金融期權是什麼

『壹』 金融期貨和金融期權的區別是什麼

你好，金融期貨與金融期權的區別主要有以下幾點：
（1）基礎資產不同。一般地說，凡可作期貨交易的金融工具都可作期權交易。然而，可作期權交易的金融工具卻未必可作期貨交易。
（2）交易者權利與義務的對稱性不同。金融期貨交易雙方的權利與義務對稱，雙方既有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利沒有義務，而期權的賣方只有義務沒有權利。
（3）履約保證不同。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，並按規定繳納履約保證金。而在金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權的出售者才需開立保證金賬戶，並按規定繳納保證金，以保證其履約的義務。
（4）現金流轉不同。金融期貨交易雙方在成交時不發生現金收付關系，但在成交後，由於實行逐日結算制度，交易雙方將因價格的變動而發生現金流轉。金融期權交易成交時，期權購買者為取得期權合約所賦予的權利，必須向期權出售者支付一定的期權費，但在成交後，除了到期履約外，交易雙方將不發生任何現金流轉。
（5）盈虧特點不同。金融期貨交易在對沖或到期交割時，交易雙方盈虧取決於標的價格變動的幅度。在金融期權交易中，理論上說，期權購買者的潛在虧損和期權出售者的潛在盈利都是有限的，僅限於所支付的期權費。
（6）套期保值的作用與效果不同。利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。利用金融期權進行套期保值，若價格發生不利變動，套期保值者可通過執行期權來避免損失；若價格發生有利變動，套期保值者又可通過放棄期權來保護利益。

『貳』 之什麼是金融期權

金融期貨（Financial Futures）就是以各類金融資產以及相關價格指數為標的物的期貨。金融期貨可以分為股票類、利率類、外匯類三大類產品。其中股票類期貨可以分為基於單個股票的期貨（例如某一上市股票的股票期貨）和基於股票指數的期貨（例如滬深300指數期貨）；利率類期貨又可分為中長期債券期貨（例如10年期美國國債期貨）和短期利率期貨（例如3月期歐洲美元期貨）；外匯類期貨可分為基於貨幣本身的期貨（例如歐元期貨）和基於貨幣指數的期貨（例如美元指數期貨）。

場內交易的金融期權主要包括股票類期權、利率類期權和外匯類期權。股票類期權與股票類期貨分類相似，主要包括股票期權和股指期權。股票期權是在單個股票基礎上衍生出來的選擇權，股指期權主要分為兩種，一種是股指期貨衍生出來的期貨期權，例如新加坡交易所交易的日經225指數期權，是從新加坡交易所交易的日經225指數期貨衍生出來的；另一種是從股票指數衍生出來的現貨期權，例如大阪證券交易所日經225指數期權，是日經225指數衍生出來的。兩種股指期權的執行結果是不一樣的，前者執行得到的是一張期貨合約，而後者則進行現金差價結算。

利率期權一般情況都是基於利率期貨的期權。場內交易的外匯期權也是基於外匯期貨的期權

『叄』 金融期權與金融期貨的區別是什麼

區別:第一，交易的對象不同。商品期貨交易的對象是包含一定數量和等級的商品的標准化合約；商品期權交易的對象是一種買賣某種標的物(實物商品或商品期貨合約)的權利。第二，買賣雙方權利和義務不同。期貨買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務；期權買方擁有是否買入或賣出商品(或期貨合約)的權利，而賣方承擔履約的義務。第三，買賣雙方的風險收益不同。期貨買賣雙方都面臨著無限的風險和收益；期權買方的潛在盈利是不確定的，虧損有限，最大虧損為買入期權付出的權利金，而期權賣方收益有限，最大收益為賣出期權合約收到的權利金，潛在的虧損卻是不確定的。第四，保證金收取方式不同。期貨買賣雙方都要繳納保證金；期權買方支付權利金，不繳納保證金，而期權賣方收取權利金，同時繳納保證金。第五，交易機會不同。期貨主要基於商品(或期貨合約)價格變動方向進行交易；期權可以基於價格變動方向交易，也可以基於價格波動率進行交易。第六，套保效果不同。期貨套保需逐日盯市，資金佔用不確定，並且需放棄有利的市場價格變動；買入期權套保只需繳納權利金， 鎖定最高成本，可獲益於有利的市場價格變動。第七，合約種類不同。期貨在不同月份上只有一個期貨合約，投資者可以買入或賣出這個月份的期貨合約；期權在一個月份上可以有許多行權價不同而到期日相同的看漲期權合約和看跌期權合約，投資者可以買入或賣出看漲期權合約或看跌期權合約。第八，交割方式不同。期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則，到期必須交割；期權交易在規定的行權日至到期日都可以通過行權實現商品(或期貨合約)的交割，也可以不行權而使期權合約過期作廢。

『肆』 關於金融期權與金融期貨的本質差別和具體差別

權證與期權的區別
在認股權證與股票期權之間並不存在本質性的區別。
例如股本權證有稀釋效應，公司為激勵管理層而發放的股票期權也可以有稀釋效應。股票認股權證本質上就是一種股票期權。不過，從全球現有的認股權證和股票期權在交易所交易中所採取的具體形式看，它們之間大致在如下五個方面存在區別：
(1)有效期。
認股權證的有效期(即發行日至到期日之間的期間長度)通常比股票期權的有效期長：認股權證的有效期一般在一年以上，而股票期權的有效期一般在一年以內。股票期權的有效期偏短，並不是因為不能設計成長有效期，而是交易者自然選擇的結果。就像期貨合約一樣，期貨合約的交易量一般聚集在近月合約上，遠月合約的交易量一般很少，不如不掛。
(2)標准化。
認股權證通常是非標准化的，在發行量、執行價、發行日和有效期等方面，發行人通常可以自行設定，而交易所交易的股票期權絕大多數是高度標准化的合約。當然，當前隨著IT技術的發展，櫃台市場與交易所場內市場出現融合的趨勢，櫃台市場上的非標准化的股票期權也開始進入交易所場內市場。
(3)賣空。
認股權證的交易通常不允許賣空，即使允許賣空，賣空也必須建立在先借入權證實物的基礎上。如果沒有新發行和到期，則流通中的權證的數量是固定的。而股票期權在交易中，投資者可以自由地賣空，並且可以自由選擇開平倉，股票期權的凈持倉數量隨著投資者的開平倉行為不斷變化。
(4)第三方結算。
在認股權證的結算是在發行人和持有人之間進行，而股票期權的結算，是由獨立於買賣雙方的專業結算機構進行結算。因此，交易股票期權的信用風險要低於交易認股權證的信用風險。
(5)做市商。
認股權證的做市義務通常有發行人自動承擔，即使是沒有得到交易所的正式指定，發行人也通常需要主動為其所發行的認股權證的交易提供流動性。而股票期權的做市商必須是經由交易所正式授權。
上面已經看到，全球股票期權的交易量遠遠大於衍生權證的交易量。現在通過這種比較，容易理解為什麼會是這樣。顯然，在可交易性、信用風險等方面，股票期權要優於認股權證。大致上可以這么來說，交易所交易的股票期權就好比是現在的工業化大生產下的高度標准化、正規化的產品，而認股權證則像是手工作坊階段量身定製的產品。雖然，對個別人來講，量身定製的產品要好於標准化的產品，但是從適用面上就顯得窄。但是另外一方面，高度標准化的產品也不能完全取代量身定製的產品。

期貨與期權的區別
（一）標的物不同
期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。
（二）投資者權利與義務的對稱性不同
期權是單向合約，期權的買方在支付保險金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。
（三）履約保證不同
期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。
（四）現金流轉不同
在期權交易中，買方要向賣方支付保險費，這是期權的價格，大約為交易商品或期貨合約價格的5％～10％；期權合約可以流通，其保險費則要根據交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值5％～10%的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金；盈利方則可提取多餘保證金。
（五）盈虧的特點不同
期權買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限於購買期權的保險費；賣方的收益只是出售期權的保險費，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
（六）套期保值的作用與效果不同
期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

『伍』 金融期權的特徵是什麼

金融期權（Option），是指賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格（簡稱協議價格Striking Price）或執行價格（Exercise Price）購買或出售一定數量某種金融資產（稱為潛含金融資產 Underlying Financial Assets，或標的資產，如股票、外幣、短期和長期國庫券以及外幣期貨合約、股票指數期貨合約等）的權利的合約。

舉例：一個投資者在購買了一份「XYZ股票Jul 55美式看漲期權」後，就獲得了一個權利：在7月期權到期之前，這個投資者有權利在任何時候以55元的價格向該期權的出售方買入100股XYZ股票，為了獲得這個權利，期權買方要支付一筆費用，就是期權費，而該期權的出售方由於收取了期權費，就只有義務而沒有權利，只要期權買方提出購買，出售方就必須滿足買方的要求。

從定義我們可以看出，期權合約其實是規定一種權利，該權利可能是未來以既定價格買進某金融資產的權利，也可以是未來以既定價格賣出某金融資產的權利。也就是說，期權的買進方可能是未來標的資產的買進方，也可能是未來標的資產的賣出方。 這一點要注意與遠期或期貨相區別：遠期和期貨的買進方（多頭方）也必定是未來標的資產的買進方。

特徵：期權合約在給予權利的買進方的權利的同時，並沒有賦予其相應的義務，也就是說，期權買方可以不執行期權；而對於權利的賣出方（期權的空頭－short）來說，只有按期權的多頭相應地賣出或買進標的資產的義務而沒有權利。因此，作為期權賣者承擔義務的報酬，期權的多頭必須支付給期權的賣者一定的費用，成為期權費（Premium）或期權價格（Option Price)

『陸』 金融期貨與金融期權的區別是什麼

有以下區別：

1、定義不同。金融期貨，英文名稱Financial Futures，是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標准化合約。以金融工具為標的物的期貨合約。

金融期權，英文financial option，是一份合約，是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易的合約。

2、標的物不同。在實踐中，只有金融期貨期權，而沒有金融期權期貨，即只有以金融期貨合約為標的物的金融期權交易，而沒有以金融期權合約為標的物的金融期貨交易。

3、作用不同。人們利用金融期權進行套期保值，若價格發生不利變動，套期保值者可通過執行期權來避免損失；若價格發生有利變動，套期保值者又可通過放棄期權來保護利益。

(6)金融期權是什麼擴展閱讀：

二者相似的功能。金融期權與金融期貨有著相似的功能。從一定的意義上說，金融期權是金融期貨功能的延續和發展，具有與金融期貨相同的套期保值和發現價格的功能，是一種行之有效的控制風險的工具。

『柒』 什麼是金融期權

金融期權是一份合約，是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易的合約。

『捌』 金融期貨與金融期權的區別是什麼

金融期貨與金融期權區別最大的是買賣雙方權利義務不一致，進而衍生到保證金交易制度不一致！