金融債券成熟期間位於什麼時候

❶ 金融債券的期限為什麼以中期為多

金融債其發行主體一般是以金融機構發行的，而金融機構本身其中長期資金來源相對於短期資金來源要差，且金融機構對於投放於各類項目上的資金都是比較中長期為主，為了平衡資金穩定性，故此金融機構發債都是以中期為多。

❷ 金融債是什麼

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券，是表明債務、債權關系的一種憑證，它屬於銀行等金融機構的主動負債。金融債券本質上是公司債券，只不過發行者是特殊的公司——金融機構罷了。

在英、美等歐美國家，金融機構發行的債券歸類於公司債券。在中國及日本等國家，金融機構發行的債券稱為金融債券。由於銀行等金融機構在一國經濟中佔有較特殊的地位，政府對它們的運營又有嚴格的監管，因此，金融債券的資信通常高於其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。

❸ 金融債券較為常見的期限是

金融債券較為常見的期限是中期金融債券是指銀行及其他金融機構所發行的債券。金融債券期限一般為3~5 年，其利率略高於同期定期存款利率水平。金融債券由於其發行者為金融機構，因此資信等級相對較高，多為信用債券

❹ 什麼是金融債券

我國金融債券的種類包括哪些？
(一)政策性金融債券
政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場發行的金融債券。政策性銀行包括：國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。金融債券的發行也進行了一些探索性改革：一是探索市場化發行方式；二是力求金融債券品種多樣化。
(二)商業銀行債券
(1)商業銀行金融債券：金融機構法人在全國銀行間債券市場發行。
(2)商業銀行次級債券。商業銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後，先於商業銀行股權資本的債券。
(3)混合資本債券。
《巴塞爾協議》並未對混合資本工具進行嚴格定義，僅規定了混合資本工具的一些原則特徵，而賦予各國監管部門更大的自由裁量權，以確定本國混合資本工具的認可標准。
混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加復雜。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位於股權資本之前但列在一般債務和次級債務之後、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
按照現行規定，我國的混合資本債券具有四個基本特徵：
第一，期限在15年以上，發行之日起l0年內不得贖回。
第二，混合資本債券到期前，如果發行人核心資本充足率低於4%，發行人可以延期支付利息。
第三，當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列於一般債務和次級債務之後、先於股權資本。
第四，混合資本債券到期時，如果發行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發行人可以延期支付該債券的本金和利息。
(三)證券公司債券
2004年10月，經商中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定並發布《證券公司短期融資劵管理辦法》。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
(四)保險公司次級債務
2004年9月29日，中國保監會發布了《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》。保險公司次級定期債務是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上 (含5年)、 本金和利息的清償順序列於保單責任和其他負債之後、先於保險公司股權資本的保險公司債務。該辦法所稱保險公司，是指依照中國法律在中國境內設 立的中資保險公司、中外合資保險公司和外資獨資保險公司。中國保監會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本付息和信息披露行為進行監督管理。
與商業銀行次級債務不同的是，按照《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》，保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息後償付能力充足率不低於l00%的前提下，募集人才能償付本息；並且，募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。
(五)財物公司債券
2007年7月，中國銀監會下發《企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知》，明確規定企業集團財務公司發行債券的條件和程序，並允許財務公司在銀行間債券市場發行財務公司債券。
中央銀行票據簡稱央票，是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限通常在3個月-3年。

❺ 債券的分類有哪些

（一）按發行主體分類

1、政府債券。政府債券的發行主體是政府。中央政府發行的債券稱為國債，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。有些國家把政府擔保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。

2、金融債券。發行主體是銀行或非銀行的金融機構。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽。它們發行債券的目的的主要有：籌資用於某種特殊用途；改變本身的資產負債結構。金融債券的期限以中期較為多見。

3、公司債券。是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。

（二）按付息方式分類

根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現債券、附息債券、息票累積債券三類。

1、貼現債券。貼現債券又被稱為「貼水債券」，是指在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低於票面金額的價格發行，發行價與票面金額之差額相當於預先支付的'利息，到期時按面額償還本金的債券。

2、附息債券。債券合約中明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按照計息方式的不同，這類債券還可細分為固定利率債券和浮動利率債券，有些付息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率，故稱為緩息債券。

3、息票累積債券：與附息債券相似，這類債券也規定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得還本付息，存續期間沒有利息支付。

（三）按募集方式分類

1、公募債券。公募債券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券。公募債券的發行量大，持有人數眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。

2、私募債券。私募債券是指向特定的投資者發行的債券。私募債券的發行對象一般是特定的機構投資者。2011年4月29日，中國銀行間市場交易商協會制定的《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》正式發布實施，我國非金融企業已可以發行私募債券。

（四）按擔保性質分類

1、有擔保債券：抵押債券，質押債券，保證債權

抵押債券以不動產作為擔保，又被稱為「不動產抵押債券」，是指以土地、房屋等不動產作抵押品而發行的一種債券。若債券到期不能償還，持券人可依法處理抵押品受償。

質押債券以動產或權利作擔保，通常以股票、債券或其他證券為擔保。發行人主要是控股公司，用作質押的證券可以是它持有的子公司的股票或債券、其他公司的股票或債券，也可以是公司自身的股票或債券。質押的證券一般應以信託形式過戶給獨立的中介機構，在約定的條件下，中介機構代全體債權人行使對質押證券的處置權。

保證債券以第三人作為擔保，擔保人或擔保全部本息，或僅擔保利息。擔保人一般是發行人以外的其他人，如政府、信譽好的銀行或舉債公司的母公司等。一般公司債券大多為擔保債券。

2、無擔保債券

無擔保債券也被稱為「信用債券」，僅憑發行人的信用而發行，不提供任何抵押品或擔保人而發行的債券。由於無抵押擔保，所以債券的發行主體須具有較好的聲譽，並且必須遵守一系列的規定和限制，以提高債券的可靠性。國債、金融債券、信用良好的公司發行的公司債券，大多為信用債券。

（五）按債券形態分類

1、實物債券

實物債券是一種具有標准格式實物券面的債券。在標准格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布，而不在債券券面上註明。

提示：無記名國債屬於實物債券。

特點：不記名、不掛失、可上市流通。

2、憑證式債券

憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發行人制定的標准格式的債券。

特點：可記名、掛失、不能上市流通。可以到原購買網點提前兌取。

3、記賬式債券

記賬式債券是沒有實物形態的債券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發行、交易及兌付的全過程。

特點：可以記名、掛失，安全性較高。發行時間短，發行效率高，交易手續簡便，成本低，交易安全。

❻ 債券基本知識

一、債券的定義
債券(bond)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定預期年化利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
債券與股票
債券的本質是債權債務憑證，債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人。股票就是股份公司發給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證，是一種所有權憑證；發行股票獲得的收入構成企業的收入，而債券所得是企業的債務；發行人必須是把債券利息支付給投資者之後，才付給那些股票投資者股息和紅利；企業經營不好的時候，可以減少股息支付給投資者來渡過難關，但是債券卻不能這樣做，即股息與企業經營狀況有關，而債券與之無關；債券預期年化利率固定，而股票收入不固定；債券本金要償還，而股票不會，當然除非是某些可贖回優先股；債券風險小，而股票大。
二、債券的分類
1、 按發行主體分類
國債 ： 又被稱為金邊債券。由中央政府發行的債券。它由一個國家政府的信用作擔保，所以信用最好。
地方政府債券：由地主政府發行，又叫市政債券。它的信用、預期年化利率、流通性通常略低於國債。
金融債券： 由銀行或非銀行金融機構發行。信用高、流動性好、安全，預期年化利率高於國債。
企業債券： 由企業發行的債券，又稱公司債券。風險高、預期年化利率也高。
國際債券： 國外各種機構發行的債券。
2、按償還期限分類
短期債券： 一年以內的債券，通常有三個月、六個月、九個月、十二個月幾種期限。
中期債券： 1-5年內的債券。
長期債券： 5年以上的債券。
3、按償還與付息方式分類
定息債券： 債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，預期年化利率是固定的。又叫附息債券。
一次還本付息債券：到期一次性支付利息並償還本金。
貼現債券： 發行價低於票面額，到期以票面額兌付。發行價與票面額之間的差就是貼息。
浮動預期年化利率債券：債券預期年化利率隨著市場預期年化利率變化。
累進預期年化利率債券：根據持有期限長短確定預期年化利率。持有時間越長，則預期年化利率越高。
可轉換債券： 到期可將債券轉換成公司股票的債券。
4、按擔保性質分類
抵押債券： 以不動產作為抵押發行。
擔保信託債券：以動產或有價證券擔保。
保證債券： 由第三者作為還本付息的擔保人。
信用債券： 只憑發行者信用而發行，如政府債券。
三、債券的期限
債券期限是指從債券的計息日起到償還本息日止的時間。在債券發行時就確定了債券還本的年限，債券的發行人到期必須償還本金，債券持有人到期收回本金的權利得到法律的保護。
債券按期限的長短可分為長期債券、中期債券和短期債券。長期債券期限在 10 年以上，短期債券期限一般在 1 年以內，中期債券的期限則介於二者之間。
債券的期限越長，則債券持有者資金周轉越慢，在銀行預期年化利率上升時有可能使投資預期年化預期收益受到影響。債券的期限越長，債券的投資風險也越高，因此要求有較高的預期年化預期收益作為補償，而預期年化預期收益率高的債券價格也高。所以，為了獲取與所遭受的風險相對稱的預期年化預期收益，債券的持有人當然對期限長的債券要求較高的預期年化預期收益率，因而長期債券價格一般要高於短期債券的價格。
四、債券的預期年化預期收益
債券預期年化預期收益一般來自三個方面：債券的利息預期年化預期收益、資本利得和再投資預期年化預期收益。
1、債券的利息預期年化預期收益，這是債券發行時就決定的，除了保值貼補債券和浮動預期年化利率債券，債券的利息收入是不會改變的；
2、資本利得，即債券買入價與賣出價或買入價與到期償還額之間的差額，當賣出價或償還額大於買入價時，為資本預期年化預期收益，當賣出價或償還額小於買入價時，為資本損失。
3、再投資預期年化預期收益是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入(債券記息時間終止前)。
債券的預期年化預期收益率一般在4%—6%之間，投資的期限越長，預期年化預期收益預期年化利率越高。我們以14國開12為例，該金融債券為1年期固定預期年化利率債券，票面預期年化利率為債券面值100元，到期一次性還本付息。債券起息日為2014年5月9日，上市交易日為2014年5月13日，付息兌付日為2015年5月9日。又如，發行日期為2014年8月10日至8月19日的兩期國債均為固定預期年化利率、固定期限品種，最大發行總額400億元。其中3年期票面年預期年化利率5%，最大發行額240億元；5年期票面年預期年化利率 最大發行額160億元。

❼ 全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法的全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法

第一條 為規范全國銀行間債券市場金融債券發行行為，維護投資者合法權益，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱金融債券，是指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券。
本辦法所稱金融機構法人，包括政策性銀行、商業銀行、企業集團財務公司及其他金融機構。
第三條 中國人民銀行依法對金融債券的發行進行監督管理。未經中國人民銀行核准，任何金融機構不得擅自發行金融債券。
第四條 金融債券的發行應遵循公平、公正、誠信、自律的原則，金融債券發行人（以下簡稱「發行人」）及相關中介機構應充分披露有關信息，並提示投資風險。
第五條 金融債券的投資風險由投資者自行承擔。 第六條 政策性銀行發行金融債券，應按年向中國人民銀行報送金融債券發行申請，經中國人民銀行核准後方可發行。政策性銀行金融債券發行申請應包括發行數量、期限安排、發行方式等內容，如需調整，應及時報中國人民銀行核准。
本辦法所稱政策性銀行，是指國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。
第七條 商業銀行發行金融債券應具備以下條件：
（一）具有良好的公司治理機制；
（二）核心資本充足率不低於4%；
（三）最近三年連續盈利；
（四）貸款損失准備計提充足；
（五）風險監管指標符合監管機構的有關規定；
（六）最近三年沒有重大違法、違規行為；
（七）中國人民銀行要求的其他條件。
根據商業銀行的申請，中國人民銀行可以豁免前款所規定的個別條件。
第八條 企業集團財務公司發行金融債券應具備以下條件：
（一）具有良好的公司治理機制；
（二）資本充足率不低於10%；
（三）風險監管指標符合監管機構的有關規定；
（四）最近三年沒有重大違法、違規行為；
（五）中國人民銀行要求的其他條件。
第九條 其它金融機構發行金融債券應具備的條件另行規定。
第十條 金融機構（不包括政策性銀行）發行金融債券應向中國人民銀行報送下列文件（申請材料格式見附1）：
（一）金融債券發行申請報告；
（二）發行人公司章程或章程性文件規定的權力機構的書面同意文件；
（三）監管機構同意金融債券發行的文件；
（四）發行人近三年經審計的財務報告及審計報告；
（五）募集說明書（格式要求見附2）；
（六）發行公告或發行章程（格式要求見附3、4）；
（七）承銷協議；
（八）發行人關於本期債券償債計劃及保障措施的專項報告；
（九）信用評級機構出具的金融債券信用評級報告及有關持續跟蹤評級安排的說明；
（十）發行人律師出具的法律意見書；
（十一）中國人民銀行要求的其他文件。
採用擔保方式發行金融債券的，還應提供擔保協議及擔保人資信情況說明。
如有必要，中國人民銀行可商請其監管機構出具相關監管意見。
第十一條 政策性銀行發行金融債券應向中國人民銀行報送下列文件：
（一）金融債券發行申請報告；
（二）發行人近三年經審計的財務報告及審計報告；
（三）金融債券發行辦法；
（四）承銷協議；
（五）中國人民銀行要求的其他文件。
第十二條 中國人民銀行核准金融債券發行申請的期限，適用《中國人民銀行行政許可實施辦法》的有關規定。 第十三條 金融債券可在全國銀行間債券市場公開發行或定向發行。
第十四條 金融債券的發行可以採取一次足額發行或限額內分期發行的方式。發行人分期發行金融債券的，應在募集說明書中說明每期發行安排。發行人（不包括政策性銀行）應在每期金融債券發行前5個工作日將第十條（五）、（六）、（八）、（九）項要求文件報中國人民銀行備案，並按中國人民銀行的要求披露有關信息。
政策性銀行應在每期金融債券發行前5個工作日將第十一條（二）、（三）、（四）項要求文件報中國人民銀行備案，並按中國人民銀行的要求披露有關信息。
第十五條 金融債券的發行應由具有債券評級能力的信用評級機構進行信用評級。金融債券發行後信用評級機構應每年對該金融債券進行跟蹤信用評級。如發生影響該金融債券信用評級的重大事項，信用評級機構應及時調整該金融債券的信用評級，並向投資者公布。
第十六條 發行金融債券時，發行人應組建承銷團，承銷人可在發行期內向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。
發行人和承銷人應在承銷協議中明確雙方的權利與義務並加以披露。
第十七條 發行金融債券的承銷可採用協議承銷、招標承銷等方式。承銷人應為金融機構，並須具備下列條件：
（一）注冊資本不低於2億元人民幣；
（二）具有較強的債券分銷能力；
（三）具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；
（四）最近兩年內沒有重大違法、違規行為；
（五）中國人民銀行要求的其他條件。
第十八條 以招標承銷方式發行金融債券，發行人應向承銷人發布下列信息：
（一）招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應急招投標方案等內容；
（二）招標開始時，向承銷人發出招標書；
（三）招標結束後，發行人應立即向承銷人公布中標結果，並不遲於次一工作日發布金融債券招標結果公告。承銷人中標後應履行相應的認購義務。
第十九條 金融債券的招投標發行通過中國人民銀行債券發行系統進行。
在招標過程中發行人及相關各方不得透露投標情況，不得干預投標過程。中國人民銀行對招標過程進行現場監督。
第二十條 發行人不得認購或變相認購自己發行的金融債券。
第二十一條 發行人應在中國人民銀行核准金融債券發行之日起60個工作日內開始發行金融債券，並在規定期限內完成發行。
發行人未能在規定期限內完成發行的，原金融債券發行核准文件自動失效。發行人不得繼續發行本期金融債券。發行人仍需發行金融債券的，應依據本辦法另行申請。
第二十二條 金融債券發行結束後10個工作日內，發行人應向中國人民銀行書面報告金融債券發行情況。
第二十三條 金融債券定向發行的，經認購人同意，可免於信用評級。定向發行的金融債券只能在認購人之間進行轉讓。
第二十四條 金融債券的交易按照全國銀行間債券市場債券交易的有關規定執行。 第二十五條 中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱「中央結算公司」）為金融債券的登記、託管機構。
第二十六條 金融債券發行結束後，發行人應及時向中央結算公司確認債權債務關系，由中央結算公司及時辦理債券登記工作。
第二十七條 金融債券付息或兌付日前（含當日），發行人應將相應資金劃入債券持有人指定資金賬戶。 第二十八條 發行人應在金融債券發行前和存續期間履行信息披露義務。信息披露應通過中國貨幣網、中國債券信息網進行。
第二十九條 發行人應保證信息披露真實、准確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。
發行人及相關知情人在信息披露前不得泄漏其內容。
第三十條 對影響發行人履行債務的重大事件，發行人應在第一時間向中國人民銀行報告，並按照中國人民銀行指定的方式披露。
第三十一條 經中國人民銀行核准發行金融債券的，發行人應於每期金融債券發行前3個工作日披露募集說明書和發行公告。
發行人應在募集說明書與發行公告中說明金融債券的清償順序和投資風險，並在顯著位置提示投資者：「投資者購買本期債券，應當認真閱讀本文件及有關的信息披露文件，進行獨立的投資判斷。主管部門對本期債券發行的核准，並不表明對本期債券的投資價值做出了任何評價，也不表明對本期債券的投資風險做出了任何判斷」。
第三十二條 金融債券存續期間，發行人應於每年4月30日前向投資者披露年度報告，年度報告應包括發行人上一年度的經營情況說明、經注冊會計師審計的財務報告以及涉及的重大訴訟事項等內容。
採用擔保方式發行金融債券的，發行人還應在其年度報告中披露擔保人上一年度的經營情況說明、經審計的財務報告以及涉及的重大訴訟事項等內容。
第三十三條 發行人應於金融債券每次付息日前2個工作日公布付息公告，最後一次付息暨兌付日前5個工作日公布兌付公告。
第三十四條 金融債券存續期間，發行人應於每年7月31日前披露債券跟蹤信用評級報告。
第三十五條 信息披露涉及的財務報告，應經注冊會計師審計，並出具審計報告；信息披露涉及的法律意見書和信用評級報告，應分別由執業律師和具有債券評級能力的信用評級機構出具。上述注冊會計師、律師和信用評級機構所出具的有關報告文件不得含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
第三十六條 發行人應將相關信息披露文件分別送全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱「同業拆借中心」）和中央結算公司，由同業拆借中心和中央結算公司分別通過中國貨幣網和中國債券信息網披露。
同業拆借中心和中央結算公司應為金融債券信息披露提供服務，及時將違反信息披露規定的行為向中國人民銀行報告並公告。
第三十七條 金融債券定向發行的，其信息披露的內容與形式應在發行章程與募集說明書中約定；信息披露的對象限於其認購人。 第三十八條 發行人有下列行為之一的，由中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條的規定予以處罰。
（一）未經中國人民銀行核准擅自發行金融債券；
（二）超規模發行金融債券；
（三）以不正當手段操縱市場價格、誤導投資者；
（四）未按規定報送文件或披露信息；
（五）其他違反本辦法的行為。
第三十九條 承銷人有下列行為之一的，由中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條的規定予以處罰。
（一）以不正當競爭手段招攬承銷業務；
（二）發布虛假信息或泄露非公開信息；
（三）其他違反本辦法的行為。
第四十條 託管機構有下列行為之一的，由中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條的規定予以處罰。
（一）挪用託管客戶金融債券；
（二）債券登記錯誤或遺失；
（三）發布虛假信息或泄露非公開信息；
（四）其他違反本辦法的行為。
第四十一條 注冊會計師、律師、信用評級機構等相關機構和人員所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，由中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條的規定予以處罰。其行為給他人造成損失的，應當就其負有責任的部分依法承擔民事責任。 第四十二條 在全國銀行間債券市場發行商業銀行次級債券和資產支持證券適用本辦法，另有規定的，依照其規定。
第四十三條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。
第四十四條 本辦法自2005年6月1日起施行。中國人民銀行1998年11月28日發布的《政策性銀行金融債券市場發行管理暫行規定》同時廢止。

❽ 金融債券有哪些常見的分類

金融債券，是一種有價證券，是表明債務、債權關系的一種憑證。金融債券中包括的常見種類有很多。接下來就由我為你詳細介紹金融債券的相關種類吧。

金融債券的常見分類
(一)政策性金融債券

政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場發行的金融債券。政策性銀行包括：國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。金融債券的發行也進行了一些探索性改革：一是探索市場化發行方式;二是力求金融債券品種多樣化。

(二)商業銀行債券

(1)商業銀行金融債券：金融機構法人在全國銀行間債券市場發行。

(2)商業銀行次級債券。商業銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後，先於商業銀行股權資本的債券。

(3)混合資本債券。

《巴塞爾協議》並未對混合資本工具進行嚴格定義，僅規定了混合資本工具的一些原則特徵，而賦予各國監管部門更大的自由裁量權，以確定本國混合資本工具的認可標准。

混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加復雜。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位於股權資本之前但列在一般債務和次級債務之後、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。

按照現行規定，我國的混合資本債券具有四個基本特徵：

第一，期限在15年以上，發行之日起l0年內不得贖回。

第二，混合資本債券到期前，如果發行人核心資本充足率低於4%，發行人可以延期支付利息。

第三，當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列於一般債務和次級債務之後、先於股權資本。

第四，混合資本債券到期時，如果發行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發行人可以延期支付該債券的本金和利息。

(三)證券公司債券

2004年10月，經商中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定並發布《證券公司短期融資券管理辦法》。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。

(四) 保險 公司次級債務

2004年9月29日，中國保監會發布了《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》。保險公司次級定期債務是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列於保單責任和其他負債之後、先於保險公司股權資本的保險公司債務。該辦法所稱保險公司，是指依照中國法律在中國境內設立的中資保險公司、中外合資保險公司和外資獨資保險公司。中國保監會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本付息和信息披露行為進行監督管理。

與商業銀行次級債務不同的是，按照《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》，保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息後償付能力充足率不低於l00%的前提下，募集人才能償付本息;並且，募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。

(五)財物公司債券

2007年7月，中國銀監會下發《企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知》，明確規定企業集團財務公司發行債券的條件和程序，並允許財務公司在銀行間債券市場發行財務公司債券。

中央銀行票據簡稱央票，是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限通常在3個月-3年。
金融債券的概念
發行機構

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。在英、美等歐美國家，金融機構發行的債券歸類於公司債券。在中國及日本等國家，金融機構發行的債券稱為金融債券。

作用

金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。一般來說，銀行等金融機構的資金有三個來源，即吸收存款、向其他機構借款和發行債券。存款資金的特點之一，是在經濟發生動盪的時候，易發生儲戶爭相提款的現象，從而造成資金來源不穩定;向其他商業銀行或中央銀行借款所得的資金主要是短期資金，而金融機構往往需要進行一些期限較長的投融資，這樣就出現了資金來源和資金運用在期限上的矛盾，發行金融債券比較有效地解決了這個矛盾。債券在到期之前一般不能提前兌換，只能在市場上轉讓，從而保證了所籌集資金的穩定性。同時，金融機構發行債券時可以靈活規定期限，比如為了一些長期項目投資，可以發行期限較長的債券。因此，發行金融債券可以使金融機構籌措到穩定且期限靈活的資金，從而有利於優化資產結構，擴大長期投資業務。

風險利率

由於銀行等金融機構在一國經濟中佔有較特殊的地位，政府對它們的運營又有嚴格的監管，因此，金融債券的資信通常高於其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低於一般的企業債券，但高於風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。
金融債券的區別
同時商業銀行資金的來源，同樣起著擴大信貸資金規模的作用，金融債權與存款之間在行為方式和功能等方面有一定的差異。

(1)籌資的目的不同 吸收存款在一定意義上是全面擴大銀行資金來源的總量，而發行債券則著眼於增長長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。

(2)籌資機制不同 吸收存款是經常性的、無限額的，而金融債券的發行是集中的、有限額的。在存款市場上，商業銀行在很大程度是處在被動地位，存款規模取決於存款者的意願，因而存款市場屬於買方市場性質。而發行性金融債券的主動權在銀行手中，因而它屬於賣方市場，是銀行的“主動負債”。

(3)籌資的效率不同 由於金融債券的利率高於存款的利率，對客戶具有較強的吸引力，因而其籌資的效率在一般情況下高於存款。

(4)所籌集資金的穩定性不同 金融債券一般都具有明確的償還期，因而資金的穩定性強;存款的期限具有較大的彈性，即便是定期存款，在特定的狀況下也可提前支取，因而資金的穩定性較差。

(5)資金流動性不同 金融債券一般不記名，有廣泛的二級市場流通轉讓，具有較強的流動性。而存款，一般都是記名式的，資金一旦轉化為存款，債權債務關系便被固定在銀行和客戶之間，因而資金的流動性差。

(6)吸收存款受到的准備金率的影響，而金融債券獲得的資金則不受其影響。

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❾ 金融債券較為常見的期限是

金融債券的期限一般為3至5年,其利率略高於同期定期存款的利率。金融債券可以更有效地解決資金來源不足的問題。 金融債券的期限一般為3至5年。