封閉基金熊市折價率多少

⑴ 封閉基金折價率為100％時是什麼意思

封閉基金折價率為100％是基金的價格=凈值。

是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。折價率=（單位份額凈值-單位市價）/單位份額凈值。根據此公式，折價率大於0（即凈值大於市價）時為折價，折價率小於0（即凈值小於市價）時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價的方法有：封閉轉開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。
例如某封閉式基金市價0.8元，凈值是1.20元，我們就說它的折價率是（0.8－1.20）／1.20＝－33.33％。

⑵ 什麼是封閉基金折價率

封閉式基金折價率也稱為離差率，指當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，其差價相對於實際凈值的比率，是用於衡量基金折價程度的指標。其中封閉式基金指基金規模在發行前已經確定，同時其基金的規模在發行完畢後和規定的期限內固定不變的一種投資性基金。
封閉式基金折價率的計算公式具體為：封閉式基金折價率=（二級市場價格-基金份額凈值）÷基金份額凈值×100%。當封閉式基金折價率大於零時反映為折價，當封閉式基金折價率小於零時則反映為溢價。
【拓展資料】
封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金單位買賣價格可能高於每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加，即產生溢價；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金單位資產凈值，即產生折價。封閉式基金折價率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時間較短的中小盤基金折價率低些。對同一隻基金來說，當然是在折價率高時買入時要好；但挑選基金不能只看折價率，而是要挑選一些折價率適中，到期時間較短的中小盤基金。
按國內和國外的經驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。折價幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價值。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高折價率存在一定的投資機會。
由於封閉式基金運行到期後是要按凈值償付的或清算的，所以折價率越高的封閉式基金，潛在的投資價值就越大。
西方學術界對於封閉式基金折價有以下幾種有效的市場假說的觀點，下面我們一起來看一下。
1.未實現的資本收益可能會導致稅收負擔，未來的基金收益是應納稅的，因此投資者將補償基金折扣的潛在損失。
2.代理成本假設，代理成本不可忽視，因為封閉式基金在二級市場是通過經紀人進行交易的，這個代理成本會從封閉式基金價格中扣除。
3.缺乏流動性理論，基金、股票等構成基金的資產分別在不同市場交易，流動性可能不相等，從而使基價偏離資產凈值。
4.市場分割假說，金融市場之間的相關性是有限的，因此一價定價不適用。同質化的商品可能不會以同樣的價格定價。
5.業績預期理論，投資者對基金經理的管理能力有自己的理解。優秀帶來好的期望，好的期望又帶來溢價。

⑶ 高折價封閉基是什麼

就是在場內交易的基金，它有15年左右的封閉期，到期才可以按凈值返還給投資者，沒有到期只能按市場價低於其凈值進行的交易就是折價交易，比如凈值是1元，目前交易價是0.8元，這就是折價交易。超過15%就是其折價率，比如凈值是1元，目前交易價是0.8元，就相當於折價20%。高折價基金有安全邊際 由於場內基金交易免徵印花稅，並且存在折價和溢價現象，在折價時買入可以享受額外的折價收益。

⑷ 什麼是封閉式基金折價率

什麼是封閉式基金折價率？封閉式基金折價率是如何計算的呢？

封閉式基金，一般按照低於資產凈值的價格進行交易。也就是折價交易的。

衡量基金折價程度的指標折價率定義為：（資產凈值市場價格）/資產凈值。也有稱為離差率的。

封閉式基金折價交易，不僅是我國資本市場中的現象，國外發達資本市場上也是一樣。國外封閉式基金普遍是折價交易，具體的折價率，各個基金不同， 各個基金在各個時間的數值也不相同。一般的折價率在10%20%之間。有少數基金是溢價率交易。

封閉式基金為什麼要折價交易呢？折價率為什麼是10%-20%呢？

國內教科書的解釋主要是認為：封閉式基金單位總數是固定的， 即基金的供應量不變，而基金的需求量卻經常變動，供求之間的不平衡，導致交易價格溢價或折價。即基金折價，完全是由於供求失衡、供過於求引起的。然而，我國規范的封閉式基金自1998年成立以來，一直是以折價方式交易的。按照供求理論，市場對基金的需求量一直是小於供應量的，供過於求，所以基金折價交易。顯然， 這種解釋不符合基金市場的真實情況。而且，供求理論也不能對基金的折價率進行定量分析，以發現我國基金折價率變化的規律。

西方國家對封閉式基金折價交易的解釋是：通過購買投資基金持有股票債券等， 相對於直接持有這些證券，存在一些不利之處。主要的不利是：

1、管理費用支出。基金持有證券資產的價值，要扣除掉管理費用後， 才是投資基金的價值。按照國外基金的管理費率（一般是基金資產的0.5%）， 管理費用一項就占基金年凈收入的10%左右。如果投資者直接購買證券，就省去了巨額的管理費用。

2、市場流動性差。當基金的規模較小，而投資的公司股票盤子較大時， 基金的流動性就不如被投資的公司股票的流動性。

這些不利因素造成了基金的折價交易。進而各個基金不同的折價率， 是由於市場對各基金管理人的評價不同、各基金的費率水平不同、各基金投資的專業化程度不同等引起的。最後，整個資本市場是處於牛市還是熊市之中，對基金的折價以及折價率，有著最根本的影響。國外在兩種情況下，基金的折價會突然消失：一是機構投資者接管了整個封閉式基金公司（指國外的公司型基金）。二是基金管理人決定將基金單位化，即轉換為單位信託基金（開放式基金的一種）。 由於封閉式基金有折價率，所以封閉式基金發行時，投資者不會踴躍購買。因為按照面值購買封閉式基金，基金上市後折價交易，很快跌破凈值。因此，國外封閉式基金在發行時，往往對新投資者提供激勵，比如附贈認購權證。

對於封閉式基金折價交易的原因，參照國外的解釋，我認為：

第一，我國封閉基金管理費用高。

去年，最早發行的10隻大型基金，降低了管理費率， 並增加了業績報酬制度。目前我國封閉式基金的固定管理費率，已普遍為1.5%。 但是和國外基金業管理費率0.5%的平均水平相比，仍然較高。 考慮到基金資產規模巨大，實際費用差別很大。

第二，封閉式基金的變現價值小於資產凈值。

這是由於基金資產的流動性的影響。 基金的資產凈值是按照基金持有證券的市值計算的， 但是證券資產的市值並不等於現金價值。如果封閉式基金清盤，變現資產，資產的變現價值一般低於賬面價值。而投資者最終得到的是基金的清盤價值（變現價值），而不是公布的資產凈值。因此，資產凈值只能是一個參考指標，投資者按照變現價值交易，基金的市價相對於資產凈值必然發生折價。

第三，封閉式基金的資產凈值要貼現。

由於基金每年（或半年）分配一次，到期清盤。在一個確定的時間內有連續的現金流，因此，基金的市價就應該是這未來現金流的折現價值。這類似於債券價值評估。由於封閉式基金資產凈值是在未來，比如12 年後才能得到的，資產凈值要經過貼現處理。所以，現在的基金市價一般低於現在的資產凈值。資產凈值高，預期分配好，基金市價就高一些，折價率就小。反之，基金市價就低，折價率就高。

這是對封閉式基金折價交易的一般解釋。

我國大型封閉式基金的折價率，在2000年以來的一年多時間里，大概經歷了五個階段：

①、去年1月份為5%；

②、2月份迅速上升到10%；

③、3月份爬升到15%後，直到5月一直在15%上下；

④、從6月份到12月初，圍繞著20%上下波動，幅度很小；

⑤、去年12月以來， 折價率有收縮的趨勢。

根據數據顯示的情況，我的解釋是：基金折價率受到一些因素的影響。

這些因素是：

大盤走勢。當大盤處於迅速上升時，基金資產組合的股票價格上升，資產凈值上升 ，而基金市價變化是滯後於股價波動的， 市價與凈值的差幅擴大，折價率上升。反之，大盤迅速下跌，折價率下降。

⑸ 目前封閉式基金平均折價率是多少

最大的折價大約33%,平均的話20%左右

⑹ 基金里的折價率是什麼，折價率為負數是代表什麼對於普通投資者是正數好還是負數好求大神解答

基金折價率一般指的是封閉式基金，折價率為負數是指封閉式基金的市場價格低於基金凈資產的價值，比如：封閉式基金的市場價格為1.5元，而基金凈值為1.8元，那麼基金的折價率為：（1.5-1.8）/1.8=16%。封閉式基金折價的情況比較常見，因為封閉式基金流動性較差，開放式基金沒有折價的情況。
基金折價率是正好還是負好，主要是看我們是如何操作的。當折價率是負數時，這就表示基金的市場價格低於市場凈值，投資者可以在二級市場買入基金，然後在場外申請贖回賺取無風險價差。如果折價是正數就代表基金市場價格高於市場凈值，投資者可以在場內申購基金，然後在二級市場賣出賺取無風險差價。

一、基金折價率什麼意思？
想要知道什麼是基金折價率，首先我們要了解什麼是基金折價。 根據通過投資渠道的不同，基金可以分為場內基金和場外基金，著我們都是比較熟悉的。場內基金就是在二級市場上進行交易，交易方式和股票相似，它的價格是實時變動的。而場外基金則是在銀行、天天基金、支付寶等機構進行申贖，在交易日內，基金凈值只會變動一次，它是根據收盤價格來計算的。 那麼封閉式基金既可以在場外進行申購，也可以在場內進行交易，這也就產生了價格的差異。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況就被稱為「折價」。由此，我們就可以計算基金的率了，具體的公式如下。 折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值 根據此公式，我們可以知道當折價率大於0，也就是即凈值大於市價時為折價，折價率小於0，即凈值小於市價時為溢價。
封閉式基金有折價率是常態，但在股市狂飆的大多頭年代，也會出現凈值NAV是20元，市價卻是60元的溢價狀態。此時沒有折價率，而是出現溢價率。按國內和國外的經驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。 至於開放式基金，折價率永遠為零。因為開放式基金是以凈值做市價，凈值NAV是20元，市價就是20元，永遠沒有折價的問題。

⑺ 封閉式基金的折價率

現在隨著知道折價的人越來越多，套利的人也越多，50%折價率不知道是哪個年代的事了，現在能有20%就不錯。
折價=凈值-價格
你看到差不多的基本都是快要到期的封閉式基金，隨著到期日的臨近，時間風險好流動性風險越來越小，得利的時間越來越短，很多套利的投資者開始出手購入，價格隨需求量上升，折價越來越少

⑻ 什麼是封閉式基金折價率，如何計算

1.折價的定義
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。
折價率的定義
折價率的內涵是以基金份額凈值為參考，單位市價相對於基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金的折價率的定義如下：封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。
溢價率的定義
溢價率是指單位市價和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。
2.計算公式
折價率計算公式
折價率=（基金份額凈值-單位市價）/基金份額凈值×100×%（1）
根據此公式，可見：（1）折價率大於0（即凈值大於市價）時為折價；
（2）折價率小於0（即凈值小於市價）時為溢價。
除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。
溢價率計算公式
溢價率=（單位市價—基金份額凈值）/基金份額凈值×100%（2）
說明：（1）當單位市價大於基金份額凈值時，溢價率大於零，稱為溢價；
（2）當單位市價小於基金份額凈值時，溢價率小於零，稱為折價。

⑼ 封閉式基金的折價問題

折價是因為封閉式基金固有特性顯示出來的。
因為封基 份額固定。不能提前贖回，只能在2級市場轉賣給 其他人。流動性差。
而且存在時間長一般長的15年左右吧。
而且起初設計的合同是分紅率很低，所以就形成了現在這種局面。
在國外，封閉基金折價一般在3-10%吧。就很了不起。
但是在國內不很認同。
沒有出現溢價，我覺得只能從供求關繫上。在今年4月份，封閉基金大比例分紅時，出現搶購的圖形，可以看看。但是其固有的這種模式，使的封閉基金確實不如開放式的好。
但是如果長期投資的話，就能夠把折價給賺過來。30%的折價，是很有誘惑的。

⑽ 什麼是封閉式基金折價率是如何計算的

封閉式基金,一般按照低於資產凈值的價格進行交易。也就是折價交易的. 衡量基金折價程度的指標折價率定義為：(資產凈值市場價格)/資產凈值。也有稱為離差率的。 封閉式基金折價交易,不僅是我國資本市場中的現象,國外發達資本市場上也是一樣。國外封閉式基金普遍是折價交易,具體的折價率,各個基金不同, 各個基金在各個時間的數值也不相同。一般的折價率在10%20%之間。有少數基金是溢價率交易。 國內教科書的解釋主要是認為：封閉式基金單位總數是固定的, 即基金的供應量不變,而基金的需求量卻經常變動,供求之間的不平衡,導致交易價格溢價或折價。即基金折價,完全是由於供求失衡、供過於求引起的。然而,我國規范的封閉式基金自1998年成立以來,一直是以折價方式交易的。按照供求理論,市場對基金的需求量一直是小於供應量的,供過於求,所以基金折價交易。顯然, 這種解釋不符合基金市場的真實情況。而且,供求理論也不能對基金的折價率進行定量分析,以發現我國基金折價率變化的規律。 西方國家對封閉式基金折價交易的解釋是：通過購買投資基金持有股票債券等, 相對於直接持有這些證券,存在一些不利之處。主要的不利是： 1、管理費用支出。基金持有證券資產的價值,要扣除掉管理費用後, 才是投資基金的價值。按照國外基金的管理費率(一般是基金資產的0.5%), 管理費用一項就占基金年凈收入的10%左右。如果投資者直接購買證券,就省去了巨額的管理費用。 2、市場流動性差。當基金的規模較小,而投資的公司股票盤子較大時, 基金的流動性就不如被投資的公司股票的流動性。 這些不利因素造成了基金的折價交易。進而各個基金不同的折價率, 是由於市場對各基金管理人的評價不同、各基金的費率水平不同、各基金投資的專業化程度不同等引起的。最後,整個資本市場是處於牛市還是熊市之中,對基金的折價以及折價率,有著最根本的影響。國外在兩種情況下,基金的折價會突然消失：一是機構投資者接管了整個封閉式基金公司(指國外的公司型基金)。二是基金管理人決定將基金單位化,即轉換為單位信託基金(開放式基金的一種)。 由於封閉式基金有折價率,所以封閉式基金發行時,投資者不會踴躍購買。因為按照面值購買封閉式基金,基金上市後折價交易,很快跌破凈值。因此,國外封閉式基金在發行時,往往對新投資者提供激勵,比如附贈認購權證。