金融產品雪球是什麼

⑴ 雪球產品是什麼意思

雪球產品，其本質上類似為帶障礙條款的奇異期權，設置有敲入、敲出價格

⑵ 【雪球產品投教】雪球產品風險提示

雪球產品本質上表現為帶障礙條款的奇異期權，通過掛鉤指數、個股、商品等標的，將其表現與產品約定的敲出、敲入價格在觀察日進行對比，判斷敲出和敲入事件的觸發，決定產品最終的損益情形。雪球產品是一種復雜的金融衍生品，投資者在追逐高票息的同時也會暴露在可能會承擔較大本金損失的風險之下。因此，投資者在選擇雪球產品時應當認真評估自身風險承受能力，切實了解雪球產品結構、掛鉤標的相關情況，審慎作出投資決策。

雪球投資者主要面臨以下幾種潛在風險與成本：

一、敲入機制帶來的本金損失的風險

雪球產品每個交易日都會觀察標的的收盤價，一旦標的收盤價低於敲入價格，則觸發敲入事件。如果標的在產品到期時未能漲回到期初價格，投資者就會承擔本金損失。例如：張三投資了標的為中證500指數的非保本型雪球產品，期初價格為7000點，投資金額100萬元。隨後，市場波動劇烈，中證500指數持續下跌，不僅觸發了敲入事件，還在在產品到期結束時價格「腰斬」，下跌至3500點。根據常見的非保本雪球產品的損益情形，張三需要承擔50%，也就是50萬元的巨額本金損失。

二、產品過早敲出的再投資風險

雪球產品特殊的敲出機制決定了其有可能產生提前結束的情形，而投資者也只能獲得其持有產品相應月份的收益，因此最終的絕對收益可能並非像投資者購買前設想的那麼理想。例如：張三投資了掛鉤中證500指數的雪球產品，產品票息（年化）為16%。隨後，中證500指數開始持續上漲，產品在第三個月的觀察日便觸發了敲出事件提前結束。張三獲得的絕對收益為16%*（3/12）=4%。有的投資者可能會說「即便是產品提前結束，我也可以繼續投資下一個產品，整年來看投資收益還是很高」，但是由於雪球產品是一種復雜的金融衍生品，投資者需要綜合考慮產品的期限、票息、敲出價格、敲入價格以及掛鉤標的等因素，因此未必能夠很快的找到下一個符合自身風險承受能力和投資期望的雪球產品。每一次產品的選擇都會使投資者面臨再投資風險，再綜合產品選擇所花費的時間，投資者持續投資雪球產品未必能夠獲得理想中的年化收益。

三、無主動贖回條款帶來的流動性風險

雪球產品是沒有主動贖回條款的金融產品，無法中途主動贖回退出，只能嚴格按照雪球產品的條款持有到期或敲出終止。以下述三名雪球投資者為例：張三在他投資的雪球產品觸發敲入事件後，發現產品的掛鉤標的持續下跌，並且判斷在產品到期前可能標的無法上漲回期初價格，因此他想要退出產品，防止掛鉤標的未來跌幅進一步擴大最終導致本金的過大損失；李四在雪球產品存續期內發現某基金極具投資價值，想要退出雪球產品，把資金拿來投資新的產品；王五的兒子結婚，為了支持兒子購買婚房，他想把尚在存續期的雪球產品退出用來交房款首付。由於雪球產品不設有主動贖回條款，這三名投資者均無法主動退出產品，因此投資者應當切實了解自身風險承受能力，提前做好資金安排，謹慎選擇投資產品。

四、無法獲得任何收益，付出時間與資金成本

如前文所述，雪球產品在每個交易日都會觀察標的的收盤價，看是否滿足觸發敲入事件的條件。一旦敲入事件觸發，標的價格即便在產品到期結束時回升超過期初價格，若是沒有觸發敲出事件，也無法獲得任何收益。例如：張三投資了標的為中證500指數的雪球產品，期初價格7000點，敲出價格為期初價格*105%=7350點，產品期限為24個月，投資金額為100萬元。隨後，中證500指數開始震盪下跌，並且在第4個月觸發了敲入事件。之後的一年多里，中證500指數持續下行了一段時間後開始穩步回升，並在產品到期結束最後一個觀察日回升至7200點。盡管此時掛鉤標的價格相較於期初價格上漲了200點，但由於張三的雪球產品在存續期內觸發了敲入事件，沒有觸發敲出事件，張三無法獲得任何收益。也就是說，張三的100萬在雪球產品中白白鎖定了2年。

五、錯失標的大幅上漲帶來的高額收益，增加機會成本

雪球產品的敲出觀察日通常為每月一次，並且市場上很多雪球產品是設定有鎖定期的，從鎖定期後第一個月開始逐月觀察敲出事件。如果雪球產品的掛鉤標的在鎖定期內大幅上漲，即便是第一個月就超過了敲出價格，但由於產品尚處於鎖定期內，無法觸發敲出事件，也無法提前結束讓投資者獲得本金和收益，從而使投資者錯失直接投資標的所帶來的高額收益。例如，張三投資了掛鉤某上市公司股票的雪球產品，該股票期初價格為50元，產品敲出價格為55元，敲出觀察日從第四個月開始，票息（年化）為16%，鎖定期為3個月，投資者共投資100萬元。產品開始後，標的股票價格大漲，在第四個月，即第一個敲出觀察日時股價較期初已經上漲了40%達到70元，超過55元的敲出價格，觸發敲出事件提前結束。張三最終獲得的收益為1000000*16%*（3/12）=40000元。而如果張三在期初選擇直接投資該個股，則可以獲得1000000*40%=400000元的收益。同時，在產品的3個月鎖定期內，投資者無法主動贖回產品，也錯失了在股票上漲期間內用該筆資金投資該股票的機會。

⑶ 雪球是什麼軟體

雪球是一家成立於2010年3月的投資者垂直社交媒體，用戶可以在雪球關注股票及基金等證券代碼，查看滬深/港/美股票的實時行情；關注各類投資者進行投資見解的交流；創建和分享個人投資組合；創建滬深及美股股票賬戶、基金交易賬戶，實盤買賣股票和基金。

⑷ 雪球產品是什麼意思

雪球產品通常指雪球期權以及內嵌雪球期權的理財產品。本質上，「雪球」產品是一種高風險的投資產品，實際上是一種收益有限，虧損無限（與掛鉤標的的虧損相當）的產品，作為一個金融衍生品，雖然具有類固收的特性，但受市場的影響很大，屬於高風險的金融產品。當然了，這種類型產品和投資社區雪球沒有任何關系，但這類產品還用雪球的名字，購買時一定要注意，別搞混了。

⑸ 雪球結構產品的設計背後，都有什麼套路

關於雪球理財產品，在這里需要說明一下，那就是這個雪球的信託產品，和雪球網是兩回事，很多人都把這個東西給搞混了，所以說清楚。那麼接下來我們來對雪球產品做一個剖析。

這個其實和去年的中國銀行原油寶是的情況是一個邏輯，所以說雪球這個產品，已經危害到了投資者的利益了，對於投資還是那一句老話送給大家，那就是你盯著人家利息，人家卻盯著你的本金。只要是低風險年化收益率超過10%以上的，我們都需要去考慮一下著其中的風險。

⑹ 雪球產品的原理是什麼

雪球產品的原理是由少數幾個核心雪粒凝聚在一起。或為了生存防止融化，或為了其他目的也許沒有目的，雪球開始滾動不斷壯大自己，隨著自身質量的增加，越來越多的雪粒被吸附到雪球的表面，進而又被外層雪粒覆蓋。

雪球產品的特點

雪球結構產品是一種奇異期權，實質上就是投資者向券商賣出的帶觸發條件的看跌期權，這種看跌期權添加了上下兩個障礙價格作為觸發條件，因此叫做奇異期權收益憑證，我們可以簡單理解為在市場波動通道中的滾雪球游戲，在上下兩條障礙線內進行敲入和敲出。

如果碰到上面的障礙線期權自動生效，叫作敲出贏得游戲碰到下面那個障礙線，期權自動失效叫作敲入游戲出局，敲出事件為只要有一個月觀察日收盤價格觸及大於等於敲出價格上面那條障礙線，就會獲得期權費獎勵。