馬雲數字金融怎麼賺錢

Ⅰ 不收用戶一分錢，馬雲的支付寶是如何盈利的呢

雖說市面上移動支付類的產品不少，不過由於支付寶的功能更加豐富，尤其是花唄和借唄等功能，早已深入人心。除此之外，支付寶兼具了全面的理財功能，更全面、更完善的功能，使支付寶從眾多產品中，脫穎而出。那麼，不知道大家想過沒有，堅持不收用戶一分錢，那麼馬雲的支付寶究竟是如何獲得盈利的呢？

借唄、花唄等金融服務

對於年輕白領或者學生來說，經常沒到月底就沒有零花錢了。除此之外，如果遇到自己喜歡的東西，而恰巧自己又剛好囊中羞澀，那就有點尷尬了。而借唄、花唄就很好的解決了用戶的這一需求，快捷、方便，要避免因為借錢而產生的人情債。使用花唄付款後，支付寶會收取商家一定比例的服務費。雖然對用戶來說是免費的，不過，如果逾期未還款的話，就需要繳納一筆滯納金和利息了，也是支付寶盈利的一方面。

當然，這是筆者總結的，可能不夠完善，歡迎大家補充！

Ⅱ 難以置信，僅靠掃碼支付就年入500億，支付寶和微信是怎麼賺錢的

起初，騰訊依靠QQ的用戶基礎發展黃鑽、藍鑽、QQ會員這些商業服務來賺錢，後來拓展出遊戲和娛樂項目。到這一步的時候QQ算是達到天花板了，因為沒錢可賺了，所以就得進軍其他行業。

微信是怎麼賺錢的？

騰訊還是延用了QQ的成功秘訣，先打造了微信這么一個社交平台，在短短10年裡，就讓日活用戶達到了10億人。巨大的用戶市場最早帶動了微商的發展，同時也為游戲服務提供了更廣闊的途徑，比如王者榮耀等游戲推出微信區伺服器，微信自帶的小程序游戲等等。

不過余額寶不止有存款服務，你存在裡面的錢他們是有支配權的。作為一家金融公司，支付寶自然懂得如何「用錢生錢」。第一種辦法就是投資基金，或者幫其他基金公司賣基金份額收取手續費。

另一種方法則是保險業務。保險到底是不是暴利行業咱們姑且不說，但是在大數據之下，支付寶是能夠篩選出不容易賠錢的人群，確保自己利益最大化的。而這種大數據篩查的保險業務推廣導致的一個結果就是，大概每一萬元的保費，支付寶就能抽取大概2000元以上的保費。

Ⅲ 馬雲一秒賺多少人民幣

馬雲一秒大約賺214，888元
根據馬雲的公開投資和股票分析，馬雲先生的財產有3106億元人民幣，如果僅僅是看這個數字馬雲先生的財產不算多，但是這僅僅是馬雲先生公開的財富。
目前未上市的是馬雲占股最大的螞蟻金融也就是支付寶還未上市所以無法估算其價值，但是根據財經人士專業估值，如果螞蟻金融上市以後，那麼馬雲的身價至少翻一翻，也就是說6212億人民幣。_同時馬雲先生投資的菜鳥物流也沒有上市，如果上市以後根據馬雲先生占據的股份馬雲至少可以獲得1000億以上的人民幣。
【拓展資料】:
1、金融（Finance、Finaunce）是市場主體利用金融工具將資金從資金盈餘方流向資金稀缺方的經濟活動。金融是貨幣資金融通的總稱。主要指與貨幣流通和銀行信用相關的各種活動。主要內容包括：貨幣的發行、投放、流通和回籠；各種存款的吸收和提取；各項貸款的發放和收回。
2、金融是以貨幣本身為經營目的，通過貨幣融通使貨幣增值的經濟活動，包括以銀行為中心的間接投融資和以投資銀行為中心的直接投融資兩種形式。
3、金融是信用貨幣出現以後形成的一個經濟范疇，它和信用是兩個不同的概念：（1）金融不包括實物借貸而專指貨幣資金的融通（狹義金融），人們除了通過借貸貨幣融通資金之外，還以發行股票的方式來融通資金。（2）信用指一切貨幣的借貸，金融（狹義）專指信用貨幣的融通。人們之所以要在「信用」之外創造一個新的概念來專指信用貨幣的融通，是為了概括一種新的經濟現象。
4、從事金融活動的機構主要有銀行、信託投資公司、保險公司、證券公司、投資基金，還有信用合作社、財務公司、金融資產管理公司、郵政儲蓄機構、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。

Ⅳ 支付寶對用戶免費，但年收入超1206億，怎麼賺走用戶的錢的

文：百川

馬雲和螞蟻集團最近屢屢出現在大眾的眼中，而螞蟻集團暫緩上市後，本來估值超過2萬億元的公司，如今已經有700多億元的估值縮水。螞蟻集團的上市本來可能創造金融史上最大規模的上市公司的，現在重倉買螞蟻的股民可能只好陪著哭了。

馬雲退休到現在已經一年多了，但是他實際上仍然是螞蟻集團的董事長，也是集團的實際控制人。作為阿里巴巴的永久合夥人，無論是阿里巴巴還是螞蟻，他都擁有極大的話語權，並且不會被他的退休所影響。

螞蟻集團的股權組成中，有三個公司是佔了大頭，阿里巴巴、杭州君瀚和杭州君澳。而杭州君瀚和杭州君澳兩家企業持有的股權加起來足足有50%之多，可以說這兩家公司是擁有絕對的話語權。而馬雲名下的杭州雲鉑公司，是杭州君瀚和杭州君奧最大的控股人。即繞了兩大圈之後，仍然發現，螞蟻集團是牢牢掌握在馬雲手中的。

螞蟻集團旗下最主要的業務就是支付寶，支付寶軟體里擁有的余額寶、螞蟻花唄等都是螞蟻集團的主要業務。我們普通人對支付寶的主要用途就是支付、理財、種樹等基本功能，這些功能一般來說都是免費的，不需要我們額外花錢。支付寶里果園的項目還能讓我們白嫖到一箱水果，何樂而不為？

支付寶怎樣從我們身上賺錢？

雖然我們使用支付寶是免費的，但是支付寶每年的營收告訴我們，他們其實從我們身上一直在賺錢，不然這一年1206億之多的營收是怎麼創造的呢？

根據支付寶的財報我們可以看到，它將所有營收分為三個模塊，其中數字支付和商家服務就是我們用戶和商家共同帶來的收益；而數字金融 科技 平台就是包括所有理財產品和芝麻信用產品；最後的就是創新業務了，不過創新業務帶來的收益還不到1%。

支付寶最賺錢的模塊就是數字金融 科技 ，僅這個模塊就為它帶來了459億元之多的收益；其次就是數字支付和商家，總共創造了260億元的收益。而這都是我們在日常使用中創造出來的收益。

第1、 數字支付

支付寶和微信基本上平分了我們的手機移動支付，雖然微信因為使用人數較多而擁有比較多的路人盤，但是支付寶自身的使用人數也並不差。為了爭奪掃碼支付的市場，兩大平台曾經是神仙打架，為了能夠搶佔先機，支付寶在前期的推廣費用也超過了數百億，從中就可以看出這項業務的利潤有多高。

一般情況下，我們在淘寶或者天貓上產生的所有交易都是通過支付寶付款的，在這個期間，每筆交易商家都要向支付寶付一筆手續費，基本上是每筆交易總金額的0.6%；如果售賣的是虛擬物品，不需要快遞服務的，就需要支付1.2%的手續費。

線下付款目前商家是不需要繳納手續費的，然而如果用戶使用的是花唄付款的話，總額超過200元的情況下，商家就需要向支付寶繳納0.8%元的手續費，這些手續費都是在交易進行的時候直接扣除的。

第2、 金融服務

金融服務是螞蟻集團的營收的最大頭，基本上可以分為三個模塊。

首先是信貸平台，即螞蟻花唄、螞蟻借唄和網商貸等。這些產品的推出都是信貸產品，即網貸。花唄在其中可能是最省錢的一種信貸方式，因為有一個月的還款期，到了還款期正常還款就不會產生任何的手續費，但是如果需要分期的話，那麼就需要一定的利息了。

螞蟻借唄和網商貸就是貨真價實的信貸產品了，從這里可以直接進行貸款，是按天收錢的。不過這兩個產品的年利率都已經達到了18%，如果不懂18%是什麼概念的話，銀行的貸款年利率一般是4%。而螞蟻集團這種大公司進行貸款的話，年利率可能會更低，因此螞蟻集團賺的就是和銀行的利率差。

其次是理財產品。說起平時選擇的基本理財方式，有很多人會選擇余額寶。因為余額寶可以隨時使用，並且還有一定的收益。不過還有很多人會將自己長期不使用的閑錢用來購買基金，在支付寶購買基金比在銀行購買基金手續費還要低，而同時支付寶也擁有了巨大的資金鏈。

最後就是保險板塊。保險背後有多大的利潤相信很多人都知道，支付寶對於保險的保單抽成非常高，最高的時候能達到23%。相當於買1000元的保單，支付寶就要有230元左右的抽成。

支付寶現在是我們最常用的軟體之一，而確實這些板塊對於我們來說都是非常便捷的，我們日常使用也基本是免費的。只要不動用網貸之類的，即使用花唄也不要使用分期的功能，那麼雖然支付寶賺得多，但是也不能直接從我們手中賺到錢。

Ⅳ ICO未死IEO又起，幣圈收割新姿勢

前年如火山般爆發的ICO在創造了一波造富神話後，於去年折戟沉沙，間接影響整個加密貨幣市場的市值暴跌超過80%。最近A股美股有了一波反彈，已經涼涼的幣圈也不甘寂寞，憑借搖身一變的IEO,硬是掀起了久違的波瀾。

有人說IEO會開啟新的一輪牛市，真的是這樣嗎？

首先來看看什麼叫IEO, 它是initial exchange offering的縮寫，意為首次交易所發行。顧名思義，就是通過數字貨幣交易所來進行部分通證代幣的預售，參與者直接到交易所上注冊開戶，即可參與。

看上去是個新玩意?

其實並不是。

很多交易所玩過這種套路，包括前幾年的雲幣、去年大紅大紫了一陣的fcoin等等，乃至這次的始作俑者——幣安的lauchpad，作為一個原先意想中的孵化器平台，也是前年就開始啟動的，只是一直沒有玩轉起來，所以這根本不是一個新東西了。

然而這並不妨礙幣安新上的兩個項目的火爆，BTT 和 FET，15分鍾不到就被搶購一空，前者價格最高翻了10倍，後者稍差一點，但也有5倍。

這種熊市的噴發，無疑讓別的交易所眼紅不已，不出意外地，火幣、OKex、Bittrex等知名交易所紛紛推出自己的名字五花八門、但本質相同的 IEO 平台。

有意思的是，鑒於國內的監管壓力，一般只有中國大陸地區以外的用戶可以購買IEO 項目的代幣，這直接催生了另外一門生意——倒賣海外 KYC （know your clients）認證，一套 KYC的價格從一開始的一百多塊錢猛增至近千元。

只能說一潭死水的幣圈，已經好久沒有起過風浪了，哪怕一點水花泛起，立刻引起無數深套韭菜的關注，忘記了不久前剛從頭上揮舞而過的鐮刀。

俗話說凡事沒有絕對，IEO相對於曾經走上神壇、如今臭名昭著的ICO，還是有一些進步的：

首先，進行 IEO 的項目得經過交易所的嚴格審核，雖然最終能不能實現項目落地目標還是個未知數，但有交易所自身的品牌進行背書，起碼不會是個純空氣項目，減少了詐騙發生的可能性。

其次，增加了安全性， IEO不像 ICO 那樣，所有交易發生在個人和項目方之間，而是在交易所里完成，極大減少了智能合約萬一有缺陷而引發的丟幣風險，也相對透明。

再者，IEO 項目本身已經完成了在交易所上幣這一流程，解決了以前 ICO項目方募完資，卻因種種原因上不了任何交易所帶來的流動性問題。

但是，哪怕進行了一些改良，IEO作為一種股權募資行為，本質上和 ICO並沒有區別，流程和玩法上依然大同小異，只是把公募的主體，從項目方換成了交易所，並且只能通過購買該交易所的平台幣來換購項目的代幣，平台幣的價格因此必然會上漲；並且，因為售賣的代幣額度只佔其總數的很少一部分，有利於莊家控盤。

比如BitMax.io 交易所 在 3 月 11 日上午 10 點開放區塊鏈項目 DOS Network的代幣預售，額度 5 秒被搶空，但其實只佔 DOS 總流通量的 4.375%。

火爆的開局之後，幾個 IEO 項目的代幣的價格一路下行，市場投資者已經用大肆的拋盤表明了自己的態度：我只是來投機的，這個項目的死活我才不管，搶到額度就是賺，開盤就比誰跑的快。

所以，至少從目前來講，IEO 是個擊鼓傳花的游戲，擺脫不了割韭菜的嫌疑，交易量慘淡的交易所、瀕死的項目方、紛紛裁員的媒體，大家抱團取暖，希望從幣圈的殘羹冷炙中，收割一波失憶的韭菜。

可憐ICO 泡沫破滅後距今還沒幾個月，整個幣圈遭受的重創還未癒合，在這個時機發起的IEO ，無疑是在傷口上又撒了一把鹽。

歸根結底，整個區塊鏈產業還沒有突破性的進展，它仍然找不到合適的商業模式，仍然缺乏落地的場景，仍然不能獨立解決一些實際需求，哪怕是在金融和游戲等被認為適合生根發芽的領域。

在馬雲看來，區塊鏈是一種安全和隱私的解決方案，是打開數字金融金礦的巨大工具和應用，在此基礎上，有望產生全球性、24小時不間斷的價值交換市場。

尷尬的是，現在沒有什麼價值可交換。

Ⅵ 支付寶一年營收1206億！這些錢是怎麼從我們身上賺走的

中國有14億人口，支付寶用戶就有10億多。說支付寶家喻戶曉，一點兒也不過分。作為一款國民APP移動支付行業的開山鼻祖，微信都落後半步，花唄呢將信用卡數字化，憑借著余額寶進軍理財和基金，靠著借唄投入小微貸。說支付寶是家金融公司應該沒人反對吧。

金融公司有多賺錢？螞蟻集團2019年全年營收1206億，凈利潤180多億。對比一下金龍魚2019年營收1707億多，比螞蟻還多500多億，但是凈利潤只有55.64億，還不到螞蟻的三分之一。螞蟻這錢怎麼賺的，准確的說是支付寶怎麼從我們身上賺的。

上市招股書顯示，2019年數字支付流水達111.1萬億人民幣，然後賺了500多億。從最簡單的提現超額部分要收0.1%手續費以外，支付寶的撈金方式真的防不勝防。先說大家熟悉的手續費和利息這方面。

支付寶有7億多月活和8000多萬商家，所以羊毛要薅的全面。當我們使用支付寶支付商品的時候，支付寶首先要向商家收取手續費，一般千分之6也就是1000元錢的東西，收六塊錢的手續費。如果是虛擬物品，這個手續費呢要翻一倍要12元錢。

當然偶有補貼手續費降到千分之3，不過支付寶擁有最終解釋權，所以你懂的，根據你的支付路徑不同的手續費也有變化的。如果使用余額寶銀行卡可以不收手續費，支付寶自己可以查詢支付路徑等信息，但是信息對外就要收費了。

當你掃碼共享單車，共享充電寶，供應商儲物櫃的時候，常聽的芝麻信用600以上免押金。但是這些企業每查看一次芝麻信用等信息就要收費，據說一次四毛。雁過拔毛很完美，最賺錢的還是招股書顯示的數字金融 科技 平台。

這部分說白了，就是放貸保、險和理財。放貸有多賺錢，靠花唄借唄一年就賺了418億，堪稱躺贏。現在每天萬分之2.5到7.5之間利息，花唄分期三期2.3%，六期4.5%，十二期7.5%。

如果還沒還，逾期需要支付萬分之5的利息。算筆賬，假設借1萬，每天的需付5元錢利息，一年就是1825，利息就是18.25%，國家紅線20%簡直在危險邊緣試探，堪稱暴力，還有更暴力的保險。

首先要明白一件事，支付寶只是保險的銷售渠道，不是保險公司，所以合同是和保險公司簽的，理賠是保險公司賠的，支付寶呢是抽傭金的。有人記載在支付寶上買一份1萬的保險，支付寶會抽取2385元。就看保險 科技 平台，2019年營收89億，也知道他有多賺。

和前兩者相比，余額寶這種資產管理就溫和多了。余額寶本質上屬於貨幣基金，靠投資國債、央行債券、短期融資券等方式獲得收益。簡單理解就是我拿你的錢理財賺的錢一起分，我拿大頭，你拿零頭。

支付寶不愧是新一代的吸金工具，可是當初的支付寶差點沒有獲得合法執法證。根據企查查數據顯示，支付寶母公司支付寶網路技術有限公司唯一股東就是螞蟻 科技 集團。而這種全資子公司的狀況，是馬雲違背商業中的契約精神換來的。

因為被預判可能因為外資原因，當時已有6億用戶的支付寶也許不能順利獲得央行牌照。馬雲先斬後奏，在未獲得有權機關明確批準的情況下，宣布斬斷vie協議。馬雲和團隊分兩次成立全內資公司，將支付寶資產從集團剝離。

這意味著雅虎軟銀到嘴的鴨子飛了，華爾街日報說馬雲「偷走」了支付寶，也有支持者像史玉柱認為涉及國家安全2萬億流水不能掌握在美國和日本人手裡。現在這個流水已經翻了50倍。當初違背契約精神，確實為支付寶國內爆發迎來契機。雖然這樣做也帶來了一定的負面影響，讓信譽額度不高的華企在國際上的聲譽雪上加霜。但是如今來看，馬雲當初的決定無疑是正確。

總的來說，支付寶在國內的影響也越來越大，隨著央行數字貨幣的推出，還能在我們身上薅這么多羊毛么？

Ⅶ 馬雲如何了

11月3日，馬雲被四大部門約談的消息可謂是一石激起千層浪，整個經濟領域對此猜測不斷，隨後第二日就傳出了螞蟻集團暫緩上市的消息，本應該在11月6日上市的螞蟻集團為何在馬雲被約談後就暫緩上市了，雖然馬雲現在已經退休了，但他依舊是螞蟻集團的實時控制人，外界猜測這件事肯定跟馬雲本人脫不了關系，那麼馬雲近幾天出什麼事了，馬雲這段時間怎麼了，馬雲為什麼被四部門聯合約談？螞蟻集團怎麼了？下面大家和百思特小編一起去了解一下~



馬雲被四部門聯合約談

證監會網站消息顯示，11月2日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬雲、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監管約談。

隨著螞蟻集團上市，如何對金融科技巨頭落實更有效的金融監管，引發了市場熱議。10月31日，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議指出，當前金融科技與金融創新快速發展，必須處理好金融發展、金融穩定和金融安全的關系。

金融委會議表示，要落實五中全會精神，堅持市場化、法治化、國際化原則，尊重國際共識和規則，正確處理好政府與市場的關系。既要鼓勵創新、弘揚企業家精神，也要加強監管，依法將金融活動全面納入監管，有效防範風險。監管部門要認真做好工作，對同類業務、同類主體一視同仁。要監督市場主體依法合規經營，遵守監管規則，完善公司治理，履行社會責任。要增強業務信息披露全面性和透明度，保護金融消費者合法權益，加強投資者教育。要健全公平競爭審查機制，加強反壟斷和反不正當競爭執法司法，提升市場綜合監管能力。要建立數據資源產權、交易流通等基礎制度和標准規范，加強個人信息保護。

馬雲怎麼了，為什麼被約談

那為何會在螞蟻即將上市之際，約談螞蟻「三巨頭」呢？要知道11月5日，螞蟻將在上海和香港同步上市。

作為全宇宙最偉大的融資計劃，螞蟻集團上市堪稱中國證券史上的一座「大字碑」，前無古人後不一定有來者。而馬雲又是這座「大字碑」的篆刻者，要想讓螞蟻集團和監管體系相互融洽，則監管層必須要溝通一下實控人馬雲。

既然如此，為何不在馬雲剛放完炮之後立刻對其進行約談呢？

估計，監管層可能需要看看市場的各方反應，再加上螞蟻即將接受各種機構的打新申購，不能影響這個創世紀事件，所以才決定在各方都申購並繳款之後，再對其進行監管約談。

除此之外，由於此前外界都在傳聞螞蟻上市後，將誕生舉世矚目的造富現象，並且港股市場在「暗盤」交易中，已經出現溢價25%的交易情形。因此，為了防止螞蟻上市被游資爆炒，對資本市場產生較大的「虹吸效應」，以及平抑老百姓心中「造富吸血」的不平衡心理，監管層才選擇在「申購後上市前」這節骨眼約談馬雲一夥人。

而在這節骨眼，既能有效進行約談，又能防止市場出現較大波動，正可謂一舉兩得。要知道，前段時間銀行股連跌好幾天，就存在多重詭異情況。除了業績波動致使機構拋售外，最主要的猜想之一就是，眾多機構想在螞蟻上市初期分一杯羹。

畢竟，上市即有幾千億流通市值的螞蟻集團，足夠支撐市場上任何資金的介入和炒作。這對於長期埋在銀行股中不賺錢的大資金來說，算是百年不遇的「航母級」投機契機。

可見，監管層在這個時候約談，真的是用心良苦啊。這樣一來，螞蟻集團上市被大資金爆炒可能性大大降低。據說，很多已中簽的機構和投資者，正准備上市首日就拋售套現，以防止出現到嘴的肉跑了。

事實上，螞蟻集團150多倍的發行市盈率本身就存在巨大泡沫。在如此巨大泡沫下，任何炒作都很難讓這頭大象再翻跟頭。



還有一個問題，也是最神秘最關鍵的問題，即監管約談都談了啥？

對此外界幾乎一無所知，我們也只是胡亂揣測一下。筆者猜測，可能談到了立場問題，監管與創新問題，「後期招安」問題等。

眾所周知，馬雲創造了螞蟻集團，螞蟻又成為中國最大的互聯網公司，並且其雖為互聯網企業，卻幾乎全靠金融業務盈利。而這種「四不像」的巨頭，若不強加約束，則必然出現「尾大不掉，擁兵自重」的窘況。

這絕非監管層希望看到的，換句話說，任何形式的寡頭壟斷都是「帝國主義」（經濟學名詞）的外在表現。因此，監管層必須讓馬雲擺正立場。

另外，對於監管與創新如何互不幹擾、相互支持的問題，也可能是約談的重點。畢竟這次約談的起因就是，馬雲剛說的金融監管滯後，會抑制金融創新。

其實，對於監管與創新是否存在沖突或矛盾，筆者不是很懂。但筆者明白，中國的金融市場是法治的市場，監管部門從不打擊任何形式的金融創新，但前提是必須合法合規。

任何形式的違法創新都是對法律的踐踏，也是對依法治國思想的蔑視，這也是P2P逐漸走向消亡的主因所在。

最後，小編還大膽猜想了，螞蟻未來接受「招安」的問題也是約談的內容之一。不過，筆者所謂的招安，並非說政府要「竊取」螞蟻的財富盛宴，而是要對螞蟻進行科學的宏觀指導，以防止其出現風險失控的局面。在螞蟻上市的特殊關頭，必須對其進行強力有效的宏觀指導和約束。

誰都知道，金融大數據時代，掌握數據就等於掌握搖錢樹。但數據不該通過無償或竊取的形式獲得。如果谷歌、微軟、亞馬遜可以隨意調用個人信息做金融業務，那他們都可成為世界最大的金融機構。

可現實是，這些科技巨頭在其國家和全世界使用個人信息，進行商業行為都受到嚴厲的管制。即使如此，今年亞馬遜、Facebook、蘋果、谷歌等科技巨頭也都遭到了本國政府的反壟斷調查。

調查人員認為，這些科技巨頭掌握了「關鍵的商業和通訊樞紐，任何一家公司採取的任何一個行動，都可能深刻而持久地影響數億人；他們擁有太多權力，並正在用這種權力消滅競爭、創意和創新。」

世界各國的監管經驗都表明，對互聯網巨頭的監管從來都是從嚴為佳，而不是放任自流，更不能任由互聯網巨頭凌駕於法律和監管之上。

同日，「花唄」、「借唄」被點名 涉嫌侵害消費者權益

另外，近日銀保監會消費者權益保護局局長郭武平發文稱，金融科技公司的「花唄」「白條」「任性付」等產品，其內核與銀行發行的信用卡沒有本質差別，也具有信用供給和分期付款的功能，消費者支付的利息與費用是其盈利主要來源；再如「借唄」「金條」「微粒貸」等產品，與銀行提供的小額貸款無本質差別。

郭武平還表示，對於金融科技公司的消費者權益保護，目前缺乏明確規則和要求，出現了監管套利行為，與持牌金融機構形成不當競爭，最終難以有效保障金融消費者權益。在數字經濟時代，數據已經成為重要的生產要素，這些亂象的本質是將本應取之於民、用之於民的數據，變成部分公司謀取自身利益、向消費者收取高額服務費的資本。所以金融科技公司侵害消費者權益的亂象更加值得高度關注。

11月4日螞蟻集團A股雙雙暫緩上市

11月3日晚，上交所發布公告稱，近日，發生你公司實際控制人及董事長、總經理被有關部門聯合進行監管約談，你公司也報告所處的金融科技監管環境發生變化等重大事項。該重大事項可能導致你公司不符合發行上市條件或者信息披露要求，因此，決定暫緩螞蟻集團的上市。

隨後，螞蟻集團也發布了暫緩H股上市的公告，並表示：「本公司將盡快公布有關暫緩H股上市及退回申請股款的進一步詳情。」

針對A股、H股暫緩上市一事，螞蟻集團發表了《致投資者》一文，稱對由此給投資者帶來的麻煩深表歉意，公司將按照兩地交易所的相關規則，妥善處理好後續工作。「有關發行上市的下一步進展我們將與上海證券交易所及監管部門保持密切溝通，並及時披露相關情況。」

蟻集團IPO為何此時按下「暫停鍵」？

螞蟻集團IPO為何在此時按下「暫停鍵」，業內觀點認為，這或許與監管環境變化有關，特別是11月2日，銀保監會與中國人民銀行等部門起草的《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱：《辦法》）。

其中，關於聯合貸，《辦法》第十五條明確提出四條細化的監管要求，行業普遍關注「在單筆聯合貸款中，經營網路小貸業務的小貸公司的出資比例不得低於30%」這條監管指標。



另外，《辦法》還規定，對自然人的單戶網路小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額。

一位資深公募基金經理對貝殼財經記者分析稱，目前來看，影響比較大的重點落在聯合貸款在政策落地的過渡期內，需要依靠資本金補充，而轉為助貸業務，通過消費金融公司牌照做，對於業務量的增長彌補能有多大。其次，就是規則中提到的「對自然人的單戶網路小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額」，這個殺傷力可能也比較大，因為很多客戶可能都無法提供收入證明，這個事要如何落地是個問題，這就有待後續監管是否調整，或者作出具體解釋，螞蟻集團目前肯定也在思考這個問題。

的確，金融業務、貸款業務給螞蟻集團創造了不少營收和利潤。

據悉，螞蟻集團的營收總共由數字支付與商家服務、數字金融科技服務、創新業務及其他三大門類構成，2020年1~6月三大項佔比分別為35.86%、63.39%和0.75%，由此可以發現，數字金融科技服務是螞蟻集團營收的主要來源。其中，微貸科技平台收入達285.86億元，占營業收入比例為39.41%，可謂螞蟻集團營收的「支柱」。

螞蟻集團是中國最大的線上消費信貸和小微經營者信貸平台，截至6月30日，公司平台促成的消費信貸余額為17320億元、小微經營者信貸余額為4217億元。

同時，報告期內，螞蟻集團的微貸科技平台的收入也迅速增長，成為公司整體收入增長的主要驅動力。2018年和2019年分別同比增長39%和87%，今年上半年則同比增長59%。

曾在監管系統工作多年的互聯網金融知名撰稿人、中國小微信貸機構業務創新合作聯盟發起人嵇少峰表示，《辦法》針對螞蟻集團等金融科技巨頭的網路小貸業務，是比較鮮明的，這也是毫無疑問的。

在他看來，一些金融科技巨頭所謂的科技助力，正是通過科技「變相繞開」了金融監管，「現在一下把它『框住』了」。關於金融科技巨頭提供信貸服務背後的支撐，嵇少峰則認為，「他們現在除了擁有網路小貸就是消金（即消費金融公司）的牌照，但是消金的監管是非常嚴格的。」

對於巨頭們的未來，嵇少峰提出自己的觀點，即牌照相關的金融業務與其科技業務，將面臨分拆的可能。

的確，在暫緩上市消息出來之後，市場便有傳聞稱，螞蟻集團後續可能會將花唄與借唄拆分出來，再重新進行估值，但目前貝殼財經記者並未求證到這一消息。

其實，早在2019年7月份，彭博社就有消息稱，螞蟻集團（當時稱：螞蟻金服）計劃新成立一家公司以申請金融控股牌照，螞蟻集團計劃將持有的金融牌照相關業務劃入新成立的子公司，螞蟻集團母公司將保留金融雲、風險管理等在內的金融科技業務，這其實也是將金融與科技業務做分離，但最終為何未能成形也不得而知。

螞蟻集團被暫緩上市，馬雲做錯了什麼？

馬雲被約談是個大新聞。晚間一紙公告，暫緩螞蟻集團上市。

這事還得從10月24日，上海外灘40人金融峰會說起。正是在這次峰會上，退休後的馬雲捅了「馬蜂窩」，而且還不止一個。

炮轟傳統銀行是「當鋪思維」，嘲諷巴塞爾協議像個「老年人俱樂部」，抨擊監管只會發文件扼殺創新，直言中國金融「沒有系統性風險」，因為壓根就沒有「系統」。而此時，正值螞蟻金服上市前夜。

由其實際控制的螞蟻A+H同時啟動，將創下全球最大IPO，市值或達2萬多億。不僅可以穩坐中國首富之位，追趕世界首富也是指日可待。這個時候公然開炮四面樹敵，得罪銀行也就罷了，還直接站到了監管的對立面，到底是挾流量以令諸侯，還是錢多人傻開始膨脹了？

這可不是天貓年會的主場，也不是烏鎮互聯網大會的舞台，而是政府背景下的高規格的金融峰會。規格有多高？陳元、周小川、易綱以及四大行負責人等金融界大佬悉數在場。可以說，台下坐著的全是當今政商界的「超級大佬」。安排20分鍾的發言，實際上也就是請來撐個場面，誰知道一向「政商」極高的傑克馬竟然帶著稿子一本正經「唱反調」。他是不知道後果，還是故意「引火燒身」？

果然，平地起驚雷。整個經濟領域餘震不斷，除了震動，還有震驚，震怒。無數人在觀望，在等待，政府及監管將以何種態度「接招」。畢竟，作為當今互聯網金融的流量巨頭，他的這番炮火殺傷力太大了。

很快，北風起，風向變。鄒加怡、周小川、尚福林等經濟領域舉足輕重的大佬紛紛表態，直接或間接批評了馬雲的「系統」論。光明網、金融時報、證券時報等主流媒體也連續發聲，駁斥馬雲危言聳聽張冠李戴。而這，僅僅是個開始！

10月31日，國務院金融委召開專題會議，定下調子：完善現代金融監管體系，堅決整治各種金融亂象，堅決維護金融穩定，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。一句話，金融監管不是要不要管的問題，而是要怎麼強化監管的問題。



你螞蟻金服再大，也不能游離於監管之外！

11月2日，重磅消息更是一個接一個！

中央深改委會、銀保監會、中國人民銀行密集出台針對性文件，就「網路小額貸款業務」設置了天花板：

單筆聯合貸款中，經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%，網貸公司對自然人單戶貸款余額原則上不超30萬且不超個人收入1/3。

同時，中國國際經濟副理事長黃奇帆也公開指出，支付寶的借唄、花唄錢從哪裡來。先從銀行貸款，再發ABS，30億資本經過無限循環，可以放到100倍，搞到了3000億的規模。

根據公開資料顯示，螞蟻不用掏一分錢，靠借唄、花唄一年就能帶來95億的利潤，說是白手套也不為過。而這95億，幾乎都是90後超前消費、過度消費貢獻的。

問題是，你知道他在套利，他也知道他在套利，他也知道你知道他在套利，但他不僅一邊在套利，還一邊裝作在拯救宇宙。沒有這么多年監管的一路綠燈，睜隻眼閉隻眼，無論是阿里還是螞蟻，能走到今天？所以，誰都可以罵銀行罵監管，但唯獨馬雲不可以。

11月2晚間，監管層終於放出大招：

中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局四部門，集體約談螞蟻集團實際控制人馬雲、董事長井賢棟、總裁胡曉明。史所未有，力度空前。

今日9時，致命的一擊緊隨而來。上交所發布公告：暫緩螞蟻集團上市！一套組合拳，拳拳到肉，給螞蟻直接戴上了「緊箍咒」。坊間多有議論，認為這與馬雲之前的過激言論有關。

到底有沒有關？當然有！但要說完全是因為這個關系，也未必。監管有的放矢，馬雲也絕非無故放炮。他能走到今天，絕不是靠運氣。他不可能不清楚台下坐的是誰，也不可能不知道這一炮有多大殺傷力，他更不會真的瘋了。

要麼一炮成仁，要麼一炮成灰。他這么一個絕頂聰明的人，什麼場面沒見過，怎麼會信口開河，犯這樣的低級錯誤？唯一的可能就是，故意而為之！

作為全球最大的IPO，螞蟻金服不僅掌握了金融全牌照，而且是互聯網金融的流量霸主。上市後，更容易形成「贏家通吃」和「寡頭壟斷」的局面。

互聯網金融本質不是互聯網，而是金融。不會因為有了科技內核就脫離了金融屬性。而金融是一個國家的根本。

像螞蟻這樣的巨無霸已經綁架了海量的用戶，監管不可能不介入。更不可能 放任其由螞蟻變「螞蟥」。否則，系統性金融風險隨時都有可能發生！

企業做大了，就具有了國家屬性。基於此，在螞蟻上市前夜，可能監管已經介入並發現了相關潛在風險，看到這類沒有邊界的金融套利對整個國家的經濟體系的巨大隱患。一旦監管收緊，這個好日子就到頭了。

比如支付寶每年儲備金就達到1萬多億的規模，躺著收利息就有幾百億。借唄、花唄「空手套白狼」的故事，可能也講不下去。而這一切，馬雲自然一清二楚。

所以，才有了他在外灘金融峰會上的劍走偏鋒。試圖以中國企業傢俱樂部主席的身份，綁架整個企業界以及互聯網界，來影響監管政策走向。

螞蟻拌大象，扮豬吃老虎。

果然，輿論大嘩，支持者眾。

但他忽視了一點，那就是國家金融監管的決心和意志。天狂必有雨，人狂必有災。馬雲的話不是沒道理，我們也相信馬雲是著眼未來就事論事，更願意相信馬先生是一個極負社會責任感並值得尊敬的企業家。但如此製造監管對立顯然不合時宜，也不合身份。不受約束的資本，必然是一場災難。

四部門聯合約談，無疑是個嚴重警告。而之後螞蟻的官方表態，顯然也透露出「馬已今服」的意味。不要把時代的進步，當成收割韭菜的彎刀。千萬別忘了，凡事有度，過猶不及。

再大的螞蟻，也是螞蟻！

螞蟻集團後續還能上市嗎？

顯然，從字面意思來看，暫緩上市並不意味著終止上市，但這一舉措無疑讓螞蟻集團後續的上市之路充滿迷霧。

中國養老金融50人論壇核心成員、武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對記者表示，對目前情況的處置還有待於證監會的智慧，在暫緩上市過程中，如果螞蟻集團能夠很好地回答證監會的問題和關切，給監管層一個滿意的答復，我相信，螞蟻集團的上市進程依然會持續推進。

易觀支付分析師王蓬博則對記者表示，上交所要求螞蟻集團進行風險說明，且要求對上市所處金融科技監管環境改變做出評估，完全合理合規，從保護股民，提示風險的出發點也應該暫緩，但暫緩不等於退出，此前就有相應例子，相信只要符合上交所條件，仍然有繼續上市的可能。



資深投行人士王驥躍對貝殼財經記者分析稱，暫緩，不是取消批文，也不是否決，所以上市是時間問題。

值得一提的是，上交所在此次公告中談到，近日發生螞蟻集團實際控制人及董事長、總經理被有關部門聯合進行監管約談，螞蟻集團也報告所處的金融科技監管環境發生變化等重大事項，該重大事項可能導致螞蟻集團不符合發行上市條件或者信息披露要求。

按照相關規則，這也就是說，螞蟻集團的監管約談和監管環境變化可能影響其符合上市條件與否，如果上交所審核後認為其不符合上市條件，將出具意見並向證監會報告；如果審核後認為其符合上市條件，螞蟻集團仍可上市。

但也有不同的觀點，中關村(000931,股吧)互聯網金融研究院首席研究員董希淼對貝殼財經記者表示，目前需要面對最重要的問題是，螞蟻集團是科技公司還是金融公司？一個主要依靠金融業務盈利的公司是否適合在科創板上市？我認為，盡管螞蟻集團已經改名，但這並不意味著改變限制，其主要利潤、收入都來自金融業務，應該認定為一家金融公司，這其實不符合科創板的定位，因此，即便要上市，也應該調整上市板塊。

監管環境變化對螞蟻集團估值影響幾何？

毫無疑問，監管的重大變化會對螞蟻集團的估值產生影響。但董希淼認為，螞蟻集團一時半會上不了市，而且後續可能還要關注哪些板塊上、哪些板塊不上等問題，所以可能要全部重新估值，目前還無法判斷對其估值影響有多大。

王蓬博也表示，金融科技公司估值還是要看基本盈利方式，如果本質依靠金融盈利，就應該適應金融機構的監管框架。也有業內人士對新京報貝殼財經記者表示，若真的剝離花唄和借唄業務，螞蟻集團估值將大幅縮水，「估計就剩幾千億了。」該人士說。

螞蟻集團暫緩上市對個人和機構投資者有何影響？

作為上市後有望一舉超過貴州茅台(600519,股吧)居A股市值首位的螞蟻集團自披露上市計劃後就備受市場關注。

根據其此前公告，螞蟻集團A股定價為68.8元/股，港股為80港元/股，公司總市值將達約2.1萬億元，而根據上市發行方案，螞蟻集團此次A+H股的合計募資規模將約達2300億元。

就在11月1日晚間，螞蟻集團還公布了網下初步配售結果及網上中簽結果公告，中簽號碼共701696個，當時，不少網友已經在社交媒體上曬出了中簽信息。另外，還有不少基金產品參與了螞蟻集團的網下打新，且獲得網下初步配售，其中不乏張坤、劉格崧、馮明遠等明星基金經理掌舵的產品。

那麼，此次螞蟻集團暫緩A+H股上市，會給這些已經中簽或已獲得配售的個人投資者和機構投資者帶來哪些影響呢？

的確，目前螞蟻集團只是被暫緩上市，並未被撤銷注冊，有投行人士表示，螞蟻集團可能需要重新估值和定價，如果重新定價，可以退差價，也可以重新發行，重新定價後投資者要重新選擇是否購買。

董登新則表示：「目前情況確實有些尷尬，畢竟螞蟻集團已經走完了整個IPO審核和注冊流程，並且網下和網上的新股申購已經基本完成，就等著交款了，在這種情況下暫緩上市，應該是監管層遇到的首例，我認為螞蟻集團的上市是非常具有標桿意義的，作為一家影響非常大的企業，相信監管層也會謹慎對待，妥善處理。」董登新表示。

根據貝殼財經記者的采訪，業界及專家普遍認為，目前關於螞蟻集團後續上市的進程還有待觀望，也有可能會面臨重新估值、重新定價、重新發行的情況，目前一切都還是未知數，因此，對投資者的影響有多大還無法估算。

但無論如何，暫緩上市本身已經對投資者造成影響，比如根據公告，網上投資者申購新股中簽後，應根據公告履行資金交收義務，確保其資金賬戶在2020年11月2日日終有足額的新股認購資金，也就是說股民的這筆資金已被螞蟻集團打新佔用，其實已經付出了「沉沒成本」。

此外，此前還有不少「基民」在支付寶上購買了螞蟻集團戰略配售基金，從配置比例來看，單只戰略配售基金可配置螞蟻集團的比例為10%，目前螞蟻集團暫緩上市，這部分的投資比例又該如何協調？貝殼財經記者發現，今日凌晨時分，易方達、中歐、華夏、鵬華以及匯添富基金都在財富號中做出了回應，均稱因螞蟻集團暫緩在A+H上市計劃，本基金中原計劃戰略投資於螞蟻集團上市的部分也相應暫緩，同時表示，目前基金均已成立，基金運作不受影響，貝殼財經記者也將持續關注後續動態。

Ⅷ 螞蟻遞交招股文件：凈利潤不及銀行十分之一，但它把普惠金融做成了

文/李欣醍

如果將螞蟻視為一家金融機構，那麼它的營收和利潤的確難以支撐2000億美元的估值。但不能忽視的一點是，螞蟻的業務布局並未追求傳統金融體系下的利益最大化。招股文件中的一些數據顯示，螞蟻正在嘗試的，是通過 科技 打開一條普惠金融的新賽道。這條賽道很難在短期內提供高額的利潤，但它解決了 社會 客觀存在的金融服務需求，擁有巨大的市場前景。

普惠金融的難解

2005年，聯合國首次提出了「普惠金融」的概念：「立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的 社會 各階層和群體提供適當、有效的金融服務。」

一年以後，孟加拉國經濟學家尤努斯因·格萊珉銀行在普惠金融方面的成功實踐，獲得了諾貝爾和平獎。

1974年，格萊珉在一次鄉村考察中發現，當地編織竹筐的農婦陷入了「低收入陷阱」中：因為沒有結余，她們每天都要借高利貸才能買到編織材料，而賣掉竹筐的收入只能滿足每日的吃穿。這就導致她們始終被放貸者吸血。

尤努斯向42個農婦提供了27美元的借款。由於可以自己買到材料，農婦們每天都有了些許結余。伴隨著存款越攢越多，她們很快還上了這筆借款。這讓他意識到了普惠金融的意義——「窮人」之所以窮，有時候只是缺少一次跳出陷阱的機會。

然而，對於小微企業、農民、城鎮低收入人群等「沉默的大多數」來說，如何獲得金融服務，在當時的中國乃至全世界，幾乎是一個不可解的難題。

障礙出現在普惠金融的定義里：「可負擔的成本」。當時的傳統金融機構完全無法解決成本問題。

普惠金融的受眾，往往只需要相對小額的信貸資金。但對銀行來說，100萬元以下的貸款幾乎無利可圖——小微企業、草根個體經濟能力相對弱，且缺乏足夠的徵信記錄，銀行很難判斷他們的信用水平和還款能力。而且，銀行的審核和風控都以人工為主，成本高。同樣是做一套調查、審核，貸出去100萬元肯定比貸出去10萬元賺的更多。

所以，一個吊詭的現象是，中國的小微企業平均在經營第四年獲得首次貸款，而它們的平均生存周期只有3年。

從銀行的角度來看，遵循「二八定律」，服務20%的群體，賺到80%的錢，是一個理所當然的決定。即使是100萬-1000萬元的小企業貸款，銀行做的也不是很香，因為不良率高。2019年年中的數據顯示，中國銀行業100萬-1000萬元的小企業貸款不良率達到5.9%，遠高於整體貸款業務2%的整體不良率。

100萬以下，才是普惠

2009年阿里小貸成立時，起因是淘寶中小商家當時貸款難。淘寶的中小商家是當時的新職業——他們需要的貸款額度未必很高，但需求頻繁，進貨周轉後很快可以還錢；他們在傳統金融機構能夠提供的信息有限，「網上賣東西」甚至很難被承認是一份正規的職業。

彼時，數百萬小商家在融資上的難處已經凸顯，而當時爆發的次貸危機讓這種境況雪上加霜。阿里必須為這些組成自身肌體的小商家提供保護。從這個意義上來說，做普惠金融的動機是印刻在阿里基因里的。

馬雲為時任阿里小貸CEO的胡曉明劃定了一條紅線——只做100萬元以下的小微貸款。這個決定並非沒有爭議，畢竟100萬元以下的貸款利潤實在過薄，為了維持阿里小貸的 健康 生存，是否有必要也接入一些大額度的貸款？

最終的決定是，100萬元的紅線不能動。因為100萬以上的貸款實在太好賺了，如果沒有這條紅線，KPI會很快將阿里小貸帶回傳統金融機構的老路。與傳統的「二八定律」相反，馬雲為阿里小貸設定的目標是「八二」：服務80%的群體，賺20%的錢。

既然選擇了這條路，就必須得控制住單筆貸款的成本。阿里小貸提出的模式是「310」——3分鍾申請，1分鍾放款，0人工介入。要實現這一模式，依託於自動化的風控和審貸體系，以及完善的技術平台。淘寶數百萬的小商家在平台上的交易、經營數據，成為風控的起點。

除了觀察小商家本身的數據，還要把它與同類店鋪的數據記錄做對比，從而判斷融資需求——例如，在旺季時給出更高的額度，便於店家擴大進貨量。

通過這一模型，阿里小貸能實現傳統銀行不能做到的精準判斷。例如，某商家在「雙十一」期間獲得了遠高於日常的銷售額，單靠這個數據為商家提供授信，很可能會出問題；通過和商家 歷史 業績、同類商家業績的比較，「雙十一」的超常表現就能得到客觀評估。

而今，在網商銀行的客戶中，小微貸款的不良率僅為2%左右，遠低於傳統金融機構小微貸款5.9%的不良率。在成本上，兩者也有巨大差別，胡曉明曾經透露，「310」模式下的單筆貸款運維成本僅為2元，而傳統金融機構的成本是2000元。

先把人當好人看待

這也是為什麼，直到2010年，中國仍有74%的家庭從未申請過信用卡。對於中國人而言，取得正規、安全、相對低利率的消費信貸服務，是一件相當困難的事情。

而螞蟻則傾向於將所有人視為可以獲得金融服務的「好人」，只要不能證明他們有問題，就應該得到服務。「即使100個人里有10個有問題，我們也不應該放棄剩下的90個。」胡曉明如此說。

花唄就是一個例子。2015年，當花唄最初誕生之時，它被看做是解決「雙十一」支付問題的兜底方案：當銀行的系統無法承載短期巨量的交易時，花唄先幫買家把錢墊上完成交易，再慢慢和銀行結算。

這就涉及到一個問題：花唄要為用戶「墊」多少錢？給每個客戶多少額度？花唄採取了「小步快跑」的形式。對幾乎沒有留存任何信息的客戶，花唄也願意給出少量的額度。而每一次使用，每一次信用積累，都成為後續提升額度的依據。

招股文件顯示，過去一年間，花唄、借唄累計服務了5億用戶。而此前螞蟻曾公布，花唄用戶中70%沒有信用卡。這意味著，花唄、借唄真的觸達了傳統金融機構不曾服務的草根群體。

普惠版圖的想像力

經歷十年，螞蟻逐漸「爬」出了一張普惠金融的初步版圖。從招股文件中，我們可以窺見它的全貌：

7.3億用戶在使用螞蟻的數字金融服務，過去一年累計有5億人使用花唄、借唄，網商銀行過去一年服務了2000萬小微商家。螞蟻集團已經是全球最大的線上消費信貸和小微經營者信貸服務平台，信貸余額達到2.1萬億元。其中，98%的信貸余額規模來自與螞蟻合作的銀行或持牌金融機構。

從體量來看，中國作為第一人口大國和第二大經濟體，擁有著最大的普惠金融群體。政府對於解決小微企業融資難、融資貴的嘗試也給予鼓勵和支持。今年8月，銀保監會主席郭樹清透露，中國目前有2360萬家小微企業獲得了銀行貸款。這個數字，顯然不可能依託傳統金融模式實現， 科技 +金融的融合是大勢所趨。螞蟻在小微企業金融服務上的技術與經驗優勢，也能被傳統金融機構部分借鑒——2019年6月，胡曉明宣布，已有50家金融機構復制了網商銀行的「310」模式；而今年3月，聯合網商銀行，通過「310」模式實現無接觸貸款的金融機構已經超過100家。

普惠金融業務利潤率低，螞蟻集團利潤也確實遠不及銀行。但是，衡量一家公司的價值，是否只有賺錢這樣一個標准？諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·席勒在《金融與好的 社會 》說，金融並非為了賺錢而賺錢，它的存在是為了幫助實現 社會 的目標。現代金融業的繁榮發展和暴利，幾乎讓人忘記了金融服務當初是為什麼出發的。

如果一家公司能解決 社會 需求，尤其是弱勢群體的生產、生存困難，那它賺的錢少一點，又有何不可呢？

Ⅸ 馬雲的阿里巴巴和淘寶網是怎麼賺錢的

阿里巴巴是通過收取各種費用來賺錢的。

淘寶主要通過以下幾個方面賺錢：

1.廣告

主要通過淘寶直通車、鑽石展位、淘寶客等，

2.平台增值服務

旺鋪（標准版、拓展版、旗艦版）服務、數據統計分析服務、各種官方營銷工具。

3.第三方增值服務

第三方TP利用淘寶開放平台API開發軟體服務分成。

4.天貓

銷售提成，每年定額技術服務費，押金沉澱利息。

5.淘寶大學

電商培訓，EMBA,在線視頻教學，教材出版等。

6.利息

淘寶交易一進一出需要幾天時間，其間的利息就是淘寶的。

(9)馬雲數字金融怎麼賺錢擴展閱讀：

淘寶網經濟收入

2005年成交金額破80億元，超越沃爾瑪。

2007年，淘寶的交易額實現了433億元，比2006年增長156%。

2008年上半年，淘寶成交額就已達到413億元。

2009年全年交易額達到2083億人民幣。

2009年雙11，淘寶+天貓銷售額0.5億元。

2010年雙11，淘寶+天貓銷售額9.36億元。

2011年雙11，天貓雙11銷售額33.6億元，淘寶和天貓共52億。

2012年雙11，截至上午8點16分，開始8個小時的天貓雙11購物節，支付寶交易額已經達到50億元，接近2011年雙11全天淘寶和天貓的總交易額。雙11全天，淘寶天貓平台交易金額已經達到191億元。

2013年雙11，開場僅1分鍾成交的訂單數量達到33.9萬筆，總成交金額達到1.17億元。第二分鍾，成交數字突破3.7億元。到了零時6分7秒，成交額直接沖上10億元。截至11日24時，「雙11」天貓及淘寶的總成交額破300億元，達350.19億元。

2014年雙11，淘寶+天貓成交額再次刷新記錄，達到571億元。

2015年雙11，淘寶+天貓成交額再次刷新記錄，達到912億元 。

2016年雙11，淘寶+天貓成交額再次刷新記錄，達到1207億元，15個小時天貓銷售額達到去年912億元的銷售總額，線上佔比為82%。

2017年雙11，淘寶+天貓成交額再次刷新記錄，達到1682億元，無線成交額佔比90%。全球消費者通過支付寶完成的支付總筆數達14.8億筆，比2016年增長41%。截至24點，全球有225個國家和地區加入2017天貓雙11全球狂歡節。

網路-阿里巴巴

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Ⅹ 5億人用的余額寶，每天的總利息高的嚇人，那它是怎麼賺錢的

時下的中國人，素質正在逐年提高，猶記得幾年前在全世界鬧得沸沸揚揚的中國大媽買黃金事件，不僅在國外鬧得沸沸揚揚，也讓國人狠狠的捏了一把汗。這也是第一次讓國人意識到在21世紀里要提高自己的金融意識，時至今日，中國再沒有見媒體報道此類的事件，而馬雲就是一個通過自己研發的產品來給全體中國人長知識的一個商業大佬，實在是太厲害了。

余額寶接收了人們大量的存款，一部分借給地產，政府投資使用，另一部分和杠桿基金簽訂協議，不論杠桿基金的投資是輸是贏，它都要拿走超過5%以上的本金，當余額寶的體量大到驚人的時候，便吸引了很多中小企業紛紛向它借款，而貸款的收益率遠遠大過它支付人民儲蓄所給的利息，所以這便是它的賺錢之道。