如何防範金融中介

㈠ 怎麼舉報金融中介公司

金融中介涉嫌詐騙怎麼舉報
金融詐騙犯罪已成為當前金融領域的一大公害。依法防範和打擊金融詐騙犯罪活動，已成為世界各國的共識。
如何舉報網路傳銷金融詐騙？
關於網路詐騙現在我們已經見過了很多種方式了，關於這些方式的危害以及分辨方式我們都可以從相關的法律法規當中查詢到，那麼如果發現這種現象我們應當怎麼辦呢，如何舉報網路傳銷金融詐騙，下面就跟小編一起來看看吧。
1、網路詐騙如何舉報
一、舉報流程
網站提供注冊舉報和非注冊舉報兩種方式。舉報人登陸主頁，可點擊"用戶注冊"圖標，按要求填寫相關內容完成注冊。
注冊舉報人登陸後一次可舉報多條線索，並可查詢以往舉報的處置情況;非注冊舉報人一次可舉報一條線索。
舉報人點擊"我要舉報"圖標，按照提示填寫被舉報網站的名稱、地址、違法行為描述、舉報人信息(帶"*"標識的為必填項目)等相關內容後提交。非注冊舉報人提交成功後，本網站將提供查詢結果賬號、密碼。
二、結果查詢
舉報人登陸主頁，點擊"舉報查詢"圖標輸入相關信息後可對公安機關依法處置的結果進行查詢。非注冊舉報人需輸入舉報時網站提供的查詢賬號、密碼。
注冊舉報人登陸後即可查詢。
三、隱私保護
鼓勵實名舉報。為便於提供有針對性的指導幫助，請詳細填寫聯系方式。舉報人填寫的所有舉報信息將依法受到保護。
2、方式
一、天上掉餡餅式
「天上掉餡餅式」就是通過以中獎為名進行詐騙的形式。比如「免費刷q幣」這種網路詐騙形式。這種方式就是網路騙子運用社會工程學，利用人們貪婪的心理進行網路詐騙，結果網民不但沒有獲得q幣，反而連自己的qq密碼以及q幣也被人盜取了。
對於這種詐騙方法，雖然很多人明明知道可能是網路陷阱，但是依然抵擋不了對「免費q幣」的渴望或者好奇，所以也要登錄到網站進行一番瀏覽。他們的心裡可能會想，自己不進行登錄qq賬號密碼就不會被盜，但是他們可能被種上隱藏在網站後面的木馬程序。
二、為你解決困難式
「需求突破式」就是抓住受害人的某些需求進行詐騙的形式。比如2007年年初由於我國台灣地震引發的海底光纜斷裂，導致使用國外殺毒軟體的用戶無法升級，無法登錄伺服器在北美地區的美國網站等。就在這個危難的時候，騙子馬上提供所謂的代理伺服器進行詐騙，結果很多人的網路賬戶都相繼被盜。
目前很多網路詐騙都將黑手伸向了網路游戲賬號，尤其是時下比較火爆的《魔獸世界》和《征途》等大型網路游戲。網路騙子正好可以通過代理伺服器上的程序截獲游戲玩家的賬號信息，已經從以前的「暗偷」轉為「明搶」，能想出這樣的方法也可見網路騙子的「用心良苦」。
同時由於大多數玩家缺乏這方面的安全意識，再加上用戶不假思索和分析就進行使用，結果網路騙子很容易就獲取游戲玩家的賬號，然後將非法獲取的游戲賬號轉賣牟取不義之財。
三、感情欺騙式
「感情欺騙式」就是通過各種網路途徑說你的老朋友、家人出事，讓受害人匯錢等。比如收到好友通過qq發來的信息內容：「在嗎?能幫我個忙嗎?我朋友叫我幫她匯500塊錢(急)，我這邊不方便，你幫我匯好嗎?」然後就是需要匯款的賬號和用戶名。
像這樣要求匯款的留言，還宣稱手機沒帶，很容易騙得好心人上當。同時這個留言只要求匯款500元並稱很急，正是因為其金額小所以很可能讓人不設防;它還提醒別人帶上身份證去匯款，可以說考慮得很周全。
此外稱自己沒帶手機，讓人放棄打電話求證的念頭，這也是精心策劃的一個陷阱。而一些詐騙錢財的不法分子也看上了「qq尾巴」這種傳播方式，他們並不是為了傳播某種病毒，而是利用木馬病毒行騙。
其實在網路上利用qq傳播木馬病毒的現象，已經持續一段時間了。這種利用感情和親情的方式進行詐騙的，最容易上當的就是一些年輕人，他們出於哥們義氣看到朋友有難，不管三七二十一立馬滿足騙子的要求而上當。
綜上所述，以上就是關於如何舉報網路傳銷金融詐騙的相關資料，關於舉報網路傳銷金融詐騙的方式有很多，我們可以從相關的宣傳手冊上以及公安機關的公告等方式得知，其實舉報網路傳銷的方式主要也就是通過電話或者互聯網等方式，如果直接可以對網路傳銷起到打擊作用的話我們也是可以直接報警的。

㈡ 如何看待金融中介機構的特殊運行體制

金融中介特殊性：
1、經營的特殊性：
經營對象：特殊商品—貨幣資金；
經營內容：貨幣收付、借貸和相關金融活動。
2、經濟關系的特殊性：
金融中介；
經營原則：恪守信用。
3、行業的特殊性：
金融中介承擔較大風險性：風險的集聚；
具有明顯的公共性：影響范圍較廣。

溫馨提示：
1、以上內容僅供參考，不作任何建議；
2、在投資之前，建議您先去了解一下項目存在的風險，對項目的投資人、投資機構、鏈上活躍度等信息了解清楚，而非盲目投資或者誤入資金盤。投資有風險，入市須謹慎。
應答時間：2021-11-26，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

㈢ 老到抖音上有金融中介號，本身也是干這個的，為什麼我一申請。就違規啦呢

常見的電信詐騙會通過冒稱相關部門騙取個人身份信息，發送帶有病毒的鏈接等等。遇到詐騙不要慌，採取正確的防範措施是關鍵。2019年11月8日，反通訊信息詐騙詐騙專用號碼96110正式啟用。如果當你接到「96110」這個號碼打來的電話，你別當做詐騙電話直接掛斷。一定要及時接聽，耐心聽取勸阻員的勸阻，避免上當受騙。同時，如果發現涉及通訊信息詐騙的違法犯罪線索，也可以通過專線進行核實或者舉報。

㈣ 金融風險管理論文

金融風險是指任何可能導致企業或機構財務損失的風險，是經濟主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性，為了金融業的發展，金融風險管理必不可少。下面是我整理的金融風險管理論文，希望你能從中得到感悟!

金融風險管理論文篇一

金融風險管理淺析

摘 要:國際金融危機背景下,人們對金融風險管理給予了越來越多的關注,該文從分類、目標、現狀、對策等方面對金融風險管理進行了簡要闡述。

關鍵詞:分類;目標;現狀;對策

一、風險管理內涵

風險是指未來結果的不確定性。金融風險是指任何可能導致企業或機構財務損失的風險,是經濟主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性。風險管理涉及組織內所有層面的活動,從企業總體的活動到各業務部門的活動,到個業務流程等等,都有風險管理的參與。

金融風險管理是指,在金融機構籌集和經營資金的過程中,對金融風險進行識別、衡量和分析,並在此基礎上有效控制和處置金融風險,用最低的成本,即最經濟合理的 方法 實現最大的安全保障,規避、化解風險,獲得最佳效益的金融活動。

二、金融風險管理的分類

按照金融風險的對象來劃分,它包括銀行信用風險管理、外匯風險管理、證券投資風險管理、期貨投資風險管理等等。按照金融風險的成因來劃分,有客觀金融風險管理與主觀金融風險管理。按照金融風險波及的范圍來劃分,有宏觀金融風險管理與微觀金融風險管理。按照金融風險的承擔主體來劃分,則包括國家金融風險管理和經濟實體金融風險管理。

三、金融風險管理的目標

在識別與衡量金融風險的基礎上,對可能發生的金融風險進行控制和准備處置方案,以防止和減少損失,保障貨幣資金籌集與經營活動的順利進行。這是金融風險管理的最主要目標。

四、我國金融風險管理現狀

(一)資本市場信息不透明

如果信息不夠透明,將會造成上市公司財務信息和重大事件信息嚴重失真、內幕交易頻繁,這些伴隨著宏觀信息的不確定性引發市場混亂並有可能會造成市場的急劇震盪。

(二)資本市場不夠完善規范,投機氣氛濃厚

由於非流通的國家股、法人股具有控股性質以至於他們能夠較容易地對股市供求關系進行控制,加之市場運作過程缺乏有效監管,機構或個人投機心理嚴重,這些從根本上決定了資本市場的價格具有較大的隨意性,從而整個市場的大幅度波動和劇烈震盪在所難免。

(三)金融機構資產質量不斷惡化

根據有關統計數據,我國僅四大行的不良資產就高達約2萬億元人民幣,不良貸款所佔比重達20%,盡管近年來部分銀行不良貸款比重增長趨勢有所減緩(有的呈下降趨勢),但由於金融壓抑的長期積累,銀行不良貸款比重仍然較大且呈現逐年增加的趨勢。在經濟全球化的背景下,這些不良貸款有可能會引發進一步恐慌,給本已遭受重創的系統帶來難以想像的動盪。

(四)金融產品發展滯後制約了實體經濟的發展

目前,我國金融產品品種單一,投資者可自由選擇的投資 渠道 狹窄,不能充分享受金融機構提供的各種金融服務,嚴重製約實體經濟健康穩定發展。

五、預防金融風險的幾點對策

(一)加強政府職能部門的金融監管力度,給予風險管理部門一定職權

監管部門要積極鼓勵和支持銀行業金融機構的創新,提高風險監管水平同時,在控制好風險的前提下簡化准入審批程序和審批環節,還要進一步制定和完善一系列法規和部門規章,創造有利於創新發展的法制環境,促進新業務走上良性循環的軌道。建立一個權責利相互匹配的風險管理組織管理系統,並給予一定權力和承擔相應的責任,獲得相當的利益收益。若沒嚴格有力的風險管理機構,間斷和片面的管理將導致風險管理者無法從整體上准確獲知和進一步控制風險。因此,風險管理組織結構框架,應具有完整性和連貫性,從而保證管理沒有疏漏且能落到實處。

(二)積極建設交易市場及深化交易機制市場化改革,為金融創新創造良好的金融環境

我國市場主體還不夠成熟,法律體系還不夠健全,所以應當積極探索學習國際 經驗 ,建設交易市場,深化交易機制市場化改革,逐步建立全方位高效的金融監管體制。

(三)加強對銀行業資產的監管,為金融機構准備充足的保證金和准備金

近些年來,國內銀行業的不良貸款率一直居高不下,近幾年,國家加大金融監管力度,通過清收剝離盤活核貸等辦法,不良貸款率明顯降低,已降至目前的不足10%,為中資銀行和國際金融接軌奠定了扎實的基礎,為金融創新創造了更好的條件。從目前看,金融監管雖然取得了一定成效,但國有銀行還背負著不良貸款的沉重包裹,這極大地妨礙了它們與國際金融的接軌,實現全球的經濟發展戰略。所以銀行資產的監管是一項長期的任務,只有實現有效監管,才能降低不良貸款率,為金融機構實現全球戰略准備充足的保證金和准備金。

(四)強化息技術風險管理,制定切實可行的投資戰略

隨著信息科技的迅猛發展,信息技術在銀行業發展中發揮著越來越重要的作用,這就對信息科技手段的有效性和安全性提出了更高的要求。這也是銀行業安全穩定和健康發展的關鍵所在。同時也要加強風險防範意識。利用現有的科技手段,提高風險防範度。金融機構要據未來的收益確定長遠投資目標,尋求投資機會。並於國際金融接軌,創造良好的國內國際環境。總之,在金融危機形勢下,政府及金融監管部門要加強政府職能部門的監管力度,深化金融體制改革,對銀行資產實行有效監管,尤其是對創新產品收益和風險狀況的了解,提高風險防範意識和風險承受能力,為我國金融業創造良好的國內國際環境。

參考文獻:

[1]王浩.四大戰術“管住”金融風險[J].新理財,2010,(2).

[2]劉明偉.探析金融危機下的金融風險管理[J].中國商界,2009,(12).

[3]劉瑤.淺談後金融危機時代我國金融風險管理[J].金融管理,2009,(11).

[4]陶海映.金融危機對金融風險管理的啟示[J].統計 教育 ,2009,(11).

[5]吳曉求.中國資本市場目前存在六大混沌[J].證券日報,2003,(10).

金融風險管理論文篇二

金融創新中的風險管理

【摘要】金融創新是促進金融發展的重要手段，它為金融發展提供了新鮮血液。但隨著金融業的逐步開放，創新活動日趨增加，隨之而來的便是金融風險的凸顯。本文通過對金融創新中金融風險的分析，提出了應對金融風險策略，為以後風險管理的研究打好理論基礎。

【關鍵詞】金融創新 金融風險 風險管理

在以盈利為目的的金融業里，金融創新是發掘潛在利潤的重要工具。但是由於近年來國際金融危機的影響，使得金融業開始重視金融創新與風險管理之間的關系。為了保證金融創新的可持續效應，需要加強對金融創新的風險管理。

一、金融創新概念

金融創新問題首次被提出是在奧地利政治經濟學家約瑟夫﹒熊彼特所撰寫的《經濟發展理論》中。我國經濟學家普遍認為金融創新是指金融內部各構成要素的重新組合，以及對各要素進行創新性變革而創造產生的新事物。從以往對金融創新的研究可以發現，對於金融創新的理解主要集中在三個層面：宏觀層面、中觀層面和微觀層面。宏觀層面是將金融行業歷史發展的重大變革作為一次次金融創新。金融創新就是金融業發展史的真實寫照，沒有金融創新的存在就沒有金融業的不斷發展。中觀層面是指政府或金融機構為轉移經營風險，降低經營成本，適應經濟環境，通過改變金融中介功能，創造一個具有流動性、安全性和盈利性的高效率資金營運體系的過程。微觀層面是指金融工具的創新。對金融工具的創新主要可分為信用創新型、風險轉移創新型、增加流動創新型和股權創造創新型。

由此可知，我們可以認為金融創新是改革現有的金融體制和創造新的金融工具，以獲取目前無法取得的潛在利潤的過程，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續不斷的發展過程。

二、金融創新過程中的風險表現

任何創新活動都會伴隨著風險，而這種風險有的是可預知的，有的是不可預知的。金融創新活動也勢必無法擺脫金融風險的束縛，隨著金融創新的全面發展，金融風險也會隨之加強，隨之而來的是復雜化和集中化的高風險。其具體表現為：

首先，金融創新導致金融市場風險加強。金融創新不斷推動金融市場的發展，但同時也為金融市場帶來了巨大的風險隱患。這種風險是金融中介組織普遍面臨的風險，不管是資本市場還是貨幣市場，都會受到金融風險的影響。資本市場所面臨的風險主要表現在資本金不足，資產規模小和業務風險突出。而貨幣市場主要面臨的風險主要表現在盈利水平下降、不良資產比例增高。金融市場通過創新來不斷地贏取潛在利潤，但由於市場基礎條件的缺陷，導致創新風險的加強，這需要金融市場的不斷完善來彌補風險所帶來的隱患。

其次，金融創新導致金融系統風險加劇。金融系統是金融中介機構和金融市場共同構成的有機體，市場資金通過系統從資金盈餘方向資金短缺方移動。這種建立在資金流動基礎上的系統使得金融機構間保持者密切的交往，形成了以資金為紐帶的合作關系，而這種相關性也導致了個體金融創新所帶來的風險直接波及到系統內的其他金融機構，這種金融風險具有迅速擴張的特點，從而直接影響到金融系統的穩定性。

最後，金融創新導致金融經營風險加深。金融創新促進金融機構間的不斷競爭，而這種競爭導致了金融機構的只求高收益的行為，這種行為必然會伴隨著高風險到來，這便導致金融機構信譽值的下降。這直接加深了金融行業的經營風險，經營的潛在風險一旦變成現實必將會給金融機構帶來巨大的損失。

三、防範金融創新風險的對策

金融創新為金融行業帶來潛在盈利的同時，也使得金融行業面臨著前所未有的風險。因此，金融中介機構進行金融創新的同時，需要防範金融風險的產生。

隨著我國金融市場的不斷發展，金融市場風險已經成為金融中介結構面臨的主要風險。現階段，我國金融機構所創新的金融工具具有較低的風險定價，風險轉移能力也較弱，因此，提高市場風險管控能力是目前金融機構和政府監管部門亟待解決的問題。在金融創新的驅動下，政府部門的金融監管也要進行改善。金融監管是一國政府為保證宏觀經濟平穩有序進行，實現宏觀經濟目標，通過一定的金融主管機關，依照法律、法規和一定程序，對各金融機構和金融市場實行檢查、組織、協調的過程。政府監管部門既要積極鼓勵金融機構的創新，規范創新行為，提高監督管理水平，又要完善相關的金融政策和法規，建立合理有序，可持續發展的金融創新環境。

金融市場的國際化是金融行業發展的必然趨勢，而這種趨勢也勢必加強了國際化的金融合作。加強國際金融行業的合作可以了解國際先進的金融理念，通過金融市場信息共享能夠為金融創新提供寶貴的知識型經驗。不僅如此，我國監管組織還可以參與到國際監管組織內，參照國際化標准制定我國金融業務的相關規則，使之達到全面的金融合作。

四、結語

金融創新在我國還處於起步階段，它的成長需要金融機構、投資者和政府監管機構的共同推動。政府監管部門要將公共利益放到首位，監督金融中介機構向金融投資者告知風險信息，使金融投資者的利益得到保護。政府監管部門還要與金融機構共同履行對金融投資者教育的責任，無償性地向金融投資者普及金融知識。金融機構在進行金融創新的同時要充分分析金融市場狀況，對金融產品的研發要立足於當下金融市場，只有這樣才能在金融創新的過程中更有效地降低金融風險。

參考文獻

[1]鄭明川，包萬根，蔣建華.論我國的金融創新及其風險管理[J].商業研究，2003(20).

[2]張曉琴，馮莉.論金融創新與金融風險管理[J]. 商業研究，2005(02).

[3]闕鑫華，陳明賀.淺談金融創新與金融風險管理[J].經濟研究導刊，2007 (07).

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㈤ 監管機構如何幫助確保金融中介機構的健全

降低金融交易總成本。監管機構降低金融交易總成本幫助確保金融中介機構的健全，金融中介機構是資金盈餘者與資金需求者之間融通資金的信用中介機構，主要以發行間接證券的方式形成資金來源。

㈥ 金融中介的理論問題主要包括哪幾個方面

金融中介是指促使資金從盈餘方向短缺方轉化的金融機構，主要分為兩類：一類通過買賣有價證券為資本市場服務，另一類吸收存款並直接向貸款人房貸。前者在以資本市場為主的直接融資過程中充當交易中介角色，後者在以商業銀行為主的間接融資過程中充當資金中介角色。在直接融資過程中。資本市場的交易中介主要包括：投資銀行、基金公司、保險公司、信託公司等，在資本市場上，與沒有金融中介的情況相比，金融中介的存在改善了儲蓄和投資決策，提高了單個經濟人的福利。在間接融資過程中，融資的順利實現需要商業銀行充當溝通存款人和貸款人的橋梁，商業銀行在此過程中充當了資金中介。金融中介有如下功能：

1）期限中介（財富轉移中介、數量規模中介）：金融中介可以靈活吸收各種期限的閑置資金，滿足不同期限需求的資金需求者，例如將短期閑置資金轉換為長期資金供給，實現資金跨期配置；金融中介吸收各種規模的資金，通過整合，為資金需求者提供要求數量規模的資金，實現資金在數量規模上的配置。

2）分散風險：金融中介進行風險分散比個體投資者更具優勢。首先，由於個體投資者的資金有限，難以通過分散化投資來降低風險；即使個人投資者擁有龐大的資金通過投資不同的資產來分散風險，也難以達到金融中介的成本效益。其次金融中介的知識人力等的規模效益遠高於個人投資者，因此個體投資者更願意選擇金融中介來分散風險。

3）降低交易成本和信息處理成本：交易費用和信息不對稱的存在可能會增加流動性風險。投資者或者借貸者在進行投資或者借出資金前，需要獲得與交易有關的真實的完整的信息，從而能夠做出正確的判斷，使交易得以進行。但是收集甄別信息需要大量的時間和成本，並且在交易過程中需要進行一系列相關法律等流程，同樣也是需要大量成本，因此在沒有金融中介存在的情況下，投融資交易的成本是巨大的。金融中介可以利用自身的規模經營和專業化運作優勢，為投融資雙方提供資金融通的同時，降低交易的單位成本。除此之外，金融中介還能夠改變信息不對稱的問題。金融中介具有專業的信息篩選能力，在提供服務的過程中具有獲取和收集信息的便利條件，在信息處理和監管成本上更具有規模經濟效益。由於金融中介更全面掌握交易者的信息，並且在信息處理方面更具有優勢，這樣就能改善信息交易雙方的信息不對稱問題，增強了資金供給者的正確選擇能力，促進了資金融通。

下面從交易費用、信息經濟學、流動性保險及金融中介與金融市場的關系幾個方面來具體分析金融中介理論。

一、交易費用學與金融中介

試想一下直接融資流程：在融資前，借款者需要先尋找潛在的貸款者，貸款者則需要調查和監督借款者的信用狀況和經濟狀況、貸款用途或投資項目的可行性。另外，貸款者還需要對借款者的財務狀況進行核實，防範風險；一旦風險發生，借款者違約，則貸款者還需要與借款者進行打官司。由此一個流程下來，已知的，潛在的交易費用十分繁重，從而使直接融資行為變得不可行。

通過上面的流程，可以發現由於信息的不完全和契約的不完備，金融商品交易產生的費用可歸為三類：交易前的信息搜尋費用、交易時的簽約費用和交易後的監督管理費用。金融中介則具有降低交易費用的功能，因為金融中介進行金融交易與個體投資者相比具有規模經濟特徵和范圍經濟特徵，在交易過程中產生的交易費用幾乎都是固定的，當這些交易費用由金融中介機構承擔時，分攤到單位金融商品上的交易費用要遠低於個體投資者所要承擔的交易費用。

用交易費用來證明金融中介存在的必要性：《金融中介理論的交易費用方法》一文中指出，金融中介機構的角色就是創造專門的金融商品，而金融商品的本質在與轉換消費支出模式。金融中介機構在轉換消費支出時能夠降低金融商品的交易費用。金融中介機構在轉換消費支出時有兩種情況：一是期間內的消費轉換，體現了金融中介機構的規模轉換功能；二是跨時期的消費轉換，體現了金融中介的四台轉換功能。

㈦ 風險分擔如何給金融中介和個人投資都帶來利益

講個案例。比如說你手裡有100萬，打算今年買房，但是還不確定具體什麼時候，你拿著錢在手裡沒有任何收益，如果去買國債（比如1年）你又怕要用的時候換不回現金來。這時銀行對你說。你存我這吧，按照國債一年定期的利息給你，每天結算，你要用隨時拿出來。那銀行怎麼賺錢呢？銀行通過計算發現，實際像你這樣的人有好多，但是最終能在今年買房的也只有20%。你們平均存銀行里能放三年。於是銀行把你們這群人的錢留20%備用，以防你們要用的時候會取出來。剩下的拿去買三年的國債。得到的收益比給你們一年的國債利息高。這樣銀行就賺錢了。相當於借短貸長。但是又滿足你們要求有收益，同時又要隨時能取出來的特點。而銀行這樣做自身也能賺錢。

㈧ 企業融資有哪些風險，如何防範

企業融資的風險有：

一、按風險性質不同分類：

1、違約風險 即不能按期歸還到期債務，導致企業信用受損甚至引起法律拆訟的可能性。

2、機會風險 指融資企業在融資決策及融資方案實施的過程中，因為選擇了一方案或機會，從而失去其他機會的可能性。

3、法律風險 融資企業在融資方案設計及實施過程中，由於某些環節違規、造假或欺騙行為，導致觸犯刑律的可能性。

二、按風險產生的破壞力不同分類：

1、局部風險 即對企業短期內或部分利益產生不利影響，如費用損失、信譽受損。

2、系統風險 即影響到企業生存或使企業的發展方向產生重大變更，可持續發展到影響的可能性。

企業融資風險防範的措施有：

1、提升企業信用等級，提高融資水平。

2、建立科學融資結構，有效規避融資風險。

（1），需要做到對各種渠道得到的資金予以權衡，從企業自身發展出發，考慮到經營成本、投資收益等多個方面，將資金的投放和收益結合起來，在融資之前做好決策，以免出現失誤。

（2），企業需要從資本結構的角度出發，建立科學的融資結構體系，使得各種融資方式之間可以相互補充，優化融資結構，從而有效規避融資帶來的風險。

3、提高管理力度，做好企業融資風險防範工作。

4、健全和完善企業融資風險管理的長效機制。

(8)如何防範金融中介擴展閱讀：

企業常見融資中的法律風險：

1、民間融資中的刑事法律風險

民間融資可能是幾種融資方式中風險最大的，其最主要的風險在於，與非法集資之間只有「一紙之隔」。

民間融資淪為非法集資的風險具體有兩種：

（1）其一是構成集資詐騙罪;

（2）其二是構成非法吸收公眾存款罪。

2、銀行貸款融資中的刑事法律風險

向金融機構貸款仍然是當前我國企業解決融資問題的主要渠道。

但中小企業普遍存在著企業信用低、財務管理混亂、固定資產少、經營活動不透明、財務信息不公開等問題，這些恰好與銀行對信貸資金安全性、收益性的要求形成強烈的反差，銀行在對中小企業進行審查監督時成本明顯增加，由此導致銀行貸款給中小企業的積極性降低。

為了減小自身的風險，銀行向中小企業貸款往往設置了更為嚴苛的標准和程序，以致中小企業向銀行貸款的難度大大增加。

中小企業為了獲得銀行貸款資金，在融資過程中可能會不擇手段，採用虛假的證明文件等方式騙取銀行貸款等，由此而引發騙取貸款、票據承兌、金融票證罪、高利轉貸罪、合同詐騙罪的刑事法律風險。

由於貸款詐騙罪不存在單位犯罪的情形，從理論上說，公司、企業作為單位本身不會引發貸款詐騙罪的風險，但在貸款過程中，其同樣可能面臨因貸款所引發的其他刑事法律風險，合同詐騙罪就是其中的風險之一。

在司法實踐中，對於企業十分明顯地以非法佔有為目的，利用簽訂、履行借款合同詐騙銀行或者其他金融機構貸款，符合合同詐騙罪構成要件的，就將引發合同詐騙罪的刑事法律風險。

企業將被判處罰金，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員就可能會面臨拘役、有期徒刑甚至無期徒刑的刑罰。

企業融資按照有無金融中介分為兩種方式:直接融資和間接融資。

直接融資：

是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈餘的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票、合資合作經營、企業內部融資等。

間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委託貸款、融資租賃、項目融資貸款等。

直接融資方式的優點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少;缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。

間接融資：

相對於直接融資，間接融資則通過金融中介機構，可以充分利用規模經濟，降低成本，分散風險，實現多元化負債。但直接融資又是發展現代化大企業、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。

具體的企業融資途徑：

方略一:無形資產抵質押

擁有專利權,著作權的中小企業可嘗試以此財產權為抵押物,獲得銀行貸款。

方略二:動產託管

對於大量生產型和貿易型企業而言，由於沒有合適的不動產作抵押物，可請社會資產評估,託管公司託管的辦法獲取銀行貸款.

方略三:互助擔保聯盟

中小企業互助擔保聯盟重點解決企業在融資過程中的擔保和反擔保問題。.它的優點是一次評估信用,較長時間享用.質量和規模相近的企業互保，節約了擔保費用、降低了融資成本。

方略四:生產用設備按揭貸款

由保險公司介入企業融資的新形式.其主要形式是生產用機械設備按揭。為新置和更新設備的中小企業擴大生產規模提升產品檔次和競爭力提供了一條融資通道.

方略五:典當融資

典當是以實物為抵押。以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式.典當融資手續簡便，大多立等可取。即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多，不問貸款用途，錢使用起來十分自由。

方略六:銀行創新品種

目前銀行創新融資品種琳琅滿目,如抵押貸款方面有國債外匯存單作為質押物的貸款,有標准倉庫質押貸款;在貿易融資方面、有買方信貸、打包貸款、保函,保理,福費廷等品種。

方略七:風險投資

目前風險投資公司、風險投資基金如雨後春筍般進入中國，為許多創業型中小企業提供了強大的資金支持。

㈨ 我國金融風險的防範與化解的對策

我國防範金融風險的優勢。不同於已受到危機沖擊的大多數新興市場國家與地區的是，我國至少在以下五個方面對防範外來金融風險沖擊是位居優勢的：一是雖然我國利用外資數量巨大，最近五年來吸引與利用外資2000多億美元，但基本上是長期的直接性投資，這不僅是帶動經濟增長的重要力量，而且沒有短期資本投資沖擊的問題。

1994年開始的外匯體制改革，為防止大量投機資本的入侵奠定了基礎；盡管後來同意接受國際貨幣基金組織第8條款，實現本國貨幣經常性項目下的自由兌換，但這是在我國外匯儲備已比較充足的基礎上所作的改革，因而是有堅實保障條件的。

我國主要加強同世界與亞洲開發銀行的合作，經過努力，從這兩個國際金融機構爭取了大量貸款，並全部直接投資到產業部門、能源與運輸系統的改造、農業發展、環保以及社會基礎設施建設上；與此同時，在爭取西方發達國家政府貸款中，我國堅定地奉行獨立自主政策，並未因此受到人家的牽制，主動性較大。

(9)如何防範金融中介擴展閱讀：

(一)金融風險防範對金融機構的意義

1．金融風險防範能為金融機構提供一個安全穩定的資金籌集環境和良好的經營環境。實施金融風險防範，能減少或消除金融機構的緊張不安和憂慮恐懼心理，從而為他們提供一個寬松安定的資金籌集與經營環境，並提高他們的工作效率和經營效益。

2．金融風險防範能保障金融機構順利實現經營目標。金融機構籌集和經營貨幣資金的目的就是獲取利潤，實施金融風險防範則能把金融機構面臨的金融風險降到最低限度，並能在金融風險損失發生後及時合理地提供預先准備的補償基金，從而直接或間接地降低風險損失，這些都有助於金融機構盈利的增加和經營目標的實現。

3．金融風險防範能促進金融機構資金籌集和資金經營決策的合理化與科學化。

(二)金融風險防範對經濟、社會穩定發展的意義

1．金融風險防範有利於社會資源的優化配置。任何物質的流動，即商品使用價值的流動都會引起其價值的相應流動；同樣，任何價值的流動，也會引起其使用價值的相應流動。作為價值的直接表現形態的貨幣資金流動，必然會引起其他資源的相應流動。

而實施金融風險防範，則能減少金融風險損失，並促使貨幣資金向所需部門流動，從而引導其他社會資源合理地流向所需部門，最終避免或減少社會資源的浪費，提高其利用效率。

2．金融風險防範有助於經濟的穩定發展。眾所周知，金融風險一旦發生，帶來的損失金額往往比一般風險造成的損失大幾倍、十幾倍甚至幾十倍。這是因為貨幣資金的籌集與經營，不但涉及生產領域和分配領域，而且還涉及流通領域和消費領域，即涉及社會再生產的各個環節。

所以，金融風險的存在與發生，無疑是對經濟穩定發展的一個威脅。而金融風險防範的實施，不但能在一定程度上減少風險發生的可能性，而且能在金融風險發生後減少它帶來的經濟損失，從而減少金融風險損失給社會再生產各個環節帶來的波及效應和不良後果，最終促進經濟的穩定發展和經濟效益的提高。

3．金融風險防範有助於社會穩定。金融是風險行業，金融風險聚集成系統性風險，往往具有突發性強、涉及面廣、危害性大等顯著特徵。金融一旦出現重大問題，不僅會危及金融、經濟安全，而且會嚴重影響社會穩定。

經濟危機的歷史表明，經濟危機總是最先導源於金融危機，當金融危機發生時，企業資金鏈斷裂，大量倒閉，工人失業，經濟衰退，社會矛盾加劇。因此，加強金融防範，將金融風險控制在金融、經濟和社會可承受的范圍之內，是自20世紀30年代以來世界各國的共識，是避免社會發展出現不穩定因素的重要舉措。

㈩ 金融中介理論的主要內容

這一部分詳細論述 20 世紀 60 年代以來的金融中介理論的主要內容及其發展過程。以中介形成與影響發展的主要因素為中線論述。 跨期交易結果的不確定性可分為個人不確定性和社會不確定性，當面向個人的不確定性在某種程度上結合起來，即從結果上表現為經濟社會總體的不確定性時，社會不確定性就產生了。假定無論社會不確定性還是個人不確定性都是經濟社會所固有的，從某種意義講，個人並不能通過其他資源的使用就減少這些成本。
Bryant(1980) 和 Diamond & Dybvig(1983) 研究了在個人面臨消費不確定性時銀行類中介的作用。在他們的研究中，銀行負債是作為平滑消費波動的機制而出現的，而不是執行交易媒介的功能。銀行為家庭提供防範影響消費需求（路徑）的意外流動性沖擊的保險手段。
Diamond & Dybvig(1983) 模型（以下簡稱 DD 模型）的前提假設為：假定從投資機會中獲得的支付與消費者的期望消費路徑不一致，消費者的消費需求是隨機的。除非他們通過中介在一定程度上分散了消費沖擊，否則滿足這些隨機消費需求會要求消費者提前結束投資。 Diamond & Dybvig(1983 ， 1985) 模型認為在投資者面對獨立流動性沖擊的經濟中，金融中介提供的存款合同可改進市場配置。而市場不能為防範流動性提供完全保險，因而不能導致有效的資源配置。實際上， DD 模型的金融中介為個人投資者提供了一種風險保障。投資者可以利用金融中介來提高自己在孤立狀態下備用投資的可能性。一方面，他可以避免投資機會中固有的風險；另一方面，可以避免消費需要中固有的風險。在 DD 模型中，在沒有交易成本的情況下，投資者之間可直接訂立合約，以獲得與利用金融中介相同的投資結果。但是，由於道德風險的原因，這樣的私人合約會最終走向解體。
Diamond & Dybvig 假定活期存款是不能交易的，且沒有考慮其他證券市場。 Jacklin(1987) 和 Haubrich & King(1990) 也認為金融中介的存在依賴於上述假定。 Hellwig(1994) 和 von Thadden(1998) 考察了在 Diamond & Dybvig 模型中加入其他條件時銀行的功能問題。為了回應 Jacklin(1987) 、 Haubrich & King(1990) 、 Hellwig(1994) 和 von Thadden(1998) ， Diamond （ 1997 ）發展了一個包含銀行和證券市場的模型，考慮了在市場上代理人有限參與的情況。文章的重點是關於銀行流動性的提供和市場深度的相互作用。代理人參與證券市場越多，銀行提供額外流動性的能力越弱。
Allen & Gale(1997) 考慮了金融中介的不同的平滑功能，也就是所提供的平滑跨代風險轉移機制。在迭代模型中，市場是不完全的，但是 Allen & Gale 指出，長期存在的金融中介是提供這種跨期平滑作用的制度機制。中介持有所有資產，為每一代人提供存款合約。在積累了大量儲備之後，中介為每一代人的存款提供獨立於真實紅利實現情況的不變收益。
上述分析主要是針對個人的消費風險所引起的不確定性。投資不確定性會引起風險厭惡型的投資者進行多樣化投資，而金融中介可以減少個人持有多樣化組合的成本。這在下一部分會詳細分析。 交易成本曾經是解釋金融中介存在的一個主要因素，正如 Benston George （ 1976 ） ) 所述：「這一行業（指金融中介業）存在的原因在於交易成本」。交易成本包括貨幣交易成本、搜尋成本、監督和審計成本等。其中搜尋成本、監督和審計成本放在信息與金融中介部分介紹。
新金融中介理論的先驅格利和肖及其後繼者 Benston George （ 1976 ）和 Fama(1980) 認為，由於金融資產交易技術中的不可分性和非凸性，阿羅—德布魯範式中理想的無磨擦的完全信息金融市場已不再存在，因而就需要金融中介參與金融交易；金融中介可視為單個借貸者在交易中克服交易成本、尋求規模經濟的聯合，並指出金融中介存在的原因在於交易成本，提出了金融中介理論中的交易成本思路，從而開創了新金融中介理論。金融中介降低交易成本的主要方法是利用技術上的規模經濟和范圍經濟。也可以這樣說，規模經濟和（或）范圍經濟起源於交易成本。若存在與任何金融資產交易相關的固定交易成本，那麼，和直接融資情況下借貸雙方一對一的交易相比，通過金融中介的交易就可以利用規模經濟降低交易成本。之所以有規模經濟存在，是因為在金融市場上，當交易量增加時，一項交易的總成本增加得很少。從整個社會的儲蓄投資過程看 ，中介手段有助於提高儲蓄和投資水平以及在各種可能的投資機會之間更有效地分配稀缺的儲蓄 ，這被稱之為金融中介的「分配技術」。同時 ，金融中介還可通過協調借貸雙方不同的金融需求而進一步降低金融交易的成本 ，並且依靠中介過程創造出各種受到借貸雙方歡迎的新型金融資產，這被稱之為「中介技術」（孫傑， 1998 ；張傑 2001 ）
Klein(1973) 認為多樣化成本是出現金融中介的必要條件，並且注意到這「提供了一種聚合資財的經濟刺激，而中介機構則是如此聚合資財的合乎邏輯的工具」。 Kane & Buser(1979) 研究了美國商業銀行持有證券的多樣化程度。金融中介的規模經濟還表現在它能更好地開發專門技術來降低交易成本。互助基金、銀行和其他金融中介開發了計算機專門技術，使之能以極低的成本提供多種便利的服務。
另一類型的規模經濟與流動性保險相關。按照大數法則，大的投資者聯合將能夠投資於流動性弱但收益性高的證券，並且保持足夠流動性以滿足單個投資者的需要。這一討論並非僅僅適用於銀行業，對保險活動或存貨管理同樣有效。
Freixas & Rochet(1997 ）認為范圍經濟主要涉及支付和存款服務之間，無論在經驗還是理論層次上，范圍經濟並不易准確陳述。 Anthony Saunders(1997) 指出金融中介形成的產品間成本協同節約的能力為范圍經濟。比如說，計算機化可以使有關客戶和他們需求的重要信息得以儲存和共同使用。技術使得金融機構共同使用自己的資源投入（如資本和勞動力），以較低的成本（所謂較低的價格是與這些金融服務產品各自獨立生產時相比）生產出一系列金融服務產品。
80 年代以來有大量文獻考察了不同金融服務行業中的規模經濟和范圍經濟。關於銀行，除了最小規模的銀行外，許多早期的研究都沒能發現規模經濟（ Benston et al. ， 1983 ； Berger et al . ， 1987 ； Gilligan & Smirlock ， 1984 ； Gilligan ， Smirlock & Marshall ， 1984 ； Kolari & Zardkoohi ， 1987 ； Lawrence ， 1989 ； Lawrence & Shay ， 1986 ）。最近，由於數據的完善和測量技術的提高，人們發現規模在 $1 億到 $50 億之間的銀行存在規模經濟（ Mester ， 1990 ； Noulas et al. ， 1990 ； Shaffer ， 1988 ； Hunter et al. ， 1990 ）。關於范圍經濟，不論是在存款、貸款及以其他傳統銀行產品業務中找證據，還是從表內與表外業務中找證據，有關成本互補的證據最多隻是很弱。對非銀行金融業的研究相對較少，幾乎都說明規模經濟和范圍經濟不存在 (Mester ， 1987 ； Lecompte & Smith ， 1990 ； Fields & Murphy ， 1989 ； Grace & Timme ， 1992 ； Goldberg et al. ， 1991 ）（上述關於規模經濟和范圍經濟的實證來自於 Anthony Saunders,1997 ）。 運用信息不對稱來解釋金融中介的存在，是 20 世紀 70 年代金融中介理論的熱點。我們通常認為關於信息不對稱問題的文獻可追溯到 Leland & Pyle(1977) 或更早到 Akerlof(1970) 。但 Stiger(1967) 把這一問題追溯到 Keynes(1936) 的關於借款者的風險和貸款者的風險的區別。在回顧了 Keynes 關於諸如獲得借款人的知識和監督他們在貸款期間的行為的「信息成本」的分析之後， Stiger 得出一個經典的定義：「信息成本是指從無知到無所不知轉變的成本，而很少有交易者能夠負擔全過程的成本」。新的文獻通過確認融資過程中獲得信息資源的困難，把以信息成本為基礎的金融中介理論導向一個更加基礎的水平。
所謂的信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不充分了解的現象。例如，對於貸款項目的潛在收益和風險，借款者通常比貸款者了解得更多一些。信息不對稱會導致逆向選擇和道德風險問題 , 兩者都會導致金融市場失靈。
解決逆向選擇問題的一個辦法是讓私人來生產和銷售信息。也就是一小部分人生產信息而成為知情者，然後把信息出售給不知情者。然而，這引入了「可信度問題」 (reliability problem) ， Hirshleifer(1971) 首先指出了這一問題：即不可能使信息生產者可信地保證他事實上生產了有價值的信息。一個相關的問題涉及信息的再出售。如果信息生產者可信地生產了有價值的信息，然後賣給另一代理人，但沒有辦法阻止第二個代理人把該信息賣給第三方，以致第四方等。換句話說，信息的購買者在不必減少自己對信息的使用的情況下把它賣給別人或與人共享。這是所謂的「剽竊問題」 (appropriability problem) 。信息生產者不能完全得到信息生產的回報，這使得信息生產不經濟（見 Grossman & Stiglitz(1980) ）。信息生產中的再出售和剽竊問題激發了金融中介的產生。 Leland&Pyle(1977) 首次提出中介可以克服可信度問題。中介通過將它自己的財富投資在資產中以可信地生產信息，這表明它所生產的信息是有價值的。 Leland& Pyle 建議金融中介通過發行證券和將收益投資到證券組合中使得中介成為私人知情者，這樣能有效地解決信息生產中的可信度和剽竊問題。從其委託監督模型出發， Diamond(1984) 從 Leland& Pyle(1977) 模型得出相對於企業主的成本來說，分散化可降低中介的顯示成本。在 Leland& Pyle(1977) 之後，許多文獻尤其著名的是 Campbll & Kracaw(1980) 也探討金融中介存在以生產潛在投資的信息，這些信息在資本市場上不能有效的生產出來。然而，最完整的論述代理人聯盟能夠生產潛在投資的事前信息的是 Boyd & Prescott(1986) 。在 Boyd & Prescott(1986) 模型中，代理人可以評價他自己的項目，然後向投資者發行承諾支付特定回報的證券。或者，代理人聯盟可以提供給投資者一個組合回報。金融中介就是這樣的代理人聯盟，它可以評價項目，投資到必定會產生高回報的項目，從項目組合中分享回報。金融中介( 尤其是銀行 ) 之所以能從信息生產中獲利，一個重要的因素是它們主要發放私人貸款，而不是購買在公開市場上交易的證券，這避免了「搭便車問題」。
從交易成本的角度看，逆向選擇導致的成本為：在貸款之前，貸款人在逆向選擇環境下對合適的投資項目和借款人進行搜尋和核實投資項目預期收益的成本，即搜尋成本和核實成本。 Chan(1983) 建立了一個模型 ，認為金融中介的優勢是能將搜尋投資機會的成本分散於眾多投資者之間 ，因為在不存在金融中介的場合 ，每個投資者都要獨立支付一筆搜尋成本 ，而金融中介則可以在不同投資項目之間進行廣泛的搜尋 ，一旦找到了某個有效益的項目 ，還可與其他投資者一同分享。即金融中介在項目搜尋方面存在規模經濟。核實成本是對投資效益進行評估的成本 ，要進行評估就要採取措施 ，就要花一筆費用。核實成本的效果是落實所取得投資效益，投資效益是「不能輕易地在投資者中間分享的」。意思是投資效益不容易直接分配給各個投資者 ，要分配給各個投資者 ，只能通過金融媒介體。金融媒介體之所以有存在的必要 ，就在於投資效益的一部分能夠讓自己的客戶分享。 Broecker(1990) 研究了逆向選擇環境下進行的項目篩選問題。
解決道德風險的辦法是增加監督，而監督是有成本的，如果由大量的小的貸款人直接監督借款人，成本會很高，而且同樣會產生「搭便車問題」。而銀行監督則具有規模經濟，所以把它委託給一個特定的機構—銀行是有效率的。銀行相對於其他金融中介的另一個優勢是：由於企業通常在銀行開戶，銀行就可以直接得到重要的信息，銀行就可以通過觀察企業的存款和取款來評定企業的金融狀況（ Irena Grosfeld ， 1997 ）。 Diamond(1984) 首次對金融中介的存在作了一致性的解釋。 Diamond 模型中的金融中介「監督」借款人。 Hellwig(1991) 對此進行了研究。 Holmstrom & Triole(1993) 研究了在項目實施期間防止借款人的道德風險問題。 Townsend(1979) ， Gale & Hellwig(1985) ， Krasa & Villamil(1992 ）提出了處罰或審計違約借款者的問題。 Winton(1995a) 提出了另外一個問題，即銀行資本的作用問題，他指出銀行資本是完成委託監督功能的另一機制。同時，中介貸款時所解決的任何能夠增加價值的問題同樣也是借款給金融中介的一方面臨的問題。在 Diamond 模型中，中介代表借款給中介的投資者監督借款人。但是貸款給中介的貸款人自己不得不直接監督中介。這個所謂的監督監督者的問題如何解決？ Diamond(1984) 是第一個認識到並解決這一問題的人（ Gorton & Winton ， 2002 ）。更准確地說，「監督監督人」的問題是指：如果監督中介的成本低於貸款人直接貸款給借款人的成本和所導致的監督成本，則借款給中介會減少監督成本。 Diamond 的基本結論顯示，隨著中介規模的增大，如果中介按所承諾的監督借款人，它就會按承諾的支付存款人。如果不是這樣，中介會遭受非金錢的懲罰即破產或聲譽損失。如果貸款的回報是相互隨機獨立的， Krasa & Villanil(1992) 應用大偏差定理表明：只要存款人的監督成本不隨銀行規模成指數增長，對大銀行充分監督的期望成本趨於 0 。其他的關於銀行類中介的理論觀點強調了長期承諾關系的優點。認為銀行會通過建立長期承諾機制來減少投資者、經營者和雇員之間的道德風險（ Shleifer & Summers ， 1988;Mayer ， 1988 ， Franks & Mayer ， 1990; Irena Grosfeld ， 1997 ）。 對於金融中介有兩種不同的分析方法，一種方法視現存的金融中介為給定，認為公共政策的目標就是幫助現有的機構生存和興旺，把這種分析方法簡稱為機構觀；另一種分析方法則不同，視金融中介運作的功能為給定，並探索運作這些功能的最佳機構結構，這種方法稱為功能觀。 Jensen & Meckling(1976) ， Leland& & Pyle(1977) ， Greembaum & Higgins(1983) ， Diamond & Dybvig(1986) ， Black(1985) ， Williamson(1985 ， 1988) ， Brennan(1993) ， Cossin(1993) ， Pierce(1991) 和 Scholes & Wolfson(1992) 都不同程度的論述了金融中介的功能，但系統的論述金融中介的功能並把它提升到金融中介的功能觀層次的是 Bodie & Merton （ 1993 ， 2000 ）、 Merton & Bodie （ 1993 ， 1995 ）和 Merton(1995 ）的分析。金融中介功能觀大大地拓展了金融中介理論的視野，從而把金融中介理論的研究推向了一個新的水平。金融中介功能觀的核心內容可表述為：金融功能比金融機構更穩定，亦即在地域和時間跨度上變化較小；機構的形式隨功能而變化，即機構之間的創新和競爭最終會導致金融系統執行各項職能的效率的提高。而且功能觀首先要問金融體系需要行使哪些經濟功能，然後去尋求一種最好的組織機構，而一種組織機構是否最好，則又進一步取決於時機和現有的技術（ Merton ， 1995 ；博迪， 2000 ）。
當然，這里關注的焦點並不在於金融中介功能的具體內容，而是金融機構的動態變化。 Merton （ 1995 ）承認，近年來，金融體系結構（ Ross(1989) 把金融機構分為透明的各類證券市場、半透明的各類非銀行金融機構以及不透明的傳統金融中介如商業銀行與保險公司）發生變化的部分原因是由於新設計證券的大量涌現，計算機和電訊技術的進步也使得不同證券的大宗交易得以順利完成，部分原因是由於金融理論的重要進步，所有這些都大大地降低了金融交易的成本。結果，導致金融市場交易量大幅提高，從而替代了金融中介的某些職能。中介與市場在金融產品的提供上是競爭的，而技術進步與交易成本的持續下降加劇了這種競爭的強度。 Finnerty(1988,1992) 對金融產品創新的大量事件的考察表明，最初由中介提供的金融產品最終都走向了市場，這種範式隱含著：金融中介（特別是非透明中介如銀行）正在被金融市場的制度性安排所替代。上述觀點對於金融中介總體來說是不成立的，中介除了提供定製的產品和服務的明顯功能以外，還具有重要的創造與檢驗新產品的潛在功能。 Merton 根據金融產品的性質對金融市場與金融中介作了具體「分工」。相比之下，金融市場傾向於交易標准化的或者說成熟的金融產品，這種金融產品能服務於大量的消費者，並在定價時能被交易所充分理解；而金融中介則更適合於量小的新金融產品，這些新產品一般而言是高度定做的，只針對那些具有特殊金融需求的消費者，因此信息也是完全不對稱的。中介和和市場是一個動態的過程，中介通過創造出構成新市場基礎的產品和加大市場上已有產品的交易量來幫助市場成長。反過來，市場通過降低生產產品的成本幫助中介創造新的更加個性化的產品。當我們靜態地審視某一特殊產品的活動時，中介和市場的確是兩個相互競爭的制度。然而當我們動態地看待金融系統的演進時，兩者又恰恰是互補性的制度，在功能的發揮上彼此加強、相互促進。從這種意義上講， Merton 對金融中介理論的貢獻是真正具有建設性的，甚至是革命性的。
功能需求的穩定性使 Oldfield & Santomero(1997) 認為金融服務，如發行、配置、支付、及融資，比提供服務的機構和滿足客戶要求所提供的特定產品都要穩定。 Eichberger & Harper （ 1997 ）也為我們理解中介與市場的關系提供了新的視角。在他們看來，金融制度發展的特徵實際上就是金融中介與金融市場之間持續的競爭，金融制度演進的歷史也就成為人們試圖調和金融制度和金融市場競爭性關系的歷史。 Allen & Santomero (1998) 認為現有的文獻過分強調了中介在減少交易成本和信息不對稱方面的作用。他們指出，中介是風險轉移的推進器和處理日益復雜的金融工具及市場難題的推進器（ Facilitators ）。同時指出，為參與金融活動提供便利是金融中介的一項重要服務。減少參與成本（即學習有效利用市場並日復一日地參與到這個市場中來的成本。）對理解已在金融市場發生了的變化是事關重要的。 Merton(1989) 增加了金融部門的另外一個功能。他認為金融中介具有在不同參與者之間分配風險的能力。在這里，金融中介的主要增值能力在於它們具有以最低成本有效地分配風險的功能。金融中介可以通過動態交易戰略創造大量的合成資產。其業務日漸集中於風險的交易和各種金融合約風險的捆綁和拆分。
20 世紀 70 年代以來，許多傳統的金融市場擴大了，新的金融市場產生了，交易成本也降低了，信息變得便宜和容易得到，但卻沒有伴隨著中介的減少。反而，金融市場廣度與深度的擴展卻是中介和企業增加運用這些金融工具的結果，也就是說，金融市場的擴大並沒有使人們對金融中介的依賴程度降低，反而，個人參與金融市場的方式急劇轉向通過各種中介。因此，傳統的以交易成本和信息不對稱為基礎的金融中介理論對此現象的解釋就存在問題。
針對銀行等金融中介業務的變化， Allen & Santomero (1998) 在歸納銀行新業務後認為，風險管理已經成為銀行和其他金融中介的主要業務。 Scholtens & Wensveen(2000) 則認為，風險管理從誕生起就是銀行的核心業務，銀行總是持有風險資產並管理它。而隨著銀行新業務的拓展和衍生金融工具的出現，這一職能大大加強了。管理風險現在是，而且一直是金融中介的生計所在。依靠在信息生成和處理上的專業化以及分散個體信貸和期間風險，中介一直能夠吸收風險。針對金融中介職能的變化， Allen & Santomero(1998) 認為，原有的金融中介理論視野過於狹窄，需要用風險管理和參與成本來解釋現代金融中介的存在。他們認為，在傳統的以銀行業為基礎的經濟中，金融市場的作用並不顯著，銀行管理風險的辦法是將風險跨期平滑化：在資金充裕的時候吸收大量短期流動性資產，而在資金短缺時用它們作為流動性風險的緩沖劑。但是，近 20 年來，金融市場的發展對銀行業形成的沖擊，使這種風險管理辦法難以為繼了。因為金融市場給投資者提供比銀行利息高得多的回報，因而使資金從銀行流入金融市場。為了生存，銀行不得不對其風險管理辦法動手術：銀行等金融中介繞開分業經營的限制，開拓新業務，進入新市場，進行金融創新，推出新的金融產品，向「全能銀行」轉變。這樣，與傳統的信貸業務比例下降相伴隨，銀行開始在金融市場中扮演著進行資產交易和風險管理代理人的角色。參與成本可以解釋銀行的職能轉變。所謂參與成本有兩方面的含義：一是指花在參與風險管理和決策上的時間。 Allen & Santomero(1998) 指出，最近 20 年來，隨著人們特別是專業人士的單位時間收入的提高，他們花在風險管理和決策上的時間的機會成本大大增加了；二是指由於金融創新，金融工具越來越復雜，使得非金融從業人員了解金融風險交易和風險管理的難度也大大增加了。投資者學習某種金融工具需要花費固定成本，既然如此，雖然交易成本與信息成本可能已經大為下降，但由於伴隨著上述固定成本，投資者的最佳選擇仍然是只持有有限的資產（ Brennan ， 1975 ）， King & Leape （ 1984 ）提供了相應的經驗證據。這兩方面的原因，使得個人參與金融資產交易和風險管理的成本大大增加。而金融中介作為專業機構，可以利用其專業優勢，代理人們進行風險交易和管理，從而大大減少參與成本。在這里，金融中介的職能主要是代理金融資產交易和風險管理，已不同於傳統的吸收存款和發放貸款的職能了。 Scholtens & Wensveen （ 2000 ）基本同意 Allen & Santomero （ 1998 ）的觀點，但是認為他們的分析並不全面。盡管市場不斷向完美市場逼近，信息價格不斷下降，但不對稱信息和交易成本仍然是中介起作用的重要因素。 Scholtens & Wensveen （ 2000 ）認為參與成本並不能很好地解釋金融業近年來發生的一些巨大變化，諸如共同基金的發展和金融衍生工具的廣泛使用。在他們看來，這些金融產品迅速發展的關鍵仍然是風險而不是參與成本，金融中介理論必須拓展其目前的研究邊界。應當放棄靜態的完美市場範式，採用更為動態的概念，金融中介理論應當包括金融創新的動態過程和在此基礎上的市場差異化。金融中介不是居於最終儲蓄者和投資者之間充當「代理人」，以減少像不對稱信息和參與成本之類的市場非完美性，而是一個獨立行事的市場主體。它能夠創造金融產品，並通過轉換財務風險、期限、規模、地點和流動性而為客戶提供增加值。因此價值增值是現代金融中介發展的主要驅動力，從而理應成為金融中介理論的核心。當然，價值增值是通過降低人們的參與成本和擴展金融服務來實現的。
基於此， Scholtens & Wensveen 的這種所謂的補充理論（ amended theory ）自然強調金融中介的顧客導向而不是信息不對稱。也就是說，金融中介本身就是向顧客出售金融服務並從中獲利的，而傳統理論所謂的節約交易成本、消除信息不對稱以及參與成本等則屬於上述過程的伴隨效應（ by-effect ）。總之，這種補充理論與傳統理論相比，後者強調成本，而前者則強調價值；後者強調信息不對稱，而前者強調顧客導向（張傑 2001 ）。