債券型基金如何轉型

❶ 債券型基金如何操作

確定正確的投資理由

如果你買債券基金的目的是為了增加組合的穩定性，或者獲得比現金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認為買債券基金是不會虧損的，那就需要再考慮一下。債券基金也有風險，尤其是在升息的環境中。當利率上行的時候，債券的價格會下跌，這樣你的債券基金可能會出現虧損。尤其在國內，多數債券基金持有不少可轉債，有的還投資少量股票，股價尤其是可轉債價格的波動會加大基金回報的不確定性。

了解債券基金如何投資

為了避免投資失誤，在購買前你需要了解你的債券基金都持有些什麼。

債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化從而債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期(即債券持有到期的時間)作為指標來衡量。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某隻債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。但國內債券基金一般只公布組合的平均剩餘期限，其與久期的相關程度很高，也可以通過平均剩餘期限的長短來了解久期的長短。

了解債券基金的信用

債券基金的信用取決於其所投資債券的信用等級。投資人可以通過基金招募說明書了解對所投資債券信用等級有哪些限制；通過基金投資組合報告了解對持有債券的信用等級。

對於國內的組合類債券基金，投資人還需要了解其所投資的可轉債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉債，可以提高收益能力，但也放大了風險。因為可轉債的價格受正股聯動影響，波動要大於普通債券。尤其是集中持有大量轉債的基金，其回報率受股市和可轉債市場的影響可能遠大於債市。

❷ 請問，基金管理人是如何運作債券型基金並盈利的

簡單來說，基金管理人員也需要在債券交易市場上選擇自己看好的債券品種，然後買入建倉，持有獲取利息收入或者買賣賺取差價收入。

❸ 債券基金的運作模式是怎樣的

基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後分享收益，當然也得共擔投資風險。

❹ 易方達債券基金怎麼樣

我個人認為易方達的基金整體是可以的，業績不是很突出，但是也不落後，以穩健為主。

❺ 債券型基金強制調增是什麼意思

基金強制轉增是指轉增基金份額，也就是在基金凈值過高的時候，基金公司會降低凈值，在保持基金總市值不變的情況下，把基金凈值降低，所以份額就增加了。
基金強制調增的目的是：有的投資者覺得基金凈值過高，所以就不敢買，而更願意買基金凈值較低的基金，所以基金公司為了吸引投資者申購自家產品，可能會調整基金份額和凈值。
一般購買貨幣基金、短期債券基金或分級基金可能會遇到基金公司轉增方案，只是在2020年底之後，分級基金大多都已轉型，基金強制調增主要是貨幣基金和債券基金。

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應答時間：2021-12-02，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

❻ 債券型基金有哪些那家的收益比較好

挑選適合自己的債券型基金

王蕊 |
目前，國內的債券型基金無論從數量還是規模，在開放式基金中所佔的份額都偏弱。市場上基金產品的結構傾向於股票型基金和積極配置型基金，因為長期來看這兩類基金的收益水平對投資者有更大的吸引力。而債券型基金最大的長處在於：穩健的風險回報特徵以及在弱市中表現出的抗跌性，適合於老年人的低風險承受能力，可以用於普通投資者的養老退休計劃中。

如何構建債券型基金的核心組和？投資者首先需要了解國內債券型基金的特徵。與美國債券型基金將資產全部用於投資債市不同的是，國內的債券型基金不僅僅投資於債券市場，還將部分資產分布在股票以及可轉債市場中，純債基金廖若星辰。產品設計方面，對比美國的市政債券、高收益債券、長期債券、新興市場債券基金，國內的債券型基金扎推可參與股市投資的債券基金，這主要與國內債券的基礎市場發育不完善、今年債市乏善可陳有關。因此，債券型基金呈現出一些「本土化」的特徵。

· 打新股的普通債券型基金——或成主流

早期，可直接參與二級市場股票買賣或轉債比重較高的基金風靡一時，此類基金在牛市中可以輕松跑贏同類基金，如銀河銀聯收益、長盛中信全債股票倉位較高，在同類基金中呈現高風險、高收益的特徵。富國天利增長債券、融通債券以及招商安泰債券持有轉債比重相對較高。可轉債由於具有可以轉股的性質，一定程度上與股市的關聯度較高，波動要小於正股。值得關注的是，融通債券以及招商安泰債券不能投資於股市，而這三隻基金的轉債比重今年以來逐漸降低，主要原因是牛市的延伸使正股上漲而滿足贖回條件的轉債越來越多。在股市絕對收益漲幅較大的背景下，基金對轉債投資持有謹慎的態度，而新股申購給基金帶來較大的超額收益成為多數基金經理的投資策略，這也催生打新股的基金逐漸成為債券型基金的主流。

大成債券、鵬華普天債券、國泰金龍債券、銀河銀信添利、中信穩定雙利、寶康債券、嘉實債券、華夏債券和工銀瑞信增強收益債券是可以參與新股申購的債券型基金。在國內的證券市場發展中，參與新股申購是一種低風險、收益穩定的投資行為。特別是隨著大盤藍籌股不斷發行上市，預期新股申購可以給基金帶來較大的回報，這也成為很多轉型基金的投資焦點。近期，一些短債基金轉型首選打新股的債券型基金，如南方多利增強、博時穩定價值和諾安優化收益。擬於12月17日發行的國投瑞銀穩定增利主要投資於債券類金融工具，也可投資於一級市場新股申購，獲得較為安全的新股申購收益。

· 債券基金打新股——收益風險特徵不同

打新股的債券型基金雖然股票等權益類資產的倉位不超過20%，根據申購的新股賣出時間的不同也呈現成不同的風險收益特徵。風險最低的三隻基金是國泰金龍債券、大成債券與鵬華普天債券。其中，國泰金龍債券與大成債券採取新股上市當日賣出的原則，風險控制相對較好。鵬華普天債券通過大幅降低一級市場申購股票的倉位達到降低風險的目的，這三隻基金逐漸向純債類基金靠攏。

風險表現偏低的基金如銀河銀信添利在新股上市交易後的10個交易日後全部賣出。新股持有時間較長理論上呈現出相對較高的風險特徵。中信穩定雙利在新股上市交易後的一個月內全部賣出，華夏債券和諾安優化收益則在新股上市的60個交易日內賣出；國投瑞銀穩定增利和南方多利增強在90個交易日內賣出。嘉實債券所投資的新股上市流通後持有期不超過6個月，寶康債券則不超過1年；工銀瑞銀增強收益債券則根據市場價格與內在價值高低的對比，擇機賣出。對於普通投資者，債券基金持有上市新股的時間越長，投資者可能獲得的收益與承受的風險越高。

· 短債基金——尋求轉型為自救

短債基金不參與股市投資，屬於純債類基金，並且通過嚴格控制組合久期降低風險。此類基金運作以來，債市的清淡表現遠遠不及股市的紅火，特別是2007年上半年，中短期債券也一直處於宏觀調控的緊張氛圍中盤整走低。這導致中短債基金的業績乏善可陳，年化回報率與貨幣市場基金基本持平，規模在業績的壓力下也呈現逐季縮減的態勢。目前，僅嘉實超短債沒有轉型意向，收益率風險表現穩健，偏向於貨幣市場基金。如果投資者可以接受這一類型基金的風險收益特徵，建議考慮自身的風險承受能力外，還要考慮與其他基金的轉換問題。

· 如何構建債券型基金的核心組和？

債券型基金的產品特徵和費率結構是投資者在選擇此類基金的重要因素。如果組合中增加債券型基金是為了規避當前市場的風險，同時不願意放棄一部分股票收入，那麼打新股的債券基金可以更多關注；如果投資者厭惡風險，同時只要求收益高於銀行定期存款利率，風險偏低的基金（短債基金或申購新股短期內賣出的普通債券基金）可以作為核心組和。確定投資目標後，還要在風險收益特徵相似的基金中結合投資周期、投資金額確定合適費率下的投資對象。

國內債券型基金今年以來業績回報率

基金名稱
11月晨星評級（兩年）
今年以來
最近兩年風險評價

總回報率（%）
排名
波動幅度（%）
評價
晨星風險系數
評價

普通債券基金（27）

萬家增強收益
★★★
17.89
10
5.65
中
1.82
高

中信穩定雙利
--
20.19
6
--
--
--
--

華夏債券 - A/B
★★★
15.55
11
3.17
偏低
0.62
偏低

華夏債券 - C
--
15.20
12
--
--
--
--

寶康債券
★★★
26.07
5
4.08
偏低
0.00
低

南方多利增強
--
7.56
17
--
--
--
--

博時穩定價值 - B
★
6.53
20
1.86
低
0.37
低

博時穩定價值 - A
--
--
--
--
--
--
--

友邦華泰穩本增利 - A
--
1.74
23
--
--
--
--

嘉實債券
★★★★
27.44
4
10.05
高
1.85
高

國泰金龍債券
★★
6.23
21
4.68
偏低
0.95
中

大成債券 - A/B
★★
7.13
18
2.81
低
0.60
偏低

大成債券 - C
--
6.55
19
--
--
--
--

富國天利增長債券
★★★★
35.62
3
6.78
中
1.34
中

工銀瑞信增強收益債券 - B
--
--
--
--
--
--
--

工銀瑞信增強收益債券 - A
--
--
--
--
--
--
--

招商安泰債券 - A
★★★
19.72
7
5.96
中
1.37
中

招商安本增利
--
18.03
9
--
--
--
--

招商安泰債券 - B
--
19.12
8
--
--
--
--

泰信雙息雙利
--
2.90
22
--
--
--
--

融通債券
★★★
9.58
13
6.21
中
1.45
中

諾安優化收益
--
9.23
14
--
--
--
--

銀河銀聯收益
★★★★
38.16
2
8.70
高
1.71
高

銀河銀信添利
--
--
--
--
--
--
--

長盛中信全債
★★★★★
38.80
1
6.97
高
0.78
偏低

鵬華普天債券 - A
★★
9.15
15
2.96
低
0.15
低

鵬華普天債券 - B
--
8.18
16
--
--
--
--

短債基金（3）

嘉實超短債
--
3.60
1
--
--
--
--

易方達月月收益 - A
--
2.09
2
0.22
--
1.03
--

易方達月月收益 - B
--
1.98
3
0.23
--
0.97
--

數據來源：Morningstar晨星（中國）

❼ 分級基金為什麼要轉型

分級基金轉型是指分級基金轉換成其它基金類型，比如，分級基金轉換成指數基金。
分級基金除了進行轉型之外，還可以進行場外贖回，場內贖回、買賣操作。場外贖回，一般是指投資者通過中國證券登記結算有限責任上海分公司的開放式基金賬戶，或者深圳分公司的開放式基金賬戶進行操作；
而場內贖回、買賣，則是通過滬、深A股股東賬戶或者滬、深證券投資基金賬戶實現。

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❽ 債券型基金的投資策略

2008年，基礎市場的牛市行情背景讓債券型基金在規模、在業績等方面都獲得了長足的發展，年內成立的新基金數量超過了以往歷年成立數量的總和，債券型基金的數量出現了幾何式的快
速發展狀況，債券型基金即將成為中國銀河證券基金研究中心開放式基金二級分類項目下的第二大基金類別（不以份額分類為准）。 債券型基金2008年度績效一覽
附圖清晰地展示出了債券型基金在2008年度的總體績效表現情況。就老的債券型基金來看，純債基金與一級債基的總體績效表現情況幾乎一致，一級債基沒有因為可以投資新股而更多地受益；二級債基由於受到所持股票的拖累，凈值曾經受到較多的傷害，平均凈值增長率最低。
在次新債券型基金方面，一級債基的總體績效表現最好，平均凈值增長率甚至超過了老的同類基金，其中的原因首先在於一批新生力量的加入，整體提高了債券型基金的投資運作水平；其次，次新一級債基沒有以前遺留的新股的拖累。 有關權威部門的報告顯示，未來一段時間里，國際經濟環境將會更趨嚴峻，我國經濟環境將面臨過快下降的勢頭，相關報告依然指出，今後一年內仍然可能有較大的降息預期。因此，債券型基金可能還將具有一定的投資價值。
就目前的市場現狀來看，對於純債基金、一級債基、二級債基這三類細分之後的債券型基金應該給予三種投資策略。
純債基金。為了完全規避股票的市場風險，純債基金是最為合適的選擇之一。
一級債基。這是當前市場上最好的一個細分債券型基金子類別，且由於新股發行已經暫停，此類基金目前的實際運作狀況已經類似於純債基金了，此類基金的整體風險較小。
二級債基。從第三季度末此類基金的大類資產配置情況來看，除了長盛中信全債、銀河收益(行情,凈值,基金吧)這兩只基金的股票投資比例依然保持在10%以上，分別為10.47%和10.5%以外，其它二級債基都把股票投資比例降低到了很低的位置。

❾ 債券基金怎樣升值

投資開放式債基就是依靠基金持有的債券票息和債券上漲來獲利，投資封閉式債券基金還可以吃到折價。