境和評級制度，推動CDS的合理定價；完善會計、資產評估和拍賣制度，為CSD簿記和轉讓提供保障；完善CDS的信息披露和透明度，保障投資者權益等。

8. 金融科技監管沙箱是什麼

用我自己的話簡單說，監管沙箱就是在某個創新業務初期，尚不明確業務風險和監管方法時，讓這個業務受限、受控運行起來。比如：業務總規模限制、業務地域限制等，讓這個業務風險受控。同時業務運行數據要向監管部門透明報送，讓監管部門能夠對業務數據進行分析評估。
官方定義就有點泛泛而談了。監管沙箱即是一個安全的空間（SafeSpace），企業可以在其中測試其創新產品、服務、商業模式和支付機制，而不會導致其立即遭受違反現有法規下的監管後果。即在另一個維度的監管空間中，對金融新創企業面臨的監管障礙予以豁免。在監管沙盒機制下，通過監管機構、金融機構、金融新創企業與廣泛的學界的合作，產生高度自動化和有效的「數據驅動」型（Data-Driven）監管體系。以此在推動金融創新的同時把控風險。

9. 金融科技時代的強監管時代就要來臨，金融科技公司如何積極應對

互聯網快速地迭代，也促使各行各業不斷加速升級。從1.0版本到4.0時代，互聯網引領全行業走過是一個“進化”過程。

而招銀雲創是招商銀行全資子公司，其服務范圍是將招商銀行IT系統30年穩定運行成功經驗和金融IT成熟解決方案開放給金融同業。憑借團隊在互聯網應用架構和企業級IT豐富經驗，紮根銀行企業，再做深做透客戶業務特性，這無疑是招銀雲創優勢。

更准確說，招商銀行是銀行業創新的標桿，招商銀行金融科技輸出也是銀行業在科技層面孜孜不倦創新楷模。

10. 美國會議員談金融科技監管值得聆聽

如何看待金融科技，特別是監管部門如何看待金融科技，十分重要。許多國家的創新特別是金融創新都是死在監管上。這個教訓是十分深刻的。

美國作為世界頭號經濟金融大國，從根本上說，支撐力在於創新，在於科技推動。每次經濟金融危機後，美國經濟都屹立不倒，特別是2008年全球金融危機，美國危機後率先復甦，主要還是科技創新支撐。

2008年危機時，微軟、英特爾、IBM等科技公司基本毫發無損。危機過後，蘋果公司、臉書、谷歌、亞馬遜、特斯拉等科技巨頭異軍突起，支撐美國經濟快速復甦。關鍵在於美國有一個開放、寬容、容許試錯的創新環境，有一個人人暢所欲言、思想自由奔放的社會氛圍。

盡管這樣，美國國會議員們仍不滿意。國會議員們持續不斷的挑刺，挑毛病，找問題，倒逼或者直逼監管部門不斷改善監管，防止因為監管不當影響創新創造，耽誤了美國經濟金融科技發展之大計。

近期，在金融科技上就發生了這樣一幕。美國會議員Patrick McHenry日前指出，美國的金融監管正面臨拐點，監管部門可以選擇「要麼引導世界，要麼遠遠的被拋在後面。」

McHenry認為，Fintech的想法將革命人類跟金融之間的關系。他以亞馬遜的發展為例，稱Fintech就像20年前的亞馬遜。「20年前，很多人嘲笑亞馬遜，說亞馬遜不過是一個電商和網頁。現在，那時的電商和網頁現在反過來要笑他們了，任何零售業都必須要向亞馬遜學習。」這個看法非常重要，非常正確。金融科技絕對是一個革命性、顛覆性的東西。它對傳統金融的改變與顛覆是完全徹底的。甚至可以認為，金融科技與傳統金融根本就不是一個東西。

就拿區塊鏈技術來說，其去中心化將徹底改變金融本質的信用體系，甚至顛覆央行、商業銀行、金融各類交易所等傳統金融中介化產物。這是不可想像的。

金融智能化、移動化，都將將傳統金融甩出幾條大街。

關鍵在於金融科技的普惠性。傳統金融是服務20%的客戶來賺取80%的利潤，也就是說80%的客戶或者經濟體根本享受不到傳統金融雨露滋潤。那麼，80%的客戶金融需求怎麼辦？一直沒法辦。然而，互聯網金融、科技金融的誕生就是給這80%的客戶量身定做的。McHenry理解的最為深刻。

McHenry介紹，所有的美國家庭都需要割草，而自己的父親通過幫人割草賺錢。「幸運的是我父親用當時的貸款融資創新用信用卡買了割草機，從而建立起了他的小微企業。雖然他的生意沒有改變世界，但卻改變我的家庭生活，他的生意可以我上學，讓我達成某個夢想。」McHenry稱，父親的小微企業不是顛覆性的革命，但是對自己的家庭和社區做出了重大改變。因此，McHenry對創新很重視。

「金融技術不可能一夜之間改變美國民族，在華盛頓現有的法律框架中，找不到金融或Fintech的相關法律，更何況是監管人，而且就算找到了監管人，這個監管人也不一定願意坐下來跟你談。」事實上，這些問題中最重要的是在華盛頓要跟誰談。McHenry補充道，直到目前，這個問題還沒有一個明確的答復。

「在美國必須買食物才可以養孩子，一樣的道理，所謂的創新美國也是飢餓的。比如說您在較窮的社區或是鄉下就沒有創新的福利，我們要解決的就是這些方面的問題。我想Fintech就是解決這個問題的方法，但是這樣一來監管就要改變。」McHenry說。

McHenry強調，希望Fintech可以引起更加廣泛的討論，以敦促監管部門在金融方面更快的革新。此外，McHenry敦促，希望所有的機構進行創新合作，這將讓所有監管部門為金融創新打開大門，讓新想法進來，讓技術蓬勃發展。同時，機構有一個測試模式，給他們的數據來提供消費者的福利或者傷害，來給他們數據適應所有的監管。「這是在金融方面主要的思維改變，特別是美國管理體系。」

「這是我們必須選擇的，所以監管部門要把Fintech作為創新不是作為危險而是一個機遇。監管部門要認識到消費者保護和創新並不矛盾。希望金融企業要積極跟華盛頓互動，讓監管能夠聽到你們的心聲。」

美國國會議員的呼籲分量很重的。也許正是這樣一種呼聲，已經使得美國貨幣監理局開始著手給金融科技公司發放銀行牌照了。

美國金融監管部門的迅速反應值得其他國家和地區借鑒！