金融市場信息不對稱現象有哪些
A. 信息不對稱是指什麼
信息不對稱指交易中的各人擁有的信息不同。在社會政治、經濟等活動中,一些成員擁有其他成員無法擁有的信息,由此造成信息的不對稱。在市場經濟活動中,各類人員對有關信息的了解是有差異的;掌握信息比較充分的人員,往往處於比較有利的地位,而信息貧乏的人員,則處於比較不利的地位。不對稱信息可能導致逆向選擇。
一般而言,賣家比買家擁有更多關於交易物品的信息,但反例也可能存在。前者例子可見於二手車的買賣,賣主對該賣出的車輛比買方了解。後者例子如醫療保險,買方通常擁有更多信息。
拓展資料:
可能產生的問題
1.代理人問題 代理人並不總是為了委託人的最大利益而行事。如經理作為全體股東的代理,但是可能不會始終維護股東的利益,在決策時盡可能是自身利益最大化。在委託代理關系中,由於信息不對稱,股東和經理人之間的契約並不完整,需要依賴經理人的「道德自律」。股東和經理人追求的目標是不一致的,股東希望其持有的股權價值最大化,經理人則希望自身效用最大化,因此股東和經理人之間存在道德風險,需要通過激勵和約束機制來引導和限制經理人的行為。這也是股權激勵的原則。
2.道德風險問題 信息不對稱狀態在交易完成之後會使交易雙方面臨「道德風險」問題。道德風險問題是研究保險合同時提出來的問題,經濟學家經常用道德風險概括人們「偷懶」,「搭便車」和機會主義行為。在上市公司治理中通常表現為下列三種情況:一是違反借款協議,私自改變資金用途;二是借款人隱瞞投資收益,逃避償付義務;三是借款人對借入資金的使用效益漠不關心,不負責任,不努力工作,致使借入資金發生損失。
3.逆向選擇 不對稱信息可能導致逆向選擇。該現象由肯尼斯·約瑟夫·阿羅於1963年首次提出。阿克洛夫(George Akerlof)在1970年代發表著名著作《檸檬市場》(The Market for Lemons)作了進一步闡述。三位美國經濟學家阿克洛夫、斯彭斯、斯蒂格利茨由於對信息不對稱市場及信息經濟學的研究成果獲2001年諾貝爾經濟學獎。從經濟學方面解釋,就是指交易一方對交易另一方的了解不充分,雙方處於不平等地位。
B. 信息不對稱市場的表現有哪些從微觀經濟學的角度回答
信息不對稱,市場機制有時就不能很好地起作用。缺乏足夠的信息,生產者的生產帶有盲目性。比如有些產品生產過多,而另一些產品生產過少。消費者的消費選擇也會出現錯誤,買錯錯誤的商品。具體的比如出售勞動力的工人比僱主了解其勞動力的高低。
C. 什麼是信息不對稱理論
1.
信息不對稱理論是經濟學中一個具有極大開創性的重要理論,基於非完全有效性的資本市場理論,信息不對稱便成為經濟學、金融學和企業財務學領域研究中的一個極其重要的假設條件。
2.
各國資本融資市場上廣大中小投資者獲得與決策有用性相關的信息主要有四種方式:
(1)一是證券市場中上市公司主動披露的內部消息
(2)二是資本市場中的上市公司定價機制,當資本市場是半強式狀況下,證劵市場中的投資者只要注意觀察上市公司的股價表現就能獲得上市公司的大致信息,同時可以進行相關投資決策。
(3)三是資本市場上各種中介機構生成的有增量價值的信息
(4)四是市場中小投資者自己生成的決策有用性信息。
3. 證劵融資市場中存在著極其嚴重的市場參與各方的信息不對稱現象:
(1)上市公司的信息披露,會計及財務信息披露的還不夠及時和准確。
企業會計准則中、基於決策有用性披露原則沒有達到要求。
(2)資本市場中的定價機制非常重要,而定價機制的基礎就是上市公司的會計信息。
(造假、高折扣率定向增發)
(3)中國的機構投資者與戰略投資者發展較慢,作用和功能也沒有在資本市場中得到體現。
(4)中國證劵融資市場中的主力軍主要還是廣大中小投資者,各種行為的投機性很強,上市公司的股票的波動性極大。
(5)基金公司或機構投資者在資本市場中相對廣大的中小投資者還具有一定的信息優勢,但是不會把投資決策有用的市場信息傳遞給廣大中小散戶投資者們。
(6)資本市場中的信息不對稱由此便產生了。
D. 關於百度百科上信息不對稱的例子
例:從北京南站到站後,如果你去西停車場打的,那麼無論高峰與否,你等待的時間都很難短於30分鍾,基本上遇到的是一車難求的局面;如果你去東停車場打的,那麼你會很驚訝的發現,這里的情況和西停車場完全相反。的哥在這里成了買方市場,由你來任意選擇乘車的對象。
簡簡單單的情況,為什麼人們寧願在西邊等待而不願意到東邊來嘗試呢?為什麼東邊那麼多的的哥寧願等待而不願意到東邊來增加供給呢?這其實反映的是一個典型的經濟學現象--「信息不對稱」。
信息不對稱表現為買方和賣方之間的信息不對等,由此造成了市場的缺陷,影響了資源配置的效率。解決信息不對稱交易產生了委託——代理關系,交易中擁有信息優勢的一方為代理人,不具信息優勢的一方是委託人,交易雙方通過信息博弈來達到各自資源配置的目的。
在「東西車場」案例中,進行隨機選擇的乘客和司機(除非像我這樣已經知道了兩個車場差異的人),都是信息資源的短缺者。
在西停車場等待的乘客,無法確定另一個停車場的情況會更好,從機會成本的角度考慮,除非他沒有參與打車的過程(交易),其博弈的結果只能是繼續等待,直到等到的士為止。
而對東停車場的司機來說,情況也一樣。由於不了解如何能便捷的進入西停車場(據了解,去西停車場的路線極不明顯),他們的選擇也只能是等待。由此導致了市場失靈產生-交易雙方的效率降低,都無法獲得滿意的結果。
信息的擁有方其實是南站,本來作為信息的中介方,他們完全可以採用指示牌引導或者安排專人引導的形式來改變這種狀況,提高客流疏通的效率。但由於他們的不作為,其結果是乘客和司機都不滿意,甚至催生出了一部分信息優勢者的新角色——黑車司機,擾亂了正常交易的秩序。
我們的資本市場、金融市場、教育界等等方面,都存在著類似的現象,而催生這種現象的原因,更多的是由於具有公共資源支配能力的相關部門的不作為。
E. 信息不對稱會造成哪些不良經濟後果
信息不對稱指交易中的各人擁有的信息不同。在社會政治、經濟等活動中,一些成員擁有其他成員無法擁有的信息,由此造成信息的不對稱。在市場經濟活動中,各類人員對有關信息的了解是有差異的;掌握信息比較充分的人員,往往處於比較有利的地位,而信息貧乏的人員,則處於比較不利的地位。不對稱信息可能導致逆向選擇。一般而言,賣家比買家擁有更多關於交易物品的信息,但反例也可能存在。前者例子可見於二手車的買賣,賣主對該賣出的車輛比買方了解。後者例子如醫療保險,買方通常擁有更多信息。
溫馨提示:以上信息僅供參考。
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F. 證券投資中信息不對稱現象辨析
證券市場分3類
強有效市場,
半強有效市場,
弱有效市場
分別代表了信息的對稱程度,比如強有效市場就是完全對稱的
無法獲得超平均的收益,中國資本市場是弱有效市場,因為信息大量不對稱
具體入手:
1
證券市場的信息不對稱概念
2
產生的原因(信息來源渠道的差距,調研實力的差距,不可抗拒力造成的變化)
3
不對稱的表現
(重組股票停牌前放巨量漲停,部分機構提前得知某股票的利好比如業績,分配預案,造成股票隨大勢下跌完了以後繼續飆升不斷創出新高)
4
如何應用這種不對稱的信息來提高投資收益,利用美元走勢跟非美貨幣走勢,美元走勢跟歐美股市走勢的翹翹板效應來舉例子,比如美元見底了,那麼美股就要開始跌了,美股漲不動了,大量避險資金買入美元,這就是不對稱信息下資本的一種流向,因為不知道到底有很么利空利好,但是資本市場會提前反應信息.
參考資料可以參考博弈論(網上找電子版),證券投資分析(高校教材)
G. 信用卡取錢說持卡人信息不對稱
信息不對稱現象是指交易雙方總有一方只能獲取不完整的信息。信息不對稱現象廣泛存在於市場經濟中,信息不對稱現象降低了交易者信心,提高了交易成本,從而對整個市場產生次品驅逐優質品的破壞作用。
信息不對稱理論在銀行借貸領域的詮釋
銀行借貸中的信息不對稱,是指借款人對其自身的包括風險狀況在內的有關信息的了解肯定比貸款人知道的多,因而影響貸款人做出准確決策。現代信息經濟學認為,信息不對稱的存在,導致了「逆向選擇」和「道德風險」問題。
逆向選擇是指在貸款發放前發生的信息不對稱問題。潛在的不良貸款的風險往往來自於那些積極尋找貸款的人。銀行為了彌補貸款風險與損失,在貸款定價時,常常索取一定的「風險」利率。因此,在一個較高的利率水平下,使得高風險的借款人增加,而低風險的借款人減少,從而增加了總貸款資產的風險度。另外,由於逆向選擇使得貸款成為不良貸款的可能性增大,即便市場上有風險較低的貸款機會,貸款人也可能不發放貸款。
道德風險是在貸款交易發生之後出現的。貸款人發放貸款後,將面對借款人從事那些從貸款人角度看並不期望進行的活動。例如,借款人趨向於將這筆貸款投向高風險、從而高違約率的項目,或者借款人明知財務狀況正在惡化,今後沒有能力償還貸款,卻依然使用尚未用完的貸款額度。
信息不對稱導致借貸成本上升,銀行的資產風險增加,金融市場的運行效率下降。信用卡貸款是一種典型的無擔保的循環信用貸款,發卡銀行與申請人(持卡人)之間、監管機構與經營機構之間都存在著信息不對稱,如何解決好信息不對稱問題關系著信用卡產業發展成敗的大局。
H. 經濟學中,信息不對稱的現象是什麼。
就是交易中的各人擁有的信息不同。在經濟活動中,一些成員擁有其他成員無法擁有的信息,由此造成信息的不對稱。
I. 直接金融能否解決信息不對稱的問題
可以。
信息不對稱,正是金融市場上最核心的特徵,而金融中介機構就是用來消除這些信息不對稱的。
金融市場是天生具有信息不對稱的地方。因為金融做的是信用的交易,換句話說,金融市場上交易的是很難看得見、摸得著的東西。
但是在金融市場上,由於交易的是未來,是看不見,摸不著的,所以交易中天生具有信息不對稱的問題。很自然地,金融市場上就產生了各式各樣的金融中介機構,來解決這個信息不對稱的問題。
J. 請舉幾個信息不對稱導致市場失靈的例子
1.舊車例子:假定市場中存在兩類舊車,好的與劣的。買者不完全了解信息,他只願意按舊車市場的平均價格來決定。但這時對於劣車的主人來說,以高於其內在價格出售其車,而好車的車主則只能按低於其內在價值的價格出售其產品。結果是更多的好的舊車退出這一市場,舊車的質量平均水平下降。
2.保險公司價格確定的依據是投保人的平均健康水平。健康狀況差的人一般有較大的投保熱情。如果這類人在市場中比例上升,保險公司將被迫提高定價,結果是健康的人將更遠離這一市場。
3.黑球與黑哨,銷售人員不努力,經理追求自身利益等。
4.投保人在投保之後的行為與投保前的行為不一樣。
望採納