民營企業為什麼做金融很難

⑴ 中小企業融資難的原因

4 中小企業融資困難的原因分析
4.1內部因素
4.1.1 自身發展創新因素
從源頭上來追究融資約束的問題，其實在於企業的自身發展過慢，而且存在很多共有的特徵，總體規模較小、抗風險弱等，與發展成熟的企業還是有著較大的差別。在發展上比較的緩慢，大部分是因為沒有資金的支持，因為企業的研發等都是需要大量的資金進行支持的，這就使得其沒有辦法將自身的競爭力進行提升。因而在經營的過程當中，存在著很多的風險問題，再加上沒有資金的供應，導致其在發展中較為緩慢。
4.1.2企業經營管理因素
在融資時一般產生的風險的源頭是生產經營。中小企業通常實施傳統化的生產經營方式，管理隨意性過大並缺少較高的管理能力，不具備現代企業制度所要求的法人治理結構。制度上不合理，絕大部分主要是憑借著個人的決策，尤其是在這類企業當中存在的較為廣泛，很難能發揮出全體員工的集體智慧來促進企業的發展。企業為了能夠將成本降到最低，一般很少設置專業的財務人員，所以導致內部存在著很多的問題，尤其是財務方面。沒有一定的規章制度，在進行操作上主觀性比較強，財務信息改動也比較大 ，根本就不按照相關的流程來進行，也不會對外部進行公布，這些原因都會導致銀行在對企業進行貸款時，持有很多懷疑的因素，所以說銀行在對其進行貸款的時候就格外小心。再加上企業內部制度的不合理，結構的不規范，財務信息的隱蔽性，沒有一定的固定資產等，這些都是導致銀行不願意發放貸款的原因。從總的來說大部分還是企業自身的原因，因為沒有良好的管理水平，整體上發展比較緩慢。
4.1.3可持續性發展角度
中小企業在發展的過程當中受到外部的影響非常大，一旦外部出現比較嚴重的狀況對其企業來說就是致命的打擊。中小企業一般所看中的企業，肯定是有著較好的發展前途，比如說較大的實力，雄厚的資金等因素，才能夠吸引他們的目光。根據相關資料顯示，一般小企業存在的時間平均下來是三到五年的時間，在正常的情況下，一般是百分之五的淘汰率。從報告中能夠看出，在1995到2000這段時間內，此類企業的淘汰率達到了百分之十左右，尤其是在2009年受到金融風暴的影響，將近有百分之四十的淘汰率。當然此類的企業是呈現出前赴後繼的發展趨勢，一直是在增長，但是也是在不斷的倒閉，這些務必就成為了銀行在發放貸款時要考慮的因素，這給其融資帶來根本性的影響。
4.1.4 企業信用角度
在信用上這些企業存在的等級都比較低。根據相關調查發現，大約占據了五成以上的企業沒有財務管理制度，在財務上的狀況都比較混亂，不對相關的信息進行公示，這些都使得銀行在對其進行了解時不能夠詳細全面，對其決策有著較大的影響。根據信息顯示，絕大部分中小企業的信用等級都不高，處於3B或以下，這就表示這些企業在信用上是比較差的，會讓銀行人員對其貸款時產生恐慌的心理，所以就不會對其進行貸款。還有一部分企業存在著各種違法的行為，這對於企業的信用產生了較差的影響，在進行融資的時候就變得更加困難。
4.2外部因素
4.2.1政治原因
對於這類企業來說政策風險也是經常出現的風險之一。因為企業的發展也是在相關的政策發展之下的，理所當然，也會對其融資產生影響。隨著時代的發展，政府也重視到這些企業的作用，因此出台了一些有利於此類企業發展的政策，但是可能在真正的實施中出現了問題。中小企業在市場經濟當中的地位已經得到了承認，面對融資約束的現狀，政府也針對性的給予了扶持，希望能夠幫助他們得到更好的發展。但是在政策面前，很多銀行還是傾向大企業。之所以這樣，就是因為中小企業自身還存在很多的不足，如制度缺失、風險大等，都會讓銀行止步。4.2.2經濟環境原因
商業銀行在發展中著重點就是為了能夠得到收益，也可以說其終極目標是獲得利潤。銀行在進行貸款的時候是會對實際情況進行考量的，一般來說，大型的企業實力上是比較雄厚的，對其發放貸款是比較放心的，但是小企業在發展中獲得利潤上來看是比較低的，為其發放貸款可能會沒有辦法償還，另外這些企業所貸款的數量一般比較小，但是次數較多，銀行也是需要付出較多的成本對其進行審查，再加上這些企業本身存有的缺點，如果這些企業在經營過程中破產，那麼銀行收回貸款資金的幾率就非常小，沒有質量保證的貸款，銀行是不敢輕易發放的，再加上他們對於中小企業的信用並沒有信心，所以中小企業是不太容易獲得貸款的。
4.2.3銀行信用門檻
大部分的商業銀行在進行發放的貸款條件是比較高的，也就是說中小企業是很少能夠邁進這個門檻的。再加上對其審核比較嚴格，所以很難去向這類的企業進行貸款，很少有企業能夠達到商業銀行的要求。從收益這一方面來說，對於小企業發放貸款也需要進行風險評估，但是在中小企業所呈現出的各種特點來說，在與大企業進行比較的時候，銀行肯定是願意將貸款發放給大企業，因為這一類企業能夠獲得較多的利潤，有實力的保證也讓貸款比較的放心。
當前，銀行更多的採用抵押貸款方式，並且對其要求非常嚴格。銀行要求出具的抵押物，一般來說是固定的資產，因為這類的資產才有抵押的價值。有的中小企業願意將自有資產抵押，但是得到的響應也不高。這是因為銀行並不信任流動資產，他們也沒有辦法去判斷這類資產是否可靠。所以說，不動產、固定資產等，還是銀行所願意看到的。

5 中小企業融資難的對策與建議
5.1信用角度
銀行是中小企業獲得融資的主要渠道，所以企業在發展的過程當中必須樹立誠信觀念，才能與銀行之間建立良好的關系，才能夠獲得更多的融資來不斷地發展企業，促使競爭力變強。可是在真正的社會當中，導致其在融資中獲得困難最大的一個原因是因為沒有良好的信用觀念。所以有必要加強觀念的樹立，努力的提升自己的誠信度，不斷改善管理制度。在進行貸款時能夠讓銀行充分了解自身的狀況，首先可以節約銀行所花費的成本，其次可以擴大企業在進行融資的途徑，從而建立起了良好的關系。為企業融資創造條件。
企業在進行融資的過程當中，需要相關的擔保機構，此時建立起相關的機構是推動其發展的一項措施。企業的信用是作為擔保的最重要的一個因素，只有良好的商業信用才能夠獲得擔保機構的融資，此時政府部門應該發揮出自己的作用，對此類企業在政策上進行支持，加大力度使企業建立起自己的信用。還需要通過擔保體系的建立來實現，目的是為了能夠使企業不斷地進行融資。我國要針對中小企業的發展，不斷完善各項制度，督促這些企業構建科學、合理的財務管理體系，能夠將自身的實際情況及時地公布出來，讓融資機構可以更好的了解。只要企業的實際情況能夠達到一定標准，這些企業才能夠獲取到資金的支持。
5.2金融體系角度
目前，商業金融機構大部分都不會貸款給中小企業，更不用說會為這些企業進行服務，因此此類銀行大部分只是對那些大型的企業貸款。因此，想要中小型企業發展的更好，就需要不斷地建立起為其進行服務的機構。首先，要根據他們的基本特點，建立起來符合企業的市場體系，為其進行融資提供更多的便利，能夠在一定程度上緩解融資約束的問題。與此同時，為中小企業設置專門的監管方案，以此使中小企業融資金融監管框架得到有效形成，進而為中小企業融資的實現奠定基礎。其次，要對相關的擔保公司進行健全與發展，使能夠建立起來擔保體系。商業銀行有必要加強和擔保機構之間的合作，即實現銀行自身風險的降低，又能夠為中小企業融資提供方便，以此達到」雙贏「的效果。一是金融機構要在觀念上進行轉變，尤其是在針對於中小企業的合理貸款上要給予支持。二是要將貸款授權授信制度跟隨時代的轉變不斷地改進，將貸款的許可權不斷地降低，能夠適當的減免相關的環節，尤其是針對於那些有著雄厚資金、良好信用的企業，將貸款的條件適當的放鬆，在額度上也進行擴大。三是為企業在金融服務上提供較多的方式，根據其在融資上的特徵，可以使用多種的產品方式，比如說承兌匯票等，然後再結合企業內部的實際狀況，考慮其流動資金的使用狀況，專門為其設計出特殊的貸款及還款方法，比如說額度小、期限不長的產品。其沒有充足的抵押物時，銀行可以考慮對有訂單或是有預付款的中小企業進行融資。在這一基礎之上，中小企業的競爭優勢會不斷地增強，會獲得更好的發展，能夠將貸款快速地收回，將風險不斷地降低。民間融資經過長時期的發展，現在逐步開始壯大。因為在資金的來源上是民間的，因此在提供相關的服務上也主要是針對中小企業的，並且在進行服務時收取的成本較低，風險性不是很大。可是民間融資也是存在著一定的問題，並沒有相關的機構對其進行管理監管，因此整個市場比較混亂。政府部門需要積極的引導民間資本的發展，將整個市場環境進行逐步的改善，目的是為了促使其朝著健康的方向發展，將民間資本能夠踏入正常的市場當中，從之前的灰色領域走出來，能夠更好的服務於中小企業。
中小企業在發展中需要不斷地拓展能夠進行融資的渠道，這可以借鑒西方國家的經驗，在發達國家當中，有些是可以通過發行證券的方式來獲得資金的。現在許多歐美市場當中，針對於此類企業還專門建立起來市場，這是區別於主流市場的專門為中小企業服務的市場，當然終極目標還是為了能夠將企業的融資問題進行解決。但是，在我國，證交所嚴格要求開發發行的債券與股票，在公司債券與股票的總量當中所佔比重則非常小。因此，對於我國而言，需與具體情況為依據，進一步為中小企業創造能夠進行直接融資的渠道，比如制定科學的機制，尤其是在這些企業的債券發放上可以將相關的條件進行放鬆，並且進一步製造條件，讓那些希望上市的企業能夠較為簡便化的上市。世界各國政府針對於中小企業都有一些相似的做法，比如說不斷地將其地位進行明確化，保護其自身的權益不受到侵害。我國針對於這類企業也在制定了相關的法律，但是在立法上會根據具體的情況而有所不同。另外，針對於企業的市場行為及管理所設立的法律並不是完整的，此時相關的機構應該針對於這一特徵來制定相關的規則，尤其是對其主體進行規定，然後對其進行監督，建立起來在其進行融資時所需要的制度。
5.3債券體系角度
目前，我國公司發行債券採用的審批制，該制度必須通過多級機構審批，辦理手續復雜。中小企業要想發債，必須要經過國家審批同意首先，這樣既耗時，又沒有效率，有時甚至會讓公司因為不能及時籌集到資金而錯過最佳的發展機會。所以，應該改變當下機制，制定一條適合中小企業發展的機制，如用核准製取代審批制，即企業自己報項目，如果滿足發債的條件，企業就可以發行。國家也應該鼓勵一些資產狀況良好、信用評級等級合格的中小企業嘗試發放貸款，從而促進債券市場的發展。
債券利率市場化，可以推動債券市場健康發展。債券融資雙方可以根據發債企業各方面情況、所處市場的利率信息及承擔風險的程度，來自行決定發債利率。根據企業的資信狀況、信用級別等情況，去決定企業的發債利率，如果企業較為安全，利率可適度調低，如果安全性低，那麼利率可高點。除此，應該根據不同的情況，制定不同的還款方式。利率市場化化下，可以按照企業資信狀況和利率成反相關的關系，使用不一樣的利率，這樣可以擴大債券融資空間。
中小企業的經營風險大，如果債券發行體決策失誤，導致企業資金周轉不靈，甚至資不抵債，走向破產，債券中小企業將落得血本無歸的下場。而當發債者破產時，發債人無法可依，造成大眾不敢購買中小企業的債券。所以政府應該制定相關保護法律，保護中小企業的利益 ，只有公司中小企業的利益受到法律保護，中小企業的債券市場才能夠健康的生存發展。
5.4股票市場的角度
就我國的證券市場而言，政府加強監督管理的同時，還需要主動發揮資本市場的自身職能，面向多層次、多元化的方向發展。政府加大對證券市場的監管，嚴格證券市場准入機制，與此同時，適當降低准入門檻，如調低企業發行前股本總額、經營活動產生的現金流量累計凈額、營業收入累計額等量化指標的設定，讓更多的優質企業可以進入上市融資的大門。
加強場內違規操作的懲罰力度，加強破壞市場秩序的問責機制，嚴格處理違規機構，如一經發現場內違規操作，永久取消該公司進場資格，如果造成巨大損失，應該對相關人員追究刑事責任。同時，適當調整消息發布時點非交易日的消息發布，會對市場上未及時得到消息而做出反應的企業及個人造成嚴重損失，無異於直接的傷害。良好的證券市場可以為中小企業提供便利而且有效的融資環境，促進其發展。目前我國證券市場的中小企業板塊和創業板，一共不過1100餘家上市公司，對於我國群體如此龐大但又無法上市的中小企業來說，同樣具有在資本市場進行融資的需求，場外交易市場是可以利用的重要股權融資途徑，然而這類市場沒有固定的交易場所和完整的交易制度，同時又脫離了場內制度約束，交易地點分散，交易形式隨意。對於政府而言，第一要務是加強管理企業產權與股票交易市場，降低風險，同時對場外市場適度開放，為中小企業搭建融資平台。推動產權交易市場的進步並進行標准化管理，使其健康發展，進一步將我國的證券市場建立成為多層級，多方位的資本市場，可以讓中小企業更好地進行融資。
5.5資源和戰略聯盟角度
在其資源方面，中小企業在資本市場上的優勢可以使中小企業加大對其核心業務的投入，通過資本市場進行一系列的資源整合和並購。2016年，我國迄今為止最大的海外文化並購案就是中小企業傑作，它以高達230億元人民幣的數額收購了美國傳奇影業公司，傳奇公司的進入使中小企業成為世界上收入最高的電影企業。中小企業旅遊產業的發展可以協同傳奇影業的優質IP發展，增加知名度、提高中小企業全球市場的地位。除此之外，為了中小企業體育的發展，中小企業還入股了西甲、收購了盈方體育傳媒。中小企業還與網路、騰訊合作，准備投資50億元成立新電商公司，以此來建立起大數據聯盟，實現房地產業及物業服務的「互聯網+」運營模式；與蘇寧易購戰略合作，調整線下線上商業競爭格局。中小企業與各界商業巨頭合作，彌補自身不具備的資源，形成戰略聯盟，為中小企業在各領域發展提供了優質資源。
中小企業通過參股控股等方式並購有資源、技術優勢的企業實現業務擴張，使企業的市場佔有率快速增長，這與中小企業合理利用企業的軟實力是分不開的。大型企業可以根據其本身的資本力量、靈活輕便的優勢，用最小的經濟投入獲取最大的社會資源，使市場佔有額實現迅速擴張。

6 結論及展望
綜上所述，中小企業整體的發展道路是艱辛的、坎坷的。我們必須要認可的是它為我國的經濟發展所貢獻的力量，同時它在發展中遇到的問題，我們也應該伸出雙手對其進行解決，在它們曲折的成長中給予力量，使其不斷地發展壯大，雖然說這並不是短時間能夠解決的。本文在中國市場經濟轉型的背景下，針對我國中小企業融資問題進行分析研究。首先，查找相關資料，得出我國中小企業融資現狀為：我國中小企業融資的渠道少、融資規模小以及融資需求的短、頻、快、小，面臨著融資難和融資成本高的困境。根據現狀和問題分析，對產生這些問題進行深入的研究，得出結論:我國中小企業融資難問題的起因主要由中小企業內外部因素引起。其中，內部因素有：自身發展創新、企業經營管理、可持續性發展和企業信用等；外部因素有：政治環境、經濟環境、銀行信用門檻等。根據這些原因，分別從信用角度、金融體系角度、債券體系角度、股票市場的角度和資源和戰略聯盟角度提出了不同的對策和建議。為了使中小企業擁有一個好的發展前景，需要同時改進內外部環境，使其擁有一個好的融資環境，從而，提高國家經濟的整體水平。因此，中小企業通過充分地認識到自身的企業特點，不斷增強信心，實現自身管理水平、技術水平、創新能力以及信用意識的提升；政府部門要積極地發揮出自身的作用，不斷地推動企業的發展，對其進行積極的引導並鼓勵其發展，拓展其融資途徑，對於那些發展較好的企業，可以將相關的政策進行放鬆，給予這類企業一定的優惠政策促使其發展。在這樣的背景下，在社會各界的支持之下中小企業的發展道路會更加的順暢，融資約束的問題也會不斷地進行解決，未來會有適合其發展的一片天空。

參考文獻
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致謝
自考學習生活一晃而過,回首走過的歲月,心中倍感充實,當我寫完這篇畢業論文的時候,有一種如釋重負的感覺,感慨良多。
首先誠摯的感謝我的論文指導老師。他在忙碌的教學工作中擠出時間來審查、修改我的論文，給與我更加專業的建議，並提出更多細節上的問題及改正意見。
同時,感謝所有任課老師和所有同學在這些年來給自己的指導和幫助,是他們教會了我專業知識,教會了我如何學習,教會了我如何做人。正是由於他們,我才能在各方面取得顯著的進步。
感謝自學考試中陪伴在我身邊的同學、朋友,感謝他們為我提出的有益的建議和意見,有了他們的支持、鼓勵和幫助,我才能充實的度過了自考的學習生活。
最後要感謝我的家人以及我的朋友們對我的理解、支持、鼓勵和幫助,正是因為有了他們,我所做的一切才更有意義;也正是因為有了他們,我才有了追求進步的勇氣和信心。
時間的倉促及自身專業水平的不足,整篇論文肯定存在尚未發現的缺點和錯誤。懇請閱讀此篇論文的老師、同學,多予指正,不勝感激!

⑵ 如何看待民營中小企業的融資難問題

我國民營中小企業融資進行研究是十分必要的，並且有實際意義，具體表現在：

第一，一個健康的民營中小企業融資體系有利於高效率的配置資金，有利於我國金融體系的改革和金融市場的完善與發展。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業融資體系，最重要目的是促進實體經濟——民營中小企業發展，將對我國經濟建設和擴大就業起到戰略性的推動作用。第三，大部分高科技企業屬於民營中小企業，解決好民營中小企業融資問題會促進我國的科技進步和競爭力的提升。

我國民營中小企業融資現狀及特點分析

(一)我國民營中小企業融資現狀

1.融資渠道與方式

選擇適合的融資渠道和融資方式是企業融資的前提。企業融資渠道和融資方式的選擇受制於經濟體制和資金管理政策，並與企業的產權形式和組織形式密切相關。從現實來看，我國民營中小企業的資金來源主要有以下幾個。

1)企業自有資金。企業創辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業初創時期的主要資金來源，而且是企業實現發展的主要資金支撐。

2)金融機構資金。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。非銀行金融機構是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險公司等，雖其資金實力不及商業銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業補充資本的來源渠道。

3)資本市場融資。目前民營中小企業還無法直接進入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以採取成為大企業的子公司或者控股公司的形式，利用大企業的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設立由政府財政牽頭，聯合大企業、銀行或者其他金融機構共同出資，設立創業

投資基金或者風險投資基金;第三，設立科技開發公司或者組織行業控股公司，

通過它們進入資本市場。

4)商業信用融資。商業信用是隨商品交易而產生的信用，除了商業擔保以外，大部分商業信用都同具體的商品交易有直接的聯系。但是，商業信用以直接的商品交易為基礎，是企業獲得短期流動資金的一個重要來源，它只能解決企業的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業創業資本來源，也不能解決服務業的融資為題。

5.民間資金。民間融資是民營中小企業融資最原始的方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切互相了解和信用關系良好的個人之間進行。民間融資一直是個人投資創辦企業的主要融資方式，也是民營中小企業最基本的原始資本和創業資本來源，在大力發展民營經濟的條件下尤其是這樣。

(二)我國民營中小企業融資特點

1.我國民營中小企業國內融資特點

我國民營中小企業融資主要依靠內源融資，融資渠道狹窄，內源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經營規模小、經營產品單一的小企業更是依靠自身積累來發展。我國民營中小企業內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業的發展需要，即內源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業創立不久即消失。

2.我國民營中小企業的對外融資特點

1)民營中小企業間接融資規模偏低

目前我國民營中小企業的間接融資條件不利於其間接融資規模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業的主要融資機構是城市商業銀行、城鄉信用社和民營銀

行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現已建立了地方民營中小企業擔保公司，擔保公司還沒有發揮主要作用。民營中小企業獲得信貸支持少。國有商業銀行對民營中小企業貸款在金融機構貸款中所佔比重偏低。盡管近年來國有商業銀行強化了對民營中小企業的融資服務，
但由於民營中小企業大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔

保， 因而民營中小企業很難得到正規金融體系的信貸支持。

2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業貸款的主要方式

為減少銀行的不良資產，防範金融風險，1998年以來各商業銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經很少。近幾年來，我國的大部分地區，抵押、擔保貸款的方式己經全面推開，其中抵押貸款的比重還會進一步上升。

3)企業法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業貸款的新方式

由於企業法人的進入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經濟基礎，一些銀行在為資金尋找出路時開始調整貸款方向，決定進一步減少對企業法人尤其是對民營中小企業的貸款，而增加對基礎設施和自然人貸款。自然人貸款使用個人財產作抵押，其中多以城鎮居民住房為抵押，而個體、私營企業主的生產資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當程度上可視為民營中小企業貸款。

4)民營中小企業直接融資渠道不暢通

我國資本市場發展較晚，現行的證券管理原則和標准對企業已有規模和投資回報的要求把民營中小企業排除在資本市場之外。統計表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業大約佔9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業開放，債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保，這些硬性規定使得民營中小企業直接融資困難。

5)直接融資范圍有限，金融機構仍是民營中小企業融資的主渠道

由於我國資本市場不成熟及容量有限，對進入資本市場的企業有嚴格的限制條件。債券的發行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業發行債券可望而不可及。上市融資也比較困難，大多數民營中小企業由於規模小、資本金有限，難以達到主板上市的條件，方便中小型高科技企業上市的二板市場尚為建立，大量的民營中小企業被拒於證券市場之外。因此以債券和股票融資為主的直接融資十分有限。另～方面，民營中小企業資金的主要來源仍是金融機構信貸，但各地之間也存在差別。東部地區由於當地多為民營企業，民間資金較為充裕，因此企業自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。近幾年中西部地區民營中小企業雖然改制面有所擴大，但由於企業基礎比較薄弱，自有資金的比重仍然較低，加上城鄉居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此對銀行的依賴程度較大。

⑶ 我國民營企業融資難表現在哪些方面

民營企業因為發展的基礎都是單個個體或者家庭作坊的組織模式，企業的各種報表和帳目都比較混亂，個人和企業的資金使用相互交叉，組織結構也都不規范，大部分都是裙帶關系的結合，企業的決策也都基於老闆的個體決定，這樣就使得企業的信譽、持續盈利能力、帳目規范管理等離正規的銀行，擔保公司，律師事務所，會計事務所等要求的規范化運作管理的目標相去甚遠，使得銀行和其它的資本實體不敢也不願意將資金借貸給中小企業，目前中國政府所作出的對於中小企業融資最有效的措施就是中小企業私募債，要求企業凈資產一億元，屬於（高科技企業、三農企業或者有自主創新能力的企業），擁有兩個完整會計年度報表，有較強的持續盈利能力，償債能力，（能力強募集的額度相應就大）要求經營活動現金流為正且保持良好水平，資產負債率不高於75%，一般募集的資金額度不超過企業凈資產的60%，目前發行的票面利率一般是9%，擔保費用在2%，證券公司的承銷費用在1%，期限一般是三年（這個也就是中小企業私募債比銀行貸款強的優勢，期限長），發行的債券要採取財產抵/質押擔保或者第三方擔保，目前中小企業私募債試點放開的區域有：上海，北京，天津，浙江，江蘇，湖北，廣東，山東這幾個區域，如不再此區域內的可採取變更注冊地或者在上述區域設立子公司由子公司發債。需要准備的材料主要是你的兩個年度的會計報表和營業執照復印件，股東表決通過發行私募債的決議，會計事務所，律師事務所的審計報告，擔保公司的擔保協議，這些基本都可以交給證券公司（我們）來做，他們有上下游的資源幫你把這些資料完善，目前會計事務所的費用一般是30萬，律師事務所的費用是10萬，證券公司的承銷費用是1%，擔保公司的擔保費用是2%，票面利率是9%，企業的發行成本在13%左右。

⑷ 中小企業融資難的原因是什麼

我覺得中小企業融資難是一個長期存在的系統性問題，原因是多方面的。從企業的角度來看有三個關鍵的制約因素:

一是規模小，積累少，較難提供有效的抵質押擔保;

二是財務制度不規范，信息透明度差，信用狀況較難給予客觀評判;

三是普遍缺乏核心競爭力，業績不夠穩定，發展前景較難評估。從銀行的角度為中小企業提供融資也存在現實性困難:

1、是由於直接融資渠道不暢，多元化融資平台還未全面向中小企業開放，導致中小企業大部分的資金需求依賴於銀行信貸，融資壓力集中於銀行體系;

2、是風險補償機制不健全，中小企業經營成本高，風險大，由銀行獨自承擔，加重銀行謹慎放貸;

3、是不良的稅前核銷政策比較嚴格，加之嚴格的經營問責和績效考核，面對投資者和監管機構的評價壓力，銀行開展中小企業金融服務的積極性受到影響。

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⑸ 中小企業為什麼融資難

一、外部環境因素
（一）政府因素
中國的社會性質決定了政府對國有企業的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，而對中小企業的扶持力度不夠，這是造成中小企業融資難的歷史原因。大型企業能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業要取得貸款必須付出更大的成本。
（二）金融機構因素
1.銀行金融機構的運作機制約束中小企業融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都採取了謹慎性原則。這一宏觀調控，使得中小企業貸款首先受到傷害。我國金融機構內部清理整頓，使得銀行收縮信貸規模，尤其是對中小企業的「惜貸」。
2.缺乏與中小企業相適應的金融機構。在國有商業銀行中，中小企業的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發，不願向中小企業投放資金。雖然城市商業銀行、信用社和地方性商業銀行等成為了支持中小企業發展的主導行，但是這些金融機構的資金實力不能完全滿足中小企業的需求，最終還是制約著當地中小企業的發展。
（三）信用擔保體系因素
我國中小企業信用擔保體系還不完善，為中小企業提供貸款擔保的機構少，並且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由於擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
（四）直接融資因素
企業的直接外源融資主要是通過發行股票的股權融資和發行企業債券的債券融資。從股權融資來說，上市的門檻太高，使得大多數中小企業無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創業板的推出，低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助於有潛力的中小企業獲得融資機會，但創業板在我國還處於初級階段，還存在著不足，或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說，我國企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場和銀行信貸市場的發展，而且中小企業往往達不到債券發行額度的要求，因此，中小企業要通過債券融資幾乎沒有可能。
（五）法律體系因素
中小企業的生存與發展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管我國的《公司法》、《合夥企業法》等少數法律對中小企業有一定的規范，但是對中小企業的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。2003年我國出台的《中小企業促進法》在我國經濟法制史上具有里程碑式的意義，是我國真正走向市場經濟的標志之一，也是我國實現經濟民主化的重要一步。但是，《中小企業促進法》也存在著局限性，中小企業的法律保障體系還有待完善。
二、中小企業自身因素
（一）中小企業素質較低，信用狀況較差
我國中小企業的素質普遍不高，有相當一部分是城鄉企業，企業的技術創新能力較弱，缺乏競爭力，市場風險高，這使得銀行等金融機構不敢向其發放貸款。中小企業大多為私營企業或合夥企業，管理水平落後，經營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小企業的貸款風險，增加了放貸風險。
（二）中小企業缺乏擔保物
無論是什麼企業要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。中小企業僅有的抵押品就是其有限並且價值低廉的土地、房產和機器設備，其規模也就制約了這些抵押品的價值。
在國有商業銀行中，中小企業的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發，不願向中小企業投放資金。而且銀行金融機構的運作機制會約束中小企業融資

⑹ 創業融資難的原因

法律分析：
1、擔保融資能力不足。當企業出現資金困難時，超過70%的企業選擇通過商業銀行和信用社貸款來解決資金問題。抵押貸款是銀行貸款的主要形式，但大多數的民營企業都存在個體經營，私營經營模式的規模小，負債大，固定資產不多等情況，而且信譽普遍不高，這就使銀行在給民營企業貸款時產生了很多顧慮。
2、擔保成本高。從一些問卷調查和實地訪談中發現，目前擔保機構融資擔保能力不足，企業普遍反映擔保費用和融資成本較高，多數要提供抵押物甚至反擔保措施，實際操作難度大。在民營企業取得貸款的成本中不僅要支付銀行的利息，還要支付各種抵押登記，辦證，評估資產所花的費用，還有按銀行要求參加的財產保險費用以及風險保證金的利息等。
3、貸款時間效率低。民營企業的資金需求多為臨時性資金需要，時效性比較強，對其來說，時間就是生命，但是現在的金融機構為了加強風險控制，強化了貸款的審批程序，程序繁雜，往往是貸款批准後已經錯失了商機。
4、民營企業信用觀念薄弱，信息不透明。我國部分民營企業信用觀念淡薄，誠信意識差，違約率、損失率相對其他企業客戶要高的多，嚴重影響了民營企業的整體信用形象。不少企業將貸款資金作為自有資金使用，銀行一旦給這樣的企業發放貸款就很難到期收回，導致發生在民營企業的不良貸款率高於大型企業。目前，銀行中的不良貸款有相當數量就來自於民營企業。再有，很多民營企業財務管理制度薄弱，財務報表透明度較差，銀行和其他金融機構很難通過一般途徑了解企業的經營狀況，使其在貸款過程中無法向貸款機構證明其還款能力。因此，民營企業常常得不到銀行貸款的支持。
5、民營企業直接融資能力差。民營企業不像上市公司那樣可以上市發行股票直接融資。民營企業要想直接融資很大一部分要靠私人關系，但這種資源是有限的，而像大的財團在看不到未來的回報時很少會把資金借給你小小的企業，而且現在民間資本市場發展還不成熟，人們更願意把錢投入可預見的收益行為中，這就使民營企業的直接融資行為也不盡人意。
6、國際金融危機的影響。近來，由於受國際金融危機不斷加深和世界經濟形勢急劇變化的影響，民營企業面臨需求下降、成本上升的雙重壓力，市場不確定性因素和風險明顯增加，資金嚴重短缺，生產經營面臨較大困難，民營企業融資難的問題更加凸顯。金融危機的加劇使一些國外投資公司紛紛撤資，使民營企業的融資環境更加惡化。

法律依據：
《中華人民共和國公司法》第八十三條 以發起設立方式設立股份有限公司的，發起人應當書面認足公司章程規定其認購的股份，並按照公司章程規定繳納出資。以非貨幣財產出資的，應當依法辦理其財產權的轉移手續。發起人不依照前款規定繳納出資的，應當按照發起人協議承擔違約責任。發起人認足公司章程規定的出資後，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程以及法律、行政法規規定的其他文件，申請設立登記。

衍生問題：
中小企業融資難的原因分析？
1、政府因素
中國的社會性質決定了政府對國有企業的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，而對中小企業的扶持力度不夠，這是造成中小企業融資難的歷史原因。大型企業能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業要取得貸款必須付出更大的成本。
2、金融機構因素
(1)銀行金融機構的運作機制約束中小企業融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都採取了謹慎性原則。這一宏觀調控，使得中小企業貸款首先受到傷害。我國金融機構內部清理整頓，使得銀行收縮信貸規模，尤其是對中小企業的「惜貸」。
(2)缺乏與中小企業相適應的金融機構。在國有商業銀行中，中小企業的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發，不願向中小企業投放資金。雖然城市商業銀行、信用社和地方性商業銀行等成為了支持中小企業發展的主導行，但是這些金融機構的資金實力不能完全滿足中小企業的需求，最終還是制約著當地中小企業的發展。
3、信用擔保體系因素
我國中小企業信用擔保體系還不完善，為中小企業提供貸款擔保的機構少，並且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由於擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
4、直接融資因素
企業的直接外源融資主要是通過發行股票的股權融資和發行企業債券的債券融資。從股權融資來說，上市的門檻太高，使得大多數中小企業無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創業板的推出，低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助於有潛力的中小企業獲得融資機會，但創業板在我國還處於初級階段，還存在著不足，或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說，我國企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場和銀行信貸市場的發展，而且中小企業往往達不到債券發行額度的要求，因此，中小企業要通過債券融資幾乎沒有可能。

⑺ 我們國家中小企業融資困難自身原因和外部因素都有哪些

影響企業融資的因素包括：
1、融通資金的數量。
其他因素不變，企業所融通資金數量越高，說明企業所得越多，則其融資效率越高，反之亦然。
2、收到所融資金的時間。
其他因素保持不變下，企業所融通的資金越早收到，則其所得的現值越大，進而其融資效率越高，反之亦然。
3、所融資金的成本。
企業融資成本越高，說明企業所費越多，則其融資效率越低，反之亦然。
4、融資成本支付的時間。
企業融資成本支付越晚，則其所費的現值越小，進而其融資效率越高，反之亦然。
5、與現金流量風險水平相適應的折現率。
嚴格地說，與現金流量風險水平相適應的折現率=無風險報酬率+風險補償率。但是，由於現金流量風險程度具有復雜性和主觀性特點，風險補償率很難准確測定。

溫馨提示：以上信息僅供參考。
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⑻ 小微企業融資難的原因

融資是企業為了擴大發展，或是為了周轉資金的需要等原因，而進行的較為常見的經濟行為，就目前市場形勢來看，中國小微企業融資存在者融資困難的現象，雖然很多人一直致力於解決這方面的問題，但是一直以來都收獲甚微。下面我簡單介紹一下融資難的原因以及對策。

一、小微企業貸款難問題如下：

1、小微企業成長中自身障礙影響正常融資

2、銀行信貸管理體制不能完全適應小微企業信貸需求

3、社會環境尚存有不利於小微企業成長的制約因素

二、建議與對策

1、地方政府要努力打造有利於小微企業融資的良好社會環境。

2、銀行業金融機構要積極加大對小微企業的有效信貸投入。

3、小微企業要不斷提高自身融資能力


我國每年約有100萬家企業倒閉，平均每分鍾倒閉2家，任何一家中小微企業，只要你存活超過3年，就達到了平均水平。其實說到底，還是因為企業資金不夠多，所以很容易翻車。

如果企業家自己缺少資金資源，找不到投資人的話，建議你帶著項目去不同的平台上試試，比如明德資本生態圈、鯨准、創業邦等等。一般情況下，基金、投資人都會與融資平台進行合作，他們通過平台來篩選值得投資的項目。

網上選平台時一定要擦亮眼睛，很多平台動則交幾萬塊錢的費用，卻沒有結果。如果把握不準建議來明德資本生態圈試試，明德資本本身就是做投資的，這跟很多平台不一樣，很多平台只做中介。

另外，明德還有1800多家合作基金資源，線下活動的對接率比較高，每一期活動都有幾百人參加，近百位投資人會到現場，不少企業都獲得了融資。希望能給到你幫助。

如果你還有有關小微企業融資難的問題，可以點擊下方的在線咨詢按鈕，直接跟老師對話交流。

⑼ 民營企業融資難在哪

我國民營企業融資難的成因及對策建議:

改革開放以來，我國民營經濟迅速發展，已經成為社會主義市場經濟的重要組成部分，是促進社會生產力發展的重要力量。目前，民營經濟所作的貢獻，在GDP、全社會固定資產投資、全社會稅收、進出口總額、城鎮就業人員中的比重都超過1／2以上，不少佔到2／3左右，民間資本的總量已是國有資產總值的2.5—3倍左右。民營經濟中的私營企業，雖被正式認可比個體經濟足足晚了5年，但在1992年鄧小平同志視察南方發表重要講話和黨的十四大確立了社會主義市場經濟體制的改革目標以後，私營企業發展極為迅速。據第六次全國私營企業抽樣調查公布的數據顯示，從1993年到2003年，我國私營企業數量從23.79萬戶增加至300.55萬戶，增長了13倍多，年均增長28.89％；注冊資本從681億元增至35305億元，增長了52倍，年均增長48.41％；從業人員則從373萬人增至4299萬人，增長了近12倍，年均增長27.72％。

毋庸置疑，在民營企業不斷發展壯大的過程中，也面臨著較多的問題，融資難就是其中一個突出問題。雖然，在中央的關心、支持下，融資難的問題正在逐步得到緩解，但融資渠道不暢、融資渠道狹窄，仍然是制約民營企業發展的重要因素。

一、我國民營企業融資的現狀

我國的民營企業以勞動密集型、低技術的行業為主，僅製造業、批發零售餐飲業就集中了民營企業的75％。絕大多數民營企業無論是在其初創期，還是發展期，主要是依靠自我積累、自我籌資發展起來的。但是，由於這些企業管理水平低、生產規模小、創利能力弱，要進一步發展，仍受到資金嚴重不足的制約。民營企業有著巨大的資金需求，然而，從銀行所得到的貸款，尚不足銀行貸款總量的2％；通過發行股票融資的民營企業在我國證券市場的上市公司中約只佔9％左右，這里還不包括那些以較高昂的代價購買別的上市公司的股份而曲線上市的；在債券市場上佔有的份額則幾乎為零。民營企業的融資難，突出表現為中小企業難、中西部地區難、小城鎮難，而這又恰恰是我們經濟發展需要加大支持力度的重要環節。

資料來源：郭斌、劉曼路：《民間金融與中小企業發展：對溫州的實證分析》，《經濟研究》2002年第10期。

應當看到，中央有關部門和不少地方政府為了解決民營經濟融資難的問題，下了很大的力氣，也出台了一些具體政策措施，如，組建民營股份制銀行和地方商業銀行、鼓勵和支持四大商業銀行，增加對民營經濟貸款、建立擔保體系、建設風險投資體系等等。但是，從實施效果來看，這些措施還沒有使民營企業融資難的問題發生根本性的改變。因為，民營企業融資難的問題，表面上看是反映渠道狹窄，而深層次的原因則是體制和制度問題。

二、我國民營企業融資難的成因分析

1、從體制上看。當前仍然不同程度地存在著對民營企業的「歧視」現象。由於長期受計劃經濟體制和傳統意識的影響，金融部門對非公有制企業尚不能一視同仁，受各種條件制約，諸如有的怕出現問題受到牽連。我國四大國有商業銀行擁有全國70％以上的信貸資金，在信貸市場上處於壟斷地位，原本是民營企業尋求信貸支持的主要來源之一，但由於國有商業銀行一直受處在行政過分干預的准財政運作體制的約束，導致其對民營企業的「歧視」現象。許多地方反映，對同樣數額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業，銀行工作人員可以不承擔或少承擔責任，如果是私營企業就可能被有關領導機構甚至司法機關予以追究。出於對貸款責任的考慮，不少銀行員工寧肯少貸或不貸給民營企業，盡量限制對民營企業的貸款數額。其貸款手續之繁雜，抵押條件之苛刻，對抵押品要求之嚴，抵押率之低，遠遠超過國有企業，使不少民營企業望而卻步，當民營企業在無可奈何的情況下不得不去貸款時，也往往要花費很長的時間，白白地錯過了寶貴的商機。在國家有關政策上也殘留著「缺陷」，急需調整完善。例如，國有企業並購重組時，許多不良資產可以通過剝離、核銷、掛賬、停息等辦法處置，外資企業將部分利潤投資可在稅收上減免，而私營企業卻不能享有同等待遇。此外，民營企業也無法享受開發區企業應有的政策優惠等等。這種政策性差異在很大程度上影響了民營企業融資渠道的拓展。

2、從制度上來看。（1）擔保公司和各類基金制度還未完善。民營企業信用貸款因擔保問題尚未解決而難以運作；抵押貸款因市區多數民營企業未能解決房產、土地等相關證件而被擱置。抵押擔保落實難是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。（2）銀行為民營企業服務嚴重不足。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，但各商業銀行從自身經濟利益考慮，往往集中力量抓大客戶，樂於「大宗批發」，而對額度小、頻率高的民營企業貸款缺少興趣，由此導致民營企業貸款明顯不足。這里分析的不僅是服務意識差，而更重要的是制度引致的問題。各區縣專業銀行大都無權審批固定資產投資貸款，對流動資金貸款也有嚴格限制，這些限制難以適應遍布各地的民營企業的金融服務需要。此外還缺少對國有商業銀行中小企業貸款的考核，缺少專門從事中小企業貸款的金融機構。（3）融資渠道狹窄。目前我國資本市場整體發展不夠，尤其是為中小企業融資的創業板在深圳上市僅一年左右，目前我國證券市場十分蕭條，使得中小企業發行債券、股票相當困難。

3、從民營企業自身來看。民營企業一般規模較小，資金匱乏，而且償債能力弱；加上經營觀念和管理模式的相對落後，財產抵押實力不足，沒有完整的、令人信服的信用記錄，缺乏信用基礎，加大了銀行投資民營企業的風險，縮小了民營企業的融資范圍。這些問題均需要我們作進一步深入研究。

三、解決我國民營企業融資難的對策

1、堅決貫徹平等准入、公平待遇原則。按照《國務院關於鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》的精神，在投資核准、融資服務、財政稅收、土地使用、對外貿易和經濟技術合作等方面，對民營企業應一視同仁，實行同等待遇。民營企業的發展壯大，實力的增強，是促進民營企業融資的經濟基礎和必備的條件。

2、加快金融體制改革，改進對民營企業的服務。在經濟發達地區，可以探索建立中小民營銀行的試點，探索創立金融社區服務模式，加大銀企合作，使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的民營企業，形成民營企業與金融機構「雙贏」的局面。要在健全金融監管的基礎上，積極創設各種有利於中小企業融資的民間金融機構，建立民間金融市場，探索主要支持中小企業的投資公司，做好深圳創業板上市工作，爭取設立多種形式的創業投資基金和產業投資基金。國有商業銀行要增強為民營企業服務的意識，增加服務品種，幫助民營企業建立規范的財務制度。要逐步開展對民營企業的信用評級，推進民營企業的誠信建設。現有金融組織應加強與民營企業的信息溝通，加強信息收集整理和跟蹤服務，為民營企業提供信息咨詢，當好理財參謀。

3、加強擔保管理，減少擔保風險。應當根據運作規范、風險分散的原則，研究制定符合中國國情的中小企業信貸擔保制度，建立中小企業信貸擔保體系的政策措施，盡快緩解中小企業獲得貸款擔保難的狀況。可以針對中小民營企業貸款擔保難的問題，開辦「聯保貸款」業務。對中小民營企業具有的經營波動大、資金需求不穩定的特點，可以開辦「循環使用貸款」業務，也可以開辦應收賬款抵押貸款、倉單質押貸款、備用信用證質押貸款等品種。還可以與租賃公司、保險公司合作開辦租賃貸款、保險貸款等業務。同時，制定相應的貸款條件和審批程序，對財務狀況良好的、有市場的企業，不能因其規模達不到要求而不給貸款；對負債率較低、產品技術含量高、確有市場潛力、內部管理嚴格的民營企業，可適當放寬對抵押或擔保的要求。
資料參考：http://www.smexm.gov.cn/2005-8/20058251418405709.htm