基金怎麼下折

① 基金下折是什麼意思是好還是壞

什麼是基金折算?
所謂折算，是指分級基金定期/不定期的以母基金份額的形式向投資者分配收益。因為一般的份基金都沒有固定存續期，A類，B類基金份額只能轉換為母基金贖回，而又不能單獨申請贖回。投資者就不能以子基金凈值份額來向基金公司兌換資產。如果通過在二級市場將分級基金份額買賣來回收投資收益又容易受到折價率波動的影響。所以可以通過分級基金到期折算的方式來高效地獲得投資收益。在折算日期將A類、B類或母基金的基金凈值超過1元的部分返還給投資者等額母基金份額，讓基金凈值重新歸位1。根據觸發類型的不同，折算可分為到期折算和到點折算，其中後者又可分為向上折算和向下折算。需要注意的是，對於場內分級基金而言，觸發折算後子份額將會面臨一段時間的停牌(折算日後第一個交易日，以及第二個交易日9:30-10:30)。
為什麼要實行基金下折?
基金下折是國內分級基金的主要規定，與配對轉換條件一樣，是共同塑造分級基金中國特色的重要機制。設立基金下折條款的主要目的是為A份額提供收入的保證，避免違約，並且在極端杠桿的情況下避免使B方投資者的投資血本無歸。
在基金所追蹤的指數大幅下跌的情況下，因為杠桿效應，B的份額大幅放大了所追蹤的指數或母基金下跌造成的損失，從而承擔了整個基金的損失。可以想像，如果任由B凈值下跌但是沒有進行干預，B凈值遲早跌至零或接近於零。所以，不僅B端投資者可能會失去投資的資金，而且對A端的約定收益也就無從談起，那麼A這將可能成為一隻違約債券。
基金下折是什麼意思?
為了避免以上情況，就設置了下折條款。基金的下折條款規定，當B的凈值下降到一個數額，例如0.25時，將凈值調整為1，然後份額減少。這就降低了B端的杠桿水平，因此B可以繼續為A端提取約定的收益，這樣A就不會違約。因為按照基金合同的規定，AB要保持不變的比例，A端也應該按照相同比例進行縮減，但縮減的方式並不是消失或「沒收」，而是將這些多出來的份額轉變為母基金的份額。上面描述折算過程就被稱為向下的不定期折算，簡稱為下折。
基金下折該怎麼辦?
首先，千萬不要堅持到下折基準日，因為在下折基準日的往往會面臨封死跌停，沒有機會出售，所以更不能參與基金的下折。如果所持有的B即將面臨下折的時候，可以賣掉它。另一種選擇就是買入A合並為母基金，這樣就不會參與基金的下折了。

② 基金下折

1、什麼是下折？什麼情況下B類份額會觸發向下折算？
分級基金下折條款是指當母基金凈值不斷下跌，B類基金份額參考凈值跌到下折閥值（如國企改革B類基金份額參考凈值小於0.2500元）時，根據《基金合同》將會觸發的一項條款。
當上述分級基金B類份額的參考凈值低於0.25元時，觸發分級基金的向下折算。分級基金的向下折算主要調整的是B份額的杠桿。對基礎份額的份額凈值會進行折算調整，但並不改變基礎份額的風險收益特徵。

2、為什麼要下折？
下折是分級基金合同規定的一項保護持有人利益的條款。
分級基金的實質是，B份額通過向A份額「借錢」投資於母基金，從而獲得杠桿效應。A份額的約定收益就是B份額需要支付的利息。
下折條款，首先保護了A份額持有人的利益。隨著B份額的凈值不斷下降且杠桿越來越大，如不下折，B的凈值可能跌至0甚至跌穿，從而使A份額無法實現合同約定的年收益，甚至本金也遭受損失。
其次，下折後，B份額的杠桿也得以減小，這將降低若後市進一步下跌所可能給B份額持有人帶來的凈值加速下跌風險。一般來說，下折後，B份額的杠桿將從5倍左右恢復至2倍左右。

3、上述分級基金向下折算的原則
①向下折算後A類份額和B類份額的比例為1：1
②份額折算後A類份額、B類份額、基礎份額的凈值均調整為1元。
③向下折算後，B類份額恢復到初始杠桿2倍左右。

4、折算前後凈值、份額數量是怎麼變化？
① B類份額的持有人：凈值變為1，所持基金份額數量相應縮小
② A類份額的持有人：凈值變為1，折算後A類份額數量=B類份額數量
折算後新增基礎份額=（折算前A類份額的凈值*折算前A類份額的份額-折算後的A類份額*1）/1
③基礎份額的持有人：凈值變為1，基礎份額數量= 折算前基礎份額的凈值*折算前的份額/1

舉例說明：
甲先生、乙先生和丙先生分別持有10000份基礎份額、國企改A和國企改B，假設國企改B凈值0.148，國企改A凈值1.04，觸發向下折算，折算前後凈值和份額的變化如下：
基金份額
折算前
折算後
基金份額凈值
(或參考凈值)
基金份額
基金份額凈值
(或參考凈值)
基金份額
新增基礎份額
基礎份額
0.594
10,000
1
5,940
0
A類份額
1.04
10,000
1
1,480
8,920
B類份額
0.148
10,000
1
1,480
0
註：舉例僅作說明用途，不預示本基金的未來收益、也不作為投資建議。

5、基金折算是否會產生費用？
折算不會產生額外費用。但如果投資者進行基金申購、贖回、轉換等操作，會有相應的交易費用。

6、在銀行哪天能夠查詢到下折後的基金份額情況？
自T+2日起，持有人可查詢到上述分級基金下折後其所持有的基金份額數據。（註：T日指折算基準日）

7、為什麼折算當天客戶資產會突然增加？
如果上述分級基金以T日為基準日進行了折算，凈值變為1元，持有場外基礎份額的客戶，持有的份額數量會相應減少，T+1日很多銷售機構系統凈值數據會更新，但是份額數據需要到T+2日才能更新，因此查詢時看到持有的基金資產數據會虛增。
持有場外基礎份額的客戶，一般在T+2日可通過銷售機構查詢到實際持有的份額和凈值。
（註：系統參考盈虧值可能有異常，請以實際的持有份額和凈值為准。）

8、為什麼發生下折要暫停兩天的申贖？
當發生下折時，為保證折算日的份額不變，按照基金招募說明書和上交所、中登的相關規定，必須暫停兩日申贖。

9、為什麼恢復申贖後查詢到的凈值不是1？
以「折算基準日」為T日，一般T+2日恢復申贖。由於恢復申贖日公布的凈值為前一工作日（即T+1日）的凈值，受到前一天市場行情影響，凈值會有所波動，因此該凈值不是1。

③ 什麼是分級基金上折和下折

分級基金上折和下折即分級基金為了調整杠桿或合理分配持有人利益，對母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進行凈值折算的做法。

分級基金折算可分為定期折算和不定期折算。

分級基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一個固定的時候進行折算。一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之後的開放日。有的基金是對AB份額分別進行折算。

有的基金是對母基金和A份額進行折算，對B份額不折算(僅限定期折算)，在定期折算的時候，不管基金的凈值是多少，都會進行折算。當不定期折算的時候，上折和下折的處理方法也是不一樣的。分級基金何時進行折算，以及如何折算的問題會在基金招募說明書里進行說明。

(3)基金怎麼下折擴展閱讀：

分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅，從而保證交易價能體現凈值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅，對它們進行任何凈值的賦值都是個「名義」上的數字，而不能得到實質性地兌現。

例如在申萬收益凈值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算，此時申萬收益和申萬進取兩個份額凈值都失去意義。折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算。

雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在凈值超過1元的部分也折算為母基金份額。由於發生下折的時候A類凈值超過75%的大部分折算為母基金。

參考資料來源：網路-分級基金

④ 分級基金b觸發下折的條件是什麼

據了解，當分級基金b份額單位凈值跌破0.25元時觸發下折，意味著下折當日分級基金b份額的凈值杠桿高達5倍以上。而在上折過程中，分級基金b份額凈值杠桿不斷降低，上折觸發日往往在1.5倍左右。這也意味著分級基金b份額單位凈值具有」越漲越慢，越跌越快「的特徵。
另外，在分級b下折的時候，其溢價率越高，持有者的虧損就越大。因為虧損是市場交易價格和凈值的溢價差。越接近下折的分級b賣盤越重，所以通常開盤後很快跌停，導致難以賣出。

⑤ 什麼是分級基金下折

所謂基金下折，是指當分級B份額的凈值下跌到某個價格（比如0.25元）時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。一般來說，當分級基金B份額凈值低於0.250元時，將觸發分級基金向下不定期折算閾值，其目的是保護A份額的本金及約定收益。

⑥ 分級基金下折

150189下折前價格是五六毛，但是折算是按照凈值折算的。比如說某投資者持有1000份150189基金，折算前凈值是0.317元；折算之後就變成持有317份B份額，凈值變成1元。折算前後你持有的基金金額都是317元，沒有盈虧。但是你實際上持有的基金是按照價格計價的，下折是按照凈值折算，也就是說五六毛的價格被當做三毛多折算了，這里就實現了2毛左右的虧損。

下折之後當天（7月8日）的基金凈值是1元，你看到的1.422元（7月10日）是因為這只基金這兩天股票市場上漲帶動這只基金漲了40%+。下折當天你由於持有基金下折實現了價格到凈值的虧損，損失是（0.574-0.317）/0.574=44.77%；持有兩天基金價格上漲了42.2%，也就是說從折算到現在你持有這筆基金的收益為（1-44.77%）*（1+42.2%）-1=-21.47%。折算到現在虧損了21.47%。

⑦ 什麼是基金的上折下折為什麼要上折呢請舉例說明下什麼意思，百度了半天咋就沒有，多謝前輩了

基金的上折下折是針對分級基金而言。
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
分級基金在設計的時候規定了折算機制來調整杠桿。不定期折算又稱為「到點折算」，分為向上折算（上折）和向下折算（下折）。發生向上折算時，A類的上折和定折相同，得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益，B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。上下折對A類無影響，但會使B類恢復為初始凈值杠桿。
上折的觸發條件一般是母基金的單位凈值。在牛市中，當母基金凈值增長時，B份額凈值也同步上漲，其資產規模與A份額資產規模的比值會越來越大，杠桿會越來越小，直至無限逼近1，甚至忽略不計。這明顯會喪失B份額的魅力，通過折算，將各份額凈值重新歸一，相對於一隻新上市的分級基金，杠桿被重新載入。
上折的另外一重意義就是為b份額提供了一種享受牛市收益並退出的渠道。上折閾值一般是母基金達到1.5元或2元時觸發，按照份額配比1:1測算的話，B端的凈值將達到2元或3元，這是一種非常豐厚的利潤。但其交易價格未必能充分體現其凈值增長，持有者就有可能成為紙上富貴，無法獲取實際收益;另外，由於b流動性等原因，投資者在二級市場賣出不順利從而也無法變現，或者由於A的流動性太差，使得與A合並贖回的渠道也不暢通。這幾種退出障礙都是實實在在存在的。上折則提供了一種新的退出方式，使得投資者的基金份額收益絕大部分得以實現。因而，上折在牛市時的意義是毫無疑問的。正因為此，某些原發行時沒有上折條款的基金後來修改合同，設置了上折條款。
隨著B凈值的上升，其杠桿會接近消失，這是牛市中的另類「杠桿失靈」問題。上折提供了一種解決之道，外一種途徑是新產品的問世，在牛市中，分級基金未必有「先發優勢」，在老基金杠桿不斷降低的情況下，具有2倍杠桿的新產品的需求大大增加。提供A端的約定收益率水平，從而間接提供B端杠桿水平，是牛市中提高產品吸引力的重要舉措。