如何入職城堡對沖基金

① 請問什麼是對沖大鱷

隨著中國投資市場的逐漸向國際放開懷抱，以下幾家對沖大佬早已先行一步，搶灘內陸：
1、Bridgewater Associates
雷·達里奧(Ray Dalio)的橋水聯合基金（Bridgewater Associates），連續兩年都登上了LCH英雄榜。這家基金是世界上規模最大的對沖基金，約有1300億美元的水平。除了管理資產龐大以外，橋水的獨特之處是它的300家客戶都是機構投資者。它們的平均投資額為2.5億美元。
在戴利奧和羅伯特·普林斯的共同領導下，橋水善於創造不同的利潤流，鑒別貝塔源，市場驅動型回報，阿爾法，基於技能回報，然後把它們打包成與客戶需求的兼容的戰略。該公司通過債券和貨幣管理外包提供源阿爾法。但是當機構開始轉向其他資產類別和關注額外利潤源時，橋水也在調整戰略。
達里奧在2012年初被業內評為對沖基金史上最成功的基金經理——公司旗下純阿爾法基金(Pure Alpha Fund)在1975年至2011年為投資人凈賺了358億美元，超過了索羅斯量子基金自1973年創立以來的總回報。美聯儲前主席保羅·沃爾克曾評價說，達里奧的橋水基金(Bridgewater Associates)對經濟的統計分析甚至比美聯儲的更靠譜。
這家掌管著1300多億美元資產的頂級對沖基金隱匿在康州Westport的樹林里，與紐約華爾街的喧囂保持遠離。橋水聯合基金已於2012年底在上海低調的成立了代表處。
2、Man Group
英仕曼集團是全球第二大對沖基金管理公司，管理的資產規模達680億美元，其業務框架主要由三大類別組成：AHL（管理期貨基金CTA）、GLG（由30多個策略的基金組成的多策略基金）以及剛收購的FRM（對沖基金的基金），此外，英仕曼擁有一支有卓越投資專家組成的龐大團隊，就投資管理以至客戶服務的每個范疇，給予強勁的支持。
英仕曼中國區主席李亦非透露，集團希望在中國首先推進的是旗下的管理期貨基金。據了解，AHL基金希望能通過中國期貨市場的國際化發展先進入中國，同時也想藉助QFII、QDII等各種跨境方式，在中國尋找投資和合作的機會。
3、Paulson Co
保爾森公司管理著約為360億美元的資產（其中95%為機構投資者）。據《阿爾法》雜志統計，僅約翰·保爾森個人在2007年的收入就達到了37億美元，一舉登頂2007年度最賺錢基金經理榜，力壓金融大鱷喬治·索羅斯和詹姆斯·西蒙斯。一時間，約翰·保爾森在華爾街名聲大震，「對沖基金第一人」、「華爾街最靈的獵豹」等稱號紛紛被冠在了他頭上。在接下來的三年中約翰·保爾森與保爾森基金持續的穩定盈利。
直到2011年6月3日，保爾森所持有3740萬股的嘉漢林業（Sino-forest）瞬間爆出一系列的財務丑聞，同時渾水調查公司給予嘉漢林業「強烈賣出」的評級，同時給出的估值不到1美元（當時股價為18加幣）。導致嘉漢林業公司市值在兩個交易日內蒸發了近33億美元，而保爾森基金面臨了4.68億美元的虧損。
距離該事件發生已經近兩年，約翰·保爾森這位曾經的「沽神」似乎逐漸淡出了華爾街。是歸於平淡，還 是在醞釀又一場巨額交易，我們不得而知。據悉保爾森基金已在北京金融街及上海陸家嘴分別設立了代表處。
4、Lone Pine Capital
孤松資本始建於1997年，由斯蒂芬·曼德爾（Steve Mandel）創建，總部設在康涅狄格州的格林威治，在倫敦，香港，北京，紐約均設有辦事處。隆派恩資本是一家私人擁有的對沖基金，在世界各地的公共股權市場進行投資。從最初的800萬美元開始，直到該基金成為了打理自有資金的「超級基金」，為約56億美元的投資者和自有資金估計為150億美元的曼德爾先生服務。
大多數人相信，曼德爾先生的成功可以歸咎於他的「自下而上」的投資。他的重點放在企業的基本面問題上。曼德爾先生認為，破譯業務進行深入的基本面分析，了解其做法，運營和未來的增長。這是重點，這影響到最後的選股和決定是否或長或短。不像大多數的對沖基金管理人，曼德爾先生巧妙地依靠他強烈的判斷和快速決策的位置和移動。孤松資本在花旗集團（Citigroup）和斯倫貝謝公司的增持是證明曼德爾先生靈巧之至最好的例子。
5、DE Shaw
德劭基金由數學家大衛·肖成立於1982年。DE Shaw大部分投資基於復雜的數學模型，旨在找出隱藏的市場趨勢或定價異常。不過該基金也進入到私人股本領域和自下而上的價值驅動型投資領域。
DE Shaw進軍中國內地的舉措，會讓人將之與其2006年和2007年在印度的擴張進行比較。該公司在印度看到了巨大的招聘和投資機遇。
就員工數量而言，DE Shaw令一些更靈活的競爭對手相形見絀。該公司大約有1700名員工——其中估計有100名擁有博士學位。只有英國曼集團（Man Group）的員工數量超過了DE Shaw
過去兩年，不願拋頭露面的DE Shaw在其主要戰略方面表現穩健。該公司的旗艦基金Oculus回報率為8.7%。Oculus按照該公司的一系列定性及定量戰略進行投資。一位投資者表示，該公司旗下的另一支基金DE Shaw Composite實現了21.1%的回報率。
位為處於上海陸家嘴的辦事處擁有一支私募股權投資分析師團隊。拓展該集團在亞洲地區的業務，並標志著首次進入中國內地。該辦事處將重點關注中國的收購機會。

② 就職於Citadel是一種什麼體驗

2005年本科畢業時，權衡了美國PhD與國內工作後，我選擇了後者；於是進入了貝爾實 驗室（朗訊）。朗訊是一個好的起點平台，寬松的環境，嚴謹的流程，優厚的薪水與出 差補助，領先的技術，友好的氛圍。近日，與昔日同事閑聊時，很多人都感嘆在社會上 晃盪了許久，換了一些工作，最懷念的是朗訊清晰的工作流程與友善的管理氛圍。 作為500強的朗訊，其技術的確是全球領先的。朗訊的伺服器與對沖基金使用的大同小 異；朗訊的系統涉及到與第三方各種系統的集成，這恰好與對沖基金多伺服器的結構形 成了對應。Citadel美國總部面試我時，聽說我曾就職於朗訊，當時面試官的喜悅即溢 於言表。 2005-2007，在朗訊工作的兩年裡，我很開心，雖然只在北京停留了3個月，其餘全部在 國外出差；但這種經歷讓我成長。朗訊**拓寬了我的視野，將我從一個沒有出過國門 的大學畢業生塑造成有遠見並思路清晰的社會人。 2007年，我做技術有些膩了，畢竟，技術領域里，重復性的勞動比較多。腦子有些木 了，於是想去學學數學，鍛煉一下思維和頭腦；反復斟酌之下，選擇了一個數學與計算 機結合的專業——統計。於是，改行申請美國大學統計系的研究生。 進入UCLA，是我另一個幸運。UCLA的學術水平絕對可稱一流，這在我畢業後更有著深刻 地體會。2009年末，我在香港大學金融系做研究員，在我第一個金融模型的實現中，全 部採用UCLA課堂上老師教授的Optimization方法以及編程語言，關鍵的部分也是源於我 UCLA同學碩士論文給我的提示。如果不是UCLA的學習，我至少還要多花一個月時間查閱 資料，編寫演算法。常有人抱怨，碩士期間沒有學到東西，其實不然，這些收獲，只有在 進入日後的工作中才能體會出來。

③ 世界最大對沖基金創始人做了什麼

2月26日)消息，世界上最大對沖基金公司「橋水」(Bridgewater)創始人瑞·達利歐將攜帶其暢銷書《原則》開啟他四天兩地的中國之行。鳳凰網財經將進行全程報道。

值得注意的是，橋水基金擬推出的這只新基金投資范圍不限於全球通脹掛鉤債券與大宗商品期貨，還包括中國股票與債券。

「通過投資中國市場，能讓富豪們更熟悉其投資邏輯，這也是吸引他們出資的一種有效策略。」上述知情人士透露，若這項投資策略收益可觀，不排除橋水基金會將其納入旗艦基金投資組合。

④ 對沖基金排名

對沖基金排名前五：Bridgewater Associates 橋水聯合基金，AQR Capital Management，Millennium Management 千禧管理，Citadel 城堡投資，Harris Associates L.P.。
1、對沖基金採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金（Hedge Fund），也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融組織結合後以營利為目的的金融基金。
2、它是投資基金的一種形式，意為「風險對沖過的基金」。對沖基金採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。
對沖基金的歷史概述：
1、最早的對沖基金是哪一隻，這還不確定。在20世紀20年代美國的大牛市時期，這種專門面向富人的投資工具數不勝數。其中最有名的是Benjamin Graham和Jerry Newman創立的Graham-Newman Partnership基金。
2、1923年的小說《股市做手回憶錄》在記載Jesse Livermore的輝煌成就時，描寫了一種被稱為「資產池」的投機工具，和日後所謂的「對沖基金」在形式和功能上極其相似。在Livermore之前，Bernard M. Baruch也經營過「資產池」，他後來另立門戶，大發其財，被稱為「華爾街孤狼」，還成了政治家。
3、2006年，Warren Buffett在一封致美國金融博物館（Museum of American Finance）雜志的信中宣稱，上世紀20年代的Graham-Newman partnership基金是其所知最早的對沖基金，但其他基金也有可能更早出現。
4、社會學家、作家、財經記者Alfred W. Jones創造了「對沖基金」一詞，1949年，他還第一次確立了對沖基金的結構，為此廣受贊譽。為了中和市場總體的波動，Jones採用買入看漲資產，賣空看跌資產的手法來避險，他把這種管理市場總體波動的風險敞口的操作稱為「對沖」。

⑤ 全球三大對沖基金是

Highbridge Capital Management
Deephaven
Marshall Wace
Citadel Investment Corp
這是全球最大的四個對沖基金了，具體怎麼排名，誰老大，誰老二就不是很清楚。

⑥ 讓人拍案叫絕的決策工具 | 全球第一對沖基金橋水的演算法評價與極度透明

全球最大的對沖基金橋水（BridgeWater）創始人 Ray Dalio 在 TED 大會的演講上以《如何讓創意致勝》（How to build a company where the best ideas win）展示了這家公司是如何 使用演算法做出「創意擇優」的決策 ，這種方法成功 避免了面對集體問題時「過於民主導致好的創意不能實施」和「某個人想法佔絕對主導，團隊意見不能充分溝通」的陷阱 。

橋水基金開發了一套名為「Dots」的軟體來踐行這一演算法： 每個人都要對其他人在會議上提出的想法進行評分 ，在進行到一定程度時，每個人可以更加客觀地查看自己和他人的觀點獲得的評價。演算法同時長期針對每個人得到的評價進行積累，最後 反饋出這個人真實的工作水平和在面對決策時的可信度，在後續進行決策時結合該人的可信度進行加權。

Ray Dalio 以一次內部的會議為對象闡述了演算法具體的運作形式：

Dots 軟體提前收集了每個人對於同一件事情的想法，分類呈現在軟體上。

每個人可以都可以看到其他人的所有想法，直接在1-10分之間對另外一個人的表現進行評分。例如圖中有人給Ray 打出高分，有人則認為他的判斷出了問題，並沒有準備好。

軟體匯總所有看法的互相評分。

這個時候事情開始發生變化， 每個人從自己個人的觀點中自然地脫離出來，開始從多維度思考「為什麼我是對的？」 。接下來就會針對互相的評價，來討論客觀的可信的決策標准。

重點是，長期積累下來， 演算法會輸出一個人的「可信度」，可以直接理解為這個人在決策方面的「權重」。 Ray 本人在系統中大概有超過11000次的評價記錄。

以橋水內部的一次投票決策進行舉例， 單按照人數看比例，和計算決策的「可信度」之後，是兩種截然不同的結果。

Ray 認為，阻礙團隊正確決策和思考的，正是 人類天性中的「傲慢且天真」 ：我們往往不願意讓自己的想法面對壓力測試；我們的大腦也會本能地將犯錯誤視為受到攻擊。

而相信演算法對於決策和員工表現的真實評價，能夠幫助我們在面臨決策時「超越自我」。

新員工大概在入職18個月之後能夠熟練掌握這套系統，而且並不是所有人都能熟練適應這套系統，只有70%以上的人能夠被認為適合這套系統。

極度透明的原則

橋水基金長期對外宣稱自己奉行「極度透明」的文化，他們內部的幾乎每一場會議都會被記錄和供內部查閱；每周公司會向員工發送一個由會議視頻、文本和後續調查構成的MPT（management principles training）文件，每周員工會要求抽出一個小時左右的時間學習這些被認為有價值的會議。

極度的透明被踐行在團隊的重要決策中：CEO可以收到來自員工的反饋郵件，內容是「昨天的會你只得到了6分，我認為……」；在公司內部剝離一個團隊的決策中，管理層選擇第一時間先和該團隊全體進行商議並且明確坦誠「我們現在還有很多問題沒搞清楚無法回答」，而不是進行閉門會議。

參考鏈接：

⑦ 辭職了，單位交的五險如何處理

員工辭職後，養老保險有個人賬戶，身份證號就是帳號，員工辭職後可以有三種處理方式：

（1）停止交費，形成繳費年限中斷，個人賬戶積累停止，但只要時間不長對今後影響不大。

（2）由個人全額繳納，即不中斷繳費把過去連同企業繳納的部分一並自己繳納。

（3）如果到外地謀職可以辦理保險轉移手續，到新的就業地區。不管哪種方法，找到新的工作單位按原帳號繼續繳費即可，不用補交。

工傷保險、失業保險、生育保險都沒有個人賬戶，員工辭職後保險自動解除，但失業保險只要繳費滿一年，不是個人原因造成的失業，就可以領取。

醫療保險有個人賬戶，辭職後處理方法基本同養老保險，個人賬戶里的錢可以在當地繼續使用。

住房公積金有個人賬戶，企業和個人繳納的費用，全部形成個人賬戶總額，就如同銀行的零存整取所有權屬個人，辭職後停止存錢，但賬戶的錢還是屬於原職工所有，只要符合公積金提取規定，隨時可以提取，以後也可以續交，永遠不會作廢，不會被清零。

⑧ 驚呆！看了馬斯克推文，對沖基金竟能狂賺45億

剛過去的2021是全球對沖基金大年。根據對沖基金研究公司LCH Investments的數據，全球20家表現最好的對沖基金在2021年為客戶賺取了654億美元，創下了新紀錄。但從年化收益率來看，前20強平均收益率僅為10.5%，遠遠跑輸標普500指數27%的漲幅。

在對沖基金年化平均收益都不高的去年，股權類對沖基金Senvest Management卻獲得了超85%的驚人年回報率，成為2021年表現最好的對沖基金，且遠高於第二名Accendo的58.37%。

而Senvest之所以能創下如此驚人的回報率，得益於該公司去年精準踩點拋出 游戲 驛站(GameStop)多頭頭寸而獲取的約7億美元（約45億元人民幣）的利潤。數據顯示，這筆交易是這家資金管理規模達到30億美元的對沖基金成立25年來的單筆最佳交易。

而這筆「神操作」是如何完成的？日前，Senvest的創始人兼CEO Richard Mashaal在接受采訪時透露，他們拋出的信號的「秘訣」竟是特斯拉CEO埃隆·馬斯克的一條推特推文！

低買高賣「散戶抱團股」

暴賺7億美元

Mashaal表示：「他（馬斯克）用那條Twitter為我們打氣，我們都互相看了看，心想你怎麼能超越它？因此，對我們來說，這標志著（ 游戲 驛站）的勢頭達到了頂峰，我們開始退出我們的剩餘頭寸。」

這條Mashaal提到的推特由馬斯克在2021年1月26日美股收盤後發出，內容只有「Gamestonk！！」 其中「stonk」是華爾街的一個短語，指的是股價不需要理由就能上漲。

這條推文直接助推 游戲 驛站當日盤後暴漲逾42%，而第二天， 游戲 驛站更是達到了每股347.51美元的收盤高點，這時Senvest拋出了其多頭頭寸。

事實上， 游戲 驛站等「散戶抱團股」的傳奇開始的更早一些。

游戲 驛站創立於1984年，總部位於美國德州，是全球最大的視頻 游戲 零售商，主要盈利模式是賣 游戲 光碟，當然也會售賣 游戲 雜志、 游戲 周邊、人物手辦，頂峰時曾在全球有超過6000家的分店，並於2005年上市，代碼GME。這樣的店承載了美國一代人的 游戲 情懷。

但由於經營狀況每下愈況， 游戲 驛站的盈利很糟糕，帶動股票表現也很糟糕，2019年低的時候每股只有3美元左右。後在2020年和2021年分別有外部注資和管理層變動等利好消息推動，股價開始上漲到30美元左右了。

這支股票的上漲同時引起了以散戶為主的美國Reddit論壇Wall Street Bets版塊用戶和擅長做空的金融機構的注意。隨後，著名做空機構香櫞資本以及明星對沖基金Point72等宣布做空 游戲 驛站。這些做空機構的言論行為徹底激怒了散戶們，於是他們開始瘋狂購入 游戲 驛站的股票，抬高股價。就是要用「軋空」(short squeeze)來教訓華爾基空頭們，讓這些做空機構遭受巨額損失。

於是，逼空大戰開始。 游戲 驛站的股價9天暴漲641%，截至當年1月28日時年內已暴漲1700%。

這場史詩級的大戰最終以散戶大獲全勝結束——香櫞投降，黯然離場；Point72的7.5億美元、城堡（Citadel）的20億美元全部賠光；千億資產對沖基金Melvin直接爆倉，瀕臨破產。

而Senvest Management開始配置 游戲 驛站是在2020年9月，當時圍繞這支股票有一連串賣出評級和利空環境。但Mashaal表示：「對我們來說，這是一個典型的逆向思維 游戲 ，華爾街不會發出很多賣出建議，而 游戲 驛站有很多這樣的建議，而買入建議卻很少，甚至沒有。當然，還有空頭利益，超過流通股的100%。這兩點都是非常明顯的指標，表明這是一隻不受歡迎的股票。」

Senvest買入 游戲 驛站時，其每股甚至不到10美元，而在馬斯克推特之後拋出時，每股已經達到了近350美元，暴賺超35倍。

馬斯克金口一開

帶動股價刺激幣圈

此次Senvest靠馬斯克推文暴賺7億美元其實也不甚奇怪，馬斯克一向以「敢說」著稱，有時發表言論金口一開或是動動手指發條推文，便能攪動股價和幣圈。

最新的一次發聲在兩天前，馬斯克又開始帶貨「狗狗幣」（Dogecoin）。馬斯克本周二上午推文說：「如果@麥當勞接受狗狗幣，我將在電視上吃一頓開心樂園餐。」

根據CoinMarketCap的數據，狗狗幣聞訊當日立馬上漲了8%，且是在最近數字加密貨幣如此低迷行情的時候。馬斯克曾多次吹捧狗狗幣，包括本月早些時候稱特斯拉將接受這種數字加密貨幣作為一些商品的支付方式。

而馬斯克最臭名昭著的一條操縱股價推文發布於2018年8月。他當時表示：「正在考慮以每股420美元將特斯拉私有化，資金已到位。」 這條推文引發了長達數周關於特斯拉私有化交易的猜測。特斯拉股價先是上漲了11%，但隨後幾天漲幅就被抹去，一個月跌掉30%。最終馬斯克因為這條推特被美國證監會判罰2000萬美元並辭去特斯拉董事長的職位。

美東時間1月26日盤後，特斯拉披露2021年第四季度財報。財報顯示，2021第四季度，公司營收為177.2億美元，同比增長65%，凈利潤達到23億美元，同比增長760%，單季營收及凈利再度刷新 歷史 新高，並連續第10個季度實現盈利；特斯拉 汽車 銷售毛利率高達30.6%，同樣創出 歷史 新高。

馬斯克還在推特上表示，「我認為除了特斯拉，其他公司可能需要5年或更長時間才能解決自動駕駛問題」。但由於特斯拉也預警了供應鏈問題將持續至少至年底，導致今日收盤股價跌去超11%，市值蒸發近千億美元。

「獨具慧眼」的Senvest

今年盯上一支奢侈品股

根據官網資料顯示，Sunvest由Richard Marshaal創立於1997年，主要策略為股票多空。其資產管理規模大約在30億美元左右，其中旗艦基金Senvest Master Fund的凈值由於在去年成功押注了 游戲 驛站以及高途教育和一系列加拿大能源公司的股票，凈值從16億美元飆升至2021年2月的24億美元。

而這支「獨具慧眼」的對沖基金，今年表示看好美國奢侈品集團Capri Holdings Ltd。Senvest的創始人和CEO Richard Mashaal近日在接受采訪時表示，看好Capri Holdings，因為他認為該公司被低估了，並相信該公司旗下品牌擁有良好的增長前景。

Capri Holdings是國際輕奢品牌Micheal Kors、Jimmy Choo、Versace背後的母公司，但根據其財報數據顯示，在連續虧損2年後，得益於疫情後奢侈品產業的復甦，在去年三季度（截至2021年9月25日前）終於盈利。根據其發布的2022財年第二季度財務業績，其收入同比增長17%至13億美元，凈利潤錄得2億美元。

按品牌劃分，Versace收入錄得2.82億美元，同比增長45%;Jimmy Choo收入錄得1.37億美元，同比增長12%；Michael Kors 收入錄得8.81億美元，同比增長11%。

而Senvest並非唯一一家青睞Capri的對沖基金。

早前，David Einhorn的綠光資本(Greenlight Capital)在寫給投資者的報告中也透露，該公司從去年開始已經買入了Capri股票，並認為隨著市場將Capri重新定位為一家多元化奢侈品牌所有者，該股將迎來「大幅上漲」。據悉，綠光資本從去年2月份開始買入Capri股票，並分別在5月和12月增持，平均買入價格為55.86美元。

截至昨日收盤，Capri Holdings收漲2.05%，報55.8美元/股，總市值84億美元。股價近12個月已經上漲近40%。

這次Senvest的押注是否又能「大賺一筆」？我們拭目以待。