如何科學的進行基金管理
❶ 河北省自然科學基金管理辦法
第一章總則第一條為規范自然科學基金的使用與管理，提高其使用效益，促進本省自然科學基礎研究和科學技術人才培養工作，增強自主創新能力，制定本辦法。第二條省人民政府設立省自然科學基金（以下簡稱自然科學基金），用於資助符合本省國民經濟和社會發展規劃、科學技術發展規劃要求的自然科學基礎研究項目。第三條自然科學基金資助工作遵循公開、公平、公正的原則，實行尊重科學、發揚民主、提倡競爭、促進合作、激勵創新和引領未來的方針。第四條省人民政府科學技術行政部門主管本省的自然科學基金工作。
省人民政府設置的自然科學基金管理機構（以下簡稱基金管理機構）負責本省自然科學基金的具體管理工作。基金管理機構實行委員會制，成員由省人民政府科學技術行政部門和其他有關部門的負責人及專家組成。
省人民政府財政部門依法對自然科學基金的預算、財務進行管理和監督。審計機關依法對自然科學基金的使用情況實施審計監督。第五條自然科學基金的經費納入省財政預算，並隨著財政收入的增長而逐年增加。
鼓勵自然人、法人和其他組織向自然科學基金捐資，並按規定用於自然科學基礎研究工作。第二章發展規劃與年度基金項目指南第六條基金管理機構應當根據本省的國民經濟和社會發展規劃、科學技術發展規劃及科學技術發展狀況，組織制訂自然科學基金發展規劃和年度基金項目指南，報省科學技術行政部門核准後實施。第七條自然科學基金發展規劃、年度基金項目指南應當確定本省優先發展的自然科學基礎研究特別是應用基礎研究的方向，有關青年科學技術人才的培養措施，以及鼓勵、支持企業與高等院校、科學研究機構聯合開展有利於提高企業自主創新能力的自然科學基礎研究的具體措施。第八條基金管理機構在制訂自然科學基金發展規劃和年度基金項目指南時，應當廣泛徵集高等院校、科學研究機構、學術團體和有關國家機關、企業的意見，組織有關專家進行科學論證。第九條自然科學基金發展規劃確定後，基金管理機構應當在7日內向社會公布。
基金管理機構應當在受理自然科學基金資助項目（以下簡稱基金資助項目）申請之日的30日前，向社會公布年度基金項目指南，並及時受理有關單位和個人的咨詢。第三章申請與評審第十條申請基金資助項目的人員（以下簡稱申請人）應當是所申請基金資助項目的負責人，具有自然科學基礎研究經歷，並取得中級以上專業技術職稱或者碩士以上學位。第十一條申請人應當通過其所在的並由基金管理機構注冊為基金資助項目管理依託單位（以下簡稱依託單位）的高等院校、科學研究機構和其他有關企事業單位，申請基金資助項目。
申請人沒有工作單位或者所在單位不是依託單位的，經有關依託單位同意後，可以將該單位作為依託單位申請基金資助項目。第十二條依託單位應當組織、指導申請人進行基金資助項目申請工作，並負責審查、確認基金資助項目申請材料的真實性。第十三條申請人應當按照自然科學基金發展規劃和年度基金項目指南的要求確定基金資助項目，並在規定期限內通過依託單位向基金管理機構提交基金資助項目申請材料。年度基金項目指南對申請人有特別要求的，還應當按要求提交相關材料。
申請人申請的基金資助項目的研究內容已經從其他渠道獲得資助的，應當在申請材料中如實說明。
申請人和參與者應當對其申請材料的真實性負責，不得偽造、變造申請材料。第十四條有下列情形之一的，不得申請基金資助項目：
（一）申請人不具備本辦法第十條規定條件的；
（二）申請人沒有依託單位的；
（三）申請材料不符合年度基金項目指南要求的；
（四）申請人、參與者申請和正在實施的基金資助項目超過基金管理機構規定數額的。第十五條基金管理機構收到基金資助項目申請後，應當依次組織進行申請材料初步審查、同行專家通訊評審和專家會議評審工作。第十六條基金管理機構應當選擇具有較高學術水平、良好職業道德的專家建立基金資助項目評審專家庫，並隨機選擇同行專家參與基金資助項目評審工作。第十七條評審專家對申請的基金資助項目，應當從項目的科學價值、創新性、社會影響、研究方案的可行性、基金資助項目經費使用計劃的合理性，以及申請人和參與者的研究經歷、研究內容獲得其他資助的情況、申請人以往和正在實施的基金資助項目的完成或者進展情況等方面，進行獨立判斷和公正評價，提出評審意見。
❷ 如何進行科學的基金資產配置
科學的基金資產配置：
科學的基金投資需要進行整體規劃。
以股票型基金為例，在市場呈現明顯的風格輪動趨勢時，大盤藍籌基金和中小成長風格基金便會呈現負相關性。但是，當市場處於普漲或熊市階段時，兩類基金的相關系數便可能從負相關變為正相關，這點也需要投資者特別留意。
此外，雖然多數情況下，債券型基金的表現會獨立於股票型基金，但這主要是針對純債基金而言，二級債基由於可以適當參與股票交易，因而在收益上也會表現出一定的權益資產特徵。
除了股票型和債券型基金以外，貨幣型基金、海外基金、商品資源類基金等多種類別也可以用來構建基金投資組合。
具有低風險高流動性特徵的貨幣型基金作為現金管理工具，可在資產組合中占據一定比例，以應對日常開支或其他緊急需求；海外市場股票基金雖然風險系數相對較高，但由於其投資標的——海外市場(尤其是美歐等成熟市場)與國內市場的負相關性，也可以適當配置以分散組合風險。
❸ 北京市自然科學基金管理辦法
第一章總 則第一條為了規範本市自然科學基金的使用與管理，提高自然科學基金使用效益，培養科學技術人才，增強自主創新能力，根據《中華人民共和國科學技術進步法》等法律、法規，結合本市實際情況，制定本辦法。第二條本市設立北京市自然科學基金（以下簡稱「自然科學基金」），資助自然科學和與自然科學相交叉的學科領域的基礎研究、應用基礎研究及其相關的環境條件促進活動。第三條市科學技術行政部門主管自然科學基金工作，負責研究制訂自然科學基金管理政策，統籌協調相關工作。
市財政部門依法對自然科學基金的預算、財務進行管理和監督。審計機關依法對自然科學基金的使用與管理進行審計監督。第四條市人民政府設立北京市自然科學基金委員會（以下簡稱「基金委」），負責編制自然科學基金發展規劃和項目指南，審定自然科學基金資助項目，審議自然科學基金管理的重大事項等工作。
基金委由市人民政府相關部門主管科技工作的負責人和相關研究領域的科學家、工程技術專家、管理專家組成。基金委組成人選由市科學技術行政部門提名，並報市人民政府批准。基金委委員實行任期制，每屆任期五年，連續任期一般不超過兩屆。
市自然科學基金委員會辦公室（以下簡稱「基金辦」）承擔基金委的日常工作，負責自然科學基金資助工作的具體實施和管理。第五條基金辦應當聘請相關學科領域具有較高學術水平、良好職業道德的專家作為評審專家，建立基金資助項目評審專家庫。
評審專家對項目進行評審，應當從項目的科學價值、創新性，研究方案的可行性，申請人的研究能力，項目研究應用前景等方面進行獨立判斷和評價。第六條自然科學基金主要來源於市財政撥款。
市財政部門應當將自然科學基金的經費列入預算。
鼓勵自然人、法人或者其他組織通過與自然科學基金聯合資助、向自然科學基金捐資等方式資助基礎研究與應用基礎研究。向自然科學基金捐資的，按照國家和本市規定享受優惠政策。第七條自然科學基金工作遵循公開、公平、公正的原則，堅持尊重科學、發揚民主、激勵創新、促進合作、凝聚資源、服務首都的方針。第八條確定自然科學基金資助項目，應當充分發揮評審專家的作用，採取宏觀引導、自主申請、平等競爭、同行評審、擇優支持的機制。第二章規劃與組織第九條基金委應當根據本市國民經濟與社會發展規劃、科學技術發展規劃，圍繞本市經濟社會發展的戰略需求，結合國內外科學技術發展狀況，編制自然科學基金發展規劃，建立基金資助體系，明確發展戰略目標、研究領域和研究方向；並根據自然科學基金發展規劃編制項目指南，明確自然科學基金資助的項目范圍。
自然科學基金優先資助與本市經濟社會發展緊密相關的戰略性、前瞻性應用基礎研究，為促進本市戰略性新興產業培育、高技術產業發展，新興學科與優勢學科建設提供知識、技術和人才儲備。第十條基金委在編制自然科學基金發展規劃和項目指南時，應當聽取高等院校、科學研究機構、企業、行政部門以及其他組織等方面的意見，組織有關專家進行科學論證。
自然科學基金發展規劃和項目指南應當向社會公開。第十一條自然科學基金資助工作應當通過依託單位實施。依託單位在基金資助管理工作中履行下列職責：
（一）組織申請人申請自然科學基金資助；
（二）審核申請人、項目負責人所提交材料的真實性；
（三）提供基金資助項目實施的條件，保障項目負責人和參與人實施基金資助項目的時間；
（四）配合基金辦對基金資助項目的實施和基金資助經費的使用進行監督、檢查。
基金辦應當對依託單位的基金資助管理工作進行指導、監督。第十二條本市行政區域內的高等院校、科學研究機構、企業以及從事科學研究的其他組織具備下列條件的，可以向基金辦申請注冊為依託單位：
（一）在本市行政區域內依法成立，具有法人資格，並具備完善的財務和資產管理制度；
（二）有專門的科研管理機構和科研管理制度；
（三）在相關研究領域具有一定的研究基礎，具有完成項目所需的團隊和基礎條件。
基金辦應當自收到注冊申請之日起15日內作出審查決定，並告知申請單位。不予注冊的，應當說明理由。
基金辦應當將依託單位名單向社會公布。
❹ 國家建材局建築材料行業科學技術基金管理辦法
第一條為促進建材工業科學技術進步，增強科技發展後勁，使建材科技工作健康發展，特設立建築材料行業科學技術基金（以下簡稱基金）並制訂本辦法。第二條基金主要用於對建材工業技術進步有重要意義的工程科學技術的基礎理論研究和應用研究以及軟科學、情報信息、質量標準的研究。第三條申請基金資助的項目，必須符合建材工業技術政策、科技發展規劃和科技基金項目指南的要求。第四條基金分為行業基金和局直屬科研院所基金兩級。行業基金主要用於關繫到全行業技術發展的科技基金項目。第五條行業基金由部分科技三項費用、科研院所核減事業費後返回部門的部分行業技術工作經費、科研項目償還的部分經費、國家建材局籌集劃撥的專項經費組成。第六條行業基金根據項目不同情況進行全額資助和部分資助。經費的預算和使用要精打細算、力求節約。第七條局直屬科研院所基金由本單位收入中提取的部分發展基金和其它資金組成，進入企業（公司）的局直屬科研院所的基金，還應包括企業（公司）下達的基金補貼。第八條行業基金管理機構為國家建材局科學技術基金辦公室（簡稱基金辦公室），設在科技發展司。除工程科學技術研究的基金項目由基金辦公室直接管理外，軟科學、情報信息和質量標準的基金項目分別委託政策法規司、信息司和生產管理司設立專項基金辦事機構管理。第九條局直屬科研院所的基金辦事機構和科技基金項目，由各單位組織和管理，接受行業基金管理機構的業務指導。第十條基金辦公室的職能是參與基金使用原則的確定和修訂科技基金管理辦法、編制科技基金項目指南、負責科技基金項目的立項和實施的管理以及科技基金的日常管理工作。第十一條基金辦公室根據建材科技發展規劃和技術政策以及實際需要，每五年發布一次《科技基金項目指南》。第十二條建材行業的科研、設計、高等院校等企、事業單位，均可按《科技基金項目指南》申請項目。但不接受個人申請。第十三條申請行業科技基金項目的單位必須按規定格式填寫《建材行業科學技術基金項目申請表》申請項目。但不接受個人申請。第十四條基金項目的安排採取專家評審擇優選取的方式。先由基金辦公室組織有關專業人員進行初審，然後委託國家建材局科學技術委員會（簡稱局科技委）組織有關專家進行評審，評審結果由基金辦公室負責匯總，報科技發展司批准下達。第十五條參加評審的委員對申報項目的技術內容、討論中的專家意見和評議情況負責保密。第十六條行業科技基金項目實行合同管理，申請單位接到立項批准通知後，應按經費額度和審定意見，在一個月內與基金辦公室簽訂合同。第十七條科技基金項目應納入承擔單位的重點科研計劃，要加強領導和督促檢查，從各方面積極創造條件予以支持，以確保項目的完成。第十八條項目承擔單位要定期向基金辦公室書面匯報項目執行情況和經費使用情況。每年七月底以前報上半年情況，一月底以前匯報上年度計劃執行情況和經費決算及本年度的工作計劃。第十九條基金項目完成後，由承擔單位按有關規定提出項目總結報告，報基金辦公室審查，經科技發展司批准後下達驗收證書。科技成果的管理按國家有關規定執行。第二十條本辦法由基金辦公室負責解釋。第二十一條本辦法自公布之日起旅行。
❺ 監管部門是如何對證券投資基金進行監管的
你好，為規范證券投資基金運作，維護基金投資人利益，確保基金業的持續、健康發展，中國證監會作為行業主管機關，對證券投資基金實施嚴格的監管。主要內容包括：
（1）制定法規。1997年11月，中國證監會頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，並先後制定了一系列配套的實施准則，對基金契約、託管協議、招募說明書、管理公司章程、信息披露和從業人員管理等進行嚴格的規范，為基金業的健康、有序發展創造了良好的法規環境。
（2）資格審查。對證券投資基金運營機構實行嚴格的資格管理，包括資格認定、資格年檢、資格核銷等內容，通過市場准入和退出機制的建立，保證基金投資人資金的安全。如：對基金管理公司和基金的設立、商業銀行的基金託管資格實行審批制。
同時，中國證監會也對基金從業人員進行了嚴格的資格審查與認定。根據規定，基金管理人、基金託管人的高級管理人員、基金經理等人員必須通過專門的考試並具備任職資格，才能從事基金管理業務。
此外，中國證監會還要求基金管理公司和基金託管人對其員工進行持續的業務培訓和職業道德培訓。
（3）信息披露監管。制訂嚴格的基金信息披露制度，對信息披露的內容與格式作了明確規定，要求基金嚴格履行定期公告及重大事項臨時公告義務。其中，定期公告包括基金凈值周報、季報、中報和年報；當發生可能對基金投資人利益產生重大影響的事項時，有關基金管理人、託管人還須進行臨時公告。目前，我國的基金信息披露體系已與國際慣例基本接軌。
（4）現場與非現場檢查。定期、不定期地對基金管理人實行現場與非現場檢查，全面、動態地把握基金運作的實際情況，並對基金運行中出現的違規活動及時處罰、曝光，對監管中發現的問題，及時採取措施，以規范基金運作，保護投資人權益。
（5）督促基金管理人建立完善內控制度。通過制定一系列措施，對基金管理公司內控制度的建立和完善予以規范。主要包括：要求基金管理人與其股東在人員、資產和運作等方面嚴格獨立；嚴格限制基金管理人自有資金的運用范圍；要求基金管理人制定和執行有效的、高標準的業務規程；基金投資要有科學的研究、決策、執行程序；防範內幕交易和不當關聯交易等風險；基金管理人內部設立獨立於業務部門的監察稽核部；督察員擁有充分的監察稽核權力，專職檢查、監督公司及員工遵守各項法規和公司制度的情況。
（6）中國證監會會同中國人民銀行，對託管銀行的基金託管業務實施嚴格監管。
❻ 如何更好的進行科學的基金定投
定投基金也是要選擇在較低的位置開始定投較好。
在股市單邊下跌市開始定投，是要被套較長的時間的。
組合定投可以更加有效分散投資風險。
雖然定投是長期的投資，但如果收益較高或者股市相對較高的位置時，可以考慮先落袋為安也就是先贖回。
等待時機再選擇繼續定投較好。
❼ 基金投資分析及策略
目錄：基金投資策略 如何進行基金投資及分析技巧 如何科學分析基金投資組合
基金投資策略
1、固定比例投資策略。一筆資金按固定的比例分散投資於不同種類的基金上。當某類基金因凈值變動而使投資比例發生變化時，就賣出或買進這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵禦投資風險，還能見好就收，不至於因某隻基金錶現欠佳或過度奢望價格會進一步上升而使到手的預期年化收益成為泡影，或使投資額大幅度上升。
2、適時進出投資策略。即投資者完全依據市場行情的變化來買賣基金。通常，採用這種方法的投資人，大多是具有一定投資經驗，對市場行情變化較有把握，且投資的風險承擔能力也較高的投資者。畢竟，要准確地預測股市每一波的高低點並不容易，就算已經掌握了市場趨勢，也要耐得住短期市場可能會有的起伏。
3、順勢操作投資策略。又稱「更換操作」策略。這種策略是基於以下假定之上的：每種基金的價格都有升有降，並隨市場狀況而變化。投資者在市場上應順勢追逐強勢基金，拋掉業績表現不佳的弱勢基金。這種策略在多頭市場上比較管用，在空頭市場上不一定行得通。
4、定期定額購入策略。就是不論行情如何，每月(或定期)投資固定的金額於固定的基金上。當市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數較少；當市場下跌，基金的凈值低，買到的單位數較多。如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。平均成本法的功能之所以能夠發揮，主要是因為當股市下跌時，投資人亦被動地去投資購買了較多的單位數。只要投資者相信股市長期的表現應該是上升趨勢，在股市低檔時買進的低成本股票，一定會帶來豐厚的獲利。
如何進行基金投資及分析技巧
在選擇基金品種的時候，投資者首先需要了解的是管理這只基金的基金公司，它的股東結構、歷史業績，是否在一定時間內為投資人實現過持續性回報，其服務和創新能力如何等。這些從公開資料中都很容易得到。
其次需要了解的是基金經理。有人說，買基金其實就是買基金經理，這話是很有道理的。基金經理的水平如何，操守如何，應該成為你是否購買某隻基金的重要參考指標。這方面的資料了解起來有些困難，可以參考後文《當紅基金經理》，文中介紹的幾位基金經理，都是經過長期市場考驗，取得過優良業績的。
關於如何評價和選擇基金公司和基金經理，有認為，如果一隻基金能夠連續3年以上將業績保持在同類型基金排名的前1/3之內，基本上就屬於可以信得過的基金公司和基金經理。
第三要了解的是基金產品的具體情況，如基金品種屬性，是屬於高風險高預期年化收益的股票型基金，還是偏重於資金安全的保本型基金等；了解基金產品的投資策略、投資目標、資產配置等。國內現有的基金品種，其預期年化收益由低至高排列為：保本基金、貨幣市場基金、純債型基金、偏債型基金、平衡型基金、指數型基金、價值成長型基金、偏股型基金、股票型基金。反過來，就是其風險由高至低排列為股票型基金、偏股型基金、價值成長型基金、指數型基金、平衡型基金、偏債型基金、純債型基金、貨幣市場基金、保本基金。投資者可以從中進行選擇。如果難以確定自己的風險承受能力，那麼，可以嘗試做投資組合，將風險高、中、低品種進行搭配，這也是所介紹的方法。投資組合做好以後，並非就萬事大吉了，投資者還要不斷地進行檢查，從中剔除業績不佳的「渣滓」，不斷優化投資組合。
不同基金品種具體分析
股票型基金
特點為投資目標全部或大部分為國內上市公司股票，其中部分基金也投資於債券或其他金融工具。基金錶現更依賴於股票市場。從情況看，2004年的股票市場已經初步表現為初級牛市的特徵，此類基金亦被投資者所普遍看好。
選擇要點：判斷一隻基金品種的好壞，主要看其業績表現。對於股票型基金，股票市場結構的變化將影響其階段性的凈值表現，選擇合適的時機介入及掌握基金凈值波動的節奏，是投資成功的關鍵。此外，基金管理水平的高低，基金規模的大小，基金的贖回情況等，都是重要的投資參考因素。
風險：一般來說，基金作為機構投資者，操控能力和抗風險能力均比一般投資者要好得多，即便如此，對中國股票市場不成熟所帶來的系統性風險誰也不能完全避免。由於缺乏必要的避險工具和對沖產品，股票型基金的預期年化收益過分依賴股票市場的表現。市道好則皆大歡喜；市場一有風吹草動，立刻就面臨著大規模的贖回風潮，這對基金的運作造成很大的壓力。
預期年化收益預期：受股票市場影響很大，預期年化收益不確定。預測，依國內經濟發展的速度，從中長期看，股票型基金平均歷史預期年化收益應該在10%以上。
適合投資者：股票型基金風險度依然較高，適合那些對股票市場已有初步了解，追求高風險高預期年化收益的投資者。建議風險承受不佳的投資者慎選。
債券型基金
主要投資於債券市場。債券市場一度曾被視為低風險市場，安全性極佳。但是受預期年化利率預期和國家相關政策的影響，債券市場的風險在2003年得到了集中的表現，因此去年債券型基金預期年化收益普遍低於股票型基金。
選擇要點：純債券型基金和偏債券型基金差異很大，而且在偏債券型基金中，其規定投資於股票市場的比例又有很大不同，因此投資者在介入時應仔細辨別。由於通貨膨脹趨勢逐漸顯現，預期年化利率上行可能性增大，債券市場面臨相當壓力。2004年如果計劃投資債券型基金，建議選擇偏債型。
風險：主要受預期年化利率和國債市場的影響。國內居民銀行儲蓄存款預期年化利率已表現為實際負值，銀行面臨較大的升息壓力。預測，2004年的債券市場，在升息預期的作用下，整體將呈現偏淡市道。債券型基金將面臨較多系統性風險。
預期年化收益預期：2003年偏債券型基金預期年化收益大致在5-10%之間，純債券型基金預期年化收益大致在1-3%之間。預計2004年偏債型基金和純債型基金預期年化收益將比2003年略低。如果升息預期實現，純債型基金預期年化收益有可能出現負值。
適合投資者：追求低風險的投資者。
貨幣市場基金
以貨幣市場工具為主要投資對象，包括一年內短期債券、央行票據、國債回購、同業存款等短期資金市場金融工具。國內的7隻貨幣市場基金(博時現金預期年化收益、華安現金富利、招商現金增值、泰信天天預期年化收益、南方現金增利、長信利息預期年化收益、華夏現金增利)還沒有一隻可以說是嚴格意義上的貨幣市場基金，有很多國外同類基金經常採用的金融衍生工具按規定在國內都還不能利用。貨幣市場基金的另一個特點是流動性強，安全性較好，對投資者來說，收取的管理費較低，免贖回費和申購費，在所有基金品種中是交易成本最低的一種。
選擇要點：由於貨幣市場基金所投資的金融工具預期年化收益非常穩定，大多在1-3%之間，對投資者來說，具有儲蓄替代品的性質。在某種程度上，投資者可以簡單地把它看成是享受定期預期年化利率、可以隨時支取的活期存款。缺點是預期年化收益較低，不適合對預期年化收益有較高要求的投資者。在具體產品選擇上，由於各個貨幣市場基金所投資金融工具都差不多，區別不大，預期年化收益也大致相當，投資者在選擇時，可關注基金的規模和交易的便利性。
風險：主要是預期年化利率風險和贖回風險。
預期年化收益預期：2003年大致在2%左右，考慮通貨膨脹因素，預期年化收益可說十分有限。2004年預期也不樂觀。如2004年貨幣市場基金繼續保持現有的2%左右的預期年化收益水平，而萬一真如所預計，2004年的CPI(全國居民消費價格總水平指數)達到3%或者5%，那麼，投資者將出現1-3%左右的預期年化收益負值。《科學投資》認為這種情況極有可能出現，所以建議投資者在選擇投資貨幣市場基金時慎重。
考慮到貨幣市場基金的實際情況，一些本已申請發行該類基金的基金管理公司已經撤回了發行申請(如華寶興業基金)，表明基金管理者對此類基金產品亦不看好。
適合投資者：對資金流動性有較要較高，追求低風險的投資者。
一般來說，對有較多閑置資金，又沒有資金使用計劃的投資者，宜選擇長期持有的基金產品，例如風險預期年化收益特徵明確的股票型基金和指數型基金，以便在股票市場中分享中國經濟發展和上市公司經營業績增長的碩果；貨幣市場基金的流動性幾近於活期存款，風險控制性強，比較適合有用款計劃的投資者；因其不收取申購、贖回費用，投資人在需用款時隨時可以贖回變現，在有閑置資金時又隨時可以申購，對於對資金流動性有較高要求的投資者比較適合。前段時間熱炒的保本型基金，雖然本金安全有保障，但在3年保本期內並不享有保本承諾，流動性受到較大限制，加之費用較高，適合有大量閑置資金(至少3年以上)的投資者。
基金組合
對投資者來說，安全並獲取較高預期年化收益的方法是構建屬於自己的投資組合。方法是：選擇3-4隻業績穩定的基金作為你的核心組合，此後逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。這樣的方法將使你的投資長期處於一個較穩定的狀態。大盤平衡型基金尤其適合作為長期投資目標的核心組合。
制定核心組合時，應遵從簡單原則，注重基金業績的穩定性而不是波動性，即核心組合中的基金應該有很好的分散化投資並且業績穩定。投資者可首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易於理解的基金。此外，投資者應時時關注這些核心組合的業績是否良好。
在核心組合之外，可以再買進一些行業基金、新興市場基金以及大量投資於某類股票或行業的基金，以實現投資多元化並增加整個基金組合的預期年化收益。小盤基金適合進入非核心組合，因為比大盤基金波動性大。如果核心組合是大盤基金，非核心搭配應是小盤基金或行業基金。非核心組合基金具有較高的風險性，需要對它們加以小心控制，以免對整個基金組合造成太大影響。
在整個投資組合中以多少只基金為佳？這沒有一定之規。但要強調的是，組合的分散化程度，遠比基金數目重要。如果持有的基金都是成長型的或是集中投資於某一行業，即使基金數目再多，也難以達到分散風險的目的。相反，一隻覆蓋整個股票市場的指數型基金，可能比多隻基金構成的組合更能分散風險。
在投資組合確定以後，就需要定期觀察組合中各基金的業績表現，將其風險和預期年化收益與同類基金進行比較。假如在一定時期例如3年之內，一隻基金的表現一直落後於同類其他基金，則應考慮更換這只基金。
購買新基金的技巧
2004年股票市場形勢好，各個基金公司都加快了新基金的發行步伐，到為止，2004年已有十幾只基金發行成功，並出現了像中信經典配置、海富通預期年化收益增長等發行額超百億的恐龍級基金。
新基金不同於老基金，因為成立時間短，基本沒有運作歷史，一些用於老基金很好的判斷方法並不適合於新基金。對投資者來說，要想掌握好判斷新基金的技巧，關鍵就是要學會「五看」，即：
一看基金經理是否有基金管理的經驗：雖然新基金沒有歷史或者歷史較短，但基金經理的從業歷史不一定短。投資人可以通過該基金經理以往管理基金的業績，了解其管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網站上獲取基金經理的有關信息，並對其從業資歷進行分析。
二看基金公司旗下其他基金業績是否優良：如果基金經理沒有管理基金的從業經驗，投資者是否就無從判斷呢？也不是。投資者可以通過新基金所屬的基金公司判斷這只新基金的前景。如該基金公司旗下其他基金過去均表現優異，投資者也可以放心購買。
三看基金經理投資理念及基金經理投資理念是否與其投資組合吻合：了解基金經理的投資理念後，投資者即可大致判斷新基金的投資方向。如果新基金已經公布了投資組合，投資者則可進一步考察，一是考察基金實際的投資方向與招募說明書中的陳述是否一致；二是通過對基金持有個股的考察，可以對基金未來的風險、預期年化收益有一定了解。
四看基金費用水平：新基金費用水平通常比老基金高。許多基金公司會隨著基金資產規模增長而逐漸降低費用。投資人可以將基金公司旗下老基金的費用水平和同類基金進行比較，同時觀察該基金公司以往是否隨著基金資產規模的增加逐漸降低費用。需要說明的是，基金的費用水平並不是越低越好，低到不能保證基金的正常運轉，最後受害的還是投資者。
五看基金公司是否注重投資人利益：投資人將錢交給基金公司，基金公司就有為投資者保值增值的責任。在歷史中，基金公司是否充分重視投資人的利益，應成為投資者考察的重點。
如何科學分析基金投資組合
你的基金投資些什麼？以下將介紹分析基金投資組合的其他方法，包括行業比重、市值平均數、持股數量、換手率等。
●行業比重
晨星將股票分為信息業、服務業和製造業三大行業類別，具體又可細分為12小類。一般地，同一大類的股票在證券市場中具有相似的波動趨勢。如果你的基金其投資組合都集中在同一行業中，就有必要考慮將投資分散到專注於其他行業的基金。同樣，如果你在高科技行業中工作，意味著你的個人財富與高科技行業息息相關，所以你不宜再持有那些集中投資於高科技行業的基金。
●市值平均數
市值平均數是基金投資組合中所有股票市值的幾何平均數，體現了基金投資組合中股票的市值大小。由於大盤股、中盤股和小盤股在市場中的表現各不相同，投資者可投資於不同市值規模的基金來分散風險。
●持股數量
從分散風險的角度來看，僅投資20隻股票的基金與投資上百隻股票的基金在業績波動方面有很大的不同。通常，持股數量較少的基金波動性較大。所以，除了關注基金投資的行業比重外，投資者還應當了解基金是否將大量資產集中投資在某幾只股票上。
●換手率
換手率用於衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經理持有某隻股票平均時間的長短。其計算是用基金一年中證券投資總買入量和總賣出量中較小者，除以基金每月平均凈資產。例如，周轉率為100%的基金通常持股期限為一年；周轉率為25%的基金則為四年。
通過換手率，能了解基金經理的投資風格到底是買入並長期持有還是積極地買進賣出。通常，換手率較低的基金採用低風險投資策略，而換手率較高的基金則比較激進且風險較高。價值型基金持有股票的時期較長，周轉率較低；而成長型基金則周轉率較高，風險也較高。
值得注意的是，高換手率意味著基金證券投資的稅收和交易費用也隨之增加。基金買賣股票按照2‰徵收印花稅；營業稅、企業所得稅暫免徵收。另一方面，還有交易傭金、過戶費、經手費、證管費等交易費用。這些稅收和費用直接從基金資產中扣除，從而影響投資者的預期年化收益。周轉率高的基金較頻繁地買入賣出證券，稅收和交易費用也相應地增加。
此外，頻繁交易還可能產生隱形的「交易費用」，即由於交易金額較大，使股價向不利的方向運動。例如基金要大量賣出一隻股票，分批賣出時容易造成價格不斷下跌，使得基金以越來越低的價格成交，投資者的預期年化收益也相應越少。因此，換手率低的基金會為投資者帶來更好的長期回報。
❽ 開放式基金是怎樣運作的
你好，
開放式基金的運作主要包括以下幾個方面：
（1）基金的發起和設立。開放式基金是由經中國證監會批準的基金管理公司發起設立的。基金管理人申請設立開放式基金，首先必須准備並上報有關法律文件，如設立開放式基金的申請報告、基金契約、基金託管協議、基金招募說明書、銷售協議、注冊登記協議等。中國證監會收到文件後對基金管理人資格、基金託管人資格、託管協議、招募說明書以及上報材料的完整性、准確性進行審核，如果符合有關標准，批准基金管理人銷售基金。基金管理人可以通過直銷和代銷方式進行銷售。根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，自批准之日起3個月內凈銷售額超過2億元，基金方可成立。
（2）市場營銷。基金管理公司可以通過兩條途徑銷售基金：一是代銷。代銷機構通常為證券公司、商業銀行或其他經監管部門認可的機構。二是由基金管理公司自己銷售。在海外，為了吸引投資者，規模較大的基金管理公司都有專業化、高素質的市場營銷隊伍，專門負責市場營銷、投資咨詢、宣傳與教育，以及向投資者提供各類的投資與信息服務。
（3）基金的申購或贖回。投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構開設基金帳戶，按照規定的程序申請申購或贖回基金單位。投資者購買基金單位的過程稱作申購；投資者將所持基金單位賣給基金並收回現金、也就是基金應投資者的要求買回基金單位的過程，稱為贖回。
（4）基金買賣的注冊登記。投資者買入基金單位後，由注冊登記機構在其基金帳戶中進行登記，表明其所持基金單位的增加。投資者賣出基金單位後，取得款項，並由注冊登記機構在其基金帳戶中登記，表明其所持基金單位的減少。擔任基金注冊登記機構的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委託的商業銀行或其他機構。
（5）投資管理。基金管理公司按照所公布的基金契約的要求進行基金投資與管理，如按一定的投資比例或行業投入股市、債券市場等，這是開放式基金運作的關鍵環節，決定著基金的經營業績。
（6）基金的信息披露。開放式基金雖然在信息披露方式上與封閉式基金類似，按期公布季度投資組合公告、中期報告、年度報告等，但比封閉式基金的信息披露更為透明、頻率更高，更加方便投資者及時了解基金的運作情況。例如，開放式基金每天都要公布上一工作日的單位基金凈值，使投資者及時了解基金的表現情況。
（7）收益、費用及收益分配。在基金的運作過程中，必然會產生收益、發生費用以及收益分配的問題，基金契約中會對基金收益、費用的計提標准及收益分配方式作出明確規定。基金收益包括紅利、利息、證券買賣價差和其他收入。基金是以委託的方式請專家進行投資管理和操作的，因此從設立到終止都要支付一定的費用。基金支付的費用主要包括支付給基金管理公司的管理費、支付給託管人的託管費、支付給注冊會計師和律師的費用、基金設立時發生的費用以及其它費用。基金收益扣除基金費用後便是基金的凈收益。開放式基金一般以現金形式進行收益分配，但投資者可以選擇將所分配的現金，自動轉化為基金單位，即紅利再投資。