公募基金如何保持倉位

㈠ 公募基金可以空倉嗎

投資股票的用戶對倉位相關名詞有所了解，相應的基金投資過程中也會遇到平倉、清倉、空倉等名詞，其中公募基金可以空倉嗎？
私募基金平倉線是多少 什麼是基金爆倉
什麼是基金空倉？
空倉即把某隻基金全部贖回，得到所有資金。或者某人把全部基金贖回，手中持有現金。平倉容易和空倉搞混，請大家注意區分。平倉即買入後賣出，或賣出後買入。具體說比如今天贖回易方達價值，等贖回資金到賬後，又將贖回的資金申購上投成長先鋒，相當於用調整自己的基金持有組合，但資金總額不變。如果是做多，則是申購基金平倉；如果是做空，則是贖回基金平倉。
空倉運作風險：
第一，失去投資重點。鑒於多數股市多/空倉基金都有預先設定的投資授權，例如國家/板塊/市值，所以，任何偏離都是值得警惕的信號。
第二，過度利用杠桿。某些時候，基金經理利用杠桿或使用衍生工具可能偏離其正常的總敞口范圍。
第三，使用衍生工具。在有些情況下，不太熟悉衍生工具的基本面投資經理會使用衍生工具來實施其對市場的觀點。這種操作可能很危險，基金經理賣出期權來收取期權費的做法尤其如此。在動盪時期，基金可能會遭受嚴重打擊，例如在股市因系統性震盪而經歷劇烈盤整之時賣出股票的看跌期權。
第四，投資組合過度集中。有些基金經理喜歡充分利用他們對公司的洞察力，在單個股票上建立龐大的頭寸(例如20%-30%)。如果這些頭寸為中/小盤股，而且基金規模龐大，一旦發生危機，基金經理很難賣出股票以減少倉位或籌集資金以應對贖回。
第五，違反止損原則(不願將股票脫手)。通常，基金經理會實行軟止損或硬止損。10%的軟止損是指股市從峰值(或成本價)下跌10%後，基金經理必須重新審視頭寸。
第六，基金規模過大也是風險因素。小盤股基金或單一國家基金通常存在規模的限制，規模取決於標的股票的流動性以及投資團隊的規模。基金達到最大規模後，如果繼續吸收資金，擴展到大盤股或新的國家，或投資於新的個股，形成過度分散的投資，那就可能無法復制既往的成功。如果基金經理聲稱擴大了基金規模，投資者應當小心為妙。
第七，流動性錯配。多數股市多/空倉基金允許月度或季度贖回。對於小盤股基金而言，為了應對贖回，基金有可能被迫在一個月內退出所有的頭寸，因而受到劇烈的市場沖擊。
第八，貨幣對沖。雖然多數共同基金以本幣或美元計價，並制定了非常嚴格的貨幣對沖政策，但是大部分股市多/空倉基金往往允許投資組合經理自行決定貨幣對沖水平。

㈡ 公募基金持倉比例要求

公募基金持倉限額為雙十規定：一隻基金持有同一隻股票不得超過10%的基金資產，基金公司同一基金管理人不得管理的所有基金持有該股市值10%以上，股份證監會規定公募基金持倉不得低於65%。主要目的就是為了穩定股市，以防大起大落。
公募基金設置持倉限制額是為了防止基金經理在重倉時買入股票，拉高股價但日後賣出就會導致股價暴跌；其次，如果一個基金經理持有某隻股票的倉位太重，很難將倉位換成股票。
【拓展資料】
一、根據證監會的國際慣例，修改上述股票基金的最低倉位有三個原因
1.按照國際慣例，股票和債券之間調整幅度較大且靈活的基金資產應歸類為混合型產品。
2.根據現有的《運作辦法》規定，基金非現金資產的80%應投資於基金名稱指示的方向，債券基金持倉下限也是80%。如果股票型基金倉位只有60%，則與上述規定存在沖突。
3.從投資實踐來看，權益類基金的收益來源應該主要是深挖有價值的股票，頻繁大幅調整倉位很可能引發追漲殺跌，容易導致基金風格的漂移和資本市場的波動。近年來，社會也對此提出了批評。
二、公募和私募的主要區別有以下幾點：
1.募集方式
公募，是通過公開發售來募集資金的；
私募，是通過非公開發售來募集資金的。法律嚴格規定，私募是不能公開宣傳來募集資金的，像我們經常在外看到那些滿大街張貼的宣傳產品的海報，都是違規的行為。
2.募集對象及門檻
公墓募集對象為廣大社會公眾，無人數限制，也無投資門檻。
私募，募集對象為少數的合格投資者，擁有300萬金融資產證明或最近三年50萬以上收入證明，而且每隻基金都有人數上限，個人投資門檻在100萬以上的。

㈢ 公募基金在熊市的時候至少要保持多少比率的倉位

價值投資策略指投資價格低於其內在價值的企業，以追求較為固定的投資回報為目標。根據是否介入被投資企業的管理又分為消極價值投資和積極價值投資兩類。牛市的思想，也具有那種反應敏熊市

㈣ 是不是股票型基金必須每天都保持有80%的倉位

公募基金是有規定必須保持有80%以上的倉位。
私募基金是不受限制的，隨時可以減倉的。

㈤ 公募基金必須維持一定的倉位，但基民賣出超出最低維持倉位，可否繼續賣出

公募基金的倉位與基金持有人贖回基金無關，基金持有人可以在任何開放時間進行贖回操作。

㈥ 公募基金倉位規定

規定公募基金倉位不得低於65%，主要目的還是為了穩定股市防止出現大起大落。
你想，如果股市一旦出現下跌風險，公募基金那麼大的盤子一下子清倉，後果無疑將是股災，但是，私募基金則不受此固定約束。
【拓展資料】
公募基金（Public Offering of Fund），是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金並以證券為投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發起人集合公眾資金設立投資基金，進行證券投資。這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業規范。例如目前國內證券市場上的封閉式基金屬於公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它們的健康發展對金融市場的發展都有至關重要的意義。
新基金認購戶數反映了投資者的參與程度，而今年以來的新基金募集數據表明，散戶正在遠離公募基金。
wind統計數據顯示，截至8月底，在今年已經過去四分之三的時間里，公募基金共計發行了67隻偏股基金，僅有126萬戶投資者(不考慮重復因素，以下同)參與了新基金的認購。
同樣在放開產品的2010年，公募基金共計發行了100隻偏股基金，獲得了291萬戶投資者參與認購，在2009年的牛市中，共計571萬戶參與了這些偏股基金的認購中。
特點：
享受市場整體的回報，基金的超額收益不可能長期脫離業績基準，規模越大，基金獲取市場平均利潤的可能越大;四權分立、信息透明、風險分擔。
私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。
首先，投資目標不一樣。公募基金投資目標是超越業績比較基準，以及追求同行業的排名。而私募基金的目標是追求絕對收益和超額收益。但同時，私募投資者所要承擔的風險也較高。
其次，兩者的業績激勵機制不一樣。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費，與基金的盈利虧損無關。而私募的收益主要是收益分享，私募產品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費，如果其管理的基金是虧損的，那麼他們就不會有任何的收益。一般私募基金按業績利潤提取的業績報酬是20%。

㈦ 基金倉位「88魔咒」是什麼 基金倉位魔咒還會靈驗嗎

物極必反，致盈則虧，一個彈簧總是彈到最大限度，壽命便也損耗殆盡了，基金倉位與股票市場存在一個「88魔咒「的說法，意思就是很高時(88%以上)，就預示著A股市場將迎來大跌，那麼歷史上這個基金倉位的魔咒究竟有多靈驗，以後還會繼續靈驗嗎？
「88魔咒」還會繼續靈驗嗎？
何謂「88魔咒」，即當股票型基金倉位水平達到88%左右的時候，股市可能會形成階段性的頂部，由此成為股市見頂的一個敏感信號。
實際上，「88魔咒」還是相當靈驗的。每當市場面臨某一重要壓力區域時，「88魔咒」卻開始「顯靈」，隨後的股市多以下跌為主。
2014年下半年，A股市場出現了罕見性的上漲行情，期間累計最大漲幅超過15%。不過，遺憾的是，當市場挑戰2400大關之際，股市「88」魔咒又開始出現。
數據顯示，2014年9月1日至9月5日，樣本內開放式偏股型基金平均倉位自上一期的上升個百分點至其中，股票型基金平均倉位為較前期上升個百分點，；而混合型基金平均倉位為較前期上升個百分點。
除此以外，其他多個機構的基金倉位數據均顯示出濃烈的「88魔咒」色彩。其中，有機構統計，股票型開放式基金的平均倉位是較之前的提高了個百分點。毫無疑問，當時的基金倉位數據已經非常接近「88魔咒」的水平。
那麼，「88魔咒」為何屢試不爽呢？
其實，以公募基金為主的基金機構對市場的佔比依然很大。與此同時，基金增倉的行為在某種程度上暗示著中小股民的操作方向。待市場的做多氛圍大幅提升之際，又將面臨空頭的反撲。
但是，從另一個角度分析，「88魔咒」的影響力正逐步削減。
一方面，雖然公募基金的市場影響力依存，但是以私募基金、險資等機構正逐步壯大，並逐步削弱公募基金對市場的影響。另一方面，隨著《公募基金管理辦法》的落實，股票型基金倉位被設置了80%的最低倉位，由此改變了之前公募基金持倉下限60%，上限95%的局面。
值得一提的是，過去很長一段時期內，我國對公募基金的倉位控制有著嚴格的要求。其中，將股票型基金倉位的下限設置為60%，上限設置為95%。由此一來，為公募基金經理的操作提供了很大的空間。
至此，當股票型基金倉位臨近88%的水平時，則預示了基金可增倉的空間將相當有限。相反，因存在60%的倉位設置下限，基金可減倉的空間卻相當巨大。因此，「88魔咒」的影響就無法避免了。
顯然，新規對公募基金的操作空間將更加收窄，不僅考驗著基金經理的操作本領，而且還對市場起到很好的穩定性作用。但是，就而言，仍然有不少公募基金沒有滿足80%的倉位下限規定，其執行效率值得懷疑。
縱觀成熟發達的資本市場，其整體的基金倉位水平長期保持在較高的水平。
以美國市場為例，其國內多樣化的股票型基金平均倉位保持在95%以上，而一般的基金倉位也長期保持在80%以上的水平。
對於當地基金機構而言，因市場長期的運行趨勢保持向上，一旦基金選擇了波段的操作方式，則容易錯失市場的上漲機會，從而降低基金的整體投資回報率。至此，當地更多的基金機構更熱衷於長期持有，而不是波段操作。
反之，在國內市場，因市場長期的運行趨勢不明朗，市場整體的投資回報率偏低。若基金機構採取長期持有的方式，則難以獲取較理想的投資回報率，甚至會錄得虧損。因此，國內的基金機構更熱衷於隨波逐浪，激進投機，其實從國內股票型基金倉位的變化幅度就可以看出這一點。
不可否認，這就是成熟市場與不成熟市場之間的區別。
所以，針對A股市場，因市場制度規則設計的不合理，大機構大資金更容易操縱整個市場。一旦市場發生任何的風吹草動，則基金機構的異動表現也足以讓市場產生大幅波動的行情。因此，作為弱勢一方的散戶，對「88魔咒」的破壞力仍然不能掉以輕心。而隨著中國A股市場的逐步成熟，基金倉位」88魔咒「也會漸少出現。

㈧ 公募基金的倉位限制是多少為什麼會有倉位限制

證監會規定公募基金倉位不得低於65%。主要目的還是為了穩定股市。防止出現大起大落。
你想，如果股市一旦出現下跌風險，公募基金那麼大的盤子一下子清倉，後果無疑將是股災。但是，私募基金則不受此固定約束

㈨ 股票型基金倉位要怎麼設置

基金倉位的意思是基金投入股市的資金占基金所能運用的資產的比例。投入股市的資金如何計算，是股票成本或是股票市值?基金所能運用的資產是凈資產還是現金?這兩個指標的不同理解，將構造出不同的倉位數值。
不管是什麼股票型基金，總資金持股票都不能低於規定的百分比，例如百分之八十。如果股票市場持續下跌到某種程度，例如下跌百分之三十，可以減倉至百分之六十，具體是不是百分之六十得看基金公司的合同書。這些都是證監會規定的。不然股票市場暴跌時，所有的基金公司再全部大減倉，只會下跌更厲害，影響到整個股票市場。
按照基金管理的規定，開放式股票型基金的倉位上限為95%，下限是80%。
根據基金分類的定義：（證券法規定）
1、股票型基金：60％或以上的基金資產投資於股票的基金；
2、債券型基金：80％或以上的基金資產投資於債券的基金；
3、貨幣型基金：基金資產單純投向金融貨幣工具的基金；
4、混合型基金：基金資產投向股票、債券，但投資比例不符合第1條、第2條規定要求的基金。
從定義可看出，股票型基金的「股票倉位」最低不能低於60％，如遇到單邊下跌行情，股票型基金減倉也只能減到持倉60％，跟著市場下跌而受損。這是對公募基金的規定。2008年就上演了股票型基金最低持倉60％而大大受損的實例。
私募基金不受此限，許多私募基金2008年甚至持倉比例為零（歇著暫時不作了），私募的操作靈活性，也是往往私募業績強於公募的重要原因。

㈩ 公募基金有持倉限制,還會被平倉嗎

公募基金設置倉位限制是為了避免基金經理重倉買入某隻股票，將股價拉高但未來賣出的時候就會導致股價大跌；其次是基金經理如果持有某隻股票的倉位過重，那麼很難調倉換股。
公募基金的倉位限制即「雙十規定」：一隻基金持同一股票不得超過基金資產的10%；一個基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。
股票型基金不是保證金交易制度，不會存在強制平倉的情況，只有保證金交易才會存在強制平倉的情況。
股票型基金主要投資於股票（基金投資股票的比例不得低於80%），它以追求超越市場收益為目的，預期收益較高，同時風險也較大，當市場行情較好時，股票型基金能獲得較為可觀的收益。

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