基金如何評估業績

『壹』 基金業績如何評估呢你知道嗎

評估基金業績應先明確決定基金業績的主要因素，共有四個方面：資產的配置。基金在投資配置中股票的比例越高，其承擔的風險越高，收益也可能越大。市場大勢的表現。衡量市場漲跌的指標是比較基準的變化。多數基金業績隨市場變化而變化，潮起潮落，水漲船高。能夠很好地擬合比較基準，並保持風格穩定的基金就是好基金。基金經理的選股和擇時能力。基金經理挑選到好的股票，抓住合適的人市時機，能極大地提高基金的收益。只有合理戰勝比較基準的才是基金經理的貢獻。交易成本的控制。每次交易都有交易成本，這些成本要從基金資產中提取。好的基金應該減少操作，以低換手率來維護投資者利益，而不好的基金往往通過頻繁交易進行波段操作。換手率越高，交易成本越高。一般情況下，首先應該將基金收益與股票大盤走勢作比較。如果一隻基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的基金管理公司擁有出色的研究和投資能力。其次，應該將基金收益與其他同類基金的收益進行比較。不同類別的基金應該區別對待。

因為風險不同，不能把不同類別基金的業績進行直接比較。

一般而言，從長期來看，風險越高、操作手法越激進的基金，應該產生越高的投資收益作為回報。再次，應該將基金收益與自己的預期作個比較，根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看看基金的表現是否符合自己的預期。當基金錶現與自己的預期極不相符時，應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念，以免不必要地增加了基金的投資風險。另外，應該將基金的當期收益與歷史收益比較。只有穩定的業績才是真正的業績，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗也可能只是暫時的。應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。最後，還可以藉助一些專家的評判結果。專業的評估報告通常會提供一些專門的評估指標，這些經風險調整過的業績指標可以對風險不同的基金進行比較，是對基金經理管理能力的比較好的度量。

『貳』 怎麼看一隻基金業績是否跑贏

判斷一隻基金的業績好不好，可以多關注以下指標：
1、基礎版：單位凈值、累計凈值、凈值增長率；
2、進階版：業績比較基準、同類平均收益率；
3、高級版：波動率、夏普比率、最大回撤。

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『叄』 基金績效評價標准化指標是哪個

夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數 --- 基金績效評價標准化指標。

拓展資料：

夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，長期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。
夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。
投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。
所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
夏普比率在運用中應該注意的問題夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：
1、用標准差對收益進行風險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；
2、使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。
3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設；
4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值；
5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；
6、夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；
7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。
8、計算上，夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。
夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。

『肆』 基金業績比較基準

基金業績比較基準可被視為基金長期業績的「及格線」，是基金在管理運作中所應追求的最低目標。
在基金投資過程中，投資者往往關注更多的是基金的絕對回報和相對排名，而忽視了基金的及格線——業績比較基準，該指標反映了基金的相對回報，同時映射著基金管理人的管理能力。
(4)基金如何評估業績擴展閱讀：
業績比較基準的作用
1、判斷管理水平的重要指標
基金投資過程中，拋開絕對收益和排名，在某一特定時期內，基金的收益率優於業績比較基準表現，說明該產品的管理運作是合格的；若基金的收益率低於業績比較基準表現，則為不合格。
2、「基礎分數線」的設定
不同的考試，及格分數線的設定各不相同，如滿分100分，則通常為60分的及格線，若為150分，則90分為及格，不同的是，考駕照時，通常滿分100分，合格分數為90分。同樣的，不同類型的基金業績比較基準差異也相對較大。
債券基金及貨幣基金業績基準通常與債券指數或活期存款利率掛鉤，以當前債券基金為例，業績基準包括中債綜合債指數、中證信用債指數、中證全債指數等，還有部分為復合業績比較基準，如中債綜合財富(總值)指數收益率×90% 1年期定期存款利率(稅後)×10%。
3、透露基金的投資風格
投資中小盤股的基金，通常採用中小盤指數作為業績比較基準的組成部分之一，如某上證中盤ETF聯接基金，對應的業績比較基準為「上證中盤指數收益率×95% 活期存款利率(稅後)×5%」；投資大盤股的基金，多以滬深300為業績比較基準的組成部分之一。
4、反映團隊的管理能力
通常不能簡單的以基金是否跑贏大盤來判斷團隊的管理能力，業績比較基準能相對更准確的反應基金與相應系統風險的關系，客觀評價基金管理團隊能力的高低。
5、查詢通道
除了通過專門的查詢工具外，業績比較基準為公募基金的披露信息之一，投資者在招募說明書、基金合同等能看到基金的業績比較基準是什麼；在基金季報、半年報、年報中，可以看到業績比較基準與基金凈值增長率的收益情況，且有直觀的對比圖，顯示該基金同期是否跑贏業績比較基準。

『伍』 證券基金業績評價的方法有哪些

1、M2測度。M2測度也是對總風險進行調整的，其反映資產組合同相應的無風險資產混合以達到同市場組合具有同樣的風險水平時，混合組合的收益高出市場收益的大校同Sharpe比相比，其經濟解釋更為直觀。
2、盈虧比。所謂盈虧比指基金相對於某一基準收益的超額收益序列產生盈利與出現虧損的概率比。
在計算盈虧比時，不同的評價者可以根據各自特定的需要選擇不同的基準收益，如市場指數收益、無風險收益、銀行存款利率等。除此之外，還可以根據具體需要將盈虧比推廣為超額收益超過某一水平與低於某一水平的概率比。盈虧比指標可以直觀地反映基金業績的表現，計算非常方便，且無須各種前提假設，是一個簡單、方便、實用的指標。
3、業績評價指數。業績指數（performance i ndex）指標是Michael Stutzer（1998）針對Sharpe比需要假設基金收益正態分布而提出的。
業績指數評價方法認為，基金經理厭惡損失，即厭惡獲得非負的超額收益，因此，他們將根據如何使概率盡快衰退來構造組合，即構造組合使業績指數最大。從另一個角度而言，如果假設投資者厭惡風險，則上述概率的衰退率業績指數可以用來作為投資者對基金業績進行評價的指標。衰退率越高，基金的業績越好，反之，衰退得越慢，基金的業績越差。
4、效用指數
效用指數評價方法從預期效用理論出發，根據基金給投資者所帶來的效用值大小來對基金進行評價。其無需各種傳統業績評價指標所必需的諸多前提假設，同時，在經濟解釋上也比傳統的評價指標更為直觀。
效用指數的取值取決於風險厭惡系數和收益的各階矩。同Sharpe比等傳統的業績評價指標相比，效用指數不但可以適用於收益分布非正態的情況，還通過風險厭惡系數將評價者的風險偏好加入評價中，增加了評價的靈活性和適用性。但是，風險厭惡系數的恰當選取非常困難，這也大大影響了效用指數的實用性。

『陸』 如何考核基金的業績

指數基金業績評價中，雖然我們忽略指數本身的收益，站在專業分析師的角度觀察增強能力和跟蹤誤差，但是方法論的出發點無非三個：絕對值，從外延的角度考慮隨機性，從內涵的角度考慮隨機性，其實這些方法視角，構成了更一般意義上基金業績評價的基礎。現實中，不論我們採取什麼策略，發行什麼產品，投資者的根本需求決定了他們看待問題的角度。基本的零售投資者看收益，稍微專業一些的投資者或者一般的機構人既看收益又看風險，最專業的投資機構，會看風險的結構和內涵，或者說收益分布的畫像。這構成了業績評價的三個不同應用場景。

『柒』 基金業績怎麼計算

計算公式
最簡單的凈值增長率指標可用下式計算：
凈值增長率=[(期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅)/期初份額凈值]×100%
基金經營業績包括基金凈收益與基金未實現估值增值(減值)收益，是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。
主要指標
反映基金經營業績的主要指標包括基金分紅、已實現效益、凈值增長率等指標。其中，凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。
作用
凈值增長率對基金的分紅、已實現收益、未實現收益都加以了考慮，因此是最有效的反映基金經營成果的指標。
如果單純考察一隻基金本身的凈值增長率說明不了什麼問題，通常還應該將該基金的凈值增長率與比較基準、同類基金的凈值增長率相比較才能對基金的投資效果進行全面的評價。

『捌』 怎樣衡量基金的業績,關鍵看什麼指標

1. 看業績的穩定性
業績的穩定性可以通過基金獲得的評級作為參考判斷。在一些第三方平台中，可以找到四分位排名指標，相同類型基金根據業績情況，被分為優秀、良好、一般、不佳四個等級。要確保自己買入的基金長、短業績一直是「一般」以上的。買入基金要從中長期投資考慮出發，如果一直基金短期「優秀」而長期「不佳」，那一定不能買。
2. 看基金累計凈值增長率
基金累計凈值增長率是指在一段時間內基金凈值的增加或減少的百分比（包含分紅部分），它是評價基金收益的指標之一。從演算法上看，基金累計凈值增長率=(份額累計凈值-單位面值)÷單位面值，增長率越高，表示該基金在某一時段內的業績表現越好。同時，基金累計凈值增長率的高低，還應該和基金運作時間的長短聯系起來看，如果一隻基金剛剛成立不久，其累計凈值增長率通常會低於運作時間較長的可比同類型基金。這種情況下，她理財建議可以查看基金經理的過往業績，結合起來進行判斷。
3. 看基金分紅比率
基金分紅比率=基金分紅累計金額÷單位面值。因為基金分紅的前提之一是這只基金必須有一定的盈利，如果一隻基金的分紅比率較高，能實現分紅甚至持續分紅，可在一定程度上反映該基金較為理想的運作狀況。
4. 基金收益與大盤比較
對股票型基金定投來說，可以將基金收益與大盤走勢相比較。如果一隻股票型基金大多數時間的業績表現都比同期大盤指數好，那麼這只基金的管理是比較有效的，選擇這種基金進行定期定額投資，風險和收益都會達到一個比較理想的匹配狀態。

『玖』 反映基金經營業績的指標有

基金分紅、凈值增長率。1、基金分紅：是基金管理人以基金利潤的金額為基礎並按投資者持有基金份額數量的比例所分配的利潤金額。2、凈值增長率：指某隻基金在某一段時間內的資產凈值的增長率，一般用於衡量基金某一段時間的業績表現。華泰證券的一站式財富管理平台-「漲樂財富通」可以查詢基金相關情況，歡迎下載體驗。華泰證券，貼心管家，您想要的都在這里，快點擊下方圖片加入我們

『拾』 基金績效評價應注意哪些因素

基金績效評價就是在剔除了市場一般收益率水平、基金的市場風險和盈利偶然性的前提下，對基金經理人投資才能的公正客觀的評價。
(一)基金的投資目標
基金的投資目標不同，其投資范圍、操作策略及其所受的投資約束也就不同。
(二)基金的風險水平
需要在風險調整環球，網校的基礎上對基金的績效加以衡量。
(三)比較基準
在基金的相對比較上，必須注意比較基準的合理選擇。
(四)時期選擇
計算的開始時間和所選擇的計算時期不同，證券從業資格衡量結果也就不同。
(五)基金組合的穩定性