金融下沉是怎麼回事

Ⅰ 最近的金融危機是怎麼回事啊

1.金融危機，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化
2.金融危機原因:信用擴張,虛擬經濟引起的經濟泡沫破裂是金融危機的主要原因.次貸危機是導火線.實際次貸債券只有6000億美元,這6000億美元引發了這么大的金融危機,全是由於跟風即人們的心理預期造成的.人們看到燒餅如此,其他不知道如何,跟著拋吧.羊群效應，它是指市場上存在那些沒有形成自己的預期或沒有獲得一手信息的投資者，他們將根據其他投資者的行為來改變自己的行為。理論上羊群效應會加劇市場波動，並成為領頭羊行為能否成功的關鍵。在下述案例中燒餅就是領頭羊.在現實經濟中,次貸房貸是領頭羊
3.從次貸危機到金融危機可以用以下例子分析: 兩個人賣燒餅,每人一天賣20個(因為整個燒餅需求量只有40個),一元價一個,每天產值40元.後來兩人商量,相互買賣100個(A向B購買100個,B向A購買100個),用記賬形式,價格不變,交易量每天就變成240元--虛擬經濟產生了
如果相互買賣的燒餅價為5元,則交易量每天1040元,這時候,A和B將市場燒餅上漲到2元,有些人聽說燒餅在賣5元錢1個,看到市場燒餅只有2元時,趕快購買.--泡沫經濟產生
燒餅一下子做不出來,就購買遠期餅.A和B一方面增加做燒餅(每天達100個或更多),另一方面賣遠期燒餅,還做起了發行燒餅債券的交易,購買者一是用現金購買,還用抵押貸款購買.---融資,金融介入
有些人想購買,既沒有現金,又沒有抵押品,A和B就發放次級燒餅債券.並向保險機構購買了保險.---次級債券為次貸危機播下種子
某一天,發現購買來的燒餅吃也吃不掉,存放既要地方,又要發霉,就趕快拋售掉,哪怕價格低一些.--泡沫破裂
金融危機就這樣爆發了. 燒餅店裁員了(只要每天40個燒餅就可以了)--失業；燒餅債券變廢紙了--次貸危機
抵押貸款(抵押品不值錢)收不回,貸款銀行流動性危機,保險公司面臨破產等。--金融危機
4.金融危機波及全球，對於中國,國家外匯儲備部分損失了,出口困難了,經濟增長減緩,失業增加,人們收入下降,消費減少,市場蕭條.嚴重時會引起政局不穩定. 比起歐洲國家,這次金融危機對中國的影響不是很大,因為中國的經濟與國際經濟有一定的割裂,我國人民幣實施資本項下的嚴格管理，國際游資沖擊不大，現在美國已有70多家銀行趨於倒閉的情況下，中國的金融系統運行良好，經濟保持一定的速度增長。同時，國家也在通過擴張財政和降低存款准備金率，40000億拉動內需等措施，現在又進行了人民幣匯率的下調,如果各項宏觀經濟措施實施有效，對於中國也就1年左右的時間能夠過去。

Ⅱ 信用下沉是什麼意思

一般按照我們的理解信用下沉是指個人徵信提供的信用度正在下沉或者是企業的信用系統遇到風險危機。也就是說個人信用越來越低。在銀行的個人信譽度是可以浮動的，信譽降低有信用下沉這種說法。信用下沉你可以理解為是你的個人信用正在降低。

一、信用風險下沉是什麼意思？
信用風險就是違約風險。最後，由於信用風險互聯網基金在我國仍處於萌芽階段，原來的有關傳統金融理財的法規和監管措施在很多方面已不能適應目前的情況，而關於互聯網基金理財方面的各種法律法規還不完善，信用風險存在很多法律約束的空白區。信用風險在這種不完善的法律環境下，互聯網基金會產生多種形式的法律風險。雖然，現代網路信息技術使金融理財服務變得更加便捷、高效和人性化，但是也加速了風險的積聚過程。

二、信用風險是由兩方面的原因造成的。
1、經濟運行的周期性；在處於經濟擴張期時，信用風險降低，因為較強的贏利能力使總體違約率降低。在處於經濟緊縮期時，信用風險增加，因為贏利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。

2、對於公司經營有影響的特殊事件的發生；這種特殊事件發生與經濟運行周期無關，並且與公司經營有重要的影響。例如：產品的質量訴訟。舉一具體事例來說：當人們知道石棉對人類健康有影響的的事實時，所發生的產品的責任訴訟使Johns- Manville公司，一個著名的在石棉行業中處於領頭羊位置的公司破產並無法償還其債務。

(2)金融下沉是怎麼回事擴展閱讀：
信用風險是為其互聯網客戶提供基金購買的平台和介面;基金公司是基金的發行和銷售者;互聯網客戶是互聯網平台公司的注冊客戶，信用風險是基金的購買者。以余額寶為例，余額寶在運營過程中涉及三個直接主體:支付寶公司、天弘基金公司和支付寶客戶。

Ⅲ 金融危機是怎麼一回事其起因，表現和影響是如何的

金融危機的原因
在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。當地人很少全款買房，通常都是長時間貸款。可是我們也知道，在這里失業和再就業是很常見的現象。這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人，他們怎麼買房呢？因為信用等級達不到標准，他們就被定義為次級貸款者。

大約從10年
前開始，那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：

「你想過中產階級的生活嗎？買房吧！」

「積蓄不夠嗎？貸款吧！」

「沒有收入嗎？找阿牛貸款公司吧！」

「首付也付不起？我們提供零首付！」

「擔心利息太高？頭兩年我們提供3％的優惠利率！」

「每個月還是付不起？沒關系，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！想想看，兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了，到時候還怕付不起！」

「擔心兩年後還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？」

在這樣的誘惑下，無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。（你替他們擔心兩年後的債務？向來自我感覺良好的美國市民會告訴你，演電影的都能當上州長，兩年後說不定我還能競選總統呢。）

阿牛貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長——阿牛先生，那也是熟讀美國經濟史的人物，不可能不知道房地產市場也是有風險的，所以這筆收益看來不能獨吞，要找個合夥人分擔風險才行。於是阿牛找到美國經濟界的帶頭大哥——投行。這些傢伙可都是名字響當當的主兒（美林、高盛、摩根），他們每天做什麼呢？就是吃飽了閑著也是閑著，於是找來諾貝爾經濟學家，找來哈佛教授，用上最新的經濟數據模型，一番鼓搗之後，弄出幾份分析報告，從而評價一下某某股票是否值得買進，某某國家的股市已經有泡沫了，一群在風險評估市場裡面騙吃騙喝的主兒，你說他們看到這裡面有風險沒？用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什麼，接手搞吧！於是經濟學家、大學教授以數據模型、老三樣評估之後，重新包裝一下，就弄出了新產品——CDO（註： Collateralized Debt Obligation，債務抵押債券），說穿了就是債券，通過發行和銷售這個CDO債券，讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。

光這樣賣，風險太高還是沒人買啊，假設原來的債券風險等級是6，屬於中等偏高。於是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分，發生債務危機時，高級CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8，總風險不變，但是前者就屬於中低風險債券了，憑投行三寸不爛「金」舌，當然賣了個滿堂彩！可是剩下的風險等級8的高風險債券怎麼辦呢？

於是投行找到了對沖基金，對沖基金又是什麼人，那可是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點風險小意思！於是憑借著老關系，在世界范圍內找利率最低的銀行借來錢，然後大舉買入這部分普通CDO債券，2006年以前，日本央行貸款利率僅為1．5％；普通CDO利率可能達到12％，所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。

這樣一來，奇妙的事情發生了，2001年末，美國的房地產一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，這樣一來就如同阿牛貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會出現還不起房款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢。結果是從貸款買房的人，到阿牛貸款公司，到各大投行，到各個銀行，到對沖基金人人都賺錢，但是投行卻不太高興了！當初是覺得普通CDO風險太高，才扔給對沖基金的，沒想到這幫傢伙比自己賺的還多，凈值一個勁地漲，早知道自己留著玩了，於是投行也開始買入對沖基金，打算分一杯羹了。這就好像「老黑」家裡有餿了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那隻討厭的小花狗，本來打算毒它一把，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長越壯了，「老黑」這下可蒙了，難道餿了的飯菜營養更好，於是自己也開始吃了！

這下又把對沖基金樂壞了，他們是什麼人，手裡有1塊錢，就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊，現在拿著搶手的CDO還能老實？於是他們又把手裡的CDO債券抵押給銀行，換得10倍的貸款，然後繼續追著投行買普通CDO。嘿，當初可是簽了協議，這些CDO都歸我們的！！！投行心裡那個不爽啊，除了繼續悶聲買對沖基金之外，他們又想出了一個新產品，就叫CDS （註：Credit Default Swap，信用違約交換）好了，華爾街就是這些天才產品的溫床：不是都覺得原來的CDO風險高嗎，那我投保好了，每年從CDO裡面拿出一部分錢作為保金，白送給保險公司，但是將來出了風險，大家一起承擔。

保險公司想，不錯啊，眼下CDO這么賺錢，1分錢都不用出就分利潤，這不是每年白送錢給我們嗎？幹了！

對沖基金想，不錯啊，已經賺了幾年了，以後風險越來越大，光是分一部分利潤出去，就有保險公司承擔一半風險，幹了！

於是再次皆大歡喜，CDS也賣火了！但是事情到這里還沒有結束：因為「聰明」的華爾街人又想出了基於CDS的創新產品！我們假設CDS已經為我們帶來了50億元的收益，現在我新發行一個「三毛」基金，這個基金是專門投資買入CDS的，顯然這個建立在之前一系列產品之上的基金的風險是很高的，但是我把之前已經賺的50億元投入作為保證金，如果這個基金發生虧損，那麼先用這50億元墊付，只有這50億元虧完了，你投資的本金才會開始虧損，而在這之前你是可以提前贖回的，首發規模500億元。天哪，還有比這個還爽的基金嗎？1元面值買入的基金，虧到0．90元都不會虧自己的錢，賺了卻每分錢都是自己的！評級機構看到這個天才設想，簡直是毫不猶豫：給予AAA評級！

結果這個「三毛」可賣瘋了，各種養老基金、教育基金、理財產品，甚至其他國家的銀行也紛紛買入。雖然首發規模是原定的500億元，可是後續發行了多少億，簡直已經無法估算了，但是保證金50億元卻沒有變。如果現有規模5000億元，那保證金就只能保證在基金凈值不低於0．99元時，你不會虧錢了。

當時間走到了2006年年底，風光了整整5年的美國房地產終於從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終於開始斷裂。因為房價下跌，優惠貸款利率的時限到了之後，先是普通民眾無法償還貸款，然後阿牛貸款公司倒閉，對沖基金大幅虧損，繼而連累保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發布巨額虧損報告，同時投資對沖基金的各大投行也紛紛虧損，然後股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續增多……最終，美國次貸危機爆發。

Ⅳ 金融危機是怎麼回事

1997年發生的亞洲金融危機對東南亞各國、日本、韓國等國家的經濟產生了嚴重影響。
1、危機首先在東南亞爆發並波及港台
短期資金大量進出：泰國於97年首季有19億美元的凈資金流入，第2季變成62億美元的凈資金外流；馬來西亞、泰國、韓國、印尼與菲律賓於96年共獲得478億美元的資金凈流入，97年卻變成300億美元的資金凈流出。
自1997年初起，東南亞地區特別是泰國的泰銖受國際投機者的攻擊，泰銖不斷走軟，最終不得不放棄固定匯率制，造成泰銖狂跌。接著菲律賓、馬來西亞和印尼3國的貨幣也狂跌。
東南亞國家貨幣貶值影響到它們的股市，大多數東盟國家的股票市值至10月底都下跌了20％以上。
1997年第三季度台灣和香港的金融市場也被攻擊。香港特別行政區政府迅速採取了有力的調控措施，成功地捍衛了港元聯系匯率制。但香港股市卻付出了巨大的代價，從16800多點跌至9000點左右。
2、危機蔓延至東北亞
從10月底起韓元持續下跌，股市跌幅也超過40％。
在金融危機中，韓國的大企業紛紛遭殃，又連累了一大批為其生產配套設備的中小企業。企業的大量倒閉使韓國銀行呆帳和壞帳劇增，信譽大幅度下降，幾乎已不可能到國際市場上融資了，到期應償還的外債卻越來越多。
東南亞和韓國的金融風暴很快刮到了日本，使原本就不景氣的日本經濟愈益惡化。
3、危機深化並波及俄羅斯、巴西
1998年上半年，金融危機給東亞經濟造成的巨大殺傷力不斷顯現，大多數東亞國家的經濟跌入谷底。
盡管各國的貨幣都已大幅度貶值，但出口仍呈下降趨勢。
內外投資也呈持續減少的態勢：在國內，由於金融危機造成高利率和貨幣貶值，私人投資者極其謹慎；海外投資由於擔心金融危機造成東亞地區投資環境的惡化，進入的數量銳減，而大量本地資金卻因對本地區經濟前景捉摸不定而逃逸。
危機造成的另一個苦果是通貨膨脹：1998年6月，菲律賓的通貨膨脹率達 10.7％，泰國6月份通脹率亦為10.7%,1998年5月一個月,印尼的通脹率就達5.24% 。
由於出口不振、投資乏力和大量企業破產、倒閉，失業已成為不少東亞國家嚴重的經濟和社會問題。韓國1998年4月的失業率比一年前增加了一倍以上，1998年5月，菲律賓的失業率高達13.3%。
1998年8月，亞洲金融危機嚴重影響俄羅斯、俄股市、匯市猛瀉。之後不久，巴西金融市場持續動盪匯市和股市大瀉。俄羅斯和巴西的金融動盪表明亞洲金融危機已對世界金融市場產生破壞性影響。
希望採納

Ⅳ 農村互聯網金融在下沉嗎

沒有，目前大城市與中小城市，一線城市與二三線甚至四五線城市的金融需求和發展階段是不盡相同的。因此，即便互聯網思維能夠席捲整個中華大地，用戶的需求是相對穩定的，很難產生脫離於當地經濟發展水平的互聯網金融需求。故互聯網金融目前還主要是在一線和大城市擴張，還沒有進入真正的下沉階段。

互聯網金融主要對接的是資金的供給者和需求者，以及中間環節的支付問題，而這些服務，傳統金融的「勢力范圍」在農村並不能全覆蓋。在一個中部區域的縣城，幾大行的網點是相當有限的，而信用聯社的定位在很長時間內是為了凸顯服務農村，卻在業務走向上趨同於商業銀行，農村的資金並沒有更多的服務於農村，而是變著法兒流向了城市。於是乎，互聯網金融有了進入農村市場的正當理由，取三農之資金，服務三農之需求。

所以農村互聯網目前還是有很大的發展空間，這里我推薦一個大商創的農村電商解決方案，它是以農村需求為核心，全面構建集PC、APP、微信於一體的終端設施，為消費者提供最為貼心的跨屏購物體驗。關鍵是採用了賣家自提或就近配送，切實匹配農村特色，有效規避了物流最後一公里的難題。

Ⅵ 金融危機怎麼回事

一 金融危機的爆發
2007 年3 月，美國第二大次級抵押貸款機構新世紀金融公司瀕臨破產，美國股市首次因次級抵押貸款市場危機而出現大跌。6 月，美國第五大投資銀行旗下基金因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損，再次引起美股大跌。
8月6日，美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。
8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金受次貸危機影響倒閉。
8月9日，法國巴黎銀行宣布暫停旗下三隻涉足美國房貸業務的基金交易；歐洲中央銀行宣布向相關銀行提供948億歐元資金——次貸危機波及其他西方市場。此舉導致歐洲股市重挫。
8月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。
8月15日，美國道瓊斯工業指數，上午還在上升和下降之間徘徊，之後終於轉頭向下，跌破了13000點，以今年4月以來的最低點收盤。標普500指數也跌到使得今年收益全無的境地。
二 美國金融危機發生的機理
2．1 金融危機的產生背景
2000年，由於累積多年的互聯網泡沫破裂，美國經濟陷入衰退。為拯救美國經濟，時任美聯儲主席格林斯潘從2000年5月開始連續11次降息，將聯邦基準利率從6.5%下降至2003年6月的1%。但隨著美聯儲大幅降低利率，房地產價格也繼續上漲，按揭貸款不斷上升，次按規模不斷擴大，次級債的發行推動了金融機構的房地產按揭貸款規模。2003年－2006年四年美國平均房價漲幅超過50％，1995年－2006年房價翻了一番多，次級貸款市場迅速發展。目前全美抵押貸款規模約10萬億美元，而次級抵押貸款就達1.5萬億美元左右。
由於擔心房地產市場泡沫過大，自2004年6月開始，美聯儲連續加息17次，聯邦基金利率從1%提至5.25%，2006年6月以後，美國房地產價格出現了負增長，抵押品價值下降，加重了購房者的還貸負擔，美國住房市場大幅降溫。不斷上升的利率和下降的房價使很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，債務違約開始出現並上升，不少次級抵押貸款機構因此陷入嚴重財務困難，甚至破產。當這些貸款變成壞賬時，危機爆發了。
此次由美國房地產市場泡沫破裂引起的次貸危機，現在已發展成為一場全球性的金融風暴，由於其還在發展中，其影響深度和持續時間還難以預測。
2. 2 次貸危機的形成和演進過程
美國這次發生的金融危機，是由於房地產經濟泡沫破滅引起的，也叫美國次貸危機。次貸危機，是指美國房地產市場上的次級抵押貸款的危機。美國的住房抵押貸款市場根據信用人的等級高低分為三類：優質貸款市場(Prime Market)、「Alt-A」貸款市場、次級貸款市場(Sub-prime Market)。次級抵押貸款市場里的貸款人是些沒有固定收入，缺乏良好的信用史，因而存在較高違約風險的借款者。次級市場的貸款利率通常比優惠級抵押貸款高2%～3%，並且每到5年或10年其還款金額就要自動重置，貸款機構將按照貸款總額重算月供金額，使還款金額劇增。
由於次級抵押貸款的信用風險比較大，違約風險是優質住房貸款的7倍，因此，次級貸款的利率比優質住房抵押貸款高350個基點，且80%左右為可調整利率。一開始，次級貸款市場因為其較高的風險的特點，是放貸機構不感興趣的領域，但在過去的幾年，美國經濟繁榮，房屋市場升溫，只要保證較低的利率和房價的上升，就會維持一個較低的違約率，投資者便會從中賺取巨額利潤。
次級住房抵押貸款可謂貸款里利潤最高但也風險最大的產品，房貸公司為了分散風險，於是把信貸資產組合，證券化後再轉賣給那些不同風險喜好等級的投資者，於是出現了按揭抵押債券(MBS ,Mort2gage Backed Securities) 、資產支持證券(ABS ,Asset2ed - Backed Security) 、債務抵押憑證(CDO ,Collat2eralized Debt Obligations ) 、信用違約掉期( CDS ,Credit Default Swap) 等一系列金融產品及衍生品。到2005年，至少60%的次級抵押貸款已被證券化，經過評級機構評級後，由投行承銷賣給對沖基金、退休基金、保險基金、教育基金甚至各種政府託管基金。次級抵押貸款證券化的飛速發展使貸款人可以通過出售信貸資產組合獲取低成本資金，反過來推動了次級抵押貸款的飛速發展。
在美國次級貸款市場佔七成份額的房利美和房迪美公司，由政府主宰，將貸款打包成證券，他們通常會制定明確的放貸標准，嚴格規定哪些類型的貸款可以發放。隨著這兩家公司的丑聞爆出，整個次貸市場開始爭搶這兩家公司所購貸款，美國一些金融機構被次貸市場的巨額利潤沖昏了頭腦,丟棄了防範風險的經營理念,對次抵押貸款原有的放貸標准在高額利潤面前成為一紙空文,違背放貸標准,大量發放次貸。據統計顯示,次貸佔美國全部房貸比例從2001年的不足5%躍升到2316% ,絕對額達到1189 萬億美元。
時至今日，已經全球成千上萬高風險偏好的對沖基金、養老金基金以及其他基金介入，放貸機構間競爭的加劇催生了多種多樣的高風險次級抵押貸款產品。寬松的貸款資格審核成為房地產交易市場空前活躍的重要推動力，但也埋下了危機的種子。
次級貸款及其金融衍生品的發展是建立在低利率和高房價這個外部大環境的基礎之上的，然而一旦這個基礎發生了改變，抵押資產價值就會縮水，危機就會產生，而且會波及整個鏈條。2007年，次級抵押貸款的拖欠率(拖欠30天)和取消抵押贖回權的比率分別高達13.33%和4%，遠遠高於優級抵押貸款2.57%的拖欠率和0.5%的取消抵押贖回權比率。由於資產支持證券的反復衍生和杠桿交易，房地產市場的波動將使這些信用衍生品市場及相關的金融市場產生更為劇烈的波動，從而，一級市場上的次級貸危機演變成了二級市場上的次級債危機。由於全球很多機構投資者持有美次級債券，因此此次金融危機迅速波及全球股市，美國股市連續出現較大跌幅。
從危機發展到現在的情況來看,危機的涉及面已經遠遠超過了銀行體系能夠控制的范圍。危機不斷擴散到不同金融主體和金融市場,從貸款機構到養老基金、投資銀行、保險公司、對沖基金,從銀行間貸款市場到股票市場,從美國國內市場危機到全球金融市場。
2．3 美國金融危機的形成原因
導致這次全球性金融危機最直接的原因是美國房地產市場泡沫破裂。2002年至2007年，美國房地產市場投機嚴重，房價上漲速度驚人，房地產市場出現泡沫。據估計，2007年初美國房地產市場房屋總價值約21萬億美元，其中有8萬億美元是投機的價值，泡沫占房屋總價值的38%。
此次金融危機以利率的不斷上升和房價持續下跌為導火索，其根源是由於相關衍生產品包裝過度以及金融機構財務杠桿過高，放大了金融市場風險，使房價及利率的波動產生一系列連鎖反應，從而造成市場的整體波動，演變為全球性危機。此外，在進行一系列金融創新的同時，美國金融監管體系缺位。美國的金融監管體制存在重大缺陷，沒有及時跟上金融形勢和金融創新的發展。20世紀90年代以來，金融自由化的泛濫及各類金融創新使得全球金融市場體系過度利用金融杠桿進行風險管理和投機交易。次貸危機作為現有金融市場體系危機的導火線，危機的本質是信用危機，信用危機又導致流動性危機，其對世界經濟的影響將是深遠而長久的。
三 美國金融危機對實體經濟的影響
時至今日，金融危機對實體經濟的影響開始顯現出來，從美國、歐洲逐漸向各新興經濟體蔓延，有進一步加深的趨勢，接下來實體經濟增長放緩和盈利滑坡將不可避免。此次危機不僅表現在金融方面的影響，還表現在對消費者信心上的影響。例如，美國一些個人消費者，由於市場存在許多不確定性，如今他們已經失去了消費信心；對於一些小企業，則很難獲得信貸，阻礙了他們的進一步發展，信用緊縮造成一些經濟體通貨緊縮的風險已明顯增加。因此，各主要國家政府和央行更要加強協調政策，在繼續抑制通脹壓力的同時也要警惕通縮的出現。
http://..com/question/78654055.html?si=1

1984年是潤年嗎?

是潤年 84年潤十月

Ⅶ 下沉市場指的是什麼下沉市場用戶具有哪些特徵

以下，從用戶分層的角度跟大家解構下龐大而復雜的下沉市場。

在用戶分層的維度上，我們選用用戶細分中比較成熟的生活形態和價值觀模型（VALS），定性將用戶分為了8類：閑適玩樂型、安定進取型、品質進取型、養家打拚型、持家教子型、安居穩定型、佛系大叔型和廣場舞大媽型。

為了便於描述，每類用戶我們選取一位典型人物進行介紹（雖然說的是一個人，但希望大家能看到「站」在他背後，和他具有相同特徵的千萬用戶）。

一、閑適玩樂型

1. 核心特質

多為00後社會人，單身，學歷較低，生活壓力小；看重友情，易受朋友的影響。

下沉市場中的互聯網達人，互聯網使用的廣度和深度都很高，且深諳省錢之道；追求玩樂、閑適，對高強度工作較排斥。

2. 代表人物

王曉

3. 人口屬性

19歲，初中學歷，單身，已經工作3年，目前是縣城一家二手車專賣店銷售員。

「我現在跟同學在縣城租房住，上班騎電動車也就20分鍾。上班也是上網談單，不忙的時候也能玩玩手機。每月完成任務不是很困難，所以還是比較輕松。

公司有床，中午有2小時可以午休，午休一般會刷半小時快手，然後再休息。下午6點下班，下班就跟同學一塊做飯，7點半到8點吃完飯，飯後要麼一起吃雞，要麼自己玩手機，看電影電視劇。

一個月可以休班2-3天，自己可以選擇哪天休息。休息的這兩天一般會和朋友出去玩，打牌或唱歌。」

4. 生活狀態

（註：為了更直觀地反映和表達用戶真實的生活狀態，本次調研使用了圖片測探技術，即在訪談中我們提供包含不同生活場景、不同色彩、不同元素的圖片作為媒介，用戶選取可以意指他們目前或理想生活狀態的圖片，並作出解讀的一種技術。下同。）

• 目前生活狀態：工作清閑，吃吃喝喝快樂多。

• 理想的生活狀態：旅行，好友常聚。
  

5. 消費

主要支出除了生活必需的租房和餐飲支出外，最大的支出就是社交娛樂支出（如唱歌、聚餐）。

購物渠道以線上為主，且對各個購物網站有清晰的定位。如拼多多隻適合買更換頻率快，質量無關緊要的東西，如襪子、手機殼等。

6. 社交

尤其看重友情，且很容易受到朋友影響。大到擇業，小到一款APP的認知都能看到朋友的影響。

該類用戶還是下沉市場中僅有的存在陌生社交行為的一類用戶，他們會通過游戲、短視頻（如快手）、陌生交友軟體（陌陌、探探）結識陌生人，異性居多。

7. 互聯網使用

互聯網使用范圍廣，除了大眾品牌外，直播類、陌生社交類、運動類、游戲類、社區類、本地生活類、二手電筒商類均有使用。

互聯網使用程度也較深，使用時長上比其他用戶都要長。

部分用戶還是某些APP的內容貢獻者，偏好娛樂屬性更強的APP，如短視頻、游戲、小說類；對於游戲偏好度更高，多是重度玩家，時間投入多，付費意願高；而資訊類軟體則「不太看」。

目的明確，只下載自己認為有用的，很少受運營活動影響而下載某款軟體。

二、安定進取型

1. 核心特質

一般未婚但已到婚齡的用戶，學歷較高，多為下沉市場中收入較高的公務員、國企員工或腦力工作者，下沉市場中的初級「白領」。

生存壓力較小，但為組建家庭、成就更好的自我、追求安定的生活而積極進取。

2. 代表人物

凌丁

3. 人口屬性

26歲，本科學歷，未婚有情侶，已工作2年，目前是縣城一家企業財務人員。

「大學畢業後，在外面沒找到滿意的工作就回到了老家。現在在朋友一家工廠做財務，上午8點到11點半，下午2點半到6點。總的來說，不是很忙，也很少加班。

下班後就是組局、散步、 游泳或者約會逛街。沒事了就刷抖音、微信，一年也能出去旅遊1-2次。

現在也在參加培訓，准備公務員考試。未來還是希望能考上公務員，畢竟穩定嘛。以後結婚了，要買房，現在也在存錢。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：生活悠閑，節奏慢。

• 理想的生活狀態：生活安定，有品質。
  

5. 消費

消費支出主要為生活日常的支出。

觀念上，更看重質量，對自己看重的商品（比如護膚類）看重品牌。線上購物渠道以淘寶為主，對主打低價的拼多多不感冒。

6. 互聯網使用

APP下載側重實用性和目的性，有需要才會下，一段時間不用即卸載，且同類型的軟體只裝一個，付費購買會員的意願很高。

內容偏好上強調「有營養」，偏好體育健身、戀愛類、本地資訊類，以及職業、學習相關的公眾號或APP，本地房產相關信息尤其關注。

該類用戶對於依靠社交裂變類的轉發、分享會很謹慎，擔心騷擾別人，也擔心分享的內容影響自己的人設；而有價值、有營養的信息（比如未來城市規劃）則會主動轉發。

三、品質進取型

1. 核心特質

下沉市場中的「中產階層」，多是家已成，業已立；收入較高，無負債，有房有車，生活上更加追求品質；事業上努力開拓更多收入來源。

2. 代表人物

秦傑

3. 人口屬性

33歲，本科；已婚有孩；企業中層管理者；工作10年。

「目前在一家生產汽車配件的工廠負責產品和財務，事情雜，應酬多。沒事的時候會開滴滴，目前已經賺了一萬多；回到家我就負責輔導孩子寫作業，愛人負責做飯、做家務。

我比較喜歡有科技感的東西，家裡基本全套的小米智能家居。周末或假期會帶著孩子出去旅遊。

現在懷了二孩，最近也在打算再買套或換套大點的房子。未來還想考一些財務和技術上證，換工作的話都是加分項。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：應酬多，節奏快，工作壓力較大。

• 理想生活狀態：更大的房子、沒有壓力的田園生活、自我和家庭的兼顧。

5. 消費

孩子教育、娛樂等支出是該類人群的最大支出。

消費觀念上優先看重個人喜好，其次才是質量和價格；會購買經提高生活品質的物品，如保健品、智能家居、旅遊產品等。

6. 社交

人脈很廣，被動應酬多。

7. 互聯網使用

因為收入較高，所以APP使用范圍從基礎的社交、電商、娛樂APP延伸到金融理財類APP。

娛樂偏好抖音，看、發兼而有之，發的內容多為一技之長類，訴求為增加優越感。

互聯網付費意願高，對視頻軟體付費會員、工具類軟體付費功能均有較高支付意願；對互聯網薅羊毛類運營活動興趣不大。

四、持家教子型

1. 核心特質

大部分為寶媽，孩子是該類用戶的生活重心，絕大部分的時間都是在做跟孩子相關的事情上。

同時，又因為缺乏收入或收入不高，對價格尤其敏感，各類運營活動參與意願均較高。但忠誠度較低，當更實惠或收益更多的同類軟體出現時，很容易轉向其他品牌。

2. 代表人物

劉麗麗

3. 人口屬性

31歲，中專；已婚，兩個孩子，全職主婦；無收入。

「一家四口，愛人在附近工廠上班，自己全職在家照顧兩個孩子。房子是很多年前買的老房子，車子主要是接孩子和帶孩子出去玩。

每天的生活千篇一律，基本都是送、接老大上學，老大不在家就帶老二逛玩，晚上帶孩子出去散步。9點左右回家，洗漱，和老大玩玩游戲，陪老二看看電視就睡覺了。

每天的空閑時間就是孩子午睡或晚上睡覺的時候，相比一年前更累。一年前，老大學習不用操心，現在年級高了，課程也多，還需要輔導作業。兩個孩子很辛苦，帶著小的送大的，各方面都不方便。

愛人有自己的生活規律，跟我們基本不同步。他一般6點左右起床，6點半出門，午飯在公司吃；下午6點半下班，飯後一人在家看電視，然後就睡覺。帶孩子上也不會幫到什麼。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：孩子主導了日常生活的一切，瑣碎、節奏快、壓力較大，缺少自我。

• 理想生活狀態：渴望家庭的溫馨、獨立的自我、完全屬於自己的生活。

訪談中明顯感覺到寶媽內心的矛盾心理，一方面對孩子的愛讓她們只能以孩子為的生活重心，另一方面又渴望從當前的生活中解脫，有獨立的自我。

5. 消費

該類用戶個人的收入較少甚至沒收入，所以對價格尤其敏感，對於能獲得額外收入或費用節省的渠道大多樂於嘗試。

購物時通常會多平台對比，對物美價廉的渠道接受度很高。本次訪談中出現的非一線電商品牌均出現在該類群體中，如貝店、環球捕手、興盛優選、松鼠拼拼等；

6. 互聯網使用

對孩子相關（如教育、溝通）和自身相關（如女性、情感、勵志類）的文章、資訊、APP關注度很高。

另外，對互聯網薅羊毛類的運營活動參與積極性很高。對下載軟體送現金、分享領紅包、每日任務獎勵、現在關注公眾號送禮品等各類運營活動均充滿興趣，每天能收入1-2元即有很大吸引力。

五、養家打拚型

1. 核心特質

多為家庭主要收入貢獻者的男性，收入相對較低。

家庭處於成長期，壓力較大；渴望給家庭更好的生活和更多的陪伴，也渴望有自己的時間，為自己而活。

2. 代表人物

熊志剛

3. 人口屬性

36歲；初中；已婚有孩；水電工；工作10年。

「以前在浙江打工，後來聽了當時老闆的勸告回家自己開店。

但現在生意不好做，不忙的時候也要找工作，給別人鋪水電。現在生活壓力很大，這也要錢，那也要錢，煩死了。現在就希望不需要養家了，能隱退過田園生活，不需要操心人情世故，不需要想著怎麼賺錢養家。

現在也會經常帶狗坐在上頂上看太陽下山，一個人靜靜，不想家人的打擾 。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：生活壓力大，經濟拮據。

• 理想生活狀態：渴望給家庭更好的生活條件和更多的時間陪伴，也渴望一個人的獨處和無壓力的生活。

5. 消費

個人支出較少，大多為家庭支出，如家人保險、孩子相關等；消費觀念偏理性，且對購物渠道有清晰的認識，如大件商品線下專賣店買，質量要求高的家電數碼去京東，衣服化妝品去淘寶，質量無所謂便宜就好的去拼多多。

6. 互聯網使用

APP下載目標感強，嘗鮮慾望低。

使用范圍上也相對較窄，除微信、購物外，其餘均以娛樂性強的APP為主，如小說、短視頻。

資訊關注較少，偶爾關注也以自帶的瀏覽器查看為主。

六、安居穩定型

1. 核心特質

家庭生命周期多處於穩定期，用戶也多為中年，事業穩定，生活壓力較小，有更多個人時間追求自己的喜好。

2. 代表人物

原志傑

3. 人口屬性

40歲；初中；已婚有孩；工廠安全員；工作10年+。

「現在這個工作幹了十幾年了，幹得還算得心應手 。孩子也不用特別操心，就每天輔導下作業。

去年開始喜歡上了跑步，現在每天5點起床跑步，跑40分鍾，然後回家洗漱上班。周末雙休，也會參加跑團的活動。有時也會去外地參加馬拉松。

休息的時候也會買菜、做飯，周天的下午也會一個人去咖啡館看書、發呆。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：生活舒心放鬆，享受自我。

• 理想生活狀態：帶著家人看世界，生活悠閑。

5. 消費

消費支出相對多樣，如家庭生活日常支出、孩子教育、贍養老人支出、人際往來支出等。

觀念上偏理性，看重質量，相信一分錢一分貨；願意為個人喜好進行投資、付費。

6. 互聯網使用

該類用戶因為閑暇時間更多，線上娛樂方面使用長視頻的時間要多於短視頻，使用長視頻多是追劇。

此外，因為年齡較大、事業較為穩定等因素，該類用戶對大眾新流行的應用（比如抖音、快手）已經無感，實用性成為決定下載的首要因素。對本地、教育、運動健康類資訊比較關注。

七、佛系大叔型

1. 核心特質

一般為中老年男性用戶，年齡偏大，學歷偏低，子女已經工作。生活態度隨緣隨性，比較佛系。

互聯網小白用戶，操作較不熟練，容易被引導下載；對互聯網運營活動防禦心理較強，擔心上當受騙。

2. 代表人物

梁國平

3. 人口屬性

52歲；初中；已婚有孩；裝修工長；30+年。

「現在有活就干，沒事情做就在家裡待著。如果事比較多，可以挑自己喜歡做的。很像游擊隊，哪裡有活去哪裡。每天中午和晚上下工，還有周末都比較自由。

沒事的時候看看愛奇藝、抖音、西瓜、火山，還有小說。都是推薦什麼看什麼，有興趣就繼續往下看，沒什麼新鮮的就換一個平台。

好多軟體我也不知道怎麼下的，有時會彈出提示，亂點後就出現在手機上了；有些是孩子幫下的。」

4. 生活狀態

• 目前生活狀態：安居樂業，享受生活。

• 理想生活狀態：悠閑玩樂。

5. 互聯網使用

互聯網小白用戶，很多軟體的下載和使用需要家人（子女）的幫助。一些基本的操作（如公眾號取消關注）均不知曉如何操作（認為刪除就是取消關注）；打字多用書寫，容易被引導。

因為對互聯網使用缺乏認知，部分軟體下載是被其他軟體引導下載（如頭條系軟體、騰訊新聞等）。

廣告轉化率高，對於資訊中推送的商品廣告購買興趣度很高（如微信中騰訊新聞文章末尾的電商廣告），貨到付款、7天免費退等措施強化了對廣告的信任，購買率很高。

會為被吸引的內容付費，比如連載的小說。網路連載小說一般篇章較長，免費閱讀章節較多，常給該類用戶錯覺認為全部章節均為免費。

防騙意識強，對APP中出現的領紅包類常視而不見，認為「假的」、「別有居心」，害怕被騙，其中南方用戶尤其明顯。

八、廣場舞大媽型

1. 核心特質

多為中老年女性用戶，年齡偏大，學歷偏低，子女已經生兒育女。

日常的生活以幫助照看孫輩為主，但閑暇時間也相對較多，興趣廣泛，休閑生活豐富多樣，生活悠閑安逸。

2. 代表人物

詹翠萍

3. 人口屬性

50歲；初中肄業；已婚有孩；家庭主婦；30+年。

「現在的生活就是幫著帶孫子，沒事了跳跳廣場舞、散散步。還參加了我們當地的戶外運動協會，經常會舉辦徒步、爬山的活動，目前參加了4、5次。

自己性格也比較開朗，經常會聚個會，唱唱歌。有時間也會和老公出去逛，兜兜風。每天中午和晚上下工，還有周末都比較自由。

沒事的時候看看愛奇藝、抖音、西瓜、火山，還有小說。都是推薦什麼看什麼，有興趣就繼續往下看，沒什麼新鮮的就換一個平台。小說看上癮了花錢也要看完，之前曾花過近200看完一本小說。」

3. 生活狀態

• 目前生活狀態：老友相聚，遊山玩水。

• 理想生活狀態：帶著兒孫全家出遊。

4. 互聯網使用

對價格較為敏感，不同的線上渠道都會去嘗試，使用滿意的會不斷購買，並推薦為其他人。

對娛樂類軟體興趣較大，嘗試意願高，如抖音、全民k歌；資訊方面，對社會事件、本地新聞興趣較大，以打發時間和增加社交話題為主要目的。

啟示

總的來講，下沉市場每類用戶在生活狀態、消費觀、互聯網使用等方面表現各異。

但也正是這些不同的表現，在互聯網公司進入下沉市場時，起到不同的作用。

比如：閑適玩樂型用戶，年輕，收入低；但學習能力強，互聯網產品嘗鮮意願高，可以充當產品「領先者」的角色。

持家教子型用戶和廣場舞大媽，收入較低，價格敏感性高，愛分享，且對分享的影響考慮較少，是下沉市場中互聯網產品優秀的「傳播者」。

安定進取型和品質進取型，作為下沉市場中的「白領」和「中產」，收入高，閑暇多，付費意願強，是很多產品和內容的「消費者」。

而其他用戶則可以根據他們的生活狀態和價值觀表現，針對性進行發掘。

其他

下沉市場中，女性用戶的價格敏感性更高，對於能夠獲得額外收入或費用節省的軟體或活動，都有很高的下載和參與意願。

受制於手機配置等因素，APP先發優勢的效應尤其明顯，同類軟體的後起者相對一二線城市推廣的難度會更大。

教育是下沉市場有孩家庭尤其看重的事情，對於月薪五千的家庭，願意拿出2萬元給孩子上右腦輔導班雖是個例。但由此可以看出，教育在下沉市場用戶心目中的地位，教育類產品在下沉市場仍有很大機會。

下沉市場用戶的零碎閑暇時間多，而以天為單位的整塊閑暇時間則很少。

相比一二線城習以為常的以周為單位的雙休模式，在下沉市場則常以月為單位，每月休4天甚至更少則為常見。所以，一些需要大塊休閑時間才能做的事情則成為奢望。比如：旅行，旅行也成為很多用戶在圖片測探中表述的理想生活方式。

理想的生活需要寄託，偶爾的實現也能讓用戶備受鼓勵，這些也給旅行相關類產品在下沉市場的發展提供了土壤。