趙蓓管理的醫葯基金有哪些

Ⅰ 拐點確認！醫葯下半年的大機會來了！葛蘭和趙蓓都看好的方向！

拐點確認！醫葯下半年的大機會來了，葛蘭和趙蓓都看好的方向！

近期，隨著昭衍新葯和凱萊英等醫葯企業半年度業績預告的披露，以及公募二季報的陸續發布，生物醫葯行業的拐點已悄然到來，為下半年帶來了顯著的投資機會。葛蘭和趙蓓等知名基金經理紛紛表達了對創新葯械及其相關產業鏈的看好。

一、行業拐點初現

昭衍新葯在半年度業績預告投資者交流中提到，雖然當前國內投融資環境仍未完全好轉，但在部分經濟發達城市，政府支持力度正不斷加大，同時海外基金也開始重新關注中國項目的投資機會。從經營層面看，行業利潤率已到達可接受底線，因此葯品和試劑的價格競爭已基本保持穩定。昭衍新葯的核心業務實驗室服務在Q2已實現扭虧為盈，顯示出行業復甦的跡象。

同樣，凱萊英的表觀業績雖然依然下滑，但新簽訂單有20%+的增長，且歐美訂單高於往期平均水平。CXO龍頭葯明生物的新增項目也在2023年底開始好轉，只是從訂單轉化成業績尚需一定時間。作為創新葯產業鏈的上游，CXO企業的在手訂單和盈利狀況完全可以視作行業的先行指標，他們的表現預示著生物醫葯行業的春天即將到來。

二、葛蘭的布局與觀點

葛蘭作為知名的醫葯基金經理，其眼光長遠，運作主線明確。從2019年至今，她一直堅定看好創新葯械及其相關產業鏈和消費升級下的消費醫療。在2024年Q2的季報中，葛蘭繼續圍繞這一核心思路進行布局，並提到行業正在邊際好轉。

她認為，國內政策端、創新葯企產品、業績端以及CXO新簽項目端等各方面都在逐步改善。在嚴肅醫療領域，企業和醫院端已逐步適應了更加規范有序的新環境，考慮到2023H2因反腐導致的企業經營端基數較低，2024年下半年有望實現一定程度的回升。在創新葯械方面，各地對於行業創新陸續出台了相關支持政策，且ASCO會議上國內企業公布的數據表現亮眼。此外，葛蘭還提到海外投融資的持續回暖，以及國內企業新簽項目數的增長趨勢。

三、趙蓓的順應與調整

趙蓓的投資策略與葛蘭不謀而合，她同樣看好創新葯械相應產業鏈以及消費醫療等板塊。在近期的季報中，趙蓓表示基金延續順應產業和時代發展方向的配置思路，通過自上而下判斷與自下而上選股相結合的策略，在創新葯、中葯、醫療器械、消費醫療等板塊進行了布局調整。

她提到，國內醫葯行業自2016-2018年後迎來了與國際更加接軌的創新葯時代，時代主線變得非常清晰。因此，她緊跟時代大勢，堅定看好創新葯械及其相關產業鏈的投資機會。此外，趙蓓還提到國內政策端對於創新葯行業支持和呵護的態度變得非常明顯，顯示出對未來醫葯行業的樂觀態度。

四、萬民遠的樂觀展望

與葛蘭和趙蓓相比，萬民遠的樂觀情緒更為顯著。他在季報中明確表示，醫葯指數近4年一直在底部區間徘徊，但風險釋放已足夠充分，驅動醫療產業未來增長的核心驅動力並沒有發生根本改變。因此，從風險收益比角度當前可以更樂觀一點。

萬民遠認為，醫療產業的核心驅動力包括人口老齡化、疾病譜變化和創新技術供給。隨著新一輪老齡化高潮來臨，在政策框架趨於穩定、壓制板塊的一過性基數效應消退的背景下，醫葯板塊有望迎來基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復。他對行業短中長期前景都保持樂觀態度，並認為醫葯是個萬億級別的超級市場，不缺結構性機會。

五、總結與展望

綜上所述，生物醫葯行業已迎來階段性拐點，葛蘭和趙蓓等知名基金經理紛紛看好創新葯械及其相關產業鏈的投資機會。隨著政策支持的加強、市場需求的增長以及創新技術的不斷涌現，醫葯行業有望迎來新一輪的增長周期。

（註：以上圖片為示意性圖片，實際圖片應根據具體情況替換）

因此，對於投資者而言，當前可以更加樂觀地看待醫葯行業的前景，並密切關注相關企業的動態和業績表現。在把握投資機會的同時，也要注意風險控制，合理配置資產以實現穩健增值。