基金自有平台如何發展

發布時間: 2022-08-23 01:03:03

『壹』基金在中國的發展前景如何

從發達國家的經驗看，養老計劃和保險計劃與共同基金的發展也有著密切聯系，相當一部分養老計劃允許雇員直接為養老而投資。

基金業的發展可促進資源的優化配置。因為，基金以其創新的運作機制和科學的組織結構將促進資源的整合及優化配置。而且，基金作為重要的金融中介，在儲蓄－－投資轉化中所起到的重要作用也對整個社會資源的優化配置做出貢獻。

基金業的發展滿足了不同的投資需求，有利於促進市場的繁榮和發展。主要體現在三個方面：一是對市場主體的深化，個體投資者由於手中所掌握的資源和信息都非常有限，在與機構投資者的市場博弈中經常處於弱勢，但通過參與投資基金，集合成為機構投資者參與市場，在能量和效率上都得到大大提升。所以，以基金為代表的機構投資者比例的上升，可以提高整個市場活躍程度和運作效率。二是可提高市場的有效性和規范性。基金作為專業投資者，在投資技術、投資理念方面都處於領先的地位，並擁有較強的信息收集和分析能力，能夠對市場信息迅速作出反應，促進市場有效性的提高；同時基金的運作處於嚴格的法律體系和監管體系作用下，特別是對於公募型基金有較高的信息披露的要求，經營運作都比較透明，有利於市場形成比較規范的運作氛圍。基金還有利於市場客體的深化，基金積極參與各個金融市場的投資，資金的持續流入客觀上促進了所投資金融品種的活躍和發展。

基金業的發展客觀上可對證券市場起到一定的穩定作用。由於基金運作的資金量比較大，決定了其在操作中不可能頻繁地進出市場，一般採取長期投資的操作思路；而在品種選擇中，基金作為理性投資者，注重從公司的基本素質出發挖掘投資價值被低估的投資品種，長期價值投資的理念有助於平抑市場的投機氣氛。從這兩方面看，基金對於穩定市場客觀上是具有一定作用的，這是由基金內在性質所客觀決定的。

但是，應該注意到，基金在穩定市場中並不能起到決定性的作用。而基金相對穩定作用主要是指傳統公募型的基金，私募型基金特別是對沖基金，由於其在風險偏好、運作模式上的特殊性，基本不具有對於市場的穩定作用，甚至可能產生加劇波動的作用。

目前我國證券投資基金業已進入了一個規范與創新的發展階段，經過四年的試點探索，我國證券投資基金在深度和廣度方面均有了相當程度的發展，對我國證券市場的發展發揮了積極的推動作用，並且正在走向國際化，表現為，一是制度設計的國際化趨勢和市場准入限制的逐步取消；二是證券投資基金管理的社會化趨勢和基金構成的多元化趨勢。

國內基金業的發展歷程還非常短暫，但是在不長的時間內涌現了一些具備較高運作水平的投資基金和基金管理人。可以說，長期投資中國股票市場是看好中國經濟的長遠前景，而看好中國證券市場的發展則證券投資基金是理想的長期投資品種。

『貳』如何看待基金電子商務的現狀和發展

當然從我們國家電子商務來看，我們首先基金行業發展前景是很大，所以這也帶動了我們基金電子商務的發展前景也是比較廣闊。另外的話，我們國家的投資者其實相對於國外投資人來說，我們看到2010年基金申購量和贖回量將近2萬水平，也給我們銷售提供了一個很大空間。另外我們也提到我們網民是在不斷增加，特別是我們擁有財富30-50歲，隨著互聯網不斷發展，隨著時間推移，都會是基金網上交易的一個主力軍。而且我們目前看到網銀用戶比例也在逐年增加，有調查顯示未來幾年到2013年我們網銀用戶將會達到4億，這是非常驚人的數字，這也都顯示出我們未來電子商務的空間還是很大。

『叄』奇點控股「基金+基地+平台」三足發展模式指的是什麼有業界人士知道嗎

▪⋅其實奇點「基金+基地+平台」三足發展模式理解起來是非常簡單的，「基金+基地+平台」指的是奇點控股旗下的三個子公司，奇點資本、中新產元、靈犀科技，奇點資本是對應基金，負責投資這一塊，基地是對應中新產元，負責城市園區運營這一塊，靈犀科技則是對應平台，負責大數據運營板塊，三個子公司三位一體，各自負責各自的板塊，這就應該是「基金+基地+平台」三足發展模式。如果我的理解有錯的話，歡迎大家指出呀。

『肆』如何做好基金數字化運營

以下是常見的做好基金數字化運營的方法：
1、場景一：線上運營與效果評估
我們選擇拉新作為線上運營效果評估的典型場景來分析。拉新是許多基金公司都會遇到的難點，尤其是對於自身平台起步較晚的公司而言，整體的用戶流量掌握在第三方代銷平台手中。對於想要快速拉新的公司來說，平台有必要重新梳理自身的運營邏輯。
運營人員可以通過不同的維度，給每個渠道的鏈接打上不同標簽，用於區分不同渠道來源的客戶。
運營人員可基於此，分析各渠道獲取的用戶數量如何，用戶在各個環節的轉化率孰優孰劣，最後帶來了多大的營收貢獻，整體的效果也就能得到有效的評估。之後，運營團隊會根據分析結果來調整各個獲客渠道的投放比重，做到有的放矢。另外，結合多端數據打通，用戶在多端行為的連續性也會得到提升。
2、場景二：基於業務場景的運營閉環構建
在精細化運營層面，基金公司一般情況下都會有一個自有平台的核心 KPI 指標。我們的建議是，基金公司要構建一套基於業務場景的完整運營閉環，幫助精細化運營的實現與迭代。
假設某平台希望提升自有平台基金產品的交易金額，這個目標就會顯得十分宏大。但如果把它做一個拆解，將其分解為一個個小目標實現，對於運營策略的搭建，條理將清晰很多。
第一步，我們可以獲取更多的新用戶，之後通過新手引導促進首次投資轉化。第二步，我們可以持續培育已有的高價值用戶，讓他們產生更多的投資轉化。第三步，我們可以喚醒已經沉睡的僵屍用戶，促進他們的投資回歸。
可以明顯看出，上述三個小目標分別瞄準了不同的用戶群體，接下來，運營團隊就可以根據不同的客戶進標簽構建，完成對用戶的深度洞察，並且針對群體用戶的特徵制定適合他們的運營策略。例如，對於新用戶，我們可以通過引導階段的簽到獎勵和投資機會提醒來加快他的投資轉化速度。不同的策略制定下來後，我們可以根據他們的需求，對自有 APP 平台進行迭代，以滿足用戶的不同需求，這也是自有平台一定會比第三方渠道擁有更大價值的根本原因。在觸達方面，運營團隊要以多種形式和規則，與用戶建立聯系。
最後，運營團隊還需要對運營閉環的運行情況作出評估，重點關注目標效果、用戶洞察反饋和策略規則迭代三個維度。
3、場景三：用戶標簽體系構建
在運營閉環的執行中，用戶標簽體系的構建尤為關鍵，這一步關繫到我們對客戶洞察的深度和准確性。對基金來說，我們可能更多地關心基礎的數字，比如說持倉總額、交易總次數、事件偏好和模式特徵等。以事件偏好為例，諸如用戶最常投資的基金是哪幾支、在平台上最常訪問的板塊是哪些以及最近一次的行為等，都在構建用戶標簽上有明確的參考價值。運營團隊可以基於這些不同的特徵，搭建出多樣的標簽體系。

『伍』基金業如何突破發展瓶頸

首先，基金投資顧問業務需求旺盛。基金發行由核准制變為備案制以來，基金產品發行數量迅猛發展。但能給予基民的選基策略及盈利模式，卻還遠未形成。投資者面臨數量眾多的基金產品，仍難以形成清晰的選基目標。因此，大力發展基金行業的投資顧問業務，形成有效的選基體系，促進基金行業財富觀念的提升，顯得非常重要。

其次，基金盈利模式期待差異化。目前，各家基金管理公司都在完善基金產品線，但僅是立足於同類型基金產品的豐富與完善，而沒能形成完整有效的差異化盈利模式。基金管理公司之間缺少盈利模式的競爭，基金新品缺乏應有的市場競爭力。

復次，基金組合理論需要鞏固與完善。面對眾多的基金產品類型，投資者往往通過資產配置實行分散投資，參與多家基金，但這種基金組合模式同質化傾向越來越嚴重，且基金組合變動頻率過高，組合中的基金產品業績差異不明顯，參與證券市場一二級市場投資組合產品稀缺，與實體經濟接軌的基金新品較少，無法形成基金資源的優勢互補。盡管投資者選擇的單只基金產品的業績有良好表現，但基金組合的整體收益卻難以形成應有的財富管理競爭力，從而使基金組合的功能被削弱。

最後，面對新常態，基金並購重組，資源整合是大勢所趨。通過基金行業的整合，集中基金管理公司的投研力量，加大對於現有基金資源管理，當能逐步形成優勝劣汰的基金業發展格局，從而不斷降低迷你基金數量，提高基金管理和運作質量，進而給投資者帶來良好的投資回報。因此，基金業不妨先從整合投研力量做起，從形成行業內的人才資源流動機製做起，充分發揮專業人才優勢，促進基金業健康發展。

面對基金業的新常態，降低投資者的交易費率也是一項重要目標任務，但相對於基金的成長性來講，基金凈值增長，仍是給予投資者良好投資回報的重中之重。在基金行業發展中，應全力扭轉數量增長等同於產品差異化、多元化發展的片面認識。嚴格遵守基金發展過程中產品多樣化的契約規定，大力推動基金管理和運作過程中的多體制盈利模式，以真正引導基金業健康有序發展。如果基金行業通過不斷創新與發展，能使投資人真正從基金理財中獲得豐厚收益，則他們擔心虧損的包袱和壓力才能真正卸下來。

面對新興加轉軌的證券市場，基金業只有突破傳統的粗放式的發行與管理模式，立足於具有個性化、特色化、差異化的盈利模式基金新品創新，立足於通過分享上市公司現金分紅等獲得穩定的基金管理收益，才能真正形成具有競爭力的基金產品，基金行業的「受人之託、代人理財」的誠信理念，才能真正落到實處。否則，基金行業的「黑天鵝」和「老鼠倉」將給基金行業發展帶來不少的障礙。

因此，為維護證券市場的穩定健康發展勢頭，真正確立基金行業的競爭力，重塑基金行業的財富管理觀念，已是當務之急。如果基金行業不能盡早形成應有的盈利模式和財富發展架構，僅靠投資者運用定期定額投資法、核心衛星法及理財金字塔的理財模式，通過補倉或者調整基金品種的形式，頻繁申購贖回，基金行業良性發展的生態環境是無法形成的。基金行業理該是證券市場最具創新力和開拓精神的，在新常態下，開發和設計具有較強競爭力的基金新品，就應把證券新產品和新業務，尤其滬深市場的股指期貨、融資融券、滬港通、個股期權等新業務品種的功能充分運用起來，在嚴格控制基金投資風險的同時，不斷豐富基金的財富管理方法以及探索新模式。

『陸』你對基金購買平台了解多少常見平台的優缺點是什麼

現在很多人都會考慮利用自己手中的資金來購買基金，的確基金跟股票一樣都能夠增加大家的收益，但是基金行業本身門檻也是非常高的。你對基金購買平台又了解多少呢？常見的基金購買平台的優缺點都是什麼呢？

三、結語

其實小編覺得如果大家想要在網路上或者是在現實生活中購買基金還是比較方便的，不僅僅可以在線下進行購買，當然也可以選擇在網路上進行購買。現在網路上提供給大家的平台也是非常多的，不過小編建議大家最好選擇一些正規的平台，因為這些平台比較靠譜。

『柒』銀行如何發展基金

台灣如何大力發展中間業務。

台灣的財富管理過去不到十年的時間，剛開始，前幾年經過雙卡風暴，大家拚命的借錢，之後出現很多的呆帳，一個人月薪是3萬，最後劃帳30萬，都把債放到銀行去了。銀行在台灣的金融領域內是非常重要的一塊，而現在我們在向財富管理這一塊轉型。從去年開始，在保險公司、證券公司也加入財富的行業，他們也拿到了執照，他們希望可以走向一個商品整合的道路上，接下來可以在服務差異化部分去發展，慢慢會有一個架構出來，而不只是銷售非常局限的單一產品。

我們可以看到，所謂手續的收入，這裡面的產品不光是基金而已，有結構性的產品、聯動債的部分，還有結構性的存款，這些產品我會跟大家分享一下，還有國內外基金，國內外保險在這兩年也是成長非常快的，另外是傳統性的保險。財富管理主要是從這四大塊去做發展。

下面這個圖大家可以看到，這是從01年到07年，信託資產它的成長性是非常大的，盡管在06、07年台灣股市是在全球來講漲幅最小的，但是它的信託資產業務一直往上走，是什麼原因呢？等會我會跟大家分享。

另外藍色的線，叫做滲透率，它的意思是說，信託資產除以整個信託資產加印存，這個比例也加深了，開始和大批的存款往投資財務管理的產品方向走。前幾年，可能在04年外商銀行以及民營銀行還是很積極的，他們積極往往這一方面走，但是到06、07年，我們本國非常大的銀行開始覺醒，他們擁有龐大的存款，但是還不知道如何銷售產品，他們也開始在挖掘，所以說這個滲透率還會往上走，這是一個趨勢，對於這一塊，為什麼在台灣財富管理方面很多的外商、私人銀行一直融入台灣想發掘這一塊，雖然我們發展很多年了，但是對各種產品的認識挖掘還有很大的潛力。

這個跟大家分享的是共同基金，共同基金有境內、境外基金發展的趨勢。在03年開始，紅色的是境內基金，境內基金又以投資本土的一些市場為主，當然也有投資海外的，它遠超過於境外基金，比例差很多。但是07年兩個已經是並列齊驅了，在一個報告裡面講，在未來三年，境外基金會遠超境內基金，這個就是說明產品的多元化，不光是出現在一個國家、市場、一個單一產品，對財富管理是做了局限的，如果可以多元化方向發展，或者是做更多的服務性產品，整體市場還是會往上走的。

接下來我們看看基金銷售的內容。一個條形裡面有三種顏色，每一個顏色代表不同的銷售，這里主要還是以銀行銷售為主，未來會被銀行的渠道銷售左右。境外、境內的一個差別，從台灣的角度來看，在台灣境內基金直接銷售比例還是很高的。境外基金銀行這邊是稍微比直銷低一點，我強調一下，這是一個規劃，在直銷裡面大部分還是賣境內基金的產品，比較偏向台灣的股市。銀行這邊它的角度，它在銷售這類比例並不是很高。

另外一個是銀行通路市佔率占境外基金資產部分預估將大幅領先其他通路。當著重在台灣股市，關於台灣股市不好的時候，它的發展就有限。而在銀行這邊，渠道這邊，它是一個平台，他們要求、希望有更多元化的產品進來，就給投資國外的股市提供這樣一個機會，銀行來做財富管理來做調配，在境外來講，以銀行來講就是最大的銷售功能。

基金的部分，我們也可以看到，投資型保單出來兩年有大幅度的成長，因為在財務管理裡面，基金銷售市場有好有壞，它有波動，在投資與保單，後面連接還是投資型的，不管是在基金，在社險公司也積極的推廣，所以我們看到它已經佔新的業務60%以上。而且一開始都是保本，連接一個聯動債七年就保本了，其中還有保險的成份，這樣銀行也不用太服務，也有收入。因為現在我們要跟客戶互動，所以聯系基金的比例提高，所以結果還是基金，為什麼這樣呢？在這塊，投資與保單是慢慢起來，但是後面的資產管理公司提供的產品也是佔一個很重要的位置。

這邊跟大家分享一下我們在台灣的報紙，這一兩年市場很高，今年市場波動很大，壽險公司在大力推廣業務，這些都是聯動債，用澳幣計價，狂賣800億。關於聯動債，它的吸引力很大，但是它也會造成一些後果。投資保單是前三大集中高度，在台灣的壽險，主要還是以業務員為主，但是銀行的通路當中還是在提高當中，未來還會再提高，所以未來銀行銷售產品會越來越多。

這是跟大家報告分享一下財富管理銀行發展的一些背景。現在我們看一下，08年趨勢的分析，在去年年底，我們也邀請300位銀行的主管做一個投資論壇，我們共同對08年財富管理做了一個趨勢分析，以及我們摩根富林明也做了一個台灣投資人的信心調查，很有趣的，我們每次都調查賠錢和賺錢的比例，賠比是3%。去年，賺錢比例有19個%，但是海外有77%，半年之後，我們在5月份又出了一個調查，賺錢比例相對開始下降，在5月份賺錢佔43%，但是海外低到73%。

另外我們調查過，今年下半年我們最看好的市場，我們會投基金，股票型的基金投資市場還是非常看好的，台灣現在還在找尋機會。另外我們驚訝的發現，在台灣銀行鼓吹做定息定額，台灣股市去年才上漲了8%，在台灣股市低迷的時候，台灣銀行做什麼呢？海外市場一直漲的很高，那它做什麼呢？他們在兩年前，陸陸續續幾個大銀行覺得投資人進進出出會對銀行的品牌有影響，首先把投資人投資到底有沒有賺錢擺在首位，因為開始定息定額這種模式，業務員覺得這個收入少，對銀行短期沒有幫助，但是他們開始做定息定額的投資比率，投資海外也有增加。

剛才我們做了一個財富管理的趨勢分析，我們選擇幾項跟大家分享，你認為未來十年未來亞洲創高峰在哪裡？其中有幾個選項讓大家進行選擇。

過去十年，在台灣投資人經歷過市場的起起伏伏，有人開始對基金、理財、風險的意識提高之後，民眾的理財意識大幅度的提升了，這是他們最好的機會。投資人在買賣單一股票、基金，起起伏伏裡面，在很多教訓裡面理財的意識慢慢提升了。另外我們也問了一個財富管理產業最重要的業務目標是什麼？銀行當然要看收入了，但是在調查裡面，看到重要的一點就是藍色的比例最高，就是受託資產的成長，關鍵是客戶到底有沒有賺錢，客戶的資產到底有沒有往上漲。雖然有這個理想，但是做不到，因為每個月都有壓力，他們認為這是很大的一個趨勢。

這是摩根富林明做的一個調查，第一個是銀行保險，利潤非常的高。第二個是聯動債，高達250，真正的海外基金它的利潤率並不高，所以導致銀行開始賣保險，前幾年，銀行賣的最多就是聯動債，因為在外資銀行大幅沒有進來的時候，他們的利潤度非常高。財富管理的核心，最重要是我們可以根據客戶的需求，給他做不同的理財，不同的投資組合的配置，因為他要變動。如果買一個聯動債很好，他利潤都非常高，但是還有一個5年、7年，但是銀行和客戶就沒有什麼互動，等他找你的時候就是有麻煩了，但是基金不一樣，這些產品裡面，只有基金它可以做調配，後面我們在財務管理發現，核心是基金，但是基金銷售難度最高，因為他要了解各種產品，市場，還有變動，最難的地方也是最核心的，誰可以給客戶提供最好的，而且裡面可以調配，所以在大幅增加他們的訓練。

我們還問了經營財富管理者最注重的建立之優勢是什麼？緊密的客戶關系非常的重要，如何建立一個系統，根據客戶的需求來做互動，不是說只賣了產品，而我們要緊密的聯系這是銀行最重視的。

接下來我會問08年而言，你認為下列什麼投資商品類將最受客戶喜歡？目前對銀行財富貢獻的收入來講，保險跟投資業的商品都是很大的一塊，但是他們認為最重要的就是基金，所以共同基金是最難，最能夠服務差異化，這對我們來說也是未來銀行要鼓勵的一個方向
我們還有一個決策的關鍵，我們在經過調查，也會有項目，除了產品績效之外，有品牌價值、通路服務、價格彈性、產品多元化，根據這幾點，我們又做了一個調查，有品牌價值有通路服務，產品多元化、手續費等，最多的是產品多元化，未來在這個平台裡面，要重點發展的就是產品多元化，如果沒有辦法應對循環，它就很難經營。

財富管理的平台和基金銷售，我們也分析了一下，當然除了產品績效之外，到底是品牌、服務、特色、手續費收入，我們對此也做了調查，發現選擇基金的特色非常的重要。

投資人的角度，大家認為選擇基金的關鍵有哪些？有理財、顧問服務、投資題材、申購管道，大家認為是哪一個，我們調查有幾項，就是理財顧問的服務和投資題材是很重要的，他們認為銀行要提升水準，但是後面要有一套系統。

對財富管理發展我們做了一些調查，以上是我們認為今年或者是明年發展的重點，現在市場波動確實很大，我們要想到如何來發展如何來做，我做了一些觀察和調查，第一個就是風險控管，在這一兩年，台灣銀行做了很多的事情。第二個客戶定位，不是一種產品大家都買，都是一種銷售模式，他們要重新把客戶定位。第三個就是定期不定額的方式。最近我們發現一些主要的銀行，一開始他們為了要再發揚光大，他們用了一個叫做效率投資法。除了投資以外，投資有些還是很保守的，但是他們也大力提倡叫做雙元理財，根據這幾項來跟各位分享。

這張PPT是台灣很熱的一個投資雜志，題目上寫著「一場1兆2千億元的投資陷阱，理財•謊言大黑幕」，這個給人感覺很壓抑。台灣銀行做了很多的聯動債，到最後發現這個是不保本的，所以銀行會有很多客訴。銀行賣產品可以賺很多的錢，他就一直賣，所以有很多的風險沒有考慮到。他賣各類的產品傭金不能差很多，你不能因為自己賺錢，因為自己的利益關系把風險加到客戶的身上，這個是非常重要的。不光考慮事後因素，也要考慮事前、事中的因素。不得勸客戶在短期內多次贖回，以再申購的方式不當賺取傭金，現在這些已經定到法條裡面去了。還有一個是70條款，客戶的年齡加上金融產品的年限，如果大於等於70，客戶要簽聲明書才可以讓你買。因為我們看到一些老伯伯、婆婆到了70歲，他們都要退休了，但是他買了一個20年的產品，到後來他們都用不到了，所以政府就定了一個70條款，如果你要投20年以上的產品就要進行簽聲明書。

規范理財專員薪資及獎酬制度。對於事前來說，就是業績，你賣的多得的多。而現在來說，我們要考慮到我們的客戶資產成長，客戶數成長，我們的客戶到底有沒有成長，我們要把這些列入評估裡面。事後，我們的銀行已經開始做了，如果有客戶投訴，就要扣分，稽核缺失也要扣分，我們要進行服務品質檢測。我們要通過這些來做一個客戶服務的改善，現在銀行也終於在做這些了。

我們可以看到，銀行都說賣的權重都是一樣，要多賣聯動債，有的銀行內部就定了如果你的銷售員在七日內同比交易又賣了，這個不算你的業績。還有交易透明化，在交易的過程當中我們要攝像或者是錄音，或者是有第三方人在場，確保你這個東西買了，然後簽字，而過去只是有簽字。更具體的就是理財知識的系統，他把客戶的風險也做成錄建構起來，如果要跟保守型的客戶推薦積極投資型的，就要讓客戶簽字。

這是某個銀行他的系統，在左邊客戶這邊有八個投資的部位，在投資的時候，要填寫各種各樣的問題，到後來，這個系統都設計好，到理財專業這邊，他可以第一時間就看到他的資料，馬上做分析研究，而不是說把不對的產品賣給對方。

現在整個銀行做客戶分類定位，過去是一個口號，但是他已經在明確的執行了。中國信託銀行今年正式分類。現在台北的富邦銀行、花旗銀行也有在做分類。過去是用福利來做，現在都是用服務方式，用更多機密的方式來服務他的客戶，希望可以爭取它更多的粘稠度，希望可以把別的也吸引過來。

這是舉例說明台灣銀行做定期定額活動，有久力high，Easy Fund定期不定額，小額利high，主要是吸引人來做。Easy Fund定期不定額是申購之扣款金額增加或者減少買進機制。

另外國泰世華銀行也做了很多推廣叫做幸福六重奏，盡管全球市場下跌不少，但是他們下跌很少，我們研究過之後，就發現他們的幸福很多。他們在這次下跌過程當中才少了2成，而別的都少了5、6成。

還有一種效率投資法，永豐銀行他們創造了一個方法，所謂效率投資，就是一個核心的資產，核心資產裡面，比如你有一百萬，單筆投下去風險很大，一百萬過來買我的債券或者是一個評估過的好產品，你投入一百萬以後，每個月扣10-15萬到基金這邊來，如果等到賺了之後，這個賺的部分又會回來。我今年才發現，某家大的銀行他們也要做，如果感覺市場不好的時候，叫錢叫不進來，他們用各種方式，定期定額，到定期不定額，再用衛星投資法，裡面設計比較復雜，還要知道哪些是核心進行，他們要做出調整的。這是另外一家銀行要做出動態鎖利法。

還有一個是雙元定存，感覺光靠市場銷售是不夠的，所謂的雙元高利定存，就是將A貨幣存進銀行，銀行會給投資人比一般存款高的利息，但是當A貨幣相對B貨幣升值，而且突破某一個事先約定的價位。我們可以看到步驟一，你要選一個計價貨幣，第二步驟是選擇多長時間。第三你要選擇匯率。如果結算的時候，萬一美元一直升值，美元升值那很好，我要賺高利率和高利息，但是它不可以。做到後來我們發現銀行也沒有賺多少，但是銀行還很忙，其實客戶也是需要服務的，我們還要處理客訴，這些錢也在互動。銀行在財富管理不斷的尋求新的創新方式來為我們的客戶服務。這些就是當市場不好的時候，台灣銀行想到這些策略，我跟大家進行分享。

銀行——土洋對決，專注通路深度與廣度而非產品製造，這是未來的趨勢，因為有自己的基金產品要銷售，負擔很大，這是一個趨勢。

保險——廣大保護資料庫和業務員數量，他們的客戶每天都會下單，但是基金不見得是每天。因此可以看到說，在外商基金公司這邊，掌握布局國際資產的關鍵能力08年4月止台灣前十大投信，有5家外資投信占總資產30%。本地基金公司和銀行，較了解本土投資人的偏好。

專業和信任度就是一個核心競爭力，剛才提到如何提高他們的專業，通路這邊在負責客戶經營，他的規劃產品線做風險控管等等，透過嚴密的分管制度，我們會把財富管理市場做大。剛才我們講滲透率很低，在未來，在它不好的時候，我們也有我們自己的做法，但是對於下半年來說，我們對台灣還是非常樂觀的。

『捌』請問基金公司自有交易系統大概是怎麼個運作流程，交易員收到指令後然後呢把指令發送到哪裡呢另外其它

一般是基金經理發指令，交易主管分發給交易員，交易員具體下單，指令自然是都在系統中處理，通過租用的席位發到交易所撮合去了。
交易系統大部分用的都是恆生，主流的是O32

『玖』如何發展我國的公募基金業

公募基金行業現狀

公募基金是受政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。公募基金受《基金法》約束，政策框架清晰，法律監管嚴格。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配等方面均有嚴格的行業規范。

1998年3月27日，南方基金向社會公開募集設立了我國第一隻證券投資基金―基金開元，該基金是封閉式股票基金，規模20億元。歷經14年的發展，我國公募基金規模不斷壯大，類型逐步豐富。我國公募基金類型可劃分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣型基金、指數型基金和QDII（合格境內機構投資者)基金六種。截至2012年7月底，我國已有公募基金公司72家，各類基金總數1362支，資產凈值約為2.4萬億元人民幣。現有基金公司呈現出「大中小」三級梯隊結構。第一梯隊為排名前十的十大基金公司，管理資產總規模在800億元以上，如華夏基金、易方達基金、嘉實基金等。第一梯隊管理資產總規模占公募基金總體資產一半以上。第二梯隊以長盛基金、中郵創業基金為代表，管理資產總規模為約200～800億元，規模和收益較第一梯隊均有差距。第三梯隊管理資產總規模在200億元以下，以天弘基金、東吳基金為代表，成立時間較短，資產規模較小。

公募基金行業當前面臨的問題

一是銀行銷售渠道尾隨傭金過高。公募基金的銷售渠道有銀行、券商、基金公司直銷（包含網路直銷）以及第三方銷售。其中銀行占據絕對領導地位，銀行渠道銷售的比例超過90%。公募基金公司通常會對客戶收取1.5%管理費，基金公司會將其中一部分作為「尾隨傭金」支付給銷售機構以示獎勵。2008年之前基金公司尾隨傭金比例普遍不高，最高占管理費收入的25%。自2008年下半年起，基金公司支付給銷售渠道的尾隨傭金比例大幅提高。64家基金公司旗下809隻基金的客戶維護費占管理費的比例為17.29%，同比增長1.18個百分點。其中22隻基金的客戶維護費超過50%。其中於網點較多的工行建行等大型銀行新發基金的客戶維護費比例已經提高到60%～70%，部分老基金客戶維護費比例也提高至30%以上。

尾隨傭金侵吞了大部分公募基金公司的利潤。這主要是因為整體經濟形勢不佳，股市低迷，基金營銷難度增大。銀行占據的強勢地位導致基金公司幾乎沒有議價能力。雖然，監管部門在2010年實施了《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》，要求基金管理人不得向銷售機構支付非以銷售基金的保有量為基礎的客戶維護費。但現實的情況是該項《規定》出台後催生了大量變相的渠道銷售獎勵，在惡性競爭下尾隨傭金的實際水平不斷上升。

二是公募基金經理離職頻繁。基金行業作為一個輕資產、高智力行業，人才是其發展基石，各個公募基金當前都面臨著不同程度的人才流失危機。截至2012年8月5日，已有39家基金公司的基金經理離職，離職人數共計66人，且只有1位基金經理留在公募行業。過去十年，基金經理總人數611人，任期在3年以內的423人，且有232名現已不再擔任基金經理。即近7成基金經理的公募職業生涯不超過三年。頻繁的基金經理離職及高管變動凸現的是業界精英的流失。2012年第一季度統計顯示業界在職的383名基金經理中115人崗位從業經歷不足1年，這些經驗尚不豐富的經理人管理著數十億、數百億的基金資產。事實證明，基金經理隊伍不穩負面影響巨大，直接導致公募基金業績大幅波動甚至出現明顯下滑。截至2011年底，在納入統計范圍的971隻基金中，有814隻出現虧損，虧損面達到了83.83%，合計虧損額高達5004.26億元。而時任基金經理在職時間超過3年的32隻股票基金，業績較同類基金平均業績高出約20%。說明基金經理資質與經驗是影響基金業績的重要因素。

人才流失情況嚴重的原因主要有以下兩方面：一方面公募基金經理激勵機制缺失。公募基金經理工資收入僅來自於管理費，相對固定。在激勵機制缺失，私募基金蓬勃發展，人才爭奪日趨激烈的客觀環境下，大量基金經理選擇跳槽或退出。另一方面公募基金經理的投資行為要受來自基金契約、監管部門等的嚴格限制。公募基金在作投資決策時要面臨復雜的審批制度，這種層層審批的制度使其效率遠低於私募，投資相對保守，復雜的制度性措施使基金經理們感到束縛，也促成其離職。

三是私募基金帶來的巨大挑戰。自基金行業在我國發展以來，基金公司數量增加，基金規模不斷擴大，但各類基金產品總體而言大同小異。基金產品的分類方法眾多，發行過程中叫法不一，但是事實上各基金產品操作方式區別微小，其中又以股票型基金佔主流，以大盤基金佔多數。由於投資領域有限方向、雷同，基金品種出現了同質化現象，且長期以來該問題都沒有得到解決。

2011年2月，《證券投資基金法》（徵求意見稿）出台，《徵求意見稿》給予私募證券投資基金合法地位，並將私募證券投資基金納入監管范圍，通過拓展「證券」內涵，擴大了未來投資范圍並且豐富了基金的法律組織形式。這些變化將給予私募基金更寬松的發展環境，促進私募基金規模的增長。如果公募繼續品種單一的趨勢，法律正式修訂後私募基金會對公募基金造成更大市場競爭壓力。

公募基金行業問題對策

第一，借鑒境外成熟市場經驗發展獨立第三方銷售機構。從世界基金業發展歷史看，銷售渠道費用侵蝕基金公司盈利能力的問題比較普遍。拓展多元化的基金銷售渠道是長遠解決這一問題的關鍵。我國銀行渠道的強勢地位是基金公司缺乏自身渠道的惡果。美國重點發展財務顧問銷售渠道，財務顧問與市場資金相連接，替代了銀行的傳統基金銷售渠道。此外，美國通過發展基金超市和養老金公司拓展銷售渠道。我國基金銷售發展第三方獨立的銷售機構可緩解銷售渠道單一的問題。但我國第三方銷售機構當前還存在合格從業人員過少，不具有資金清算資格，自身盈利能力、盈利模式不明確，以及法律制度環境不明確等問題。

第二，推廣持股激勵與持基激勵。公募基金行業人才流失問題的最主要原因在於激勵機制不當。探索基金業股權激勵政策成為當務之急。現行的法規不允許公募基金公司進行股權激勵，但堅冰已開始融化。2012年6月，《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規則《關於實施〈證券投資基金管理公司管理辦法〉若干問題的通知》修訂草案向社會各界公開徵求意見。其中包括：取消對持股5%以下股東的審核，便利民間資本進入基金行業，健全資本約束、推進股權多元化，為今後專業人士持股以及基金公司上市預留法律空間，充分發揮資產管理行業人力資本的積極作用。除了等待中的持股激勵外，在我國證監會及行業協會的積極引導下，基金公司已開始積極實行「持基激勵」。由基金經理等相關人員主動認購、申購所管理的基金，努力實現個人利益與持有者利益的統一。「持基激勵」在國外基金行業較為常見，國內基金公司也有意施行此類激勵措施，華寶興業、諾安、中歐等多家基金公司已經或准備實行「持基激勵」計劃。

第三，加快自身的人才隊伍建設和培養。基金公司想要留住人才，降低跳槽比率，另一重要的做法應為加快基金人才的培養，以提供培訓進修等方式提升企業軟實力。後備力量的補充和實戰經驗的增加可以有效提升資歷中等或較新的基金管理人員的工作能力，彌補之前經驗豐富的經理人的淡出。同時，制定合理的考評制度鼓勵長期內業績驕人的明星經理，而非盲目追求「短平快」的高收益和每年、每月甚至每天的基金排名。簡言之，高速發展的基金行業必須有高素質的人才隊伍與之相匹配。

第四，把握時機發展多品種小基金。我國居民目前持有資產，通貨和存款占金融資產的比例為約70%左右，而美國僅有20%。因此我國資產管理業務明顯具有巨大的成長空間，並有可能因此催生出大量新的金融理財產品。參照國外發達國家經驗可知，成熟市場的基金市場品種非常豐富，基金總額巨大，但是單一基金品種的規模較小。國外投資者傾向於小型化、差異化的基金品種，多元化的投資需求與多元化的品種供應相對接。我國基金業發展受制於制度環境，能夠創新的空間相對較小。由於金融穩定涉及經濟穩定，監管層對金融創新環境的控制非常嚴格。我國現有的小型基金品種並沒有發揮其應對市場波動時靈活多變的優勢。但是，基金公司應該看到，隨著市場經濟體制改革的逐步深化，金融創新環境必將變得越來越寬松，基金公司競爭將由過去的「監管部門溝通能力」主導轉變為「市場創新能力」主導。因此，基金公司應該考慮在未來更為寬松的產品創新環境下，如何把握市場的需求方向，提升自身的產品設計與創新能力，以適應未來中小型基金快速成長的趨勢。

（作者分別為對外經濟貿易大學國際商學院副教授，對外經濟貿易大學EMBA、長信基金管理公司北京分公司經理；本文系對外經濟貿易大學教師學術創新團隊資助項目和北京企業國際化經營研究基地資助項目的研究成果）

『拾』天天基金網和天天基金app有什麼區別

‍

2019年是買基金的大年，投資者或多或少都有不錯的收益，有些基金去年一整年漲幅甚至超過50%。

多少人在焦慮停工降薪，基民們卻只要動動手指、就能躺著把錢賺。如果你眼紅心動，這時候上車還不算太晚，速速成為一名「新基民」吧。

那麼問題來了，買基金，上哪個平台好呢？

本期懶貓將為大家奉上——「基金第三方平台大評測」！基金的交易場所

很多人對買基金的印象，還停留在老奶奶手拿存摺、跑一趟基金公司、跟經理嘮嘮嗑兒的階段。

當然這是其中的一個交易方式，並且某些外資銀行的基金，如果是首次購買，還必須要本人親臨銀行才能購買。

但是隨著第三方支付、互聯網金融的蓬勃發展，銀行以及基金公司都把交易搬到了「網上」。

現在購買基金的渠道有很多，可以在券商、銀行以及第三方基金交易平台購買。

有些券商的基金入口也是接的是第三方基金平台。銀行也是代理，代理各家基金公司的產品。

各家平台都在爭奇斗艷，為了「用戶流量」都「打的不可開交」。

銀行與第三方平台之間的差異還是很明顯的，我拿銀行界的「老大哥」和基金平台的「元老」比較下。

從下面這張圖中可以看出，區別最大的就是手續費了，按照銀行經理的話說，「貴就貴在服務上呀」。

這個服務是挺貴的，但是你平時無暇顧及賬戶的話，銀行理財經理會提醒你及時買入賣出。

如果你嫌資金轉進轉出麻煩，或者不在乎這點手續費的話，網上銀行交易起來也很便利。

接下來本喵要對下面5家第三方平台進行評測：

（＊騰訊理財通為微信自帶插件）

選平台就好比買衣服，有人喜歡直奔商場，有人喜歡逛買手店，基金銷售平台也有類型區分。

場上比武，規則得統一，所以接下來，我們針對平台的屬性，劃分兩條賽道。

領銜「大賣場」賽道

－天天基金、螞蟻財富、騰訊理財通－

基金選購，要從「線下」走向線上，需要第三方與多家基金公司對接，把自己變成一個基金界的淘寶。

這一批選手，天天基金算是元老了，後來又有了螞蟻財富（跟支付寶打通了），這些平台上的基金產品多、品種全，看得人眼花撩亂，逛大型商超的即視感。

相對而言，騰訊理財通繼承了騰訊一貫的剋制，更像是嚴選店鋪。

「三巨頭」的基本功能

功能天天基金螞蟻財富騰訊理財通

√

榜單

√

指數漲跌

√

定投

√

自選監測

√

資訊

√

觀點

√

話題討論

√

大V跟投

√

自建投資組合

√

基金PK

√

財富號

√

基金的資訊以及一些基本功能各家平台都很雷同，具體表現請看——

PART 1 產品豐富度

既然謂之超級量販大賣場，產品豐富才能買得爽～讓我們來看看各大平台陣容：

APP基金產品數合作基金公司

天天基金

7000＋

149家

螞蟻財富

5000＋

80家

騰訊理財通

1000＋

10家

第三方互聯網平台並非覆蓋了所有的基金，比如大名鼎鼎的睿遠旗下基金，螞蟻和天天都買不了，只能在基金公司官方、銀行、券商平台和傳統的第三方渠道才能買到。

｜小總結｜

產品豐富：

天天基金>螞蟻財富>騰訊理財通

PART 2 省心選購，提高效率

投資市場，唯快不破。

作為一個新基民，擺在你面前有上千隻基金，不知該如何選擇？與其自己研究單只漲幅，不如大牛指點迷津。

來看看這幾家平台，為了幫我們快速做決策，都有多賣力？

天天基金使用功能：特色榜單、基金PK、大V跟投、組合分類管理

「特色榜單」，是基於天天基金自有數據，從訪問量、購買金額等不同維度，統計出來的各色榜單，也不乏行業公開的評審情況、收益率排行。

基本上你要的榜單，它都有，整體還是挺有研究價值的，維度也很豐富，如十年好基、定投熱門等等。

基金PK也是天天基金的一大特色。

選擇任意2隻基金進行對比（最多選5隻），通過收益走勢圖、業績表現、盈利概率、風險數據以及基金經理等維度進行深度比較。

幫助用戶能夠更加全面的了解各個基金的表現，提高選購的效率。

天天基金成為諸多老司機的首選，不是沒有道理，數據比其它幾個平台都更全面、詳實，持有人結構、指數基金跟蹤誤差、與特定指數的業績對比等等。

雖談不上閉眼選購的程度，但是這些指標都是很有用的參考。

｜體驗總結｜

優點：專業，有自己的演算法資料庫。

缺點：對小白不太友好，首頁推薦的大都是已經漲了很多的基金，追高容易被套。

適用人群：熱愛鑽研的老司機。

螞蟻財富使用功能：好基工作室、內容與社區

螞蟻財富依託支付寶的8億用戶基數，為小白用戶提供了非常便捷的投「基」渠道。

好基工作室是個神奇的存在，評審團隊的履歷都是金光閃閃——金牛獎專家評委、國內知名基金經理、投研專家

從歷史表現、團隊實力、投後服務多方位全面評估，篩選推薦好基金，看下來，也不需要我們研究啥了。

篩選的時候，分類也很清晰，一句話總結「入圍理由」，文科生十分友好。

螞蟻財富還有一大看點，有一個類似於市集的板塊，以財富號的形式，直接進入基金公司主頁。財富號天天基金也有，但螞蟻的形式更豐富。

各家公司爭奇斗艷，紛紛曬出自家福利活動、特色產品、內容，甚至還有大咖直播秀。

比如這次，懶貓正好撞見天弘基金出品的「懶人選基」活動，試了一下，嗯類似於搖簽，答了一道題，搖出一隻基。

另外，阿里系的產品都離不開千人千面，據說首屏的產品推薦，也是根據不同用戶的風險評估、投資生命周期設計的。

改天我換同事的帳號登錄試試，看能不能炸出王牌基。

社區是螞蟻財富的特色，投教內容豐富，觀點策略也偏小白化，小白易上手。

｜體驗總結｜

優點：功能全，內容豐富，前期投教做得好。

缺點：入口深，功能內容雜，產品體驗有待優化。

適用人群：愛學習的小白

騰訊理財通使用功能：全天候定投組合、智能買入

搭建在微信平台的理財通，透露著IT大佬們濃濃的剋制、沉穩風，收益率是唯一核心邏輯，基金數量雖然不多，但已經是絕對嚴格篩選後的，走著精品店路線。

說到投教，他們幾乎在用整個平台科普，從根據風險選基，到推熱點，無一不直接對接產品，再配有大量圖文說明，細細解釋品種類型、運作形式、收益情況、產品特色

還會舉例子，格式參考數學題，決策前還會給出攻略型指導，直觀度堪比小學生教輔。

如果要自行搭配，推薦「全天候定投組合」功能。

完全不用動腦子，直接設定期望定投的收益率、每月定投金額，它就會根據「博時組合定投策略」，自行從滬深300、標普500和黃金中搭配組合，生成計劃。

如果只買單只，可以用「智能買入」功能，不用定時搶，也不用苦苦計算T＋1，選好產品後，貨基買入，等一開售就自動幫你轉入。

｜體驗總結｜

優點：產品邏輯性強，選購省心，幼兒般的指導

缺點：選擇空間小

適用人群：懶得操心的0基礎小白

｜小總結｜

用戶：小白群體

騰訊理財通>螞蟻財富>天天基金

用戶：熱愛鑽研的「老司機」

天天基金>螞蟻財富>騰訊理財通

對於一個小白來說，微信的理財通還是挺有吸引力的。

但如果你是一隻愛思考的勤勞小蜜蜂，帶著學習和研究的心態理財，另兩家平台各有千秋。

天天基金看數據，螞蟻財富刷內容，大家可以根據自己的喜好來選擇。

友情提醒：

在各家平台的首頁都會推薦「爆款基金」，推薦的邏輯是漲的多，但如果你單單通過漲幅最高這個因素來判斷，可能會在最高點買入，反而被套。

PART 3 定投智能化

買基金，從定投開始。

即使你從來沒有購買過基金，看不懂K線圖，看不懂投資策略，這些都沒關系。

只要你做好長期定投的心裡，每周/每月固定投入一筆錢，10年後，20年後，通過復利的力量，小錢就能變大錢。

下面比較下這三個大平台的定投功能。

天天基金定投工具：惠定投

這個工具太好用了。

不用自己設立預期，它會自動跟蹤市場行情指數，按照均線定投策略，幫我們低位時加倉，高位回撤的時候止盈。

雖然本質就是「移動止盈定投」，但多了一個「低位加倉」的環節，反正早晚要賺，低估的時候投入越多，上漲時就能賺更多了。

省心指數：＊＊＊＊＊

螞蟻財富定投工具：輕定投、目標投

呃，「輕定投」就是一個普通工具，解決的是，定期買入的問題略值得一提的是，它可以定投黃金。

「目標投」增加了一個「達標賣出」的環節，買入前先設定收益率，會告知我們預計達標的期限，收益達標後，就自動幫你全部賣掉了。

相比於惠定投，螞蟻的工具還停留在一年級。

省心指數：＊＊＊

騰訊理財通定投工具：智能定投

理財通的所有定投產品，都可以勾選這個選項。也是採用了均線定投策略，參考滬深300，來自動幫我們調整定投金額，低位時多投，高位時少投，扣款比例在0.5-2倍之間浮動。

相比於螞蟻，省心很多，但是沒有天天的「回撤」功能。

省心指數：＊＊＊＊

｜小總結｜

定投功能：

天天基金>騰訊理財通>螞蟻財富

從保障收益來看，天天和理財通都能自動調整金額，但天天略勝一籌，因為它懂得「見好就收」。而且從買入到賣出，自動化服務一條龍。

精品「跟投」賽道

－蛋卷VS且慢－

超市的特色是大而全，普通人去逛超市，明確知道自己要買什麼，但小白逛基金超市，簡直是折磨，這么多基金怎麼配？想想就頭大。

所以蛋卷、且慢應運而生，主打「基金組合」的偷懶玩法，不費腦力，跟著大V抄作業就好了。

兩者PK，哪個更好？

PART 1 閉眼選購效率

不同於商超類的APP，來「買手店」，理念認同比短期收益重要，產品介紹就是宣揚主張的集會場，從心動到買入，就在一瞬間。

產品介紹內容對比

蛋卷基金

且慢

持有期限建議

√

人群劃分

√

收益指標

√

收益曲線

√

資產分布

√

基金自有平台如何發展

三、結語

與基金自有平台如何發展相關的資訊