金融中怎麼求切點組合

❶ 1.什麼是金融工具組合 （通俗的解釋） 2.舉例 某些金融工具組合

金融工具組合就是指同時投資於幾種不同的金融工具 ，比如說，同時買進債券、買進期權、賣出期權；或者同時買進股票和賣出期權。
金融工具組合可以幫助你減少風險：買入100股某股票，同時買入該股票六個月的賣出期權，那麼，當股票價格意外下跌，跌至低於賣出期權中的協定價格時，你仍可以按照賣出期權中協定的價格賣出股票，減少損失。當股票價格大漲，你可以選擇不執行期權合同，只讓保證金虧損——而保證金是低於股票價格很多倍的，因此不會造成過大的損失。
金融工具組合也可以增加風險和收益：買入買入期權，同時賣出賣出期權（賣出賣出期權是融資行為，只需要保證金就可以交易），這時，如果該股票上漲，那麼盈利翻倍，如果股票價格下跌，那麼，損失加倍（參看阪神地震引起英國銀行倒閉案例）。

❷ 如果你是一個風險的規避者，在金融投資中如何選擇金融產品組合

採用4321定律的方式來組合投資理財產品。

❸ 求金融學重要公式，術語

金融學術語

市場、利率和價格，現值、投資、凈現值、內部收益率等。

現值：為了在將來某一時間獲得一定數額的錢而必須在現在投入或貸出的錢。
機會成本：代表做此而不做彼放棄其他機會的成本。

重要公式

1. 實際年利率 11−⎟⎠⎞⎜⎝⎛+=mmAPREAR
2. 年金現值 ()()()ttrrCrrCrCPV−+−=+−=1111
3. 債券的定價 ()()()TTTTrFrcrcrcp+++++++=1111221L
4. 固定現金股利增長率的股票定價模型
()grDgrgDp−=−+=1001
5. 股利增長率
()hrg−=1*
6． 市盈率
()grghEp−+=100
7. 期望收益率
()nnniiiRRRRREππππ+++==∑=L22111~
8. 方差
()()()∑=−=niiiRERR122~~πσ Formula Sheet AcF214 Principles of Finance 1
光華人
向上的精神
www.gsmer.net
9. 協方差
()()()()∑=−−=niBBiAiAiBARERRERRR1~~~,~covπ ( )
10. 相關系數
()()( ) BABABARRRR~~~,~cov,σσρ=
11. 資產組合的期望收益率
()211rwwrrP−+=
12. 資產組合的方差
()()22221122122112σσσρσσwwwwP−+−+=
13. 最小方差組合 21122221211222min2σσρσσσσρσ−+−=w
14. 兩種風險資產的最優組合
()()()()()211221212221211222211σσρσσσσρσffffffrrrrrrrrrrrrw−+−−−+−−−−=
15. 資本市場線（CML）公式
PMfMfprrrrσσ−+=
16. 證券市場線(SML) 公式
()fMifirrrr−+=β
17. Beta MiiMMiMiσσρσσβ==2
18. 加權平均資本成本(WACC)
()()EDcArEDErEDDWACCr++−+==τ1)
Formula Sheet AcF214 Principles of Finance 2
光華人
向上的精神
www.gsmer.net
19. 外匯遠期匯率 FCHCrrSF++=11
20. 歐式期權的平價關系
0spXecr+=+−τ
21. Black-Scholes期權定價模型
()()21dNXedSNcrτ−−=
()()12dSNdNXepr−−−=−τ
where ()()τστσ212/ln++=rXSd
τσ−=

由於顯示的限制，如果你需要可以mail給你。

❹ 下圖資本市場線中，切點投資組合具有的特徵不包括（）。

正確答案:D
解析：切點投資組合具有三個重要的特徵：其一，它是有效前沿上唯一一個不舍無風險資產的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風險資產的再組合；其三，切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。

❺ 怎麼用計算器求排列組合求具體步驟....

支持計算排列組合的科學計算器，可以通過計算器來求排列組合。

一、通過計算器求組合數：

求5個中選出3個的組合數C(5，3)：

1、拿出科學計算器，按下右上角的電源鍵打開計算器。

❻ 金融資產基本定價原理是什麼

金融資產價格是由資金時間價值和風險共同決定的。
(一)現金流貼現方法
資金的時間價值是指資金隨著時間的推移會發生增值，因而不同時點的現金流難以比較其價值。要對未來現金流貼現，關鍵的是折現率的確定。而貼現率不是任意選擇的，應該是=由市場決定的資金使用的機會成本，也就是同一筆資金用於除考察的用途之外所有其他用途中最好的用途所能得到的收益率。機會成本是市場反映的金融資產的收益率，而資產的收益率(資本成本)一定與該資產的風險水牛對應。一般來說，較高風險的資產一般對應較高的收益率。在金融實踐中，折現率往往用一個無風險利率再加上一個風險補償率表示。無風險利率是指貨幣資金不冒任何風險可取得的收益率，常用國庫券的短期利率為代表；風險補償率取決於金融資產風險的大小，風險越大需要的風險補償率越高，因此折現率的確定需要解決兩個問題，無風險利率和風險補償率。
(二)投資組合理論(MPT)
哈里·馬科維茨（HarryMarkowit,1952）提出的投資組合理論(Modernportfoliotheory)是現代金融學的開端。在基本假定：（1）所有投資者都是風險規避的，（2）所有投資者處於同一單期投資期，（3）投資者根據收益率的均值和方差選擇投資組台的條件下，投資組合理論認為投資者的效用是關於投資組合的期望收益率和標准差的函數，使在給定風險水平下期望收益率最高或者在給定期望收益率水平風險最小。理性的投資者通過選擇有效的投資組合，實現期望效用最大化。這一選擇過程藉助於求解兩目標二次規劃模型實現。模型的本質是使投資組合在給定期望收益率上實現風險最小化，並具體說明在該收益率水平上投資組合中各種風險資產類型及權重。求解得到標准差-預期收益率圖，是一條向左凸的雙曲線，其中雙曲線的上半枝是有效組合邊界。投資者在有效組合邊界上根據其風險-收益偏好選擇投資組合，結果必然是投資者的效用函數與有效組合邊界的切點。通過增加組合中的資產種類，可以降低非系統風險，但不能消除系統風險，只有市場所承認的風險(系統風險)才能獲得風險補償。
(三)資本資產定價理論(CAPM)
威廉·夏普(WilliamF.Sharpe,1964)和約翰·K·林特納（Prof.JohnK.Lintner1965)在馬柯維茨均值-方差組合投資模型理論的基礎上提出著名的資本資產定價模型（CAMP）。在假設條件(1)(2)(3)的基礎上,假設(4)所有投資者對同一證券的所有統計特徵（均值，協方差）等有相同的認識，(5)市場是完全的，即沒有稅負和交易費用等，(6)存在可供投資的無風險證券，投資者可以以無風險利率無限制地進行借貸或賣空一種證券。CAPM是在投資組合理論的基礎上進一步討論單項I風險資產在市場上的定價問題，導出證券市場線SML(SecurityMarketLine)。
(四)套利定價理論(APT)
針對CAPM在應用中存在的一些問題，例如假定條件強，市場風險計算困難等，StephenRoss於1976年提出套利定價理論(ArrbitragePricingTheory)。與資本資產定價模型類似，APT也是一個決定資產價格的均衡模型，認為風險性資產的收益率不但受市場風險的影響，還受到許多其他因素(宏觀經濟因素、某些指數)的影響。套利就是買進或賣出某種資產以利用差價來獲取無風險利潤。一般認為，比較成熟的市場不存在套利機會，由此達到無套利均衡狀態。
縱橫法律網-北京市盈科蘇州律師事務所-杜義律師

❼ 簡述兩基金分離定理及其意義

基金分離定理意義，兩基金分離定理價值規避風險的投資青在按照證券組合理淪進行投資並按無風險利卒進行借貸時，是如何構造有效證券組合的，其方法是把無風險資產的投資和市場證券組合的投資結合起來。

一部分資金由無風險資產組成另，一部分資金為市場證券組合。所有投資者都持有由無風險資產和市場證券組合組成的證券組合，這一理論結果被稱為兩基金分離定理。

基金分離定理意義兩基金分離定理是指，在所有有風險資產組合的有效邊界上．任意兩個分離的點都代表兩個分離的有效投資組合。

而有效組合邊界上任愈其他的點所代農的有效投資組合，都可以由這兩個分離的點所代表的有效投資組合的線性組合生成，兩基金分離定理表示風險資產組成的最優證券組合的確定與個別投資者的風險偏好無關。最優證券組合的確定僅取決於各種可能的風險證券組合的預期收益率和標准差。

基金分離定理意義分離定理使得投資者在做決策時，不必考慮個別的其他投資者對風險的行法，更確切地說，證券價格的信息可以決定應得的收益．投資者將據此做出決策。這一結論對投資策略的制定是有重要愈義的。

(7)金融中怎麼求切點組合擴展閱讀

投資者對風險和回報的偏好，就能夠確定其風險資產的最優組合。分離定理也可以表述為最佳風險資產組合的確定獨立於投資者的風險偏好。它取決於各種可能風險組合的期望報酬率和標准差。個人的投資行為可分為兩個階段：先確定最佳風險資產組合。

後考慮無風險資產和最佳風險資產組合的理想組合。只有第二階段受投資人風險反感程度的影響，只有在第二個階段中投資人才決定是否融資，第一階段也即確定最佳風險資產組合時不受投資者風險反感程度的影響。關於投資與融資分離的決策理論被稱作分離定理。

❽ 金融經濟學 消費組合問題

首先，紅圈中的公式組存在印刷錯誤，正確的公式應該是:

第一個公式是存在證券購買時候個人在t=0時刻的消費量，很好理解。在該時刻個人本來有稟賦e0，如果建立證券組合theta的多頭頭寸的話，需要相應價款才能獲得，那麼此時個人犧牲了部分購買力（消費量）來建立證券組合多頭頭寸，犧牲的購買力等於證券組合價格乘以證券組合數量。如果建立證券組合theta的空頭頭寸的話，通過賣空，投資者獲得價款，購買力上升。此時價格為負，第二項為正數。

第二個公式是存在證券購買時候個人在t=1時刻的消費量。此時消費者將頭寸清空，清空多頭頭寸獲得價款，增大未來購買力，清空空頭頭寸需要歸還t=0時刻借入的證券組合，減少未來購買力。

如教材上的敘述，購買證券可以使投資者任意將現在的購買力轉移到未來（通過建立多頭頭寸）或者將未來的購買力轉移到現在（通過建立空頭頭寸）。此處的「儲蓄」取廣義，為便於理解，建立多頭頭寸可以被類比為存入存款，將現在的錢讓渡到未來消費；建立空頭頭寸可以被類比為借入貸款，將未來的錢現在立刻消費。

❾ 金融數學基礎課堂學習對你影響最大的是什麼

金融數學又稱為數理金融學、數學金融學、分析金融學
,
是以數學和計算機
為工具
,
通過數學建模、理論分析、數值計算等對金融問題進行定量分析
,
從而
揭示金融運行過程中的內在規律並用來指導實踐。金融數學領域的研究可以追
溯至上世紀中期，經過幾十年的理論拓展及論證，目前金融數學已經具備相對
的學科獨立性，其研究以已經能夠在實際金融市場中表現出一定的價值意義。
金融數學的理論內容主要有以下幾個方面

1.
金融數學領域中選擇理論的研究。

金融數學中第一次理論突破是由著名數學家馬柯維茨完成，在他創建的數
學模型中，將金融學中投資組合風險度量通過方差形式實現，同時首次定義了
有效邊界在投資組合中的意義。根據馬柯維茨的選擇理論原理，只有在個人的
無差異曲線與投資組合的有效邊界的切點才能夠在個人投資組合中獲取最為正
確的決策，從而將金融市場中不通過類型資產的合理持有比例進行劃分。目前，
選擇理論依然在金融市場中具有相當的實踐性意義。

2.
金融數學領域中
CAPM
理論的研究。

多位著名數學、經濟領域研究學者、教授在選擇理論基礎之上將金融市場
中具有均衡意義的資產價值形成機制，即
CAPM
理論。該理論中表述了金融證券
的投資過程中，
在投資收益與投資風險存在一定的相互關系
;
金融市場中的投資
人員在進行投資證券時候所採用的投資組合能夠體現出效用函數與證券市場線
的切點關系。
CAPM
理論就是通過切點的求證獲取金融市場中的斜率項。目前，
CAPM
主要應用在金融股價、投資績效測定以及金融資本預算等方面，對金融市
場的發展有著切實的指導性意義