衍生金融資產如何增加總資產

❶ 通俗點解釋衍生金融資產

金融工具包括股票、債券、期貨。衍生金融工具就是以金融工具為標的進行交易的工具。衍生金融資產就是衍生金融工具形成了一項資產。

❷ 衍生金融資產的介紹

衍生金融資產也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又稱「金融衍生產品」，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變數則包括利率、匯率、各類價格指數、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數等。金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特徵的金融工具。

❸ 衍生金融工具的問題----高手詳解

造成由美國席捲全球的金融危機的禍根之一是衍生金融工具，這是一類什麼樣的金融產品？為什麼破壞性如此之大？

衍生金融工具又稱派生金融工具，顧名思義就是由基本的金融工具「衍生」出來的，基本的工具比如商品、股票、指數、債券、存款或外匯等，由此「衍生」出來期權、期貨、掉期合約、認股證、可轉化債券等等。

衍生工具的種類極多，而且不斷有新的被發明和交易，甚至還有基於衍生工具的衍生工具。

衍生工具可促進金融市場的穩定和繁榮，有利於加速經濟信息的傳遞、價格發現、資源的合理配置和資金的高效流動、轉移風險、提高金融市場經濟效率。

衍生金融工具的基本特徵：可以實現跨期交易；具有交易的杠桿放大效應；高風險和高收益；可以進行套期保值對沖風險；還有投機套利的作用。衍生工具的交易方式主要類別有：遠期合約、期貨、期權、互換。每年世界上衍生交易金額量遠遠大於貿易商品交易的貨幣數量，由衍生工具的不斷發展使得信用經濟的規模迅速膨脹，由此帶來了資本的快速、暢通流動，促進全球經濟一體化的發展和實體經濟的跨越式成長。

但也正是因為衍生交易的過度創新和廣泛使用，使得將一國的風險轉嫁到世界范圍成為可能；過剩的流動性帶來世界性的投機泛濫，推波助瀾引起資產估值和資源價格的虛高；巨大的杠桿交易遠遠超出實體經濟所能承受的限度。

從美國次級按揭貸款過度證券化、衍生化為此次金融危機埋下伏筆，結果當美國次級房屋信貸行業違約劇增，通過將此類不良債務打包轉化成證券，將本國的債務危機風險傳導至全球范圍，由於世界上成千上萬高風險偏好的對沖基金、養老金基金以及其他基金投資者的介入，信用危機的效果進一步放大，此次金融危機正是信用危機全面爆發的結果。發達國家虛擬經濟容量超出了自身實體財富幾十倍，大量的這種賬面財富如泡沫一般在此次金融海嘯中被擊得粉碎，最終傷及實體經濟，國家資產、居民的收入、就業遭遇重創。

金融衍生工具本身沒有錯，是美國和西方發達國家賴以壟斷世界經濟的一柄利器。但正是這柄雙刃劍，在近年美國等國家放鬆購房信貸標准和金融監管不利的前提下，演變成了一場巨大的災難。事實說明，如果對金融體系的監管跟不上金融衍生工具的創新速度，再好的衍生工具也只能是制度漏洞的犧牲品。

中國之所以在這次危機中受到的傷害相對西方發達國家小，不是我們的監管多麼完善，而是因為我們金融衍生工具的創新速度遠遠慢於金融制度的改革，是由我們外匯管制和長期儲備政策造成的，也算是一種因禍得福。但隨著世界經濟的衰退，我們的外匯資產在貶值，出口不振，中國也不可能獨善其身。在對抗金融危機的同時，我們也應正視本國衍生產品發展的落後使得自己在世界金融體系中缺乏話語權，又要吸取外國金融監管制度不足釀成災難的前車之鑒，從而取長補短。

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❹ 衍生金融資產的定義及特點、常見的有哪些

衍生工具是由基本工具派生出來的另外一種金融交易方式，即由另一種證券(股票，債券，貨幣或者商品)構成或衍生而來的交易。 衍生工具的價值，依賴於其他金融變數或金融工具的價值而定。 衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特徵的工具。

❺ 衍生金融資產

美國金融危機拖累全球市場重挫，而國內A股市場在中資金融股的影響下大幅下挫，受此影響港股在中秋節假期過後的首個交易日創下新低，43隻藍籌股無一倖免。周三，由於美國政府出資850億美元拯救AIG，美國三大股指全線反彈，港股跟隨美股早盤高開，但盤中受累於中資銀行股的表現，港股掉頭向下，收盤再度大幅下挫，恆生指數跌破18000點關口。周四，隔夜美股暴跌，國內銀行爆出持有更多的雷曼公司債券，加上A股的再度暴跌使得港股早盤低開後大幅下挫，恆生指數一度跌幅達7％，國企指數更是一度下跌10％，但午後隨著香港金管局注資15億港元用以向本地銀行系統注入必要的流動性及A股反彈的刺激，港股市場上大規模的買盤令大盤瞬間反轉，收報17632點，大市成交量激增1022億港元。周五，由於美國財政部傳出考慮成立類似於上世紀80年代「解決信託集團」的機構，從而抽走金融機構資產負債表上所有壞賬，美國三大股指全線大漲；另外，中央也推出單邊印花稅及匯金公司開始於二級市場上吸納金融股。美國股市強勁反彈及我國政府救市措施為港股帶來了強勁上漲的動力。

目前對於動盪不安的全球金融市場來說，症結所在應是經濟下行周期與房地產市場衰退重合在一起，這一問題單純依靠貨幣政策很難出現起色。與此同時，美國政府宣布為AIG提供850億美元的緊急貸款，這使得美國股市暫時得以回穩，但筆者認為，AIG的骨牌效應還將延續。無論是雷曼還是AIG，無論是申請破產保護還是受制於融資壓力，兩家公司都是要在市場上變賣資產的，那麼買家是誰呢？美國政府出資的850億美元貸款，其利率是美國同業拆息上再加8厘，也就是說AIG預計要付給美聯儲相當高的拆借利息。所以我們不能簡單地認為美聯儲的注資行為就是救市，日後還會有不少出現問題的金融機構在市場上變賣資產，越來越多的賣家將會出現，賣家的問題一日不解決，美國股市是很難穩定下來的。

金融風暴席捲全球，在雷曼宣布破產保護後，各國央行紛紛向市場注資。在我國，令人期待已久的救市行動終於出台，人民銀行宣布調低貸款利率，這是自2002年10月以來的首次降息,同時下調中小金融機構的存款准備金率。此條政策的出台顯示出國家的宏觀經濟政策基調正在由「反通脹」為主轉向「保增長」為主,市場憧憬未來出台全面下調存款准備金率及放鬆信貸控制等政策的可能性加大，但是由於全球金融風險加大，中國本年度的經濟增長面臨了嚴重的挑戰。此外，中央也推出單邊印花稅及匯金公司開始於二級市場上吸納金融股，這也給「久旱逢甘霖」的A股市場注入了一股上漲的動力。然而在今年難得一遇的金融風暴的洗禮下，救市措施能否見效顯然成了疑問。

在市場熱點方面，中資銀行股本周成為了港股市場上的主角，從屢屢遭到被拋售的命運一下子成為領漲大市的主要力量。首先，在中資股被拋售的問題上，並非單純因為受到雷曼兄弟及AIG的財政困難所影響，而是與息差的收窄息息相關，央行不對稱降息所帶來的凈利差收窄，令中資金融股的盈利增長前景蒙上了陰影。央行調低貸款利率，加上一些活期存款賬戶轉向定期存款，令中資銀行的息差進一步收窄，直接影響到銀行利息收益。再加上中資銀行股的累積跌幅一直低於市場整體水平，在目前悲觀氣氛彌漫的情況下，不少投資者擔心他們持有的部分雷曼或AIG證券會淪為廢紙，所以大舉拋售。之後，由於中央匯金公司的介入，中資銀行股首當其沖地成為第一的受惠板塊。

對於後市，筆者認為，短期來看，港股有機會出現技術性反彈，但高位獲利壓力下表現仍將反復。由於美國金融市場尚未回穩，美國金融危機在短期間內還難以消除，這將對全球經濟的發展造成一定的影響，而國內經濟也將面臨增長放緩的跡象，港股中長期仍不宜過分樂觀。從技術指標來看，恆指短線反彈仍受制於早前高開的缺口19158點，如果來自外圍市場的種種利好消息能夠將恆指推上前期下降通道的阻力位20950點，港股才有望真正企穩回升。

❻ 衍生金融資產的基本特點

⒈跨期性。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的准確與否直接決定了交易者的交易盈虧。
⒉杠桿性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量保證金或權利金就可以簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。例如，若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍於所交易金額的合約資產，實現以小搏大的效果。在收益可能成倍放大的同時，交易者所承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具價格的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。金融衍生工具的杠桿性效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性。
⒊聯動性。這是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變數緊密聯系、規則變動。通常，金融衍生工具與基礎變數相聯系的支付特徵由衍生工具合約規定，其聯動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。
⒋不確定性或高風險性。金融衍生工具的交易後果取決於交易者對基礎工具（變數）未來價格（數值）的預測和判斷的准確程度。基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩定性，這是金融衍生工具高風險性的重要誘因。基礎金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風險性的一個方面，國際證監會組織在1994年7月公布的一份報告（ISOCOPD35)中認為金融衍生工具還伴隨著以下幾種風險：
①交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險；
②因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的市場風險；
③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來的流動性風險；
④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險；
⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的操作風險；
⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。

❼ 為什麼交易性金融資產出售後計入總資產增加

出售凈價大於交易性金融資產賬面價值，銀行存款增加額大於交易性金融資產減少額。

❽ 衍生金融資產大幅度增加說明什麼

摘要 您好，衍生金融資產也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又稱「金融衍生產品」，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變數則包括利率、匯率、各類價格指數、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數等。