如何用金融對沖玉米價格風險

❶ 如何進行玉米期權交易

玉米期權的標的物是國內的玉米期貨合約，分為看漲和看跌期權；交易單位和玉米期貨一致，最小變動單位時0.5元/噸，漲跌停幅度也和玉米期貨一樣，為商議交易日結算價的±4%；合約月份是單數月份：1、3、5、7、9、11月，交易時間為每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00以及交易所規定的其他時間；最後交易日和到期日均為標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日；行權價格範圍覆蓋玉米期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格範圍。行權價格≤1000元/噸，行權價格間距為10元/噸;1000元/噸<行權價格≤3000元/噸，行權價格間距為20元/噸; 行權價格＞3000元/噸, 行權價格間距為40元/噸。行權方式為美式。買方可以在到期日之前任一交易日的交易時間，以及到期日15:30之前提出行權申請；交易代碼為——看漲期權：C-合約月份-C-行權價格，看跌期權：C-合約月份-P-行權價格。

❷ 「金融衍生工具產生的最基本原因是避險」，可金融衍生工具的特點又是高風險性。怎麼理解呢

我爭取能簡短的，白話的解釋一下。

首先確實金融衍生工具產生是為了進行風險對沖（risk hedge)。但是這個是有一個前提條件就是你手頭有可以進行實物交易的東西。金融衍生工具很多，包括期權，期貨，遠期，掉期，還有組合的奇異期權之類的。我們拿一個期貨做例子吧。但是需要注意期權和期貨不是一回事。

我不知道你有多少金融衍生物的知識。如果很少的話，解釋起來還是會比較麻煩。我就通俗的說點,你也爭取能理解吧：

期貨是為了避免未來商品的價格上升或者下降而出現的一種規避風險的工具，為什麼這么說，它有什麼特點聽我繼續說。

比如你是個農民，你種玉米，但是收成好的時候往往會造成價格下降，收成不好的時候會造成價格上升（根據經濟學基礎的供給和需求關系，當然也不止這點，只是我盡量簡化）。所以說這個農作物來說，是跟天氣分不開的，因此為了避免在明年收成的季節有所損失，於是這個你就可以去期貨交易所買一份期貨合同。

大概會涉及這么幾項 ：合同到期日，最後的行使價格等。你覺得明年玉米賣到100塊錢一噸合適，那麼你就跟別人簽一個合同，保證你明年的這個時候可以把玉米以100塊錢賣了。當然如果明年這個時候玉米跌了很慘，那麼你就賺了。如果明年的這個時候玉米升值了，那你還是只能用100塊錢賣給別人。

看到這個例子，是不是能發現，以下幾種情況

1.規避風險：當玉米價格明年跌到50的時候，你一定可以100元賣出去，因此你就防止了價格下跌帶來的風險。

2.高風險性：設想當明年的玉米價格狂上升，比如升到200元一噸的時候，你還是必須以100元的價格賣，你說你是不是虧大了？

這里有的人會問，如果以剛才的第二種情況來看，那麼風險確實很大啊，那不是跟規避風險矛盾么？不矛盾！！！

因為你設定的100塊錢賣出去這個價格，本身你就是覺得能承受的價格，100元里包括了你的化肥錢，勞動錢，種子錢等等，當然你把你的利潤也算進去了。所以說100塊錢你賣玉米，不虧。只是說當玉米價格升的時候，你會少賺而已。

不知道你明白了多少？

後面的話，如果上面明白了，就可以不用看。只是介紹一下其他的方法和更危險的情況。

一般用期權這個工具來進行風險對沖，只需要交一定的期權費就可以掌握買或者是賣的決定權。比如你買了一個100塊錢賣玉米的期權，當玉米價格跌到50的時候，你可以在100元賣，因此你賺了。當玉米價格升到200的時候，你可以選擇不賣，把玉米賣到市場上，這樣你還是賺的。

那有的人會問，哇，這個買賣不是不會賠了么？當然有風險，如果玉米的價格波動很少，你會白白損失期權費。我覺得例子是你自己手中有實物的情況。

很多人就是純粹的賭博性質，比如有的人花了很多錢去買玉米的認購權證，然後想等玉米價格往上升的時候賣掉這個權證，賺其中的差價，如果玉米價格漲的話，沒問題，你可以賺很多。但是如果玉米價格跌的話，你手裡的權證就會一文不值，而且你又沒有實物交易的話，只能幹賠錢了。

最好看看金融工程方面相關的書籍，這樣對衍生物的概念會有一個很好的理解。我水平太有限了，不能把這么復雜的東西簡單的說出來。慚愧，這里其他的就不多介紹了，當你進入金融這里領域的時候你會發現很有趣的。

❸ 如何用期貨保值規避價格風險

貨只能鎖定你自己的成本,當你自己手頭上有大量玉米需要售出,短時間內又不能全部售出,擔心短時間內玉米價格會回落,自己手頭上的現貨會出現浮虧,這時就可以用期貨在市場上做一些與自己持有的現貨對等的持倉的空頭,這樣在價格下跌時雖然玉米的現貨上虧錢了,但是你在期貨上的持倉是賺錢的,當然這有個前提是到期時的基差與自己建倉時的基差相差不大。 如果你手頭上沒有玉米現貨,預計未來需要購入大量現貨,擔心後期玉米價格上漲過多導致成本上升,可以選擇在期貨市場建立數量相當的多頭頭寸,待購入現貨後可以將期貨平倉即可。未來現貨價格上漲成本上升可以用期貨上的盈利來填補。當然,這裡面還是存在一個基差風險。 所謂基差風險就是現貨價格與期貨價格之間的差值,企業進行套期保值是為了規避價格波動的風險。雖然期貨、掉期等行生品可以對沖價格變動的大部分風險,但是基差變化而產生的不確定性卻不能完全規避。因此基差變動對於套期保值者來說是必須面對的風險。

❹ 金融危機會影響玉米價格嗎未來玉米價格趨勢將怎樣

在中國影響農產品價格最主要的因素不是國際農產品的價格，而是中國政府制定的最低收購價格，從十七屆三中全會以來不同程度的提高糧食最低收購價來看，中國玉米的價格不會下滑，還有可能上升。

❺ 玉米回歸市場化定價，創新機制應對市場風險成焦點了嗎

引言：隨著糧食種植面積的普遍提高，然而種植玉米的人也是越來越多。隨著我國近年以來玉米的收購政策有所調整，那就是把玉米回歸市場化定價，並且制定了一系列的體制機制來應對市場上的風險。但是在此政策的實施下更要思考什麼才是符合中國國情和市場發展的正確的運營機制。

三：采取一定方面的有效措施。

在採取對種植者的糧食補貼之後，慢慢的穩定了玉米在市場中等運營。當然也需要採取一定方面的有效措施，在近年來我國就開始積極探索保險加期貨的金融服務。因為這樣能夠更好的提高玉米的輸出產量，並且防止受騙。利用這種措施可以更好的適應市場運營經濟，也可以更好的應對市場風險。

❻ 期貨怎麼對沖風險舉個例子

這個有些復雜，你只有了解風險才能對沖。買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。比如買入價格較低的小麥並賣出價格較高的玉米，這需要對數據和市場供需狀況研究清楚才行。

❼ 現貨企業如何利用期貨市場對沖風險

對實體企業來說，日常生產運營需要大量的現金流支撐。在當前流動性偏緊的形勢下，銀行傳統信貸業務審批難度加大，而依靠民間渠道也面臨巨大的風險。此時，銀行針對期貨市場特點開發的標准倉單質押融資業務開始受到越來越多的重視。

民生銀行杭州分行相關負責人表示，期貨倉單具有安全性較好和流動性較高的特點，能夠大大降低銀行的信貸風險，其授信獲批可能性也比較高。目前，隨著標准倉單質押融資業務的發展，民生銀行質押融資業務除了能實現先質押後放款外，還可以實現先還款後質押。同時，在對企業進行資信評級、倉單品種數量以及銀企合作程度三方面考評後，倉單質押比例還可以適當浮動。該負責人還表示，目前除了倉單質押外，民生銀行還開發出差額回購、動產質押、應收賬款質押以及購銷通等一系列產業鏈金融產品，為企業提供快捷方便的多樣化金融服務。

「期貨套保看起來不難，但要做好卻不容易。」在回顧公司與相關產業客戶合作過程中的經典案例之後，浙商期貨副總經理魯哲表示，現在不少企業已經充分認識到利用期貨工具對沖風險的重要性，但在實際操作中還存在一些問題，這就要求相關企業必須遵循專業化道路，充分藉助期貨公司研發能力，期現結合，探索出一系列符合企業自身發展的套保方案。除此以外，企業還要利用好期貨工具融資，充分認識期貨規則，節約資金佔用成本。

❽ 不採用期貨來對沖我面臨的風險，真正風險並不是玉米價格的變化，我所面臨的風險是氣候可能會是我顆粒無收

對於農產主來說，理論上他們是在未來某天收獲一批玉米，應該通過買入套期保值來對沖風險，如果到了收獲的季節，由於惡劣的天氣影響，幾年玉米歉收，很多人顆粒無收，這將必然導致玉米期貨的上漲，雖然現貨方面有虧損，但在期貨市場上會有對應的收益，若是今年風調雨順，玉米豐收，玉米期貨價格下跌，可能現貨市場價格也會有所下跌，只是可能產量會很高，綜合看應該也能達到當初對沖風險的目的。
或者買入天氣期貨，再或者直接買保險。。。

❾ 如何用金融衍生品來對沖利率風險

最近美元升值，勢必導致人民幣貶值，建議選擇投資比較安全的項目，例如：買些美元，貨幣基金，國債，這類產品。

❿ 金融危機對玉米價格會帶來影響么是上漲還是下跌

應該是下跌，主要有兩個原因：
一、國外經濟危機，外國的玉米價格下跌，大量的進口玉米會涌進國內市場，在過去，國家海關可以通過關稅等措施阻止，但現在中國加入了世界貿易組織，很顯然這招是行不通了，所以玉米的價格受國際市場的沖擊；
二、國內因素，目前畜牧養殖業開始收縮，如奶牛業（三聚氰胺風波），水產養殖業，飼料行業等不景氣。玉米的銷路受到影響，所以價格也會下跌。