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如何發揮政府基金引導作用

發布時間: 2022-07-13 15:44:33

Ⅰ 政府引導基金怎樣運作

看門狗財富為您解答。
政府引導基金的運作模式:
1、引導基金支持創業投資的方式
根據我國中小企業特點和創業投資發展的實際情況,引導基金採用4 種不同方式支持企業創業投資:
第一種:階段參股,即引導基金向創業投資機構參股,並按事先約定條件,在一定期限內退出。主要支持設立新的創業投資機構,以擴大對科技型中小企業的投資總量。
第二種:跟進投資。即引導基金與創業投資機構聯合投資於初創期中小企業。此種方式主要支持已經設立創投機構,降低其投資風險。
第三種:風險補助。即對已投資於初創期中小企業創投公司予以一定補助,增強創業投資機構抵禦風險的能力。
第四種:投資保障。即創投機構挑選出有潛在投資價值、但有一定風險的初創期中小企業,此時由引導基金對這些企業先期予以資助,同時,由創投機構向這些企業提供無償創業輔導;輔導結束後創業投資機構向這些企業進行股權投資,引導基金再給予第二次補助。這種方式主要解決創投機因風險而不敢投的困惑,適合科技企業孵化器等。
2、引導基金的管理模式
政府引導基金普遍採取委託管理模式,引導基金通過以下方式與優選的創業投資基金及其管理機構建立合作關系:
(1)與專業創業投資基金建立契約合作關系,以此作為引導基金運行的主要方式。
(2)作為專業創業投資基金的出資人。依據海內外創業投資基金管理機構的申請,引導基金以一定的比例關系,與海內外其他出資人共同出資,設立優先投向的專業創業投資子基金,並共同委託優良業績的專業管理機構進行管理。
3、引導基金的層次定位
政府引導基金分中央、省、市、縣四級,中央一級的政府引導基金,如工信部在籌建的信息產業基金、團中央籌劃成立的中華青年創業投資基金,各地為區域型基金。
4、引導基金的分紅機制

5、政府引導基金產生的法律依據
中國本土的私募股權基金發展時間比較短,因而FOF在中國的發展也剛剛開始,在現階段以政府引導基金作為FOF的主要表現形式。政府引導基金投資的主要對象是本地的VC,通過介入VC對地方的高科技企業進行間接扶持和孵化,類似於「孵化器」的功用,通過放大投資、引導合作基金的方式最終達到推動當地經濟轉型、促進創投企業發展的目的,具有明顯的政治性、地域性和導向性。

Ⅱ 政府引導基金怎麼做

政府引導基金就是非常重要的一個途徑,也可以說是一個手段。過去我們支持新興產業,支持高新技術企業發展的時候,好多時候就是直接給錢,直接給到項目,直接給到企業,這個錢給完就完了,相當於發補貼,這樣的效果不太理想,現在採取了一種新的方式,政府先建立基金,以基金的方式去支持這個企業,而基金本身採取市場化的運作方式。現在到底應當怎麼樣去建立這個基金,怎麼去管理這個基金,這個基金怎麼去支持這些優質企業的發展,這是值得探討的一個重大問題,我聽到一些反映,現在政府的基金五花八門,各個部門競相設立基金,而且不只一個基金,而是很多基金,現在設立政府引導基金大有一哄而上的架式,這么一搞很可能引發出嚴重的風險問題。
過去財政搞周轉金,應當說也取得了重要的成績,在當時的條件下發揮了非常好的作用,但是後來這個周轉金最終就取消了,為什麼取消了?就是後來引發了大量的風險問題。現在在新的形勢下,我們在新的條件下,政府去支持這些優質企業、新興產業,如果說對這些風險不加以控制,很可能就像周轉金一樣,面臨的命運可能就是最後取消。

Ⅲ 如何發揮政府資本性投資在調整經濟結構中的積極作用

(一)加大政策支持力度,促進民間投資較快發展。要深入落實鼓勵引導民間投資「新36條」政策和42項實施細則,進一步取消和調整行政審批項目,積極實施促進民間投資的財稅、金融等政策,支持民間資本參與重點領域、重大項目投資發展。一是拓寬民間投資進入渠道。鼓勵民間投資以獨資、控股、參股、合作或參與國企改制等方式,進入基礎建設、公用事業、社會事業、金融等行業。通過產業發展基金等方式吸引民間投資進入交通、能源、電信等國有資本占優勢的領域,減少民間投資可能遇到的隱性阻力。二是引導民間資本投向新的領域。如在頁岩氣、地熱能開發等領域,民間資本進入阻力相對較小。政府應營造有利於民間資本參與發展的平等競爭環境,並從財政補貼、稅收優惠、科技研發等方面給予支持。三是改善民營經濟發展環境。繼續清理取消不合法、不合理的收費項目,降低出入境檢驗檢疫費標准,嚴格控制設立新的行政事業性收費項目。加大金融對民營經濟支持力度,引導金融機構優化信貸結構,推進產品和服務創新,改善民營企業融資環境。四是加大對中小企業特別是小微企業支持力度。落實和完善支持小型微利企業發展的稅收政策。繼續擴大中小企業專項資金規模,並向小型微利企業傾斜。鼓勵引導股權投資企業、擔保公司等社會資金支持中小企業投資發展。拓展政府采購的政策功能,加大政府采購對中小企業發展的支持。
(二)保持政府投資合理規模,發揮好結構導向作用。一是加大中央重大項目投資力度。推進國家重點在建續建項目建設,加快「十二五」規劃重大項目建設進度。著力拓寬鐵路等重大項目的投融資渠道,協調好中央與地方的資金配套關系,引導政府投資與民間投資有效配置。二是發揮好政府投資對結構調整的引導作用。加大政府投資對保障性安居工程、「三農」、社會事業、節能減排、生態環保、自主創新、欠發達地區等領域和部分戰略性新興產業的支持力度。為適應我國老齡化趨勢,政府要加快規劃和建設一批公益性養老設施,帶動相關社會投資和經營發展。三是優化城鎮基礎設施建設。要合理發揮地方政府融資平台的積極作用,探索創新基礎設施建設投融資方式,並根據城市發展的階段性特徵,明確投資的重點方向和領域。加快大中城市公共交通、地下管網改造和城鄉結合部基礎設施建設,推進小城鎮道路、供水、供氣、排水等市政公用設施和產業發展配套基礎設施建設。四是加強對社會投資方向和質量的調控。繼續嚴格控制「兩高」項目投資,防止重復建設和落後產能擴張。加強對政府投資尤其是基建項目的監管和督查,切實保障重大工程質量和安全,提高政府投資效益。
(三)優化製造業投資結構,促進產業調整升級。這是推進我國投資結構調整優化,增強產業國際競爭力的客觀要求。一是提升製造業整體發展水平。加大對企業自主創新的扶持力度,加快產業技術改造和固定資產更新,推動傳統製造業技術、工藝、產品上新台階。進一步提高能耗、環保等方面准入門檻,嚴格控制「兩高」行業和產能過剩行業新增產能,加快淘汰落後產能,推進傳統產業節能環保改造。優化國有資本經營預算支出結構,加大對企業兼並重組、結構調整、科技創新、節能減排、對外經濟技術合作等重點領域支持力度。二是培育發展戰略性新興產業。保障科技重大專項順利實施,加強核心關鍵技術和共性技術研發,加快推進重點領域的創新和突破,支持科技成果轉化和應用。推進金融領域的改革和創新,引導金融機構優化信貸結構和融資服務,促進資本市場穩定健康發展,提升金融企業支持戰略性新興產業科技創新、優化發展的服務水平。三是調整優化製造業區域布局。引導東部地區製造業特別是勞動密集型產業向中西部地區轉移,推動中西部地區工業化和城鎮化加快發展。深化財稅、金融等體制改革,為區域之間資源流動和有效配置、產業布局調整優化創造有利的制度環境。

Ⅳ 政府投資引導基金解決企業哪些問題 發言稿

作為創業投資領域的重要主體之一,政府對於一國的經濟發展和產業推動起到非常重要的作用,其應充分發揮宏觀指導與調控職能,保障創業投資良好的外部環境,為創業投資提供政策、法律上的支持,克服「市場失靈」問題,防止「擠出效應」的發生。同時,作為資本的提供主體之一,政府也會參與到資本市場的運作,通過直接或間接參與的方式,引導並規范資本市場的投資行為。
具體來說,政府參與創業風險投資的方式主要有以下幾種:
近年來,政府參與創業風險投資的角色正在逐漸轉變——由直接投資者轉變為間接投資者,不再設立創投公司,而是設立創業投資引導基金,引導更多的民間資本進入創業投資領域,充分發揮政府財政資金的杠桿放大作用,克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題,扶持創新型中小企業的發展。
具體來說,政府設立引導基金的意義主要表現在以下幾個方面:
引導社會資金集聚,形成資本供給效應
引導基金的設立能夠有效地改善創業資本的供給,解決創業投資的資金來源問題。創業投資的投資期長,風險大,流動性差;不像股票等證券投資可以迅速變現、流動性好,民間資本偏好於證券市場,而創業投資等股權投資整體資金供給不足,完全依靠市場機制無法有效解決資本供給不足問題。因此,政府設立引導基金,通過政府信用,吸引保險資金、社保資金等機構投資者的資金以及民間資本、國外資本等社會資金聚集,形成資本供給進入創業投資領域,這為創業投資提供一個很好的資金來源渠道。
優化資金配置方向,落實國家產業政策
政府引導基金的投資對象是以創新型企業為主體,從而起到引導和帶動社會資本對高科技創新企業的投資。目前,我國創業投資者偏好於投資期短見效快的IT類、教育、餐飲等領域項目,而對於成長期較長的生物醫葯、節能環保等領域項目投資偏少,這與國家科技發展規劃所鼓勵的方向不協調,創業投資不能有效地發揮其對產業調整和發展的促進作用。
通過設立政府引導基金,以政府信用吸引社會資金,可以改善和調整社會資金配置,引導資金流向生物醫葯、節能環保、新能源與新材料等戰略性新興產業領域,培育出一批以市場為導向、以自主研發為動力的創新型企業,有利於我國產業結構的調整升級。
引導資金投資方向,扶持創新中小企業
政府引導基金有一個較強的政策導向——扶植極具創新能力的中小企業。目前,國內很多創業投資機構及海外基金均出現投資企業階段不均衡的特點,多傾向於投資中後期的項目,特別是已經能看到上市前景(Pre-IPO)的企業。而處於種子期與初創期的企業具有很高的風險,正處於生死存亡的關鍵時刻,但卻很難吸引到資金的投入。創業早期企業存在融資困難,而中後期企業資金供給相對過剩。
通過設立政府引導基金,引導社會資金投資處於初創期的企業,從而可以培養一批極具創新能力、市場前景好的初創期企業快速成長,為商業化創業投資機構進一步投資規避一定的風險,引導其後續投資,用「接力棒」方式將企業做強做大,最終實現政府目標的創業投資機構和商業化的創業投資機構共同發展,建立起政府資金和商業資金相互促進、相互依賴的創業投資體系。
引導資金區域流向,協調區域經濟發展
市場機制的作用會擴大地區間的創業投資資源不平衡現象,經濟條件優越,發展條件越好的東部地區,越容易獲得創投資本;而經濟條件惡劣,發展越落後的中西部地區,越難獲得創投資本。創業投資資本分布的不平衡進一步擴大了區域經濟之間的差距。通過設立政府引導基金,引導社會資金投資於中西部地區,爭取更多的中西部投資項目,有利於緩解區域間經濟發展不平衡,對促進區域經濟協調發展有好處。

Ⅳ 政府應該怎樣監管和扶持基金業

取消投資限制,實行本土注冊制
目前,各地政府引導基金大多對投資區域及行業進行了嚴格限制,但優質企業和優質項目的稀缺,導致基金管理公司在實際操作過程中選擇「不婚」甚至「假婚」,使政府引導基金的引導作用被架空。針對這一問題,我們在此建議取消政府引導基金的投資限制,僅實行本土注冊制,對合作基金進行注冊地限制,把合作基金的注冊地限制於本地,以保障本土的稅收收入。
完善對創業投資引導基金的退出機制
根據國內外經驗,創業投資真正獲得收益通常需要7-10年的時間,太晚或太早退出都會影響政府引導基金的使用效果。對區域經濟和科技進步將產生重大影響的重點支持項目,根據實際情況可以適當延長,但是也不宜過長,在達到存續期上限後,應對項目進行強制清算,這樣才能保證政府引導基金使用效益的最大化。
正確選擇創業投資引導基金的運作管理模式
對於創業投資業發展程度不同的地區可嘗試不同的運作模式:對創業投資發展處於初期階段的地區,可採用引入「補償基金+股權投資」的模式以快速啟動引導基金,嘗試引導社會資本引入創業投資領域;對創業投資發展處於成長階段的地區,創業投資企業有一定實力並能進行資本經營時,可通過引入「引導基金+擔保機構」的模式通過打造融資平台,可擴大融資規模,加速創業投資的發展;對創業投資發展處於相對成熟的地區,由於市場的成熟,政策法規的完善,資金人才的完備,就可以通過引導基金作為母基金來吸引社會投資的方式發揮其最大的功效來促進創業投資的發展。

Ⅵ 2020年基金從業真題考點:政府引導基金

《私募股權投資基金》考試真題考點:政府引導基金


組合型選擇題:通過直接或間接方式,主要投資處於各個創業階段的末上市成長性企業的基金包括()


Ⅰ.創業投資基金


Ⅱ.杠桿收購基金


Ⅲ.定向增發投資基金


Ⅳ.政府引導基金


A.Ⅰ、Ⅳ


B.Ⅱ、Ⅳ


C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ


D.Ⅰ、Ⅲ


答案:A


解析:創業投資基金,是指主要投資於處於各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金,故Ⅰ正確。杠桿收購基金從投資對象看,主要是成熟企業,故Ⅱ錯誤。政府引導基金是由政府設立並按市場化方式運作的政策性基金,鼓勵創業投資基金投資處於種子期、起步期等創業早期的企業。故Ⅳ正確。定向增發投資基金(簡稱定增基金)是指參與上市公司定向增發為主的基金,即主要投資於上市公司非公開發行的股票的投資基金。故Ⅲ錯誤。


真題考點講解:政府引導基金


1、政府引導基金是由政府財政出資設立並按市場化方式運作的、在投資方向上具有一定導向性的政策性基金,通常通過投資於創業投資基金,引導社會資金進入早期創業投資領域。政府引導基金本身不直接從事股權投資業務。


2、政府引導基金的宗旨是發揮財政資金的杠桿放大效應,政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。


(1)參股,是指政府引導基金主要通過參股方式,吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。


(2)融資擔保,是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創業投資基金提供融資擔保,支持其通過債權融資增強投資能力。


(3)跟進投資,是指產業導向或區域導向較強的政府引導基金,通過跟進投資,支持創業投資基金發展並引導其投資方向。


以上就是關於2020年11月基金從業資格《股權投資基金》考試真題考點:政府引導基金的相關內容分享,希望能對大家有所幫助。想要了解更多基金從業考試技巧、考試內容等,歡迎及時在環球青藤網校進行查看!

Ⅶ 政府引導基金的作用

創業風險投資中政府引導基金的作用有以下四點:
1、支持階段參股。引導基金向創業風險投資機構參股,並按事先約定的條件和規定的期限,支持設立新的創業風險投資機構,擴大對科技型中小企業的投資總量。
2、支持跟進投資。引導基金與創業風險投資機構共同投資於初創期中小企業,以支持已經設立的創業風險投資機構,降低其投資風險。
3、風險補助。對己投資於初創期高科技中小企業的創業風險投資機構予以一定的補助,增強創業投資機構抵禦風險的能力。
4、投資保障。創業引導基金對有投資價值、但有一定風險的初創期中小企業,在先期予以資助的同時,由創業投資機構向這些企業進行股權投資的基礎上,引導基金再給予第二次補助,以解決創業風險投資機構因擔心風險、想投而不敢投的問題,對於科技企業孵化器等中小企業服務機構尤其適用。

Ⅷ 政府引導基金在中國發展的概況是怎樣的

中國政府引導基金產生源於2005年國家發改委、財政部等十部委發布的《創業投資企業管理暫行辦法》第22條規定,「國家與地方政府可以設立創業投資引導基金,通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展。具體管理辦法另行制定。」2007年7月,財政部、科技部又頒布《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》明確規定,科技型中小企業創業投資引導基金專項用於引導創業投資機構向初創期科技型中小企業投資。這兩部法規的頒發實施為政府引導基金的設立和發展奠定了法律基礎。
中國地方政府最早採用FOF模式設立的投資基金是上海創業投資有限公司,其由財政出資6億元於1998年8月成立,其發展迄今,已經與多家國內外投資機構簽約建立了13家風險資基金。2006年3月,中新蘇州工業園區創業投資有限公司和國家開發銀行各出資50%共計10億元人民幣成立了中國首個創投引導基金,主要投資於蘇州工業園區的10家創投基金,至今已成立5家人民幣基金。另外比較活躍的還有深圳創新投資集團也已經和全國各個地方政府部門合作發起了15家創業投資引導基金,2007年底,天津濱海新區創業風險投資引導基金成立,初期注冊資本20億元,號稱中國最大的政府引導基金。並且現在各地方政府,如北京、山西、山東、廣東、遼寧等也分別設立了政府引導基金。
從現今政府引導基金發展特點可以看出,政府引導基金主要發揮了財政資金杠桿作用和扶持作用,充分扶持各類創業投資的發展,並且積極引導投資於地方政府重點發展領域,發揮政府在其中的宏觀調控作用,推進整個區域的技術創新和產業結構的順利調整。

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