如何控制轉外基金支出

1. 關於基金轉換費用問題

一、不會重復收取管理費！
二、時間上更快捷，基本上劃算，具體情況如下：
基金轉換是以基金份額為單位進行處理的，投資者採用「份額轉換」的原則提交申請。基金轉換一次只能轉出、轉入一隻基金，如果客戶要轉換多於一隻基金，要採用多次申請多次輸入的方式進行處理。基金轉換採取未知價法，以申請當日基金單位資產凈值為基礎計算。

基金轉換是需要收費的，相對於「先贖回再申購」的操作方式，基金轉換可降低投資人的交易成本。基金轉換還具有交易快捷的優勢。以股票型基金為例，按照「先贖回再申購」的方式一般至少需要5至7個工作日，而選擇基金轉換則可以在當日完成，大大節省了投資人的交易時間。各大基金轉換費用見下文。

嘉實基金轉換費率

股票基金轉換3個月之內0.5%，3個月以上費用為0。貨幣基金和超短債為轉出基金的贖回費。其他基金轉換為保本基金，轉換費率為保本基金的申購費率。保本基金轉換為其他基金，轉換費率為保本基金的贖回費率。

廣發基金轉換費率

股票基金轉換為貨幣基金需支付股票基金的贖回費率0.5%（持有時間小於一年）貨幣基金轉換為股票基金需支付股票基金的申購費。股票基金互轉需支付贖回費率0.5%（持有時間小於一年），由股票基金轉換而來的貨幣基金再轉換為股票基金無須再支付申購費。前端收費模式下，轉換後的持有時間重新計算，後端收費模式下轉換後的持有時間累計。

華夏基金轉費率

轉入前端收費基金，只對轉入基金前端申購費優惠。轉入後端收費基金，轉出基金持有到後端申購費率為0的年限，即視為轉入基金的已持有期。實質是對轉入基金後端申購費優惠。除轉入基金申購費外其他所有費用（包括轉出基金認/申購費、贖回費，轉入基金贖回費）全部正常收取，沒有優惠。目前華夏平穩增長基金、上證50etf、中小板etf、華夏藍籌基金、華夏全球精選基金和華夏復興基金尚未開辦基金轉換業務。詳細費率表，太復雜！

博時基金轉換費率

前端收費模式基金只能轉換前端收費模式的其他基金，申購費為0的基金默認為前端收費模式。後端收費基金可轉換到前/後端收費模式的其他基金，價值增長基金前/後端收費模式之間不能互相轉換。轉換費由申購費率補差和贖回費補差組成。

贖回費補差，若轉出基金的贖回費高於轉入基金的贖回費則收贖回費補差，如不高於轉入基金贖回費，則不收取。

申購費率補差，由後端收費申購費低轉入後端收費申購費高的基金時不收取。由後端收費申購費高轉入後端收費申購費低的基金時收取申購費率差價。對於兩只前端收費基金之間轉換按轉出金額分別計算申請日的轉出基金和轉入基金的申購費。由申購費低的基金轉到申購費高的基金時收取申購費率差價，由申購費高的基金轉到申購費低的基金時不收取申購費率差價。

易方達基金轉換費率

股票基金轉換為月月收益費率為股票基金的贖回費（平穩90天以內贖回費1%）。股票基金互轉費用為0，貨幣基金轉換為月月收益中短債轉換費用為0。

富國基金轉換費率

非貨幣市場基金轉換費率按持有時間計算，不到一年轉換費率0.3%。持有時間達到或超過一年免收轉換費。貨幣基金轉非貨幣市場基金，收取0.6%的轉換費。非貨幣市場基金轉到貨幣市場基金，收取相應基金的贖回費。

融通基金轉換費率

前端收費基金和後端收費基金之間不可轉換。已開通融通新藍籌、融通債券、融通深證100指數、融通藍籌成長、融通行業景氣以及融通易支付貨幣市場基金的轉換業務。只能通過各代銷銀行辦理基金轉換業務。詳細費率表，太復雜！

諾安基金轉換費率

諾安優化債券基金與諾安貨幣基金之間的轉換，其轉換費用為轉出基金相應的贖回費；從諾安優化債券基金轉入諾安平衡基金、諾安股票基金、諾安價值增長基金，其轉換費用由轉出基金的贖回費及轉入基金的申購費構成；從諾安平衡基金、諾安股票基金、諾安價值增長基金轉入諾安優化債券基金，其轉換費用為轉出基金相應的贖回費。其中，贖回費的百分之二十五進入基金資產。本公司旗下其他基金之間的轉換費率保持不變。

南方基金轉換費率

基金轉換費用由轉出基金贖回費用及基金申購補差費用構成。

轉入基金時，從申購費用低的基金向申購費用高的基金轉換時，每次收取申購補差費用（對於1000萬以上採用1000元申購費用的基金在收取申購補差費用時不扣減1000元）；從申購費用高的基金向申購費用低的基金轉換時，不收取申購補差費用。申購補差費用按照轉換金額對應的轉出基金與轉入基金的申購費率差額進行補差。

轉出基金時，如涉及的轉出基金有贖回費用，收取該基金的贖回費用。收取的贖回費用不低於25%的部分歸入基金財產，其餘部分用於支付注冊登記費等相關手續費。詳細費率表，太復雜！

興業基金轉換費率

全球轉換貨幣基金的轉換費率是轉出基金的贖回費（一年0.5%二年0.25三年以上0）。貨幣基金轉全球是全球的申購費率。全球轉換可轉債轉換費率是全球的贖回費加申購費差額，可轉債轉換全球轉換費率按持有時間的贖回費加申購費差額。

銀華基金轉換費率

銀華基金轉換後持有時間連續計算。前收費基金進行轉換時，除每次收取基金轉換手續費外，如果存在差額費率，應在轉換時補齊。認購根據認購費率補差，申購根據申購費率補差。後端收費基金只收取基金轉換手續費。贖回時以曾轉換基金品種中以基金最高後端認/申購費率為基準計算後端認/申購費率。對於前後端收費基金在贖回時都以曾轉換基金品種中最高贖回費率為基準計算贖回費用。

大成基金轉換費率

價值/債券/藍籌/精選間轉換，每年免費轉換2次，第3次收取0.25%的基金轉換費率。從貨幣基金轉出持有時間30天以內為轉入基金的申購費，31～181天為轉入基金申購費減0.25%。 182～364天為轉入基金申購費減0.5%，365-729天為轉入基金申購費減1%，730天以上為0。其他基金轉貨幣基金的轉換費率是轉出基金的贖回費。網上交易貨幣基金轉非貨幣基金轉換費率4折。

華寶興業基金轉換費率

寶康消費品/靈活配置/債券/多策略增長互相轉換費率0.4%。寶康消費品/靈活配置/債券/多策略增長轉成貨幣基金轉換費率0.4%。貨幣基金轉成其他基金的費率根據持有時間長短決定，90天以上為轉入基金申購費率的80%，如90天以下則按照轉入基金所需申購費率收取。

長盛基金轉換費率

有動態精選與中信全債指數基金可以轉換。轉換只能在相同收費模式下的基金份額之間進行。基金轉換費按基金轉出金額的一定比例收取，轉換費率3%。另外再從轉換金額中提取0.5%返回轉出基金的基金資產。

泰達荷銀基金轉換費率

成長/周期/穩定3隻基金之間可以免費互轉，預算/精選轉換費率0.25%。其他基金轉貨幣基金的轉換費率是轉出基金的贖回費。貨幣基金轉其他基金以持有時間計算。1～90天等於轉入基金所需申購費率，91～365天等於轉入基金申購費率－0.25%，366天－730天等於轉入基金申購費率－0.5%，731天以上0。

國投瑞銀基金轉換費率

基金轉換費總費用包括基金轉換費和認/申購費補差。每個基金持有人在每個自然年度可以免費轉換2次，第3次按轉出金額0.3%收取轉換費。融華轉景氣時按轉出金額0.5%收取認/申購費補差費，景氣轉融華時不收取認/申購費補差費，轉換後持有時間重新計算。

2. 想請教關於基金轉換的問題。

基金轉換是收取費用的.1.省錢
通過轉換業務變更基金投資品種，比正常的
贖回再申購業務享有較大幅度的費用優惠；

2.省時
從交易時間來看，按照原來的交易程序，以
股票型基金為例，先贖回再申購，一般需要
5個工作日，而選擇基金轉換，則只要2個工
作日就夠了；

3.實現「無縫收益」
基金轉換確認只需要T＋1個工作日，T日享
受轉出基金收益，T＋1日開始享受轉入基金
收益，真正實現「無縫收益」。

投資者在基金轉換時，除了要考慮轉換費率，還要准確把握和選擇基金轉換的時機。

⑴根據宏觀基金形式把握轉換時機
投資者要注重宏觀經濟以及各類金融市場的趨勢分析。在經濟復甦期，股市逐漸向好時，投資者應選擇股票基金；當經濟高漲，股市漲至高位時，投資者應逐步轉換到混合型基金；當利率高企，經濟過熱，即將步入衰退期時，投資者可轉換到債券基金或貨幣基金。

⑵根據證券市場走勢選擇轉換時機
股票市場經過長期下跌後開始中長期回升時，適宜將貨幣型、債券型基金轉換為股票型基金，以充分享受股票市場上漲帶來的收益；當股票市場經過長期上漲後開始下跌時，適宜將股票型基金轉換為貨幣型或債券型基金，以迴避風險。

⑶根據具體基金的盈利能力選擇轉換時機
隨著基金規模的不斷壯大，大的基金公司下一般都會有幾只不同風格的配置型基金和股票型基金，表現有差異也是必然會出現的事情，當目標基金的投資能力突出，基金凈值增長潛力大的時候就可以考慮將手中表現相對較差的基金轉出。

⑷分紅對基金轉換時機的影響
比較在意分紅的投資者可以選擇在目標基金具有較好的分紅條件，即將進行分紅的時候轉入；在目標基金分紅的後轉入則同樣的轉出基金份額可以換取到更多的轉入基金份額，單位成本更低。

⑸配合基金公司的優惠活動選擇轉換時機
基金公司為了留住老客戶、吸引新客戶，或者是推廣基金轉換業務，往往會推出一些基金轉換的優惠措施，在這種時段辦理轉換業務往往可以獲取最低廉的轉換費用。不過需要注意的是「費用低廉」永遠都不應該成為作出轉換決策的理由，即便再低廉的費用也是一筆額外的支出，只有在辦理轉換後比不轉換多獲取的收益部分減去轉換成本大於零的情況下，這筆轉換才是一筆合算的交易。

1．基金轉換只能轉換為本公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，並只能在同一銷售機構進行。

2．投資者採用「份額轉換」的原則提交申請。在發生基金轉換時，轉出基金必須為允許贖回狀態，轉入基金必須為允許申購狀態。

4．基金轉換的計算採用「未知價」原則，即基金轉換價格以受理申請當日收市後計算的轉出以及轉入基金的基金份額凈值為基準進行計算。

5．已凍結份額不得申請進行基金轉換。

6．轉換業務遵循「先進先出」的業務規則，先確認的認購或者申購的基金份額在轉換時先轉換。如果轉換申請當日，同時有贖回申請的情況下，則遵循先轉換後贖回的處理原則。

7．基金轉換採用「前端轉前端、後端轉後端」的模式，不能將前端收費基金份額轉換為後端收費基金份額，或將後端收費基金份額轉換為前端收費基金份額。

8．投資者在T日辦理的基金轉換申請，基金注冊與過戶登記人在T+1日內為投資者對該交易的有效性進行確認，在T＋2日後（包括該日）投資者可向基金份額發售機構或以基金份額發售機構規定的其它方式查詢成交情況。
幾點注意事項

⑴盡管非常難以做到，但是投資者必須注意轉換時機的把握。因為轉換的成本，必須由新轉入基金的收益來承擔。

⑵一定要注意成本的控制。注意分析基金轉換公告中關於轉換費用的陳述。各家基金公司的轉換費率並不相同。

⑶不要頻繁轉換。這一原則實際上是對以上兩個原則的總結，控制轉換次數，一是因為時機的選擇並不能保證每次都正確，二是交易頻繁將增加成本。

頻繁轉換的後果就是，基金公司和投資者都是受害者。對於基金公司，轉換等於震盪，過於頻繁就等於基金規模的不斷波動和基金性質的不斷改變，這就使基金經理的操作難度加大，繼而影響最終的理財業績。對於投資者來說，每次轉換都是需要付出成本的，而且基金是長期投資的品種，過於頻繁的轉換反而可能會損壞最終收益。
什麼是基金轉換？與基金轉託管有什麼區別？
答：基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金後，可將其持有的基金份額直接轉換成本公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金的一種業務模式。基金轉換只能轉換為本公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，並只能在同一銷售機構進行。而轉託管是指同一投資人將託管在某一個銷售網點的基金份額轉出至(可以是不同銷售機構,但須是代理銷售所轉託管的基金的機構)另一銷售網點的業務。

：我的貨幣基金是在工行買的，但工行不能轉換，可以通過網上交易轉換成聚富嗎？
答：基金轉換的一個規則就是只能在同一銷售機構進行，工行屬於廣發基金的代銷渠道，而「財富快車」網上交易屬於直銷渠道，所以在工行的基金份額不能直接通過網上交易進行轉換，就像在工行的份額不能直接通過網上交易贖回一樣。

：我在昨天晚上做了一筆基金轉換，為什麼今天還沒看到成功？基金轉換需要多久才能確認？
：基金轉換是T＋1確認的，不過您的交易是在下午3點鍾之後提交的，根據規定，下午3點鍾後提交的交易將歸入下一個工作日的交易，所以您昨晚提交的交易將會歸入今天的交易，明天才能確認。

：基金轉出時的凈值是按提交當日計還是按照T＋1確認時的凈值計？
：基金轉換成交的凈值是按您提交當日的凈值計算的，基金轉換遵循的是未知價的原則，超過下午3點鍾提交的交易將歸入下一個工作日的交易，成交凈值按照下一個工作日的凈值計算。

：網上交易基金轉換有沒有最低轉出份額的限制？
：網上交易基金轉出最低份額為100份,份額低於100份則會導致轉換失敗。

：我想把我手中的廣發聚富轉換成貨幣，要收什麼費用？將來行情好的時候我想轉回來還需要交什麼費用？
：⑴股票基金轉換成貨幣基金需要交納轉出基金的贖回費，所以將廣發聚富轉換成廣發貨幣需要交納聚富的贖回費；
⑵在前端收費模式下，從股票基金轉換而來的廣發貨幣市場基金，再轉換到股票基金時不收取轉換費用（在有補差費發生時需要支付補差費）；
⑶在前端收費模式下，首次將貨幣型基金轉換成股票型基金則需要收取股票型基金的申購費。

3. 專用基金的支出

專用基金支出（expenditure on special purpose fund） 1、財政部1997年6月頒布的《財政總預算會計制度》設置「專用基金結余」科目對專用基金結余進行核算。本科目用於核算總預算會計管理的專用基金收支的年終執行結果。
2、年終轉賬時，財政部門將全年的「專用基金收入」科目的期末貸方余額轉入「專用基金結余科目」的貸方，即，借記「專用基金收入」科目，貸記「專用基金結余」科目；
將全年的「專用基金支出」科目的末借方余額轉入「專用基金結余」科目的借方，即借記「專用基金結余」科目，貸記「專用基金支出」科目。
3、「專用基金結余」科目的年終貸方余額，反映本年專用基金的滾存結余，轉入下年度。

4. 基金轉換是什麼使用它可以節省成本嗎

基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金後，可將其持有的基金份額直接轉換成本公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金的一種業務模式。投資者可在任一同時代理擬轉出基金及轉入目標基金銷售的銷售機構處辦理基金轉換。轉換的兩只基金必須都是該銷售人代理的同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊的基金。基金轉換費用由申購費補差和贖回費補差兩部分構成。

基於每份轉出基金份額在轉換申請日的適用贖回費率，計算轉換申請日的轉出基金贖回費；基於轉入基金的零持有時間的適用贖回費率，計算轉換申請日的同等金額轉入基金的贖回費。若轉出基金的贖回費高於轉入基金的贖回費，則收取贖回費差；若轉出基金的贖回費不高於轉入基金的贖回費，則不收取贖回費差。對於兩只前收費基金之間的轉換，按照轉出金額分別計算轉換申請日的轉出基金和轉入基金的申購費，由申購費低的基金轉到申購費高的基金時，收取申購費差價；由申購費高的基金轉到申購費率低的基金時，不收取差價。如果投資者已經有一定的市場經驗，可以在市場低迷的時候投資貨幣市場基金，在行情有起色的時候再把貨幣基金轉換成相應的股票基金。這樣，投資者一方面可以享受貨幣基金高於銀行定期存款的收益，同時也能享受市場上升時帶來的收益。同樣道理，如果投資者覺得市場比較弱的時候，可以將自己的股票基金轉換成貨幣市場基金，避免市場波動對已實現收益的影響。

5. 基金轉換是什麼意思 基金轉換費用是怎麼計算的

一、基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金後，可將其持有的基金份額直接轉換成本公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金的一種業務模式。基金轉換只能轉換為本公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，並只能在同一銷售機構進行。
二、基金公司為了留住老客戶、吸引新客戶，或者是推廣基金轉換業務，往往會推出一些基金轉換的優惠措施，在這種時段辦理轉換業務往往可以獲取最低廉的轉換費用。不過需要注意的是「費用低廉」永遠都不應該成為作出轉換決策的理由，即便再低廉的費用也是一筆額外的支出，只有在辦理轉換後比不轉換多獲取的收益部分減去轉換成本大於零的情況下，這筆轉換才是一筆合算的交易。
1．基金轉換只能轉換為本公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，並只能在同一銷售機構進行。
2．投資者採用「份額轉換」的原則提交申請。在發生基金轉換時，轉出基金必須為允許贖回狀態，轉入基金必須為允許申購狀態。
4．基金轉換的計算採用「未知價」原則，即基金轉換價格以受理申請當日收市後計算的轉出以及轉入基金的基金份額凈值為基準進行計算。
5．已凍結份額不得申請進行基金轉換。
6．轉換業務遵循「先進先出」的業務規則，先確認的認購或者申購的基金份額在轉換時先轉換。如果轉換申請當日，同時有贖回申請的情況下，則遵循先轉換後贖回的處理原則。
7．基金轉換採用「前端轉前端、後端轉後端」的模式，不能將前端收費基金份額轉換為後端收費基金份額，或將後端收費基金份額轉換為前端收費基金份額。
8．投資者在t日辦理的基金轉換申請，基金注冊與過戶登記人在t+1日內為投資者對該交易的有效性進行確認，在t＋2日後（包括該日）投資者可向基金份額發售機構或以基金份額發售機構規定的其它方式查詢成交情況。

6. 如何將場內基金轉回到場外

您好，如需辦理基金場內轉場外，一般需要按以下流程辦理：
1、T日到轉入方開資金賬戶，登記轉出賬戶（即場內賬戶）與轉入賬戶（即場外賬戶），並辦理場外賬戶與場內賬戶的對應關系建立。
2、T+1日在轉出方辦理轉出（需提供轉入方的場外席位號）。
註：轉託管份額一般T+3日到賬。

7. 基金轉換操作如何避開不必要的費用

有不少老基民可是把「基金轉換」這項技術運用得很嫻熟。例如當發現整個市場股票向好的情況下就會把債基或貨基轉換成股基，當股票市場萎靡不振的時候，則會把股基轉換成債基或貨基。
當然，基金轉換還不能適用於任何情況下，也是有條件和規則的，具體內容參見下表：
當基金更換符合基金轉換的條件，那麼具體是怎麼幫咱省？
再舉一個實例來看看，基金轉換具體能省下多少銀子，最復雜最費錢的就是股基之間的轉換了，就拿股基之間的轉換來進行比較吧。
2014年1月15日申購了鵬華價值精選股票基金10萬份，2014年7月18日決定將價值精選轉換為鵬華消費優選基金，價值精選7月18日的凈值為元。如果先贖回價值精選再申購消費優選，需要支付的費用為：贖回費用：10萬*元，申購費=(10萬*元(原申購費率是這里按照XX基金網的優惠費率折算)，由於這兩只基金申購費率相同，所以直接轉換只需要支付贖回的468元，而559元的申購費就可以省了，這500多元錢可是要拿10萬元放在余額寶里將近兩個月才能掙回來。
股基之間的轉換省錢的優勢應該是最明顯的，再來一張表比較一下不同類型基金之間轉換的交易成本的情況：

8. 基金投資風險規避

目錄：怎樣規避基金定投風險 如何規避開放式基金流動性風險 投資基金「十誡」攻略
怎樣規避基金定投風險
基金定投的作用與效果，相比一次性投資是非常明顯的。但定投基金不當，也會造成投資中的失利，從而產生不必要的投資風險。在具體的基金投資操作過程中，還需要投資者對定投風險有充分的理解和把握，從而規避基金投資中的風險。
制定定投計劃而不是修正定投資計劃。俗話說，正確做事比把事做正確更重要。投資者在進行基金產品投資時，制定投資計劃是非常有必要的，這對確立投資目標和方向將起到積極作用，尤其是對於定投基金產品，更是一項有紀律的投資，需要投資者在具體的基金投資過程中加以注意。
評定定投業績應當注重長期業績和絕對業績，而應當忽略或者淡化短期業績。對於投資者來講，這一點是非常重要的。由於基金管理人追求基金業績排名的緣故，從而使投資者不得不將投資眼光停留在短期的基金業績方面。這對於投資者來講，是極其不利的。追求短期業績的結果將使投資者養成頻繁操作的投資習慣，從而產生投資中的風險。
定投不是定預期年化收益。盡管基金定投是一種「積少成多、聚沙成塔」的投資方式，但對於投資者來講，定投絕不是一種簡單的資金投入，更不是盲目選擇定投品種，也不是坐享基金的預期年化收益。投資者選擇不當的定投品種，同樣會由於基金凈值波動而產生相應的投資風險。這對於投資者來講是極其不利的。因此，以固定預期年化收益的眼光看待定投產品是不可取的。
定投不是集中投資，也應當講究投資組合藝術。基金定投的基本特點是在固定的時間、以固定的金額購買基金，但並不說明投資者不可以構建有效的投資組合。投資者完全可以採取辦理幾份定投品種的方式，從而避免基金集中投資的風險。
定投不是終身投資。不同的基金產品具有不同的風險預期年化收益特徵，而基金管理人管理和運作基金的能力更是千差萬別，這也造成了基金管理人在管理和運作基金產品方面的業績差異化。因此，選擇優質的具有良好成長性的基金產品，對於投資者來講是非常有利的。因此，依據市場環境，結合定投基金產品的基本面情況進行適度的基金產品轉換是非常有必要的。
如何規避開放式基金流動性風險
與封閉式基金不同，開放式基金的流動性風險格外引人關注。
對開放式基金經理而言，面臨的是兩難選擇：如果開放式基金為了規避流動性風險而大量持有國債和現金，基金預期年化收益率難有提高；如果要取得高於市場平均預期年化收益的業績，就必須擴大股票組合范圍和持股比例，其結果又難以避免系統風險。
引入開放式基金，將會對投資者的理財觀念產生多方面的影響。新的投資理念將在價值評估體系的再構過程中產生。
要根治市場中過度投機的頑症，改變投資者結構是治本之策，而開放式基金的，不僅有利於基金業的發展，同時也將對市場的資金結構和投資理念產生很大影響。然而，投資開放式基金也有風險，尤其是在我們這個不成熟的市場上，開放式基金還會有獨特的表現，需要加以研究。
一、開放式基金流動性風險令人關注
開放式基金流動性風險是指其所持資產在變現過程中價格的不確定性與可能遭受的損失。這種風險無論是對基金經理人，還是投資者來說，都是非常關心的。開放式基金在資產流動性方面之所以較封閉式基金具有較高的風險性，是因為開放式基金有進入與退出機制，而封閉式基金只有轉讓機制，因此開放式基金的資產管理更類似於「負債」管理。
對此，開放式基金經理面臨的選擇是：如果開放式基金為了規避流動性風險而大量持有國債和現金，基金預期年化收益率難有提高；如果要取得高於市場平均預期年化收益的業績，就必須擴大股票組合范圍和持股比例，其結果又難以避免系統風險。解決上述問題有如下可供選擇的方案：
1、適當的資產結構與資金來源結構是規避開放式基金資產流動性風險的重要條件。這里，美國的經驗可以借鑒。1998年年底，在共同基金(10億美元以上級別)的負債結構中，機構投資者所佔比例達資金來源的機構化保證了美國共同基金資金來源結構的穩定性，為基金管理人實施其投資目標提供了持續性保障。而我國證券市場中機構投資者所佔比例很低，因此這種高流動性資金來源與低流動性資產相匹配而引發的結構不對稱，將有可能使證券公司、保險基金、社保基金發起成立開放式基金。
2、建立大宗交易和程序化交易機制，降低交易成本。我國證券市場上系統性風險占總風險的這是因為可以對沖系統性風險的做空機制和股指期貨、期權等衍生金融工具在我國還不存在。因而，在解決系統風險較高和避險機制短缺的過程中，市場的價值體系也將面臨重構。
3、在持股結構上重視對指數型公司股票的持有比例，這一方面是平準風險的要求，另一方面也是基於流動性和盈利性的考慮。而開放式基金弱化對小盤股的聯手操作，有利於改善基金資產的流動性，其結果將在客觀上延長市場波動周期，有利於市場的穩定發展。
二、海外開放式基金流動風險管理經驗可資借鑒
海外開放式基金(又稱共同基金)在流動風險管理方面有許多值得借鑒的經驗。
1、運用隨機模式控制對現金需求進行預測。根據歷史經驗和現實條件，制定出現金持有量的上限和下限。當現金量達到控制上限時，用現金購入證券，使持有量下降；反之則反向操作。若現金量在控制的上下限之內，便不必進行現金與證券之間的轉化，保持其各自的現有存量。
2、持有人清單。基金管理人根據持有人資金來源、持有動機、對證券市場的敏感程度、對預期年化利率的敏感程度等因素加以分類，制定出一份最有可能提取現金以及對基金錶現最為敏感的持有人明細清單。基金管理人對清單上的持有人在未來一段時期的贖回要求定期加以預測，可以避免資產流動性風險。
3、精確及時的流動性評估。基金流動性=預計的流動性資源/不確定現金流量的期望值。流動性評估過程分為：(1)確定一個可接受的現金不足的最大概率；(2)預測基金超過上述概率的凈現金流出量；(3)安排流動性資源。
4、資產配置。設定總預期年化收益的目標函數，通過計算求出一定條件下各項資產配置的最優解。
5、證券選擇。流動性對基金所持有證券有兩點要求：一是有穩定的可預期的股息、利息流入；二是證券本身流動性好，容易以最低成本變現。這樣，流通盤較大、市場認同度高的藍籌股票會成為投資對象。與此同時要避免基金經理之間的從眾行為，對價值認同的股票要謹慎考慮是否還要介入。
6、衍生工具的應用。海外共同基金有相當多的衍生工具，如股指期貨等可以利用，基金經理往往運用這些工具，使資產之間的配置有更大的靈活性
7、負債經營。基金管理人為了彌補流動性不足而積極向外界籌措資金，進行負債經營。基金已經利用國債回購進行主動負債經營，反映出來的是基金以股票投資、國債投資和現金形式存在的資產高於資產凈值，其差額即是負債，海外共同基金的負債還包括短期同業拆借、短期融券等。
8、其他減輕流動性需求壓力的措施。美國共同基金有一項措施安排，即允許同一基金家族內不同基金品種的互換，不收或少收互換手續費，以鼓勵投資者在撤出某一基金的時候，仍然把資金留在本基金家族內，減少現金兌付的壓力。1999年美國普通股基金因互換帶來的現金流入(或減少的現金流出)約占基金凈現金流量的這樣做的前提是，同一基金管理公司下屬的各家基金能切實滿足不同投資者的預期年化收益和風險要求，同時在技術上需設計一個計算精確、快速反應系統。
9、分紅方式。海外共同基金的分紅方式多種多樣，除現金分紅外，基金份額紅利(又稱轉投資，分得的現金紅利繼續投入基金)的做法也比較普遍。一般看來，成長型基金注重資本的成長和積累，比較傾向於基金份額紅利分紅，平衡型基金和預期年化收益型基金注重現金預期年化收益，傾向於現金分紅方式。
三、流動風險管理引發投資理念變革
開放式基金的引入，對投資理念的影響是全方位的。概括起來主要是新的投資理念將在價值評估體系的再構過程中產生。
1、短線炒作受到挑戰。在流動性風險和盈利的兩難選擇中，開放式基金會將流動性風險管理放在首位，其結果是摒棄了部分封閉式基金對小盤股重倉、大盤股聯合持有、追求帳面利潤的思路，通過犧牲短線機會的方式換取長線預期年化收益；在預期年化收益方面，較高的交易成本也將使開放式基金無法頻繁交易。開放式基金大規模入市給二級市場帶來的最顯著變化將是二級市場的震盪頻率減少，波動周期拉長，中線機會多於短線機會。
2、上市公司派現能力受到重視。現金分紅可以解決基金短期資金需求，以應付日常贖回壓力。超過一億股以上的偏大盤股在市場環境下，其公司的股利政策也會更加傾向於現金分紅，這樣一來超級大盤股應該有很大的機會。
3、績優藍籌股不再寂寞。日常贖回要求和開放式基金的資金來源結構決定了開放式基金的投資主要是組合投資，而不是做莊投資。基於這種考慮，大型、低價和具有成長性和派現能力的藍籌股將成為市場新的追捧對象。來看，市場中申能股份( 、青島海爾( 、粵電力、上海汽車等公司價值開始受到市場重視，而一部分中低價藍籌股的價值仍有待於市場重新發現和定位。合理的操作方法應是將績優藍籌股、低市值國企大盤股與高成長股、資產重組股進行科學的組合，有效地平衡預期年化收益與風險的關系。
4、強制信息披露突出了趨勢和政策對市場的影響。開放式基金對凈值和持倉比例的信息披露要比封閉式基金及時得多，這無疑避免了封閉式基金信息披露滯後的弱點，增強了可操作性。對於投資者而言，這些公開信息代表了大資金對市場趨勢和政策變化的即時反映，對於改變重個股、輕大盤的思維定勢也有一定的幫助。
5、用業績吸引現金流入和擴大基金規模。開放式基金預期年化收益的高低和穩定性是吸引現金流入的關鍵。由於開放式基金是以凈值作為申購和贖回的條件，因此投資人對基金價值判斷會更加理性，這對重新認識基金價值，特別是改變封閉式基金折價交易的狀況將起到一定的作用。
6、對個股的價值發現更注重市場認同。資產流動性的要求使開放式基金在個股價值發現過程中必須考慮市場的主流思維和價值認同，過分超前的預期和對小盤殼概念的價值判斷都會受到流動性的影響，因為開放式基金在長期趨勢和成長性判斷方面具有獨特的優勢。
投資基金「十誡」攻略
購買基金時要講究策略，避免一些不良的交易習慣，這樣才能獲得穩定的預期年化收益：
一戒喜低厭高
開放式基金並沒有貴賤之分，在某個時間點上，所有的基金不問凈值高低，都是站在同一起跑線上的，基金管理人的綜合能力和給投資者的回報率才是取捨的依據。
二戒喜新厭舊
老基金乏人問津，而新基金的績效雖然沒有經過市場檢驗卻分外熱銷。須知新基金在相當長的發行期、封閉期和建倉期里不會產生效益，這就增加了機會成本，而經過市場考驗的老基金早已長纓在手，只要選擇得當，就能迅速分享投資預期年化收益，理應成為投資者的首選。
三戒炒股思路
把基金等同於股票，以為凈值高了風險也高，用高拋低吸、波段操作、追漲殺跌、逢高減磅、短線進出、見好就收、買跌不買漲等股票炒作的思路來對待基金，常常既賠了手續費，又降低了預期年化收益率。
四戒組合不當
也有人把大筆資金全投在一隻基金上，雖然基金本身的投資組合具有分散風險的功能，但對因管理人失誤造成的風險難以規避，應以同類基金不重復選擇，核心與非核心基金配置比例適當為原則進行組合。
五戒束之高閣
基金受管理人變動、投資理念更替，操作策略變化等因素影響，業績會有很大的波動，持有人應依據投資目標、預期年化收益預期以及風險承受能力，適時調整投資組合，以實現自身預期年化收益的最大化。
六戒跟風贖回
沒有主見，看到別人贖回，唯恐自己的那份資產會受損失，也跟著贖回。決定你進退的依據，應該是基金管理公司的基本面、投資預期年化收益率，和你對後市的判斷。
七戒分紅即走
基金是否具有投資價值，應參照其累計凈值和一貫表現。對運作良好的基金，往往只能在更高的價位上才能補回，實踐證明，分紅即走不是明智之舉。
八戒不設止損
以為基金不是股票，可以不設止損點，這個觀念也是錯誤的。眾多封閉式基金從大幅溢價到折價25%左右，也說明買基金止損的重要。
九戒惟數據論
挑選基金遠不像比數目大小那麼簡單，而且業績好的基金往往是風險較大的股票型基金，如果你的資金是作為養老、購房或者子女讀書用的，就應該把風險控制放在首位。
十戒不問費率
去年頻繁進出做差價的基金，支付的傭金成倍地高於其他基金。費率的高低直接影響到基金的績效，根據對國外基金的考察，運作費率分別為和2%時，基金預期年化收益會有很大的差別，費率低、績效好的基金理財能力更強，會買的投資者選擇基金時會考慮費率因素，以期獲取更好的投資回報。

9. 四 怎樣降低基金的投資成本

其實，投資開放式基金有很多省錢之道，掌握了這些減免手續費的竅門，你的投資顧慮可能很快就會煙消雲散。
1．開放式基金也能團購
按照基金公司的規定，認購、申購數額越高，手續費越低。比如某基金申購金額低於50萬元時費率為1．5％，高於500萬元時費率僅為0．5％，二者相差數倍。根據這一規定，同事、朋友、網友們可以「團結」起來，使一次性購買基金的額度達到享受手續費優惠的金額便有可能節省一大筆費用。另外，目前國內出現了專門的基金團購網，辦理該網站指定銀行的銀聯卡，開通「銀聯通」業務，然後就可以在團購網的指導下購買相關基金，享受團購費率優惠。比如，購買華夏寶利配置基金，普通的申購費率是1．2％，通過團購網可以享受0．48％的優惠。
2．認購比申購費用更低
同樣一隻基金，發行時認購和出封閉期之後申購其費率是不一樣的，基金公司為了追求首發量，規定的認購費率一般低於申購費率。比如認購5萬元某基金的費率為1％，出封閉期後的申購費率則為1．5％，二者相差0.5％。如果單從節省手續費的角度考慮，看好某一隻基金，應盡量選擇在發行時認購。
投資者在選擇基金產品時，應當就不同的基金產品，針對不同的申購、贖回費率而採取不同的策略，切不能忽略不計。除此之外，在了解各基金產品的費率特點後，應通過基金產品之間的轉換而起到節省費率的目的。
3．保本型基金「波段操作」應遵守避險期的規定
保本型基金產品的一個明顯特徵是「保證本金的安全」。投資者只要持有的保本型基金到期，就可以在保證本金安全的情況下，分享基金在避險期內的運作收益。
假如投資者購買了保本型基金，如果不遵守和執行保本型基金關於避險周期的規定，不考慮成本進行基金的頻買頻賣，將導致意想不到的虧損。因此，對於購買保本型基金的投資者，一定要摒棄股票投資的風格特點，學會堅持長期投資，才不會遭受損失，畢竟近2％的申購贖回費率（申購費率1．5％，贖回費率0．5％）與股票買賣0.3％（來回0．6％）的傭金比率相比，是極不對稱的。一個交易來回相差近10倍的成本，顯然不是投資基金的初衷，也不是一般投資者所能接受的。
4．紅利再投資節省申購費
基金投資者可以選擇兩種分紅方式，一種是現金紅利，另一種是紅利再投資。為鼓勵大家繼續投資，基金公司對紅利再投資均不收取申購費，紅利部分將按照紅利派現日的每單位基金凈值轉化為基金份額，增加到投資人賬戶中。這種方式不但能節省再投資的申購費用，還可以發揮復利效應，從而提高基金投資的實際收益。
5．巧用基金轉換節省投資成本
基金轉換業務是指投資者在同一家公司旗下的基金產品之間進行運作，按照意願將所持有的全部或部分基金份額轉換為其他開放型基金份額，並同時按照公司規定繳納一定的轉換費用。
基金轉換業務是基金投資中的一個節省申購費用的技巧，因為同一家基金公司旗下的基金，在進行轉換時，都會給投資者一定的費率優惠。比起正常情況下將手中的基金贖回後再申購同一公司下的另一種基金可以節省不少費用，降低投資成本。但是，需要投資者注意的是不同基金公司基金轉換的規定並不相同，要先問清楚了再做轉換。