vc對沖基金哪個賺錢

⑴ 投資銀行與對沖基金哪個賺錢

投資銀行常做的是PE，涉及並購，私有化，上市，承銷等業務，一般單次周期長，獲益也大，當然風險也大，但不是天天有生意可以做得。
對沖是一種投資形式，主要通過捕捉市場上產生的特殊機會，通過對沖來規避風險。比如買入債券，再買入債券保險，買入黃金，再買入拋售合約的期權。用少量的投入來保證收益的兌現，一般收益比較少，但是比較穩定，當然遇到系統性風險的話也會很慘。
一般投資銀行也會做對沖業務，比如香港市場的認購和認沽權證，黃金合約，外匯合約。至於賺錢嘛要看經營的好不好了。一眨眼贏虧個幾十億也是家常事。

⑵ 對沖基金是怎麼賺錢的

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對沖過的基金」，對沖基金操作的宗旨，在於通過承擔風險來追求絕對收益，同時運用對沖工具避免可能產生的重大虧損。「hedge」這個詞在英文里的本意是「圍上籬笆」的意思，給基金「圍上籬笆」，也就是保護基金的安全，防止或減少基金損失。一個簡單的股票交易例子告訴您什麼是對沖：在沒有對沖工具的情況下買股票，條件：你買10萬股A股票，價格是每股10元，共投資10×10萬=100萬元。結果一：股票價格上漲。若一年後A股票漲到每股13元時你賣掉，每股獲利13-10=3元，10萬股共獲利3×10萬=30萬元。結果二：股票價格下跌。若一年後A股票跌到每股6元時你賣出，每股損失10-6=4元，10萬股就是4×10萬=40萬元。

結論：沒有對沖工具，股市中就無法規避股票價格下跌帶來的風險。運用對沖工具的情況下買股票，條件：在買10萬股A股票的同時，購買該股票的一年期看跌期權保護股票價格。假如A股票期權的行權價是每股10元，權利金是每股1元，你需要支付1×10萬=10萬元的權利金。現在的情況是，你用100萬元購買了10萬股A股票，同時用10萬元購買了10萬股A股票的一年期期權。結果一：股票價格上漲。如果一年後A股票價格漲到了13元，市場價高於行權價，你當然不會行權，因為此時你的股票每股可以賣到13元，你不可能把13元的資產用10元的價格賤賣。這時，你就選擇不行權，撕毀期權合約，把10萬股A股票在市場上賣掉，獲利30萬元。別忘了，你購買股票期權花了10萬元，因此，凈利潤為30萬-10萬=20萬元。結果二：股票價格下跌。如果一年後A股票價格跌到了6元，此時的市場價低於行權價，你就可以要求行權，把你這10萬股A股票以每股10元的價格賣給股票期權賣方。此時，你的股票10元買10元賣，炒股沒賠沒賺，盡管A股票價格下跌了（4÷10）×100％=40％。但是，你購買股票期權支付了10萬元的權利金，還是凈虧損了10萬元。如果你沒有購買股票期權對沖，就凈虧損40萬元，通過對沖，讓你少損失了40萬-10萬=30萬元。結論：在買入一隻股票的同時買入這只股票的看跌期權，就可以對沖股票價格下跌帶來的風險。通過對沖工具，這筆股票交易如果賺，則少賺了；如果賠，也少賠了。

一、對沖基金四大特徵：前文說到陽光私募只是雛形，是因為雖然它們在努力做絕對收益，但它們缺乏一種元素--對沖，這種缺陷也使得業內人士對其嗤之以鼻。對沖是對沖基金的四大特徵之一，更是對沖基金的靈魂元素。美國金融作家塞巴斯蒂安·馬拉比在《學習熱愛對沖基金》一文中總結了對沖基金的4大特徵，一是不公開發行的私募形式，投資門檻較高，投資者數量有限，使對沖基金可以規避監管，從而採用靈活復雜的投資策略，獲取超額收益；二是業績提成，基金管理人的激勵與基金業績相掛鉤，業績提成通常是雙向的，使投資人和投資管理人共享收益和損失；三是對沖特徵，可以做空，屏蔽市場風險，只承擔勝率較大的風險，以取得較確定的收益。四是杠桿特徵，同時放大風險和收益，用杠桿去放大確定性比較大的收益，可根據風險承受能力調整預期收益和風險。

二、對沖好時機哪些人適合，目前中國資本市場仍在成長階段，尚不成熟。價格價值背離程度較大，導致市場定價無效性的機會增多，由此看來，當下中國資本市場正是對沖套利的大好時機。時機雖好，但投資要從實際出發，到底哪些人適合對沖基金呢，首先，那些寄希望於對沖基金是絕對賺錢的人最不適合。對沖基金只是投資性價比高，賠錢概率小，並不是絕對賺錢。依目前實際情況看來，由於對沖基金的門檻較高，主要面向的對象還是資金量大的機構和個人客戶，這些資金量大的高端投資者的需求，是在承擔有限風險的前提下，獲取確定性較高的收益。而對沖基金的特色和主要的功能，就是滿足客戶這樣的需求。

⑶ 請問互惠基金和對沖基金有什麼區別，為什麼對沖基金經理更賺錢拜託了各位 謝謝

互惠基金（或稱投資基金）是將個別投資者的資源集中在一起，然後聘用投資專家將所持有的資金作最適當的投資，以達成投資者所期待的目標。

今天的財經市場日趨復雜，投資者透過互惠基金，把資金分散投放在一個包括各種證券的投資組合上（例如股票及債券等）。這是一個既簡單方便而又省時的投資方法，而這個方法並不是個別投資者可以單獨做到的。互惠基金的投資者透過這種多元化投資，可把投資風險降低。

投資者可選擇適合的互惠基金，以達成自己的投資目標。例如，有些投資者希望盡量增加目前的收入，而有些則希望資金能長期有所增長，或是最好能兩者兼得。專業的投資專家運用基金集得的資金購買多種債券、股票或票據，以協助投資者達到本身的目標。這些證券成為基金的主要部份，賺得的收益會分派給投資者。投資者可將所賺收益再投資，購買更多股份（單位）的互惠基金。

基金投資者以單位購買基金，即每購入一單位便成為該單位的持有人，擁有屬於該單位的證券，而股息及資本增值是按持有人所佔的單位數目分派。故此，無論是大額投資或小額投資，每一元投資的回報率都是相同的。

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

對沖基金（hedge fund）是眾多投資工具之一，其投資目的仍然是以資本增值為主，這方面它與傳統的基金分別不大，可是由於對沖基金的基金經理較為低調，所以了解對沖基金的投資者不多。不過，自從金融風暴之後，經過索羅斯（Soros）的量子基金（Quantum Fund）狙擊多個經濟體系之後，大多數投資者皆聞之色變。對沖基金的特點是沒有一定的投資目標，並不像主題基金或地區基金般有明確的投資路線。因為這個原因，使基金經理可全權處理投資策略，令基金的動向難以觸摸。

對沖基金起源於六十年代的美國，起初是為投資於股票工具而成立，不過對沖基金可以看好及看淡不同的股票，即是該基金一方面可以購入數只前景佳的股票，另一方面亦會沽出前景看淡的股票。至八十年代，對沖基金再加入衍生工具（Derivatives）的元素。對沖基金與一般的股票或債券基金不同之處是，當利率上升對股票及債券市場不利時，對沖基金反而可藉機拋空股票，甚至於以借貸來達到杠桿效應（Leverage Effect），去加強投資策略的效果。因此，無論股市上升抑或下跌，對沖基金都能把握機會為投資者賺錢。雖然投資對沖基金看似優點多多，但由於其風險較高，並不太適合一般的投資者，尤其是以長線增值為目標的退休金及公積金。
對沖基金，可以大致分為宏觀對沖、事件驅動、相對價值策略、量化交易、統計套利等幾種。
宏觀對沖重在基金經理的宏觀大勢判斷能力，即眼光。事件驅動重在採集部門的信息傳導能力，以最快的速度了解全球哪些企業有並購，回購，重組的可能，即在耳力。相對價值策略即分析力，依靠團隊對股票股價的價值判斷，買入被低估的股票。量化交易依據贏利模型的技術全面性，數據波動彈性，即武器。統計套利則是最早的對沖基金，體現在對沖二字，買些股票，再賣些期貨，它的價值體現在規避風險。

具體來說，對沖基金區別於傳統投資基金有幾點：
1.交易手段靈活，既能依據宏觀信息面分析操作，也能依靠數據模型來操作，也能判斷趨勢操作，也能依靠價值策略操作等等。
2.具有做空機制。可做多，也可做空。當大盤指數具有下跌可能時，通過做空股指來規避風險。
3.杠桿交易模式。也就是保證金交易，花100元的錢購買1000元的股票，放大收益。
4.規避監管約束。相對於傳統投資基金，對沖基金的自由性更強。

⑷ 股票，對沖基金怎麼賺錢

一，採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金。
是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。
它是投資基金的一種形式，意為"風險對沖過的基金"。
對沖交易模式總結為4大類型，分別為：股指期貨對沖、商品期貨對沖、統計和期權套利。
1，股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
2，商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖利、跨市場套利和跨品種套利4種
3，統計對沖
有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
4，期權對沖
期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、對沖利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率
二，股票是股份制企業（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。
交易原則：
T+1交割，T+1交收:交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。我國上海、深圳證券交易所對A股均實行T+1交收。
漲跌幅限制:證券交易所為了抑制過度投機行為，防止市場出現過分的暴漲暴跌，而在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上下波動的幅度。如今，上海、深圳證券交易所實行10%的漲跌幅限制。(ST股和未完成股改的S股漲跌幅限制為5%)

⑸ 對沖基金如何賺錢

因於次貸，除了高盛，今年幾乎所有大投行都虧了不少。對沖基金如何賺錢?
公司虧了錢，華爾街的基金經理和交易員們的獎金自然縮水，盡管這是他們收的大頭。可今年年初初有一個和美國現任財長同姓的基金經理保爾森，卻拿到一個35億美元的2007年年度大紅包！以此榮登「華爾街歷史上年收入最高的投資經理」寶座。
這個保爾森與美國現任財長保爾森無任何關系，而他賺錢的市場就是讓大投行們虧損的次貸市場；保爾森基金這個典型的對沖基金，是去年做空次貸最大的贏家。一邊是破了紀錄的巨額虧損，一邊是令人瞠目的暴利。在令人恐慌的次貸危機里，保爾森的對沖基金究竟是什麼呢？對沖基金如何賺錢？
對沖基金如何賺錢?大家知道期貨和期權等金融衍生工具通常被當作金融市場中的套期保值、規避風險的手段。華爾街的一部分基金組織利用金融衍生工具，兩頭下注，做所謂的對沖，在保值前提下增值的以盈利為目的進行投資，這類基金便稱為對沖基金。有意思的是隨著時間的推移，21世紀初興起的新型對沖基金，早已失去了風險對沖的內涵。恰恰相反，它們用各種金融衍生產品的杠桿Leverage效用，承擔高風險，追求高收益。
打開英文字典查一查Leverage，便可看到它的第一層解釋是「杠桿」。將這個字用到金融界，便有了「貸杠」的含義，那麼對沖基金如何賺錢？通常情況下指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大，而信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸杠」這樣的方式進入華爾街的融資市場，與對沖基金產生「共生」關系。在這種高賭注的金融活動中，「貸杠」提供了新型對沖基金的籌碼。對沖基金從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢再以傭金的形式反饋給華爾街。
對沖基金如何賺錢？正因為對沖基金的高風險，在對沖基金開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對沖基金將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的游戲。也正因為是富人的游戲，參與的人數畢竟有限，政府對這類基金的管理相對寬松。可這幾年，對沖基金這本經越整越歪，由於利益驅使，基金經理往往過度利用杠桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(OtherPeopleMoney)。所以這類基金往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森基金就是最典型的一例。
其實對沖基金所用的衍生證券市場是一種零和的游戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對沖基金如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影里GordonGekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另一個人的腰包而已。
對於對沖基金如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性武器」。這種「大規模殺傷性武器」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。

⑹ 對沖基金的盈利模式是什麼

一、對沖基金的盈利模式（運作）：1、最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。2、在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時賣空該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。二、對沖基金常用的投資策略：現時，對沖基金常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種：
1、長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉；
2、市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票；
3、可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然；
4、環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣；
5、管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。
二、對沖基金的最經典的兩種投資策略是短置和貸杠。
1、短置，即買進股票作為短期投資，就是把短期內購進的股票先拋售，然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價。短置者幾乎總是借別人的股票來短置。2、長置指的是自己買進股票作為長期投資。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。
3、貸杠在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是杠桿作用，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。

⑺ 《對沖基金到底是什麼》：阿爾法和貝塔

阿爾法和貝塔 這個世界上有一種東西叫做錢。我們把一些錢放在一起管理和運作，基金(fund)一般就是指這筆用於特定目的的錢，有時候也可以指管理和運作這筆錢的組織。 如果這筆錢的目的是為了錢生錢，可以稱為投資基金(Investment Fund)。 錢怎麼生錢呢？如果錢用來購買實物商品，然後再賣了變成錢，這是貿易，不是我們說的錢生錢。當然錢也不能直接就變成更多的錢。在錢生錢的過程中，錢要先變成一些虛擬的但是又值錢的東西。這些虛擬的東西是各類財產所有權或債權的憑證，也就是證券(securities)。 在投資完成以後，錢的變化就是回報，或者叫收益率(return)。我們希望收益率是正的，但有時候它也可能是負的。在投資之前，我們無法知道會賺錢還是會賠錢。這種不確定的損失叫做風險(risk)。 最安全的投資是購買國債(或者存銀行)。我們基本把它們視為無風險投資，它們的回報率也就是無風險收益率(Risk Free Return)。投資就是為了獲得比無風險收益率更高的回報。接下來我們考慮的收益率都是超出無風險回報率之上的那一部分，可以稱為額外收益(Excess Return)。 風險和回報一般成正比，風險越高，回報越大。 我們通常同時投資多個證券產品，這些產品的集合就叫做投資組合(portfolio)。 到這里需要暫停一下，我們要引入兩個希臘字母，阿爾法(α，alpha)和貝塔(β，beta)。這兩個拗口的名字是希臘語的前兩個字母，相當於英語的A和B或者中文的甲和乙。 現代金融理論認為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個市場無關的，叫阿爾法；第二部分是整個市場的平均收益率乘以一個貝塔系數。貝塔可以稱為這個投資組合的系統風險。 初中物理告訴我們，當一個人在行駛中的火車上走的時候，他的速度等於他對於火車的相對速度加上火車的速度。證券投資組合的額外收益率等於它的相對收益率加上整個市場的漲跌所提供的那一部分。但區別在於，火車速度對於在同一輛火車上的每個人而言都是一樣的，而整個市場的漲跌對各個投資組合提供的收益率卻可能不同。這就是貝塔系數，它取決於這個投資組合和市場的相關性以及投資組合相比市場的風險大小。 一般的投資組合的貝塔系數通常是正的。這樣，如果整個市場漲了，整個市場的平均收益率乘以貝塔系數就是正的，對投資組合的貢獻也是正的。但如果整個市場跌了，這一部分對投資組合的貢獻也就是負的了。股票指數基金的貝塔系數一般在1左右。 在把收益率分解成阿爾法和貝塔兩部分以後，一個最重要的事實是，這兩部分的價值是不一樣的。 簡單地說，阿爾法很難得，貝塔很容易。只要通過調節投資組合中的現金和股票指數基金(或者股指期貨)的比率，就可以很容易地改變貝塔系數，即投資組合中來自整個市場部分的收益。而阿爾法是如此難得，以致許多金融教授們根本不相信它的存在。 因此阿爾法會很貴，而貝塔很便宜。 指數基金(Index Fund)和交易型開放式指數基金(ETF，Exchange Traded Fund)是購買純貝塔的工具。因為只有貝塔，所以它們一般只收取很低的基於資本總量的管理費(Management Fee)。沒有阿爾法，所以它們一定不會收取基於利潤的分成費(Incentive Fee)。 我們常見的公募基金，即共同基金(Mutual Fund)，除了指數基金以外有許多是主動型的，基金經理試圖獲得更好的績效，也就是除貝塔以外還想得到些阿爾法。但美國的學術研究發現，一般來說共同基金其實是沒有阿爾法的，所以共同基金一般都只收取比較低的管理費。 想獲得阿爾法靠的是真本領。貝塔只是隨大勢，但「水可載舟，亦可覆舟」。國內的許多基金都只有貝塔，當然這很大程度上是因為缺乏金融工具的選擇，比如在融資融券出台之前不可以沽空。當大盤開始暴跌的時候，也就是「股神」神話破滅的時候。 業內的朋友劉震有個比喻：阿爾法是肉，貝塔是面。指數基金全是貝塔，賣的是饅頭；主動型公募基金賣的有肉有面，是包子；而對沖基金賣的就是純肉。肉比包子貴，包子比饅頭貴。 多年以前學術界不相信阿爾法的存在。沒有肉，只吃饅頭。業界因此催生了指數基金等產品，目的就是為了給公眾提供便宜的貝塔。近年來，許多人漸漸相信阿爾法是存在的。專攻阿爾法的投資開始興起，它們被稱為另類投資(Alternative Investment)，或者替代投資、非主流投資。主流投資是購買貝塔，非主流投資是購買阿爾法。 另類投資有許多種。如果投資於非上市股權，或者上市公司非公開交易股權，就叫做私募股權投資(Private Equity，簡稱PE)。廣義的私募股權投資涵蓋了企業首次公開發行前各階段的權益投資，包括大家可能熟悉的創業投資(Venture Capital，簡稱VC、創投)等。 那我們最關心的對沖基金(Hedge Fund)投資什麼呢？現在的對沖基金基本上投資所有的有價證券。只要證券有價格，有可能在買進賣出的過程中賺錢，就可能有對沖基金去做。為了跟私募股權投資基金區別開來，如果基金主要做的是上述的私募股權投資，它就算是私募股權投資基金，不然就可以算做對沖基金。現在對沖基金也可能做私募股權投資，而私募股權投資基金也可能做對沖基金做的事情，界限越來越模糊。 現在我們漸漸清楚了，試圖獲得純阿爾法的，又不像私募股權投資基金那樣投資於非公開上市交易股權的基金，就是對沖基金。 因為對沖基金獲得的是純阿爾法，阿爾法又很難得，所以它們才有資格收取很高的管理費(一般是每年收取資產的2%左右)和分成費(一般是利潤的20%左右)。因為它們一般沒有什麼貝塔，所以它們的收益率基本不受整個市場走向的影響。不論市場大盤漲了或者跌了，成功的對沖基金都應該賺錢，基本沒有市場系統風險，這也就是「對沖」這兩個字的意義。 正因為阿爾法難得，對沖基金行業中濫竽充數者也比比皆是。有些號稱對沖基金，其實提供的都是貝塔。說賣的是肉，其實只是饅頭，或者是包子里搭了那麼一絲肉。要甄別阿爾法和貝塔，有時候並不是一件很容易的事情。 為了最大限度獲取難得的阿爾法，對沖基金往往運用最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融產品，承擔風險，追求高收益。因為它們需要操作靈活，所以政府對它們的監管很少，也正因此往往限制它們允許接納的投資者的類型。現在一般局限於機構投資者和被認為可以承擔高風險的富有人群，不可以對普通公眾開放。 豬就是肉吃起來味道不錯的動物。

⑻ 請問對沖基金是怎麼賺錢的！

對沖基金的費用結構通常是這樣的：大多數基金公司抽取2%的管理費和相當於投資收益20%的提成。舉例說，假如一筆10億美元的基金獲得了30%的回報，那麼他的基金經理將因此獲得7880萬美元的報酬(10億X2%+(10億——10億X2%)X30%X20%)。而假如這10億美元分文收益都沒得到，他的基金經理仍然可以獲得2000萬美元的管理費用。

有些牛氣的基金甚至還要「貴」些，比如詹姆斯·西蒙斯會毫不留情的抽取5%的管理費和44%的提成。這幾乎意味著，只要你有實力創辦了一家對沖基金，幾乎就是穩賺不賠了。但是這並不容易，2006年，諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·默頓(Robert Merton)就試圖自己開辦一家對沖基金公司，但因為不能籌到足夠的錢而不得不放棄。

不過，能夠賺取這樣高額的管理費和提成，是需要漂亮的投資回報來獲取的。向對沖基金注資的有錢人非常願意為了高額回報「賭一把」，但一旦基金經理們的「成績」不夠理想，他們也會毫無猶豫地立即撤資。對沖基金向客戶收取如此高的管理費，客戶的挑剔和苛刻可想而知，他們沒有忠誠度，對基金經理的判斷僅僅依據你最近的表現。

這是我從別的文章中學習的資料。共同學習，僅供參考。

⑼ 對沖基金如何賺錢

舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。

又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金採用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。