基金追蹤誤差是什麼

㈠ 什麼是跟蹤誤差

跟蹤誤差是評價指數基金的主要指標，它衡量的是基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險，即基金與標的指數走勢間的密切程度。跟蹤誤差越小意味著基金與指數走勢越緊密，也就意味著投資者可以獲得與指數表現更為接近的收益。

㈡ 跟蹤誤差產生的原因有哪些

1.復制誤差
首先是由於指數基金無法完全復制標的指數配置結構帶來的結構性偏離。當指數基金的某些成分股因流動性不足而難以以公允的價格買到時，指數基金將只能採用抽樣復製法，增加交易活躍股票的權重，減少流動性差的股票權重。在這個過程中，指數基金的管理團隊需要通過建立一系列的數量模型來控制、修正跟蹤誤差。對復制誤差的修正是非常考驗管理者能力的。
2.現金留存
另一個誤差產生的因素則是基金組合中的現金留存。這一點ETF基金則佔有一定的優勢。由於ETF是採取實物申贖的方式進行一級市場的交易，因此組合中的現金存量一般會非常低，基準指數預期年化預期收益率與現金預期年化預期收益率不一致而導致的跟蹤偏離會更小。
3.管理費及其它各項費用
（1）管理費是運營ETFs、復制基準指數的成本，也是基金管理人付出勞動所應得到的報酬。管理費一般占基金凈值的一定比例，如美國ETFs的年度管理費率一般占基金凈值的0.08％－0.99％不等。管理費一般是逐日計算、逐月計提。從表1管理費的計算中，我們可以清楚地看出，管理費是如何減少基金單位凈值從而加大ETFs跟蹤誤差的。
（2）很顯然，管理費越高，ETFs組合預期年化預期收益率就會越低，從而跟蹤誤差就會越大，因為基準指數是「不收任何管理費」的。
（3）另外，其他包括印花稅、扣繳稅（WithholdingTaxes）、經紀傭金、買賣報價價差、市場沖擊成本、股利拖累成本、外匯波動成本、注冊登記費、指數使用費和其他交易成本等各項費用成本，在ETFs復制基準指數時，也都會造成凈值跟蹤誤差。
4.收入及再投資差別
1.首先，ETFs與基準指數在成份股的股利分配數量和登記分配時間上存在著差別。採用抽樣法復制基準指數的ETFs所獲得的股利收入與基準指數所獲得的股利收入數量不一致，因為ETFs持有成份股的只數與所持股數與基準指數是不同的。同時，ETFs與基準指數在登記股利分配的時間上也不相同（股利分配一般經歷宣布日、除權日、登記日和支付日，此處指登記日）。比如MSCIiShares系列ETFs是在股票除權當日登記股利收入的，而MSCI指數則是將股利收入按12個月進行分攤後再作登記的（自2001年以後MSCI指數也採用了股票除權當日登記股利收入的做法）。
2.其次，關於股利等收入再投資。ETFs的股利等收入再投資除了受到ETFs結構影響外，比如上面談到單位投資信託結構的ETFs不能在除權後支付日立即進行再投資外，還受經紀人是否提供「股利分配自動再投資」業務的限制。比如美國ETFs的經紀人有的提供此項業務，有的則不提供，而持有人通常不能夠用數額較少的股利去購買非整數單位的ETFs，只有經過經紀人的特殊處理後才能實現再投資。這樣，ETFs在股利等收入再投資方面或多或少都會與其基準指數不同步，往往形成現金拖累。結果，在上漲行情中，ETFs的預期年化預期收益可能會微低於基準指數的預期年化預期收益；而在下跌行情中，則會微高於基準指數的預期年化預期收益，從而形成跟蹤誤差。
3.再次，關於ETFs本身的預期年化預期收益分配，很多ETFs每個季度向股東支付一次股利，就像股票股利分配一樣。在除權日，ETFs的價格會受到股利分配數量的消極影響。因此，在該季度內，ETFs的預期年化預期收益可能會超過其基準指數的預期年化預期收益，體現為資本增值，形成二者的預期年化預期收益偏差。但當股利預期年化預期收益被正確地計入恰當的投資期內時，二者的預期年化預期收益偏差就會立刻消失。同樣，資本利得的分配也會導致類似的預期年化預期收益偏差。顯然，這種偏差不屬於真實的跟蹤誤差。
5.估值效應
估值效應是指，因採用不同的估值模型對基準指數中交易不活躍的成份股估值有差別從而導致的跟蹤誤差。也就是說，當基準指數中含有交易不活躍的成份股時，若ETFs的基金經理採用不同於基準指數組合的估值模型的話，就會導致對同一隻成份股形成兩個估值，從而導致凈值跟蹤誤差。

㈢ 跟蹤誤差問題有哪些

1、所謂跟蹤偏離度，指的就是指數基金的收益率與標的指數收益率之間的偏差。
2、跟蹤偏離度是根據歷史的收益率差值數據來描述基金與標的指數之間的密切程度，同時揭示基金收益率圍繞標的指數收益率的波動特徵。
3、一般來說，跟蹤偏離度的准確性與觀察周期的長短有關，觀察周期越長，觀察點越多，計算出的跟蹤偏離度就越准確。
4、跟蹤偏離度算是一風險指標，反應的是組合收益率與標的收益率之間的偏差。
5、跟蹤偏離度越大，反應其偏離標的越大，風險高，跟蹤誤差小，反應其跟蹤標的偏離度小，風險低。
跟蹤誤差是根據歷史收益率的差值數據來描述基金與跟蹤標的指數之間的密切程度，同時揭示基金收益波動特徵。跟蹤誤差越小，基金經理的管理能力越強。
影響指數基金跟蹤誤差的因素主要包括基金倉位的影響、標的指數成份股的變化、增強型指數化組合、計算尾差及基金資產的費用支出等。總的來說，提高跟蹤標的指數的精度，降低跟蹤是指數投資最為核心的技術，也是指數基金這一投資工具能夠用之於投資者大類資產配置的前提。

㈣ 什麼是跟蹤誤差

跟蹤誤差是指在定位運動或者電機運動過程中，從開始運動到實際位置的時間段內的位置命令與實際位置的差值，跟蹤誤差在各個行業裡面有的一定的誤差認可范圍。

視頻跟蹤器誤差

視頻跟蹤器誤差是純粹的圖像處理自身的誤差，是以判斷圖像像元的最小解析度來定義的。通常跟蹤器的誤差不大於l/2像素。根據光電系統所採用的紅外熱像儀或電視攝像機的視場，可以很方便地估算出對應不同視場時像元數的尺寸大小。

視頻跟蹤器雜訊

視頻跟蹤器的雜訊是信號處理電路造成的，正常情況下，跟蹤器雜訊不大於一個像素。同理，可根據光電系統所採用的光電感測器視場計算出對應不同視場時像元數的尺寸大小，從而得到視頻跟蹤器雜訊造成的跟蹤誤差。

㈤ 你知道指數基金產生誤差有哪些因素

跟蹤誤差指的是指數基金收益率與標的指數(或基準)收益率之間偏差的波動情況，跟蹤誤差越大，說明基金的凈值收益率與標的指數收益率之間的差異越大。作為指數基金評價最重要的指標之一，很多投資者對跟蹤誤差是怎麼形成的並未完全了解。跟蹤誤差的主要原因在於三個方面：

(一)基金大額申購贖回導致的倉位變化。

(1)大額申購對指數跟蹤誤差的影響。大額申購對於指數基金的影響主要在於稀釋基金次日漲跌幅。例如，2015年10月23日中證醫療指數漲幅4.86%，而跟蹤該指數的廣發中證醫療指數基金當日凈值漲幅僅為1.61%，差異原因在於22日有大額申購，當日申購的資金享受次日的漲跌幅，但由於資金結算原因，該筆資金第二天尚未到賬，基金經理無法及時建倉，所以稀釋了當天基金的漲幅。同理，如果第二天指數大跌，大額申購資金也會稀釋當天基金的跌幅。(2)大額贖回對指數跟蹤誤差的影響。大額贖回對於指數基金凈值影響主要表現在兩方面：第一方面，贖回發生的贖回費對於基金凈值的影響。第二方面，贖回賣出的價格對指數基金的影響。贖回費對基金凈值的影響：由於基金合同一般規定贖回費歸入基金凈資產的部分不低於不低於25%，這是對繼續持有者的保護。贖回賣出的價格對指數基金的影響：由於投資者贖回的份額按照當天的收盤凈值確認，但是對應的贖回倉位一般是要次日之後才賣出，由於賣出價與當日收盤價存在偏差，故也會對次日基金凈值產生影響。

(二)停牌票估值調整對指數跟蹤誤差的影響由於現時規定長期停牌的股票要按照證監會行業指數進行估值調整，而指數不會對停牌票進行估值調整，因此二者之間的差異可能產生跟蹤誤差。另外停牌票復牌後，由於用指數收益法調整的股票估值和實際交易價格可能有較大偏差，也會導致當天基金凈值和指數漲跌幅產生偏差。

(三)其它原因除以上提及的原因外，影響指數基金跟蹤誤差的因素還包括現金余額、成份股調整、成份股分紅、各種費用支出以及管理人經驗與運作水平等原因。

㈥ 怎麼知道指數基金的跟蹤誤差

選擇跟蹤誤差小的指數基金投資。指數基金跟蹤誤差有三個方面：現金頭寸、結構化差異和成本因素，任何一個環節控制不到位，就會擴大跟蹤誤差。一般而言跟蹤誤差越小，表明基金經理的管理能力越強。

基金的跟蹤誤差常見於指數基金，是基金凈值增長率與基準收益率之間的差異程度。跟蹤誤差並不會每日即時跟蹤，而是每個季度通過季報公布。

(6)基金追蹤誤差是什麼擴展閱讀：

注意事項：

在上漲趨勢時，投資那些大盤指數基金會比較好。大盤指數基金就是跟蹤那些上證和深證系列指數的基金，且成分股往往很多，在趨勢向好的情況下，大盤指數表現肯定不會差。

投資指數基金不必過於分散。很多人說，投資就是要分散風險啊!可是你想，基金本身就是一次分散風險，指數基金中的股票組合算是二次分散風險，又來個三次分散風險。這樣一弄，把機會都分沒了，反而會降低收益。

㈦ 跟蹤誤差的概念

所謂跟蹤偏離度，指的就是指數基金的收益率與標的指數收益率之間的偏差。跟蹤偏離度是根據歷史的收益率差值數據來描述基金與標的指數之間的密切程度，同時揭示基金收益率圍繞標的指數收益率的波動特徵。一般來說，跟蹤偏離度的准確性與觀察周期的長短有關，觀察周期越長，觀察點越多，計算出的跟蹤偏離度就越准確。跟蹤偏離度算是一風險指標，反應的是組合收益率與標的收益率之間的偏差。跟蹤偏離度越大，反應其偏離標的越大，風險高，跟蹤誤差小，反應其跟蹤標的偏離度小，風險低。