什麼原因決定金融資產價格波動

A. 聯系實際分析,利率變化如何影響金融資產價格.

利率變化是所有固定收益證券價格變動的主要因素。一般而言，證券的價格與利率成反向變化，即利率上升(下降)時，證券的價格會下降(上升)。如果投資者將證券持有至到期日，那麼證券到期前價格的變化不會對投資者產生影響;但是如果投資者在到期之日前出售證券，那麼利率的上升就會導致資本利得的損失。一般而言，在其他條件相同的情況下，證券的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感;或證券的到期期限越長，其價格相對於利率的變化就越敏感;或利率水平越低，證券的價格相對於利率的變化就越敏感。

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B. 金融資產定價的浮動原因

利率。金融資產定價的浮動原因是利率，金融資產的價格受多種因素的影響，處於最核心位置的影響因素就是利率。金融資產財富效應指的是當金融資產價格變動時,會改變居民持有的金融資產價值,影響其跨期預算約束水平，進而對消費產生影響。

C. 影響金融期權價格的因素有哪些

影響金融期權價格的因素：
1標的物市場價格和執行價格;
2.標的物波動率;
3.期權合約的有效期;
4.無風險利率.
影響期權價格的主要因素:
1. 協定價格與市場價格。協定價格與市場價格是影響期權價格最主要的因素。這兩種價格的關系不僅決定了期權有無內在價值及內在價值大小，而且還決定了有無時間價值和時間價值的大小。一般而言，協定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小；繁殖，則時間價值越大。這是因為時間價值是市場參與者因預期標的物市場價格變動引起其內在價值變動而願意付出的代價。當一種期權處於極度實值或極度虛值時，市場價格變動的空間已很小。只有協定價格與市場價格非常接近或為平價期權時，市場價格的變動才有可能增加期權的內在價值，從而使時間價值隨之增大。
2. 權利期間。權利期間實值期權剩餘的有效時間，即期權成交日至期權到期日的時間。在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反之，期權價格越低。這主要是因為權利期間越長，球按的時間價值就越大；隨著權利期間縮短，時間價值也逐漸減少；在齊全的到期日，權利期間為零，時間價值為零。通常，權利期間與時間價值存在同方向非線性的影響。
3. 利率。利率，尤其是短期利率的變動會影響期權的價格。利率變動對期權價格都額影響是復雜的。一方面，利率變化會引起利率變化會使期權價格的機會成本變化，引起對期權交易的供求關系變化，因而從不同角度對期權價格產生影響。例如，利率提高，期權標的物如股票、債券的市場價格將下降，從而使看漲期權的內在價值下降，看跌期權的內在價值提高；利率提高，又會使期權價格的機會成本提高，有可能使資金從期權市場流向價格已下降的股票、債券等現貨市場，減少對期權交易的需求，今兒又會使期權價格下降。總之，利率對期權價格的影響是復雜的，應根據具體情況作具體分析。
4. 標的物價格的波動性。通常，標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低。這是因為標的物價格波動性越大，則在期權到期時，標的物市場價格漲至協定價格之上或跌至協定價格之下的可能性越大，因此齊全的時間價值乃至期權價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波動的縮小而降低。
5. 標的資產的收益。標的資產的收益將影響標的資產的價格。在協定價格一定時，標的資產的價格又必然影響期權的內在價值，從而影響期權的價格。由於標的資產分紅付息等將使標的資產的價格下降，而協定價格並不進行相應調整，因此，在齊全有效期內標的資產產生收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格上升。

D. 資產價格影響因素

影響資產價格的因素有很多。預期的利潤情況、貿易順差的變化、制度環境的演進、實體經濟部門風險偏好的變化等因素都在作用於資產市場和股票價格。不過,在其它因素都不變的條件下,銀行部門主動信貸創造的擴大和收縮在短期內對資產價格也會形成明顯影響,在某些條件下甚至形成強烈和主導性的影響。
基本上可分為以下三類：市場內部因素，基本面因素，政策因素。

（1）市場內部因素它主要是指市場的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對比例，如一定階段的股市擴容節奏將成為該因素重要部分。

（2）基本面因素包括宏觀經濟因素和公司內部因素，宏觀經濟因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經濟增長，經濟景氣循環，利率，財政收支，貨幣供應量，物價，國際收支等，公司內部因素主要指公司的財務狀況。

（3）政策因素是指足以影響股票價格變動的國內外重大活動以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會經濟發展計劃，經濟政策的變化，新頒布法令和管理條例等均會影響到股價的變動。