怎麼評估基金的業績

『壹』 在你看來基金業績怎樣評估呢

評估基金業績有以下幾個基本的角度：

(1) 凈值成長率選定特定期間，比較同類型基金自期初至期末的凈值漲跌幅；另外可以針對股票型基金，以股價指數某一段上升（或下跌）波段為基礎，比較同類型基金在這段行情過程中的凈值漲跌幅。後一種方式比較能顯示基金經理人的功力，如果某個基金在指數上揚時，凈值漲幅均能超過同類型基金及指數，反之在指數下跌時，凈值跌幅又低於同類型基金及指數，那麼基金經理人對於波段行情的掌握及選股方向必有獨到之處。

(2) 平均報酬率有些基金在特定期間或某段行情中的表現也許不出色，卻有長期穩定的報酬率。評估長期業績，可以選定較長的時間（3 ~5年），算出基金在此期間的總報酬率（包括凈值成長及歷年配息），再以復利的觀念，推算出其平均年酬率。計算基金的平均報酬率，有助於將基金與其他替代性投資工具（銀行定存、債券甚至績優股票）的獲利性作比較，對偏好長期投資的人而言，特別具有參考價值。

(3) 單位風險報酬率所有投資工具都有風險，而且報酬率與風險程度往往成正比。因 此，單是以凈值成長率或平均報酬率來評估基金續效並不公平。針對此一缺點，必須將基金的凈值波動程度量化，以衡量基金的風險程度。標准差是最常用的指標。基金標准差是根據每日實際凈值與平均凈值的差價累計計算而來，標准差越大，表示基金凈值波動程度越大，風險也越高。

(4) 基金過去5年的業績1個月、3個月的業績因為時間很短，通常很難據以評斷基金經理人的能力，主要用來檢查短期內有無重大異常狀況。基金過去6個月的業績雖然不太長，但可以作為開始評估重要期間的起始。基金過去 1年的業績，則是相當重要的評估期間。而過去2年的業績則是為衡量 基金經營團隊能力非常重要的評估期間。過去3年業績則是國際上基金評比最重要的一個評估期間，國際基金評鑒機構進行基金評比時，通常都會選擇成立滿3年的基金才予以評比。過去5年業績在國際上也是重要評估期間，不過國內因基金從業人員流動率大，5年業績常是許多基金公司經理團隊共同創造出來的，不易解讀。10年則是非常長期的業績記錄，適合評斷一直沒有換基金經理人的基金。

『貳』 證券基金業績評價的方法有哪些

1、M2測度。M2測度也是對總風險進行調整的，其反映資產組合同相應的無風險資產混合以達到同市場組合具有同樣的風險水平時，混合組合的收益高出市場收益的大校同Sharpe比相比，其經濟解釋更為直觀。
2、盈虧比。所謂盈虧比指基金相對於某一基準收益的超額收益序列產生盈利與出現虧損的概率比。
在計算盈虧比時，不同的評價者可以根據各自特定的需要選擇不同的基準收益，如市場指數收益、無風險收益、銀行存款利率等。除此之外，還可以根據具體需要將盈虧比推廣為超額收益超過某一水平與低於某一水平的概率比。盈虧比指標可以直觀地反映基金業績的表現，計算非常方便，且無須各種前提假設，是一個簡單、方便、實用的指標。
3、業績評價指數。業績指數（performance i ndex）指標是Michael Stutzer（1998）針對Sharpe比需要假設基金收益正態分布而提出的。
業績指數評價方法認為，基金經理厭惡損失，即厭惡獲得非負的超額收益，因此，他們將根據如何使概率盡快衰退來構造組合，即構造組合使業績指數最大。從另一個角度而言，如果假設投資者厭惡風險，則上述概率的衰退率業績指數可以用來作為投資者對基金業績進行評價的指標。衰退率越高，基金的業績越好，反之，衰退得越慢，基金的業績越差。
4、效用指數
效用指數評價方法從預期效用理論出發，根據基金給投資者所帶來的效用值大小來對基金進行評價。其無需各種傳統業績評價指標所必需的諸多前提假設，同時，在經濟解釋上也比傳統的評價指標更為直觀。
效用指數的取值取決於風險厭惡系數和收益的各階矩。同Sharpe比等傳統的業績評價指標相比，效用指數不但可以適用於收益分布非正態的情況，還通過風險厭惡系數將評價者的風險偏好加入評價中，增加了評價的靈活性和適用性。但是，風險厭惡系數的恰當選取非常困難，這也大大影響了效用指數的實用性。

『叄』 鍩洪噾涓氱嘩璇勪環搴旇冭檻鐨勫洜緔犲寘鎷

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『肆』 衡量基金業績的三大指標

1.看性能的穩定性

業績的穩定性可以通過基金獲得的評級來判斷。在一些第三方平台，可以找到四分位數排名指標。同類型基金根據業績表現分為優、良、中、差四個等級。確保你想買的基金的長期和短期業績始終在「平均水平」以上。買基金要以中長線投資為主。如果基金短期一直「優」，長期一直「差」，那一定不能買。

2.看基金累計凈值增長率

基金累計凈值增長率是指一段時間內基金凈值(包括分紅)增加或減少的百分比，是評價基金收益的指標之一。從演算法上看，基金累計凈值增長率=(累計份額凈值-單位面值)÷單位面值。增長率越高，基金在一定時期內的表現越好。同時，基金的累計凈值增長率也應該與基金的運作時間有關。如果一隻基金剛剛成立，其累計凈值增長率通常會低於運作時間較長的同類可比基金。在這種情況下，她的理財建議可以看看基金經理過去的業績，結合起來做出判斷。

3.看基金分紅比例

基金分紅比例=累計基金分紅金額÷單位面值。因為基金分紅的前提條件之一是基金必須有一定的盈利，如果一個基金分紅比例高，就可以實現分紅甚至繼續分紅，這在一定程度上可以反映出基金的理想運行狀態。

4.基金收益與大盤的比較

對於股票型基金的定投，可以將基金收益與市場走勢進行對比。如果一隻股票型基金的表現大部分時間優於同期大盤指數，那麼這只基金的管理就更有效。如果選擇這只基金進行定期定額投資，風險和收益會達到理想的匹配狀態。