債券基金的評級內容包括哪些

㈠ 債券型基金如何區分一級、二級債基和信用基金

債券基金分為純債基金、一級債基、二級債基以及可轉債基金。

具體而言：

1.純債基金：只投資債券，不參與新股申購，也不投資股票；

2.一級債基：主要投資債券，但可參與新股申購；

3.二級債基：主要投資債券，但可少量投資股票；

4.可轉債基金：主要投資可轉債。

這里需要注意的是，由於最新監管規定，目前「一級債基」已經沒有資格參與新股申購了，所以現在大家可以把「一級債基」直接理解為「純債基金」。

既然債券基金有這么多分類，那麼我們如何判斷自己買的債券基金是純債基、一級債基、二級債基還是可轉債基金呢？

下面三思君就用具體例子帶大家走一遍。

首先給大家推薦一個網站：巨潮資訊。這個網站，是中國證券監督管理委員會指定的上市公司信息披露網站。所以不管是股票、債券或基金的信息，在這個「巨潮資訊」網站上，都是可以找到的。

1.打開網站後，輸入要想查看的基金代碼或名稱。這里三思君就以嘉實超短債債券基金(070009)為例。

由上圖可知，這只基金投資可轉債(含可分離交易可轉債)的比例不低於80%。所以長信可轉債債券A(519977)就是一隻可轉債基金。

看到這里，相信大家都會判斷，什麼是純債基、一級債基、二級債基以及可轉債基金了。

當然就債券基金而言，還有其他分類。比如從投資策略來看，債券基金可以分為債券指數基金和主動型的債基(純債基、一級債基、二級債基)。

但是這種分類方法與其他基金一樣，所以三思君在這里就不贅述了。

- END-

㈡ 債券評級對買債券基金有何參考價值可以體現這些方面的問題

債券基金信用評級就是以債券基金為對象進行的信用評級，一般是投資者在購買債券基金時考慮的因素。那麼債券評級對買債券基金有何參考價值？今天就和大家一起看看吧。

債券評級對買債券基金有何參考價值？
1、基金管理公司的投資風險管理能力
可以了解：基金管理公司的治理結構、 公司的專業經驗與專業知識水平；、公司各部門職責劃分及運營的獨立性、 研究分析部門的能力與獨立性、 內部信息管理系統的構成與及時性、基金管理公司的財務狀況、基金規模、基金經理的許可權、個人誠信狀況，內部風險控制機制等等。
2、基金投資的有關規定、制度
主要包括債券投資基金針對投資目標、范圍、理念、風格、策略、決策、程序、組合、禁止行為等方面的規定、制度及其執行情況。
3、基金投資組合的信用等級
基金投資組合的信用質量是由其中各項資產的質量、類型以及之間的關系所決定的，表示該投資組合對信用風險損失的保護能力。確定債券基金投資組合的信用等級。
4、為基金投資者和基金持有人判斷基金的信用風險
在某些基金的投資風格中還規定了基金資產組合的最低平均信用等級。對於偏好債券基金投資的基金持有人和基金投資者來說，首先關注的是基金投資組合實際上對基金安全的保護程度，債券基金信用評級提供了這方面的參考。
小結：按照上述評級內容我們發現，對購買債券型基金的投資者來說，基金評級可以對該基金的各個方面進行評估，評級較高的基金，說明其安全性、預期收益水平均不錯。
關於債券評級對買債券基金有何參考價值的相關內容就說這么多，希望大家可以權衡利弊，對投資有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

㈢ 債券基金的分析內容有哪些

債券估值是決定債券公平價格（Fair value）的過程。和其它的資本投資一樣，債券的公平價格是它將來預期現金流的現值。因此，債券公平價格是債券的預期現金流經過合適的折現率折現以後的現值。

估價原理
債券估值的基本原理就是現金流貼現。
（一）債券現金流的確定
（二）債券貼現率的確定
債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也叫必要回報率：
債券必要回報率=真實無風險利率+預期通脹率+風險溢價
債券估值模型編輯
根據現金流貼現的基本原理，不含嵌入式期權的債券理論價格計算公式：
（一）零息債券
零息債券不計利息，折價發行，到期還本，通常1年以內的債券為零息債券。
P=FV/（1+yT）T
FV為零息債券的面值。
（二）附息債券定價
附息債券可以視為一組零息債券的組合。用（2.5）分別為每隻債券定價而後加總。也可直接用（2.4）
（三）累息債券定價
分析方向
債券報價與實付價格
（一）報價形式
（二）利息計算
1.短期債券
2.中長期附息債券
3.貼現式債券
債券收益率
（一）當期收益率
反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，不反映每單位投資的資本損益。公式為：
（二）到期收益率
債券的到期收益率（YTM）是使債券未來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率。內部報酬率（IRR）。
（三）即期利率
即期利率也稱零息利率，是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。
（四）持有期收益率
持有期收益率被定義為從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。它與到期收益率的區別僅僅在於末筆現金流是賣出價格而不是債券到期償還金額。
（五）贖回收益率
可贖回債券是指允許發行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發行的債券。通常在預期市場利率下降時，發行人會發行可贖回債券，以便未來用低利率成本發行的債券替代成本較高的已發債券。
債券的風險結構與期限結構
（一）利率的風險結構
不同發行人發行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣，這種收益率的區別為利率的風險結構。
（二）利率的期限結構
1.期限結構與收益率曲線。
2.收益率曲線的基本類型
3.利率期限結構的理論
利率期限結構理論就是基於這三種因素分別建立起來的。
1.市場預期理論（無偏預期理論）
2.流動性偏好理論
3.市場分割理論

㈣ 債券信用評級的主要內容有

企業的規模，企業的負債率，企業的財務情況，企業的銀行信用，企業的經營情況，企業的擔保情況，債券的擔保情況等

一千個人里就有一千個哈默萊特，世界上無論如何都無法找到兩片完全相同的樹葉，每個人都有不同的意見和看法，對同一件事情，大家也會有不同的評判標准。我的答案或許並不是最為標准，最為正確的，但也希望能給予您一定的幫助，希望得到您的認可，謝謝！

同事祝願你在今後的生活中平平安安，一帆風順，當遇到困難時，也可以迎難而上，取得成功，如果有什麼不懂得問題，還可以繼續詢問，不要覺得不好意思，或者有所顧慮，我們一直都是您最堅定的朋友後台，現實當中遇到了不法侵害，和不順心的事情也能夠和我詳聊，我們一直提供最為靠譜的司法解答，幫助，遇到困難不要害怕，只要堅持，陽光總在風雨後，困難一定可以度過去，只要你不放棄，一心一意向前尋找出路。

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㈤ 基金評級的方法有哪些

晨星評級

(Morning Star)

重風險、質化分析

目前美國最主要的投資研究機構之一，是國際基金評級的權威機構。2003年2月進入中國市場，在國內基金評級中具有權威地位。

評級原理：按規模與成長價值屬性(用P/E、P/B衡量)對基金進行兩維風格分析。

評級標准：晨星根據基金的資產類型，對國內的開放式基金，根據投資風格進行劃分：股票型基金、配置型基金、普通債券基金、短債基金、貨幣市場基金和保本基金。

晨星採用星級評級制(一至五星)。根據基金過去的月收益數據，晨星給出該基金過去1年、3年、5年和10 年的評級。並根據過去不同時期的評級，綜合計算出該基金的總評級。晨星公司對基金的收益和風險分別評級，而後計算收益評級和風險評級的差額，並根據差額的大小把基金評定在5個不同的星級中。

特色：晨星評級會利用現代投資理論指標，如Alpha系數、β系數、標准差、決定系數、收益率均值、夏普系數等對基金業績作出綜合評價。

不足：晨星評級是對過去不同時段評級的加權平均，並對加權平均結果進行四捨五入。這種賦權方法會導致兩種誤差，一種是平均作用帶來的誤差，另一種是四捨五入制導致的誤差。通俗地講就是基金成立時間越長對評級越有利。假設基金過去3年的評級從四星降到了三星，其他時段的評級不變，在這種情況下，長期基金和中期基金的總評級未發生變化，而短期基金的總評級則相應下降。

另外，根據實證研究，發現一種矛盾現象。一方面，晨星評級對資金投向影響巨大;另一方面，晨星評級與日後的基金業績表現沒有明確的關系。造成這種現象無非有兩個原因：一是歷史表現並不能完全有效地預測未來表現;二是晨星評級本身存在著某種偏差。

理柏

(Lipper)

提供多元選擇

Lipper是路透旗下全資子公司，專為資產管理公司及媒體機構提供獨立性全球集合投資信息，包括共同基金、退休基金、對沖基金、基金費用及開支。理柏認為，基金評級應以投資者不同的投資需求為出發點，幫助不同的投資者根據特定的投資目標進行篩選，從而避免購買不合適的基金，使挑選基金的過程更有針對性。

評級原理：同類型基金中，領先的20%基金為第5級，被授予「優」稱號，之後均以20%為標准再區分。

評級標准：理柏基金評級在中國所推出的評估標准有總回報、穩定回報、保本能力和費用四種。

在總回報上獲「優」的基金，反映在其所屬類別中有較高的總收益;在穩定回報上獲「優」的基金，反映在其所屬類別中有較好的穩定性和風險調整收益;在保本能力上獲「優」的基金，反映在其所屬資產類別(股票、混合資產或債券)中證明其較高的保本能力;在費用上獲「優」的基金，反映在其所屬類別中擁有較低的總體費用率。

理柏認為，投資者投資的需求就是追求絕對收益，他們往往把總回報作為主要的參考，因此設計了總回報這樣一個指標。

特色：理柏考慮的是在過去的一個時期里各個時間段的風險調整收益，而不會像一般的風險指標只考慮單一期間。理柏會參考過去四年裡面每個月、每個季度、每半年或每一年作為持有期來計算穩定回報指標。而保本能力旨在為不同風險程度的投資者提供獨特的單一亮量度下跌風險的指標。

不足：由於理柏評級涉及基金公司內部未公開數據，而中國基金公司都不願公開，這會直接導致理柏中國評級的權威性和公正性。

銀河證券

基金評級

立足於單個基金的評價

2001年6月，中國銀河證券基金研究中心成立後向專業媒體推出了「基金凈值增長率排行榜」等指標，旨在對國內證券投資基金的績效表現進行動態跟蹤。

評級原理：與晨星基本相似，也同樣以5個不同的星級來評定優秀基金，只是在參數側重點和基金分類標准上略有不同。主要還是採用收益評價指標、風險評價指標和風險調整後收益指標這三大項來衡量。

評級標准：在收益評價指標上，綜合考慮基金在評價期內的凈值增長率、平均季度凈值增長率以及平均月度凈值增長率，並將基金在每個階段的凈值增長率轉換為標准分。合計標准分越高，基金的收益越好。

在風險評價指標上，將月度凈值增長率的標准差轉化為標准分的形式進行評價;對風險調整後的收益指標，銀河證券則綜合考慮基金的收益評價和風險評價，從收益評價的得分減去風險評價的得分，即為風險調整收益標准分。風險調整收益標准分越高，基金整體表現越好。

特色：銀河證券基金評級主要採用兩種方式，客觀性評價和主觀評價。

客觀評價的主要原則以公開披露的信息為准，在分類的基礎上進行評級，指數及增強指數型基金不參與評級，採用風險調整收益指標、不但考慮最終收益，同時注重收益過程的考察，以滾動收益率作為計算的基礎數據，有1年、2年、3年、5年等多個時間長度評級，市場有多久，評價就有多長。主觀評價主要考慮的因素有，基金公司過往業績、行業配置、個股配置等。

不足：銀河證券基金評級只立足於對單個基金的評價，並沒有對基金之間的相關關系做出分析，因此在構造基金組合時，以高星級基金構成的投資組合可能並不是一個有效組合。

㈥ 債券基金A,B,C級有什麼不同

1、收益期限不同：

A類屬於前端收費，長期投資會有不錯的收益；資金持有時間超過兩年的投資者B類其實是較為合適的；C類是適合一些購買持有時間不定的投資者，持有滿30天不需要贖回費用。

2、收費不同：

A類一般是代表前端收費，B類代表後端收費，而C類是沒有申購費。

(6)債券基金的評級內容包括哪些擴展閱讀：

債券基金優點

1、風險較低債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資，能有效降低單個投資者直接投資於某種債券可能面臨的風險。

2、專家理財隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發債實體，還要判斷利率走勢等宏觀經濟指標，往往力不從心，而投資於債券基金則可以分享專家經營的成果。

3、流動性強投資者如果投資於非流通債券。只有到期才能兌現，而通過債券基金間接投資於債券，則可以獲取很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉讓或贖回。

債券基金缺點

1、只有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。

2、在股市高漲的時候，收益也還是穩定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現波動的時候，甚至有虧損的風險。

㈦ 打新債債券評級AAAA—都是啥意思啊

這是「信用評級」的評級。「信用評級」高，意味著風險低；「信用評級」低，意味著風險高。

信用評級是指信用對象一般由銀行自己評估，而債券評級由專門的評級機構評估，我國沒有這樣的機構，所以我國沒有評級。

世界三大評級機構而言，他們主要採用了兩套評價體系，其中標普與惠譽使用的都是標普的評級體系，而穆迪則採用了自己的評級體系。標普的評級體系中包括了「＋、（平）、－」，與此相對的是穆迪的評級體系中採用了「1、2、3」。

(7)債券基金的評級內容包括哪些擴展閱讀：

債券基金信用等級的劃分及含義參照國際慣例，聯合資信將債券基金的信用質量等級劃分為7個級別：AAAf、AAf、Af、BBBf、BBf、Bf、CCCf，其中AAf～CCCf級可用「＋」或「－」進行調整，最高級別為AAAf。

各級別的含義如下：

AAAf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護最強。

AAf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護很強。

Af級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護較強。

BBBf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護一般。

BBf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護存在不確定性。

Bf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護較差。

CCCf級：基金投資組合對因基金資產信用風險導致的損失的保護最差。

㈧ 債券信用評級的主要內容有哪些

主要包括的內容如下：
1、資產負債結構 分析受評企業負債水平與債務結構，了解管理層理財觀念和對財務杠桿的運用策略，如債務到期安排是否合理，企業償付能力如何等。如果到期債務過於集中，到期不能償付的風險會明顯加大，而過分依賴短期借款，有可能加劇再籌資風險。此外，企業的融資租賃、未決訴訟中如果有負債項目也會加大受評對象的債務負擔，從而增加對企業現金流量的需要量，影響評級結果。
2、盈利能力 較強的盈利能力及其穩定性是企業獲得足夠現金以償還到期債務的關鍵因素。盈利能力可以通過銷售利潤率、凈值報酬率、總資產報酬率等指標進行衡量，同時分析師要對盈利的來源和構成進行深入分析，並在此基礎上對影響企業未來盈利能力的主要因素及其變化趨勢做出判斷。
3、現金流量充足性 現金流量是衡量受評企業償債能力的核心指標，其中分析師尤其要關心的是企業經營活動中產生的凈現金流（Net Cashflow）。凈現金流量、留存現金流量和自由現金流量與到期總債務的比率，基本可以反映受評企業營運現金對債務的保障程度。一般不同行業現金流量充足性的標準是不同的，分析師通常會將受評企業與同類企業相對照，以對受評企業現金流量充足性做出客觀、公正的判斷。
4、資產流動性 也就是資產的變現能力，這主要考察企業流動資產與長期資產的比例結構。同時分析師還通過存貨周轉率、應收帳款周轉率等指標來反映流動資產轉化為現金的速度，以評估企業償債能力的高低。

㈨ 中國的債券怎麼分級，有哪些級別

債券等級是3等9級。AAA級為最高級，AA級為高級，A級為上中級，BBB級為中級，BB級為中下級，B級為投機級，CCC級為完全投機級，CC級為最大投機級，C級為最低級。

1、債券評級是度量違約風險的一個重要指標，債券的等級對於債務融資的利率以及公司債務成本有著直接的影響。一般說來，資信等級高的債券，能夠以較低的利率發行；資信等級低的債券，風險較大，只能以較高的利率發行。另外，許多機構投資者將投資范圍限制在特定等級的債券之內。

2、債券評級方便投資者進行債券投資決策。對廣大投資者尤其是中小投資者來說，由於受時間、知識和信息的限制，無法對眾多債券進行分析和選擇，因此需要專業機構對債券的還本付息的可靠程度進行客觀、公正和權威的評定，為投資者決策提供參考。

(9)債券基金的評級內容包括哪些擴展閱讀：

面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險，投資者應認真加以對待，利用各種方法和手段去了解風險、識別風險，尋找風險產生的原因，然後制定風險管理的原則和策略，運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險，減少風險損失，力求獲取最大收益。

（1）認真進行投資前的風險論證 。在投資之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。

（2）制定各種能夠規避風險的投資策略 。

①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券，不論什麼時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期後，又把資金投資到最長期的證券中去。

②債券投資種類分散化。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券，如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。

③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國企業投資者。

（3）運用各種有效的投資方法和技巧 。

利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時，

相應地作一筆同類型債券的遠期交易，然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。

㈩ 什麼是純債基金風險評估級別如何鑒定

在我們的生活中基金可以說是越來越火熱，因為有很多人都會購買一些基金，讓自己的資金有一個很好的管理。同時它也可以作為一個理財項目，在相對應的時間也可以給我們帶來較大的資金利潤，但是基金其實也有很多種類型。那麼今天我們要討論的就是什麼是純債基金，以及如果你想做風險評估的話，我們應該如何去鑒定？

具體分類

其次就是二級債券基金，那麼它是一種中低風險的債券型基金，它可以通過一些基金的合同將這個基金判定是否為二級債券基金。那麼它的區別也就是說，如果你將市場上面的一個最好的細分債券基金分為一個類別的話。那麼它就是新股發行已經暫停，並且這個基金現在已經沒有實際的運作狀況。像這樣的屬於純債券基金，那麼像這樣的基金，它的整體風險就小。