金融提現cdo什麼意思

『壹』 CDO債券什麼意思

一種金融衍生品，相當於債券；說簡單點就是：把銀行的貸款、或者投資的債券打包，重新包裝變成證券賣出去。例如，張三買房子向銀行貸款30年，銀行貸了給他，銀行每年收到一定利息和本金，但需等到30年才能收完，銀行需要更多的錢貸出去賺取收益，就把這些張三們的貸款打包變成CDO債券，賣給其他投資人，如基金公司等，那麼銀行就有了新的資金貸款給李四王麻子了。

參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處

『貳』 什麼是cdo

債務擔保證券（Collateralized Debt Obligation），簡稱CDO，是一種信貸掛鉤票據形式的結構性投資產品，是一種包含有資產抵押債券(ABS)，由債權組合構成的證券化商品。

擔保債務憑證是把所有的可能的現金流打包在一起，並且進行重新包裝，再以產品的形式投放到市場的憑證。這個現金流可能來自各種類型的債券，債務，甚至保費，CDS費用等等。

是一種固定收益證券，現金流量可預測性較高，不僅提供投資人多元的投資渠道以及增加投資收益，更強化了金融機構資金運用效率，轉移不確定風險。通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後作資產包裝及分割，轉給特殊目的公司，以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。

支撐擔保債務憑證的是高收益的債券、新興市場公司債或國家債券、銀行貸款等債務工具。依標的資產不同可分為現貨擔保債務憑證和合成擔保債務憑證。

前者標的資產由放款、債券等組成。發行人通常為銀行，銀行將其債權資產包裝轉移給特殊目的公司，再由該公司依不同的信用等級發行不同券種的憑證給投資人，其憑證之價值與債權資產之現金流量的績效相聯結。由於特殊目的公司實際買入標的資產，其有實質的現金交付，故名。

投資者

投資者——CDO 的買家——包括保險公司、共同基金公司、單位信託、投資信託、商業銀行、投資銀行、養老基金經理、私人銀行組織、其他 CDO 和結構性投資工具.投資者購買 CDO 證券的動機不同，這取決於他們選擇的檔次。

在更高級別的債務中，投資者能夠獲得比類似評級的更傳統證券（例如公司債券）可獲得的收益更高的收益。在某些情況下，投資者利用杠桿並希望從高級部分提供的超額利差及其借貸成本中獲利。

這是事實，因為盡管其評級為 AAA，但高級部分支付的利差高於 LIBOR。投資者還受益於 CDO 投資組合的多元化、資產管理人的專業知識以及交易中內置的信貸支持。投資者包括銀行和保險公司以及投資基金。

初級投資者在基礎多元化抵押品組合中實現杠桿式、無追索權投資。夾層票據和股票票據提供大多數其他固定收益證券所不具備的收益率。投資者包括對沖基金、銀行和富人。

以上內容參考網路-擔保債務憑證

『叄』 MBS、CDO、ABS、CLO分別是什麼意思各是什麼用途

1、MBS：抵押支持債券或者抵押貸款證券化。MBS是最早的資產證券化品種。最早產生於60年代美國。

用途：利用貸款集合體定期發生的本金及利息的現金流入發行證券，並由政府機構或政府背景的金融機構對該證券進行擔保。

2、CDO：資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。

用途：通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後作資產包裝及分割，轉給特殊目的載體（Special Purpose Vehicle），以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。

3、ABS

資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。

用途：

信貸資產信託給受託機構，由受託機構發行的，以該財產所產生的現金支付其收益的收益證券。換言之，資產支持證券就是由特定目的的信託受託機構發行的、代表特定目的的信託的信託收益權份額。信託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。

4、CLO：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。

用途：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。貸款歸還的利息和本金並不平均分配給所有CLO持有人，持有人被劃分為不同的級別，叫做tranches，不同級別的收益率不同，承擔的風險也有所區別。

有為保守投資者設計的級別（風險較低、收益較低，類似文中的債權形式CLO），也有為風險偏好較高的投資者設計的級別（風險較高、收益較高，類似文中的股權形式CLO）。

(3)金融提現cdo什麼意思擴展閱讀：

債券的基本特徵：

1、償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

2、流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

3、安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

『肆』 什麼叫CDOs

這是CDO的一類，當中還有其他不同的債券組合，如國債、公司債等等。

簡單的舉個例子，一家借貸金融企業向消費者提供貸款產品如房屋貸款，而借方還款是固定的利息與固定的本金，這就成為了固定收益債券，貸方將這大數量的借貸組合起來，重新包裝、使其證券化，再以證券售出，這就是CDO，擔保債權憑證。

如果借方無法償還，所提供的擔保就是房屋，可是一旦房市崩盤，而借方又不能如期還債，這CDO將會受到很大的沖擊，其價就會應聲而跌。

(4)金融提現cdo什麼意思擴展閱讀：

CDO是以抵押債務信用為基礎，基於各種資產證券化技術，對債券、貸款等資產進行結構重組，重新分割投資回報和風險，以滿足不同投資者需要的創新性衍生證券產品。CDO是一種固定收益證券，現金流量的可預測性較高，可以滿足不同的投資需求以及增加投資收益，增強金融機構的資金運用效率和分散不確定風險。

CDO因結構和資產而異，但基本原理是一樣的。通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後轉給特殊目的實體（SPE），進行資產包裝及分割，以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。CDO的發行者通常是投資銀行，在CDO發行時賺取傭金，在CDO存續期間賺取管理費。

『伍』 CDO，CMO，CDS，MBS，ABS他們之間的區別和聯系

區別

一、定義不同

CDO：債務抵押證券業務（colleteralized debt obligation），是以資產證券化技術為基礎，對債券、貸款等資產進行結構性重組後產生的創新產品。

CMO：首席營銷官（Chief Marketing Officer）是指企業中負責市場運營工作的高級管理人員，又稱作市場部經理、營銷總監。

CDS：信用違約互換（Credit Default Swap）。CDS類似於兩個參與主體之間的保險合約，一個是保護賣方（保險人），另一個是保護買方（被保險人）。保護買方尋求資產保護避免本金的損失。保護賣方同意提供保險但收取一定費用。

MBS：包括住房抵押貸款支持證券（RMBS）和商業（不動產）抵押貸款支持證券（CMBS）。

ABS：（Asset backed securities）資產支持證券。這里的資產（Asset）包括信用卡應收款項、住房抵押貸款、學生貸款、汽車貸款以及租賃契約等。

二、針對對象不同

CDO針對資產證券。

CMO針對高級管理人員。

CDS針對信用及保險合約，CDS可以面向各類投資者，個人、銀行、對沖基金、社保、養老金、保險公司等等。

MBS針對抵押貸款支持證券。

ABS針對資產支持證券，ABS中的Asset 可以指房貸，也可以是企業債、租賃、學生貸款、信用卡債等等各種形式的債權。。各自針對的對象不同。

聯系

1、從領域上

CDO，CMO，CDS，MBS，ABS都可以叫做信用衍生產品。

2、從范圍上

CDS是所有信用衍生產品的基石，也是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。

MBS可以分為過手證券（這里，所有的投資者都獲得同樣的收益並承擔同樣的風險）和分級償還證券（就是抵押貸款擔保證券CMO ）。一個CMO被切割成幾類票據（或資產擋），代表了各自的責任，簡單說就是可以分層。

3、從書寫上

將MBS中的M（mortgage）用A（Asset）代替就成了ABS（Asset backed securities，資產支持證券）。

4、從先後關繫上

第一個CDO是在1988年構建的，由包含高收益債券的擔保池支持，叫做債券擔保證券（Collateralized bond Obligation，CBO）。

之後，發行人擴展了參考資產的范圍，就形成了債務擔保證券（Collateralized Debt Obligation，CDO），包括杠桿貸款、信託優先證券、新興市場主權債務、ABS、CMBS、商品以及市政債券等等。

(5)金融提現cdo什麼意思擴展閱讀

CDO，CMO，CDS，MBS，ABS等信用衍生產品的共同作用

1、分散信用風險

信用衍生產品的出現使信用風險管理有了屬於自己的技術，將信用風險從其它風險中剝離並轉移出去，從而較好地解決了銀行在風險管理實踐中的信用悖論問題。

藉助於信用衍生產品，銀行既可以避免信用風險的過度集中，又能繼續保持與客戶的業務關系，無疑對傳統銀行業的經營理念具有革命意義。

2、提高資本回報率

金融資產的風險收益特徵可通過預期收益與意外損失兩個參數來表示。通過減少意外損失高、預期收益低的資產，或增加有正貢獻的資產，來提高預期收益和意外損失的比率，可以達到提高資產組合預期業績的目的。

3、提高基礎市場流動性

信用衍生產品把金融資產中的信用風險分離出來，並通過信用分層、信用增級、破產隔離等金融工程尤其是信用工程技術，重新改變金融資產的風險收益特徵，將其改造成可交易的金融產品，從而大大增強了金融市場的流動性。

4、提高金融市場效率

在有信用衍生產品的金融交易中，由於出現了信用風險的第三方購買者，極大地減輕金融市場上由於信息不對稱所產生的逆向選擇和道德風險問題，從而降低了金融交易成本，有力地促進了金融市場上的運行效率。

『陸』 經濟學中ABS與CDO有什麼區別

ABS和CDO兩者的區別主要體現在以下三個方面：

一、二者的標的資產（即資產池內的資產）不同。

ABS（狹義）的資產池是房產抵押貸款以外的債權，如：信用卡應收賬款、租賃租金、汽車貸款債權等。

CDO的資產池主要是一些債務工具，如：高收益的債券（HighYieldBonds）、新興市場公司債券（EmergingMarketCorporateDebt）、國家債券（SovereignDebt）、銀行貸款（BankLoans）等。

二、債權人的數量不同。

ABS的債權人至少有上千個以上。

CDO的債權人約為100-200個左右，少於100個的也常見。

三、標的資產的相關性要求不同

ABS的資產講究一致性。它的債權性質、到期日都很相似，甚至希望資產能夠源自一個創始者，以便適度地掌握現金流。

CDO的各個債權講究相異性，資金來源不能相同，資金來源的相關性愈小愈好，以達到充分分散風險的要求。

(6)金融提現cdo什麼意思擴展閱讀：

1. ABS，即資產支持證券（AssetBackedSecurities），是將房地產抵押貸款債權以外的資產匯成資產池發行的證券，它實際上是MBS技術在其他資產上的推廣和應用。

2. CDO，即擔保債務憑證（CollateralizedDebtObligation），是一種新型的ABS，指以抵押債務信用為基礎，基於各種資產證券化技術，對債券、貸款等資產進行結構重組，重新分割投資回報和風險，以滿足不同投資者需要的創新性衍生證券產品。

3. 從本質上來講ABS和 CDO都是資產證券化產品，ABS指資產支持證券，狹義的ABS不包括CDO。CDO指擔保債務憑證。

『柒』 ABS、CDO、CDS

ABS ,Assets- backed Of Securitization，這個說起來太復雜了，簡單說，就是資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券。
在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券就稱為證券化產品。
資產證券化(asset-backed securitization)是指將缺乏流動性的資產，轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。

cdo,Collateralized Debt Obligation，資產證劵化的重要主成部分，它的標的資產通常是信貸資產或債券。按資產有2個重要的分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信貸資產的證券化，後者指的是市場流通債券的再證券化。但是它們都統稱為CDO。

cds,Credit Default Swap,或者被稱為貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。cds的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本，也是08年導致雷曼破產的主要商品之一。

『捌』 在經濟中CDO是什麼意思

CDO(Collateralized Debt Obligation)
擔保債務憑證（Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO）是近年來成長極為迅速的資產證券化品種之一。CDO是一組固定收益資產組成的投資組合，有一個由一系列信貸資產構成的資產池，並以該資產池產生的現金流為基礎，向投資者發行不同系列（tranches）的證券。

CDO是以抵押債務信用為基礎，基於各種資產證券化技術，對債券、貸款等資產進行結構重組，重新分割投資回報和風險，以滿足不同投資者需要的創新性衍生證券產品。CDO是一種固定收益證券，現金流量的可預測性較高，可以滿足不同的投資需求以及增加投資收益，增強金融機構的資金運用效率和分散不確定風險。CDO因結構和資產而異，但基本原理是一樣的。通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後轉給特殊目的實體（SPE），進行資產包裝及分割，以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。CDO的發行者通常是投資銀行，在CDO發行時賺取傭金，在CDO存續期間賺取管理費。

CDO的產生擴大了債券市場容量，為商業銀行、非銀行金融機構和企業提供新的融資渠道，為投資者提供了新的投資渠道，為銀行等金融機構提供了信用風險轉移的功能，增加了信貸市場的深度和流動性，有助於提高價格發現的質量，更充分地發揮信貸市場的資金融通功能。同時，CDO如同其它結構性金融產品一樣具有風險，尤其是違約風險，即CDO資產組合發生違約事件的信用風險。美國次貸危機的爆發即顯示了CDO給市場帶來的潛在風險。

『玖』 近來看了《貨幣戰爭》，想知道CDS CDO 是什麼意思啊

1、擔保債務憑證（簡稱：CDO）

擔保債務憑證（Collateralized
Debt
Obligation，簡稱：CDO），資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。這也就衍生出了它按資產分類的重要的兩個分支：CLO（Collateralised
Loan Obligation）和CBO（Collateralised Bond
Obligation）。前者指的是信貸資產的證券化，後者指的是市場流通債券的再證券化。但是它們都統稱為CDO。

2、信用違約互換（簡稱：CDS）

信用違約互換（英語：Credit default swap，縮寫CDS）也稱信用違約掉期、信貸違約掉期、貸款違約保險；是信貸與保險的衍生工具之一，合約由兩個法人交易，一個稱為買方（信貸違約時受保護的一方），另一個稱為賣方（保障買方於信貸違約時損失）。主要為約定期內信用違約提供一個高比率的保險業務，若擔保方沒有足夠的保證金，會來相當大的投機行為。若保證金充足，其意義在於為買方提供被違約時的本金保障。

當買方在有抵押下借款予第三者（欠債人），而又擔心欠債人違約不還款，就可以向CDS賣方（信貸違約掉期合約提供者）買一份有關該欠債人的合約／保險。這份合約相當於買保險，買方通常需定時繳納保險費否則合約失效，直至欠債人還款完成為止。

倘若欠債人違約不還款（或其他合約指定情況，令人相信欠債人無力或無打算依時還款），買方可以拿抵押物向賣方索償，換取應得欠款；違約風險交換給賣方。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時的合約金／保險費。

(9)金融提現cdo什麼意思擴展閱讀：

《信用違約互換》歷史——

1989年3月24日，美國美孚（Exxon）公司的郵輪瓦爾迪茲號（Valdez），在美國阿拉斯加的威廉姆王子灣（Prince William Sound）發生了觸礁事件，在隨後幾天里導致環境災難。法院最初判美孚公司2.87億美元的損失賠償金，以及50億美元的罰金。

美孚因此希望從摩根大通銀行獲得48億美元的授信額度。摩根大通銀行面臨兩難，一方面需要維持與美孚的客戶關系而不便拒絕美孚，另一方面巴塞爾I的條例又規定銀行需要對其信貸風險准備8%的風險准備金。摩根大通銀行在1994年底想出了一個變通方法：

摩根大通銀行前期支付歐洲復興開發銀行一筆保費，並約定如果美孚公司發生支付違約，歐洲復興開發銀行將向摩根大通銀行進行賠付。這樣摩根大通銀行所持有的美孚信用風險就被轉移給歐洲復興開發銀行，從而規避了監管所要求的高昂的風險准備金。當時這樣的安排並沒有一個金融名稱，直到後來才被稱為CDS 。

『拾』 對沖基金和CDO具體有什麼含義

CDOCollateralised Debt Obligation，擔保債務權證 資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。這也就衍生出了它按資產分類的重要的兩個分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信貸資產的證券化，後者指的是市場流通債券的再證券化。但是它們都統稱為CDO。 對沖基金（也稱避險基金或套利基金）意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。 對沖基金的特點 經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險。追求高收益的投資模式。現在的對沖基金有以下幾個特點： （1）投資活動的復雜性。 近年來結構日趨復雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生產品本為對沖風險而設計，但因其低成本、高風險、高回報的特性，成為許多現代對沖基金進行投機行為的得力工具。對沖基金將這些金融工具配以復雜的組合設什，根據市場預測進行投資，在預測准確時獲取超額利潤，或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。 （2）投資效應的高杠桿性。 典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。 （3）籌資方式的私募性。 對沖基金的組織結構一般是合夥人制。基金投資者以資金入伙，提供大部分資金但不參與投資活動；基金管理者以資金和技能入伙，負責基金的投資決策。由於對沖基金在操作上要求高度的隱蔽性和靈活性，因而在美國對沖基金的合夥人一般控制在100人以下，而每個合夥人的出資額在100萬美元以上。由於對沖基金多為私募性質，從而規避了美國法律對公募基金信息披露的嚴格要求。由於對沖基金的高風險性和復雜的投資機理，許多西方國家都禁止其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益。為了避開美國的高稅收和美國證券交易委員會的監管，在美國市場上進行操作的對沖基金一般在巴哈馬和百慕大等一些稅收低，管制鬆散的地區進行離岸注冊，並僅限於向美國境外的投資者募集資金。 （4）操作的隱蔽性和靈活性。 對沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監管程度上存在很大差別。在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。證券投資基金一般都有較明確的資產組合定義。即在投資工具的選擇和比例上有確定的方案，如平衡型基金指在基金組合中股票和債券大體各半，增長型基金指側重於高增長性股票的投資；同時，共同基金不得利用信貸資金進行投資，而對沖基金則完全沒有這些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高於市場平均利潤的超額回報。由於操作上的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資效應，對沖基金在現代國際金融市場的投機活動中擔當了重要角色。