母基金有哪些

『壹』 母基金的投資策略有哪些

2019年2月20日，第三屆GPLP投資產業峰會暨2018影響力評選頒獎盛典在北京成功舉辦。此次產業峰會，由創投專業媒體GPLP犀牛財經舉辦，得到了藍光地產、凱聯資本以及500多位知名投資人、企業家、創業者、媒體代表的支持參與。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
2019年2月20日，第三屆GPLP投資產業峰會暨2018影響力評選頒獎盛典在北京成功舉辦。此次產業峰會，由創投專業媒體GPLP犀牛財經舉辦，得到了藍光地產、凱聯資本以及500多位知名投資人、企業家、創業者、媒體代表的支持參與。

本屆峰會母基金圓桌論壇以「2019年的投資策略」為主題，邀請了大唐元一母基金管理合夥人樂德芳，梧桐樹資本管理合夥人高申、招商局創投董事總經理李忠樺、中關村協同創新基金創始合夥人孫次鎖、北京昌科金投資有限公司董事總經理謝思瑾、盛景嘉成產業互聯網基金主管合夥人趙今巍共同就2019年的投資方向機策略做了深度探討及解讀。

作為投資圈的上游，2019年LP的投資節奏如何？他們將如何進行投資，投資計劃如何？

對於業內GP關心的問題，與會嘉賓進行了仔細交流及探討。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
梧桐樹資本管理合夥人高申：黑馬GP利好 白馬GP也不該被忽視

目前產業並購主要體現在半導體裝備和材料，以及一些大健康和智能製造的細分領域上。今年會利用新成立的30億規模的和已經存續的天津未來產業基金選擇合適的GP進行投資。

從我們以往投資基金的表現來看，的確有一些白馬不如黑馬的GP，站在現在這個時點來看，一定是要增加在黑馬方面的，不過看這個行業，還是要看投向，邏輯是一樣的，對母基金來講，一定是根據表現來看的。母基金不是我們的生意，如果把母基金作為一個生意的話，你不投白馬GP肯定也是不行的。

這個時代和幾年前是不一樣的，新時代投資不容易，賺錢不容易，需要好的心態和更努力的態度。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
招商局創投董事總經理李忠樺：賦能GP 產業創新為終極目標

過去三年，招商局創投投資了將近30家的GP，這個GP都是跟我們的主業有相關性的。我們大白馬是投的了，因為剛剛開始干，你不投的話別人會覺得你是不是投不進去，我們轉過頭來投了五個老兵新平台，但是我們覺得投的還不夠，還要繼續投老兵新平台。

母基金的確不是我們的業務，只是我們的工具。前三年我們把基本盤已經打好了，往上就是優化GP的階段，前三年基本上一年投10個GP左右，而且沒有重復的，都是不一樣的GP。

我們第一期是50億人民幣，50億的錢在母基金上面用的七七八八了，下半年新錢會下來，不過我們會一直以產業創新為終極目標，用直投和母基金的形式幫集團在外面做一個開放式創新的平台。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
中關村協同創新基金創始合夥人孫次鎖：穩中求進 持之以恆投斑馬

在2018年到2019年政策環境下，不管你是願意還是不願意，投資的步伐都在放慢，2019年我們會一如既往把我們以前的計劃推進各地基金的設立。

2019年的投資進度會放慢，同時我們可能會再推進新的母基金的設立，做新的東西，包括直投，慢節奏的大環境下，我們要抓緊時間練「內功」。

我們投GP首先一定是投科技創新，亂七八糟的不投，我們要投有耐心的GP。中國的經濟發展已經進入了穩增長的階段，再想實現原來2+1、3+2那樣掙快錢很難。新時代已經來了，不能用老方法解決新問題。

我們還是持之以恆的投斑馬，即老兵新平台，這個一直不會改變。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
昌科金總經理謝思瑾：看好賦能型基金 基金賺錢是總原則

昌科技主要的投資領域是大健康、能源科技和智能製造這三個領域。我們已經投了35個基金，這個裡面60%投了大健康，從資產配置來說今年會重點關注農業科技、智能製造這幾個領域的子基金，賦能型的基金我們非常願意合作，垂直領域的子基金我們也願意合作。

關於投資的基金，我認為首先基金本身的策略和各方面是得過得去的；第二它確實是賺錢的，這個是總原則；第三黑馬和白馬都得投，我們會制定整個母基金的策略，不同類型、不同階段、不同名詞、不同垂直領域的，我們也會按照自己的投資策略制定自己的戰略。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
盛景嘉成產業互聯網基金主管合夥人趙今巍：會投TOP基金 白馬黑馬還有很多的危機

我們在美國、以色列和中國做投資，會投一些比較TOP的基金，還有一塊是直投業務，直投業務主要是在2B，剛才提到的產業互聯網領域做相應的投資。

我們母基金的投資方向還是偏向於與已有合作的一線基金為主，考慮到資本寒冬，行業融資都比較難，我們還是全力以赴，圍繞現有的這些基金為他們做好服務為主，新的GP除非跟我們自身集團的戰略業務有協同的作用，比如圍繞母嬰，女人、產業互聯網等基金我們也會進行投資。

無論是白馬還是黑馬，早期的白馬享受到了機構LP母基金的福利。隨著時代的發展，能力邊界顯的尤為重要。我們看到行業內很多不同的現象，比如有能力投資人自立門戶，基金規模遠超過該階段合理回報的行業規模，基金專注的投資領域沒有獨特觀點和投資邏輯及行業資源，這種超過能力邊界的白馬基金，母基金就可能做不同的調整。黑馬基金也是一樣，重點也要考慮基金策略和能力邊界是否匹配。

2019年母基金投資策略與方向：投資黑馬還是白馬？
大唐元一母基金管理合夥人樂德芳：投資節奏放緩 未來GP會帶標簽

從去年6月份開始到現在都可以稱之為寒冬的節奏，包括我們自己的投資節奏也放緩了。早在幾個月前我跟行業大佬溝通，我們認為未來的GP是帶標簽的，你擅長大健康，你突然投出一個新能源領域就會很奇怪，在原來的大平台出來做新基金的團隊會越來越重視自己標簽性的行為。

我們大唐元一2019年大概會有15億人民幣的投資規模，在去年11月份的時候發了市場上第一支垂直在大健康領域的，效果還不錯，大健康領域會一直深耕下去。其他的領域，像智能製造、節能環保也都是他們考慮的行業。

『貳』 什麼是母基金母基金和子基金的區別是什麼

「母基金」FOF（Fund of Funds）是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。FoF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

一、母基金和子基金在購買贖回方式的不同

FoFs和基金的差別，理財師指出：除了起購金額方面的高門檻，FoFs還有一個不足就是開放期不是每天，而是根據不同的券商，有的是一個季度開放一周，有的是一個星期開放一日，其他的時間就無法買賣。而基金則不同，只要不是處於封閉期的新基金，一般來說每天都可以進行交易。

二、母基金和子基金在手續費上的不同

和基金相比，FoFs在手續費上的不同在於，因FoFs的投資產品是基金，只要是基金有的手續費它也無法避免，所以剛剛提到的費率其實是在基金手續費基礎上的二次收費，簡單地說，就是投資FOFs會付出雙重費用。

雖與基金相比，FoFs沒有多大的優勢，不過，FoFs是投資新手和無暇打理投資組合的投資者首選的理財產品。FoFs與開放式基金最大的區別在於基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業機構對基金進行篩選，幫助投資者優化基金投資效果。

(2)母基金有哪些擴展閱讀：

為規范在中華人民共和國境內設立的從事非公開交易企業股權投資業務的股權投資企業(含以股權投資企業為投資對象的股權投資母基金)的運作和備案管理，國家發展改革委辦公廳於2011年11月發布了《關於促進股權投資企業規范發展》的通知》（「2864號文」）。

其中特別指出：「投資者人數限制。股權投資企業的投資者人數應當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合夥企業法》的規定。

投資者為集合資金信託、合夥企業等非法人機構的，應打通核查最終的自然人和法人機構是否為合格投資者，並打通計算投資者總數，但投資者為股權投資母基金的除外。」

『叄』 分級基金的母基金跟A類和B類之間有什麼關系

分級基金的母基金一般等於A類和B類之和。
a部分一般享受基金合同約定的固定收益，屬於穩健部分。b類在利用自己部分資金之外，還使用a類資金，並以自己的收益和本金對a部分承擔補償義務。屬於基金的進取或者激進部分。
一般分級基金ab類的比例是一比一（基金合同另有約定的除外）。
當基金凈值有比較大的波動時，基金合同一般會規定分拆和合並條款。從而對ab部分的比例造成較大影響，極端情況下，基金部分的杠杠比例會超過10倍，從而產生非常大的風險，這是需要特別注意的。

『肆』 母基金是什麼意思

母基金一般指基金中的基金。基金中的基金（Fund of Funds，簡稱FOF）與開放式基金最大的區別在於基金中的基金是以基金為投資標的，而開放式基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業機構對基金進行篩選，幫助投資者優化基金投資效果。
應答時間：2020-09-30，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

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『伍』 私募股權投資母基金有哪些特點君曜資本什麼特點呢

私募股權投資母基金有多個方面的特點，首先就是集腋成裘，散戶變身機構，從基金管理的角度來看，大多數散戶投資人不理解投資程序和方法而一味追求短期利益，從而影響到基金經理的投資進程和發揮，因此，不少優質PE基金會設立較高的投資門檻。其次，精挑細選，有效分散風險，PE是一種高收益且風險較高的資產類別。市場上PE基金數量眾多，也意味著投資者選擇出好的PE基金的難度在逐漸加大。PE FOFs則能夠通過資產再組合，選擇不同的PE基金和項目以覆蓋不同的行業、地域和投資團隊，來達到幫助中小投資人有效分散PE投資風險的目的。再次，高效投資，專業動態管理，在當前競爭激烈的市場中，能否抓住轉瞬即逝的投資機會十分關鍵，對於那些對某些行業不太了解但又不想錯失投資良機的投資人，投資PE FOFs是一種高效的選擇。君曜資本作為專業的母基金管理人，堅持挖掘先進投資理念和卓越投資價值，追求長久穩定收益，致力成為以母基金為核心、受投資者信賴的資產管理品牌領航者。

『陸』 中國比較有名的PE母基金有哪些資產管理規模和成立時間。

2011年12月28日，中國的PE界冒出了一位航母級別的投資人。總規模達600億元的「國創母基金」在北京正式成立，這也是中國首隻國家級大型人民幣母基金。首期規模為150億元，分為PE(私募股權投資)母基金和VC(風險投資)母基金兩個板塊。其中，PE板塊首期規模100億元，主要投資於專注產業整合、並購重組的股權投資基金；VC板塊首期規模50億元，主要投資於專注早期和成長期投資的創投基金。

『柒』 私募證券基金的子基金與母基金有什麼不同

母基金的基金是投資基金的基金，主要用於投資基金。基金對投資者的作用是分散風險，簡化投資者的選擇。普通基金投資於特定的產品項目。對於一個特定的項目，投資者需要仔細了解該項目的風險、預期收益、退出期限、退出方式等。在基金中的基金投資於多個基金的同時，投資者不必過分擔心單一基金的風險.一般來說，就是把雞蛋放在多個籃子里。基金管理人的基金作用是突破數量限制，提高效率，簡化工作。普通基金從設立，到募集，再到投資，都有一個過程。募集期的長短會影響基金的運作。基金的基金可以快速投資於優秀的項目。

『捌』 什麼是FOF（母基金）

基金中的基金（FOF）與開放式基金最大的區別在於基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業機構對基金進行篩選，幫助投資者優化基金投資效果。
FoF（Fund of Fund）是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。FoF並不直接投 資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

一方面，FoF將多隻基金捆綁在一起，投資FoF等於同時投資多隻基金，但比分別投資的成本大大降低了；

另一方面，與基金超市和基金捆綁銷售等純銷售計劃不同的是，FoF完全採用基金的法律形式，按照基金的運作模式進行操作；FoF中包含對基金市場的長期投資策略，與其他基金一樣，是一種可長期投資的金融工具。

FoF的優勢在於：收益較高並有補償機制 ,這是FOF的優勢。

『玖』 什麼是母基金，母基金設立的關鍵問題與要點

「母基金」FOF(Fund of Funds)是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。FoF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

在構建投資組合的過程當中就會涉及到母基金和子基金，一般情況下分級證券投資基金當中的各個子基金的基金份額和基金凈值之間所佔有的比例乘積之和就可以等同於，投資組合當中母基金的凈值水平。母基金也是相對而言的，如果母基金沒有拆分之後的子基金存在，那麼這樣的母基金就和普通的基金之間沒有任何區別了。

不同類型的子基金所具有的分級模式和基金特點也是有所差異的。同樣母基金根據投資性質的不同，也可以分成多種類型，比如說分級債券基金和分級股票型基金，分級股票型基金通常情況下又可以稱之為分級指數基金。

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『拾』 對於投資者來說，母基金的優勢有哪些君曜資本有優勢嗎

母基金也是各種各樣，有大有小的，在VC資產類別里，母基金做的不是分散投資風險，幫助客戶把雞蛋放在不同的籃子里，真正好的母基金做的是幫客戶把雞蛋放在最好的籃子里。母基金的優勢就在於他們對整個行業有全面的了解，與關鍵的合夥人都有聯系，有能力在資產類別里拿到前25%的收益。君曜資本「循趨勢、擇時點、選賽手」，以專業管理人視角甄選全市場優質資產，為投資者提供稀缺投資機會。君曜資本重點把握新文化、新消費、新技術的發展大勢，針對不同的細分領域，深度投研，挖掘稀缺資產，為投資者帶來財富增值。