b基金上折一般是多少
Ⅰ 什麼是基金上折
基金上折是針對分級基金而言的。
一般而言，當分級基金基礎份額的基金份額凈值高至1.500元或以上時，將啟動上折。而通過對分級基金進行上折有利於杠桿倍數恢復，而且一般來說，上折之後，分級基金B類在市場上的吸引力會增大。因為隨著市場和凈值上漲，杠桿基金的杠桿會動態變化，並不斷降低。但通過折算機制，使得分級基金的各類份額凈值歸1，杠桿恢復到初始的較高杠桿。
分級基金誕生於2007年，一般而言，其上折與下折代表著市場的牛熊方向。此前曾出現的因凈值下挫而下折情況，往往代表的是熊市，而近期如此多的分級基金出現上折，是牛市的風向標之一。
Ⅱ 分級基金上折是什麼意思
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所謂上折，是基金不定期折算方式之一，本質相當於在母基金實現較大漲幅時，對B份額進行收益分配。
所謂上折，是基金不定期折算方式之一，本質相當於在母基金實現較大漲幅時，對B份額進行收益分配。現行政策是母基凈值在達到1.5或者2元的時候進行上折，及凈值重新回到1元，份額增多。在牛市時，母基金凈值和杠桿份額的凈值均實現大幅上漲，使得B份額的杠桿越來越小，甚至出現“杠桿失靈”的現象。
通過向上折算，母基金與A、B份額的凈值相等，B份額恢復交易功能，同時也為B份額提供有效的退出機制。
不定期折算分為向上折算（簡稱為上折）和向下折算（簡稱為下折）。上折實際上是一個杠桿回撥的過程。向上折算就是當母基金凈值達到某個設定的水平（例如1.500或者2.000）時，將分級A和B的凈值重新歸為1，凈值超出1的部分各自分別轉換為母基金份額的過程。
出現上折和下折的原因如下：
1、上折是由於在牛市中，當母基金凈值增長，B份額凈值也同步增長，其資產規模與A份額資產規模比值越來越大，杠桿則會越來越小，然而通過折算可以把份額凈值重新歸一，杠桿重新載入。
2、下折的好處在於母基金凈值下跌到一定程度，進取份額凈值可能跌至0，則穩健份額的約定收益無法實現，採用下折方式使進取份額凈值歸1，又能繼續承擔支付約定收益的義務，則折算後的穩健份額約定收益仍能保證。
3、作為投資者來說，對待分級基金，首先要看懂基金合同，並不是所有分級基金都具備折算機制。其次需要注意的是，具有折算機制的分級基金的折算距離也不盡相同，這個折算距離是指B份額凈值距離觸發折算的閥值點的距離。
Ⅲ 深100b分級基金上折下折閾值是多少
基金不定期份額折算業務是一種保證分級基金A份額持有人利益的手段，如果是向上折算（一般設定母基金凈值達到2元），對B份額沒有影響，如果是發生向下折算（一般設定是凈值跌到0.2-0.4元），則會損害B份額的利益。
當基金B的凈值低至0.25時，該基金觸發下折閥值，以下折基準日的基金凈值為准，如果正好是0.25，則基金份額縮減為原來的四分之一，凈值回歸到1，持有人的市值為2500元，恢復B基金的2倍杠桿效應。熊市中B基金的下折很容易發生，對持有人來說損失很慘重，因為份額縮減太厲害
Ⅳ 分級b類基金上折是虧是賺b類基金上折盈虧計算實例
分級基金的學問還真是多，b類基金既有上折又有下折，那麼是不是下折就虧錢，上折就賺錢呢？這可不是那麼簡單的，有時候，分級基金在上折後，也會連續漲停而虧錢。很多不明就裡的投資者就不滿意了，這究竟是怎麼回事呢？
業內人士指出，分級基金的「上折算」可以變相理解為「送股分紅」。一般在分級B凈值達到2元時，就會觸發上折算的閥值——分級B要將賺來的1元凈值拿出來分紅。
具體怎麼操作呢？1份基金送份的分級B，以及份的A類份額，不送錢而是送份額，誰也沒有拿走你一分錢財富。盡管賣出獲得的A類份額，轉換成分級B，會損失一定的市值——很多人因此討厭上折算。但實際上，一旦頻繁出現上折算，投資者擁有的分級B將擁有滾雪球般的基金份額擴張能力，並在連續上漲中，擁有復利般的財富效應。
不過業內人士提醒，分級B在上漲時杠桿率在降低，在下跌時杠桿率增大。一旦市場趨勢逆轉走熊，杠桿蜜糖就變成杠桿毒葯，將放大損失。
隨著分級b類基金的大熱，漲幅巨大的同時也引發多隻分級基金觸發上折，本文就以150158為例，解析上折前後持有者的盈虧狀況。
首先，明確下b類基金凈值和市值的概念。
凈值：是當前的基金總凈資產除以基金總份額，能較准確地反映基金的真實價值。
市值：就是場內交易的價格，代表著資金認可的尺度。
市值和凈值之所以不同，這點不用我多說了吧，就如同同樣是一個行業的兩只股票，一個盤子小、巨虧的垃圾股票價格卻遠遠高於盤子大、穩定盈利的藍籌股票。
好，現在進入正題，以150158上折為例。
數據顯示，母基金165521 截止停牌前凈值是元，B基金凈值元，市值元，A基金凈值元，市值元。
假設收盤價)買入1萬份B基金，
第一步：收盤後，你的持倉市值是按凈值計算，也就是從24840元變成了22105元，這是你現在的B基金權益。
第二步：上折後，按母基金、AB基金凈值均回復為1元上折，此時你的持股變成了1萬份B和12105份母基金。
第三步：拆分，下周一停牌，下周二10點半開始交易。此時你如果執行了拆分，則持有10000+6052=16052份B(小數暫不考慮，基金公司會精確到小數，在這里就先不計算小數了)和6052份A基。
此時，因為無法預測下周的開盤價，我們姑且以周五的收盤市價來計算浮動盈虧。
16502*1+6052*元。也就是說你參與上折就虧損了共計元的虧損，是元的虧損，這還不包括復牌當天A基金會不會大跌的情況，因為大家都想留B而賣出A，肯定會導致A基金出現一定的跌幅。
此時假如A基金不虧不賺，B基金想要盈利，至少應為考慮到A基金可能出現的跌幅，至少應為2個漲停才能回本。
Ⅳ 分級基金 上折 下折 是什麼意思
上折就是分級b凈值漲到1.5元時(也有漲到2元的)，把股價和凈值直接搞到1元，剩餘的錢算成母基金分給你(因為那時股價肯定比凈值高，卻根據凈值折算，所以平均要扣總價值的20%左右，也就是要虧20%)。下折就是分級b凈值收盤跌破0.25時，把股價和凈值直接搞到1元，不夠的錢就減少數量來折算，同理因為那時股價肯定比凈值高卻根據凈值折算，至少虧20%乃至虧90%都可能。因為凈值是沒有漲跌幅限制的，以及杠桿效應b越跌杠桿越大，而且下折肯定在熊市，大家逃命導致一天跌幅可能達到百分之三四十，下折是巨虧的。上折都是牛市也沒有逃命的問題(跌了就不上折了)暫時虧損問題不大。
Ⅵ 什麼是分級基金上折、下折
什麼是分級基金上折、下折？上折和下折，都是分級基金的不定期折算。下折的來臨，尤其是頻繁來臨，意味著熊市；市場出現上折了，則代表牛市來了。因為無論是下折還是上折，都意味著分級基金的b份額有著非常大幅度的波動，一般來說，下折意味著其凈值較初始狀態縮水75%，而上折則意味著其凈值翻兩番。因此，沒有母基金一段長時間和大幅度的下跌和上漲，分級基金是不可能觸發不定期折算的。分級基金有一定的復雜性，投資者需要較為詳細了解後才能進行投資。
分級基金的折算是指每到一定時候(定期或不定期)，基金公司會把基金的份額按照一定比例調整下，使基金的凈值等於1或接近1，從而使投資者的份額以相應比例增加或減少，但是每個人持有的比例是不變的，對每個人的持有權益也是沒有影響的。
上折和下折其實是折算的兩種情況，但是目的不同。上折是當母基金的凈值上漲到了一定程度(比如此時B份額可能已經突破2了，目的是為了恢復基金的高杠桿特性。
一、分級基金上折和下折的目的
分級基金上折和下折往往是為了恢復分級基金的杠桿，兌現預期年化預期收益、保護A份額持有人權益。如果沒有折算，分級基金的杠桿會越來越大或者越來越小。因此，每到一定時候，基金公司會把基金的份額按照一定比例調整，使基金的凈值等於1或接近1，從而使投資者的份額以相應比例增加或減少。分級基金上折或下折後，投資者持有基金的份額比例不變，對持有者的持有基金資產總值沒有影響。
二、分級基金上折和下折的分類
分級基金折算可分為定期折算和不定期折算。
1. 分級基金上折和下折之定期折算
不上市交易的基金只有定期折算。
定期折算指在某一個固定的時候進行折算。一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之後的開放日。有的基金是對AB份額分別進行折算；有的基金是對母基金和A份額進行折算，對B份額不折算(僅限定期折算)，在定期折算的時候，不管基金的凈值是多少，都會進行折算。當不定期折算的時候，上折和下折的處理方法也是不一樣的。分級基金何時進行折算，以及如何折算的問題會在基金招募說明書里進行說明。
2. 分級基金上折和下折之不定期折算
通常只有上市交易的分級基金才會進行不定期折算。
分級基金不定期需要有觸發條件。分級基金不定期上折通常是當母基金的凈值上漲到了一定程度(比如此時B份額可能已經突破2，那麼此時上折的目的是為了恢復基金的高杠桿特性；而分級基金下折通常是B份額的凈值跌至主要目的是為保護A份額持有人的利益。 簡單來說，漲得太好或者是跌得太慘都會觸發分級基金進行不定期折算。
Ⅶ 分級基金b上下折線是多少
下折，分級B收盤後凈值跌倒0.25元或者0.25元之下
上折，母基金收盤凈值達到1.5元，或者1.5元之上
Ⅷ 分級基金的不定期折算規則是什麼分級基金的「上折」和「下折」
基金的折算分為定期折算和不定期折算，定期折算類似於基金的分紅，發生在A份額，A份額每年到了約定的折算日，會將約定的利息以母基金的形式發放給持有人，同時基金的凈值會降到1元，凈值下調，份額增加，基金的總規模是不變的。
向上折算
向上折算是不定期折算的一種形式，當分級基金的母基金(基礎份額)的凈值上漲到某個價格(這個價格可以通過基金招募說明書查看到)的時候，分級基金將會進行上折。所以，一般情況下，分級基金的上折一般發生在牛市過程中，在牛市中，母基金的凈值和B份額的凈值都會大幅度上漲，與此同時，杠桿比例會下降，所以，為了使得杠桿保持在一定的合理的水平，基金公司採取向上折算的操作使牛市中過低的杠桿率恢復到初始水平。上折發生之後，B份額的凈值會降到1，同時，A份額的凈值也會回歸到1。
股票分級基金上折的方式有兩種：
1、母基金和A、B兩份額的凈值均回歸到1元
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
原凈值為元的10000份母基金折算後為1元凈值的13000份母基金份額。
原凈值為元的10000份A份額折算後為1元凈值的10000份A份額和1000份1元凈值母基金份額。
原凈值為元的10000份B份額折算後為1元凈值的10000份B份額和5000份1元凈值母基金份額。
2、母基金和A、B兩份額的凈值均折算為A份額參考凈值。
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
原凈值為元的10000份母基金折算後為元凈值的11818份母基金份額。
原凈值為元的10000份A份額折算後份額和凈值維持不變。
原凈值為元的10000份B份額折算後為元凈值的10000份B份額和元凈值的3636份母基金份額。
向下折算
想下折算是當B份額凈值跌到某個價格的時候，分級基金進行向下折算，下折一般發生在熊市。B份額向A份額借錢，每年需要支付利息給A份額，為了保護A份額投資者的利益，所以會進行下折。下折之後A、B份額凈值均回歸到1元，但是A份額投資者會獲得母基金的份額，而B份額投資者的份額會對應縮減。
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
B份額凈值調整為1元，份額數=折算前凈值X折算前份額/折算後凈值=6000份。
A份額凈值調整為1元，為了與折算後B份額恢復1：1配比，折算出6000份A份額，剩餘部分凈值合計元。
母基金凈值調整為1元，份額數=9000+5000(A份額剩餘按照每份1元轉換5000份母基金份額)=14000份。
Ⅸ 分級基金上折計算方法 分級基金上折計算公式
分級基金在不同的市場環境下，會發生上折或下折，投資需要了解相關計算公式，方可計算預期年化預期收益或虧損狀況，那分級基金上折計算方法是什麼？分級基金上折計算公式是什麼？
分級基金下折計算公式 基金下折和上折是什麼意思？
基金上折：
上折的觸發條件一般是母基金的單位凈值。在牛市中，當母基金凈值增長時，B份額凈值也同步上漲，其資產規模與A份額資產規模的比值會越來越大，杠桿會越來越小，直至無限逼近1，甚至忽略不計。這明顯會喪失B份額的魅力，通過折算，將各份額凈值重新歸一，相對於一隻新上市的分級基金，杠桿被重新載入。
上折的另外一重意義就是為b份額提供了一種享受牛市預期年化預期收益並退出的渠道。上折閾值一般是母基金達到1.5元或2元時觸發，按照份額配比1：1測算的話，B端的凈值將達到2元或3元，這是一種非常豐厚的利潤。但其交易價格未必能充分體現其凈值增長，持有者就有可能成為紙上富貴，無法獲取實際預期年化預期收益。
另外，由於b流動性等原因，投資者在二級市場賣出不順利從而也無法變現，或者由於A的流動性太差，使得與A合並贖回的渠道也不暢通。看，這幾種退出障礙都是實實在在存在的。上折則提供了一種新的退出方式，使得投資者的基金份額預期年化預期收益絕大部分得以實現。因而，上折在牛市時的意義是毫無疑問的。正因為此，某些原發行時沒有上折條款的基金後來修改合同，設置了上折條款。
怎麼計算上折？
假設分級基金激進份額、穩健份額的配比為1：1，穩健份額的約定年預期年化預期收益為6%，當基礎份額凈值大於等於1.5元時，將觸發向上到點折算，其中穩健份額不參與向上到點折算，激進份額以及基礎份額按照穩健份額凈值折算，超過部分折算成新的基礎份額。折算後，激進份額凈值=基礎份額凈值=穩健份額凈值。
市場上多數激進份額二級市場處於溢價狀態(溢價指的是二級市場價格大於凈值)，因而向上的到點折算會帶來兩方面影響：激進份額實際杠桿大幅抬升;激進份額部分資產以基礎份額的形式兌現出來，這部分資產將損失溢價。
假設到點折算觸發後指數不漲不跌，折算觸發前在二級市場上以市價PB購買一份激進份額，觸發向上到點折算閾值當天基礎份額的凈值為NAV基礎元，穩健份額的凈值為NAVA，則激進份額的凈值NAVB=2NAV基礎-NAVA。折算觸發後，激進份額參考穩健份額折算到NAVA，剩餘2NAV基礎-2NAVA元的資產將基礎份額的形式返還投資者。
市場上分級基金子份額二級市場的定價由穩健份額主導，永續型的品種參考的是8-10年期AA級的債券，對應約定為6%的穩健份額而言，其二級市場當前合理價格在0.896-0.952元之間。假設考慮無整體折溢價套利機會的情況下，激進份額復牌後可交易的合理價格在元之間(2NAVA-0.952)到(2NAVA-0.896)元之間。
而折算成基礎份額的(2NAV基礎-2NAVA)元資產，投資者可選擇贖回兌現預期年化預期收益，考慮0.5%的贖回費後價值為0.995*(2NAV基礎-2NAVA)元，通過計算，當折算前激進份額的價格低於(1.99 NAV基礎+0.01 NAVA -0.952)元時，對於看平或是看漲市場的投資者應該選擇介入。而當激進份額價格高於(1.99 NAV基礎+0.01 NAVA -0.896)元，對於看平或是看跌市場的投資者可以選擇在折算前賣出等折算後擇機買入。