夏普比率用於哪些類基金的篩選

1. 如何挑選出高性價比的基金基金的夏普比率怎麼看

在我們去商場買東西的時候，我們都有一個想法，就是希望買到的東西便宜好用質量好，簡言之，就是東西的性價比高。
其實，運用到投資當中也是一樣的，我們也同樣希望自己買入的投資標的具有超高的性價比。
追求高性價比的基金也是非常重要的。
基金的數量和種類繁多，市場上的公募基金就有七千多支，這七千多支基金又包含貨幣基金、指數基金、債券基金、混合基金、股票基金等等，哪怕是股票基金也有不同的行業主題基金。
想要從眾多的基金中挑選出好的基金很多投資者還習慣於通過基金排名選基金。
通過基金排名選基金最容易出現的情況的就是你沒買的時候基金漲的好，而一旦你買入之後，基金業績就開始走下坡路或者是一動不動了。
在幾千隻名字差不多，投資范圍每個資產類型也差不多的基金裡面，挑選出我們認為最具性價比的基金顯得尤為重要。
衡量基金的性價比有一個非常好的指標，叫做夏普比率。
什麼是夏普比率？它是如何反映出基金的性價比的呢？我們一起來了解一下。
夏普比率有一個專門的計算公式，夏普比率的數據為基金的組合回報率減去基金的無風險收益率得出的結果再除以組合的標准差。
說起來可能有點拗口，我們不必過分糾結，夏普比率簡單通俗一點的理解就是：你每承擔一份風險的情況相愛，可以得到多少的收益。
我們可以用兩只基金來舉一個例子：
基金A：超額回報率是50%，波動率是50%，夏普比率是基金B：超額回報率是30%，波動率是15%，夏普比率是2
從超額回報率的數據來看，基金A的收益率更好一些，但是我們可以認為基金A更好嗎？
顯然不是的，因為我們可以看到，基金A的波動率水平大大高於基金B，所以，基金A波動性非常高，當你持有基金A的時候，其基金凈值會出現較大幅度的上漲和下跌，同時也會影響你的心情七上八下。
而如果你買的是基金A，那麼，你的投資體驗感會更好一些，因為基金B的表現比較平滑，並且能獲取一定的超額收益。
我們再看夏普比率的數據，基金B的夏普比率為2，即每承擔1份風險，可以獲得2份回報；而基金A的夏普比率僅為每承擔1份風險，獲得的回報僅為這樣，區別就出來了，持有基金B顯然是更劃算一些。
如何運用夏普比率？
我們了解了夏普比例的意義，在實際的投資中，應該如何運用夏普比率這個指標呢？
首先我們要明確，基金的回報率解決的是我們買基金能否賺錢的問題，那麼夏普比率解決的就是我們能否長期、穩健、比較舒服地賺錢的問題。
在我們了解一隻基金的時候，可以考慮先從產品的過往業績入手，找到幾只過往業績優異的產品，在糾結不定的時候，再用夏普比率來輔助我們的投資決策，選擇夏普比率相對較高的那隻產品。

2. 特雷諾比率和夏普比率的區別，看完你會用了！

在理財活動中，投資者固然希望獲得最大化的投資預期收益，但理財預期收益與風險一定是並存的，預期收益高風險也高，因此選擇理財產品必須要對預期收益和風險進行綜合考量。不過找到預期收益與風險的平衡點並不是件簡單的是，投資者通常需要藉助一定的工具，例如特雷諾比率和夏普比率，那麼特雷諾比率和夏普比率的區別是什麼呢？

特雷諾比率和夏普比率的區別
1、計算公式不同
特雷諾指數是對單位風險的超額預期收益的一種衡量方法，一般用Tp表示，計算公式為：T=(Rp—Rf)/βp。
其中T代表特雷諾業績指數，Rp代表基金平均預期收益率，Rf代表平均無風險利率，βp代表系統風險。
夏普比率以基金預期收益率的標准差作為風險度量指標，計算公式為：[E(Rp)-Rf]/σp。
其中E(Rp)代表投資組合預期報酬率，Rf代表無風險利率，σp代表投資組合的標准差。
2、使用方式不同
投資者通過特雷諾指數來判斷基金管理者在基金管理過程中所承擔的風險是否有利於投資者。如果特雷諾指數偏高，說明單位風險溢價越高，風險對投資者是有利的。反之，若特雷諾指數偏小，則說明風險對投資者是不利的。
因為特雷諾指數主要考慮的是系統風險，排除了非系統性風險，即便基金經理通過投資組合分散了風險，系統風險也不會因此而發生改變，無法准確反映基金經理的管理能力，因此特雷諾比率一般用於考量被動型基金的投資表現。
夏普比率考慮的則是整體風險，當投資者需要在眾多的基金中選擇其中一隻時，通常會將夏普比率作為參考依據。
以上關於特雷諾比率和夏普比率的區別的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

3. 如何找到高收益低風險的基金，需要考慮基金的哪些方面

高收益和高風險是伴生關系，所以沒有高收益低風險的基金。不過，我們可以在收益相當的請下，選擇風險相對較低的基金；在風險相當的情況下，選擇收益較高的基金；再或者在某個時期，基金估值比較低，反彈空間大而下跌空間小，也能做到另類的高收益低風險。我們可以通過最大回撤率、夏普比率以及基金估值等來進行篩選。

01最大回撤率

最大回撤率指的是在一定區間內，基金凈值從最高點到最低點的回撤幅度，換句話來說，就是在這個區間內買基金，能夠出現的最大虧損幅度。是一個風險指標，用來衡量基金抗風險的能力。

例如：某基金2021年凈值最高為2，隨後一路下跌，最低凈值為1.5，那麼我們就可以說這只基金2021年最大回撤率為（2-1.5）÷2=25%。

通過最大回撤率，我們就能知道哪些基金抗風險能力比較強，哪些基金抗風險能力稍微弱一些。

應用提示：在購買基金的時候，同類基金中選擇最大回撤率比較小的基金。

綜上：沒有覺得的低風險高收益的基金，不過我們可以根據最大回撤率、夏普比率以及基金估值來找出風險相當但是收益更高或者收益相當風險更低的基金。需要注意的是，資本市場是不斷變化的，每個指標都有它的局限性，在使用的時候也需要注意防範市場風險。

溫馨提示：基金有風險，投資需謹慎。

4. 基金的夏普比率是什麼意思，大好還是小好

夏普比率（SharpeRatio），又被稱為夏普指數，基金績效評價標准化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。夏普比率是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。

計算公式：

其中E(Rp)：投資組合預期報酬率

Rf：無風險利率

σp：投資組合的標准差

夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分超額報酬；若為正值，代表基金報酬率高過波動風險；若為負值，代表基金操作風險大過於報酬率。所以，夏普指數大好。

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注意問題：

夏普比率在運用中應該注意的問題夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：

1、用標准差對收益進行風險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；

2、使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。

3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設；

4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值；

5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；

6、夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；

7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。

8、計算上，夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。

5. 什麼是夏普比率

夏普比率衡量基金的風險收益比，即每承受一單位總風險，可以相較無風險利率產生多少超額收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益風險表現越好。夏普比率 = （基金年化收益率 - 無風險利率） / 基金年化波動率。舉例來說，如果基金A的夏普比率為0.5，而同類型基金的平均夏普比率為0.2，則意味著基金A的風險收益表現優於同類型基金的平均水平。

6. 基金夏普比率什麼意思

夏普比率，又被稱為夏普指數—基金績效評價標准化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，以期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬;或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
拓展資料
基金夏普比率一般多少? 夏普比率已成為以衡量基金績效表現最為常用的一個指標，簡單的理解，夏普比率就是每承受一單位風險所產生的超額報酬，與日常生活中常見的性價比較為類似。
計算公式：夏普比率計算公式：=[E(Rp)-Rf]/σp
其中E(Rp)：投資組合預期報酬率
Rf：無風險利率
σp：投資組合的標准差
基金的夏普比率越大越好，夏普比率數值越大代表基金所承受的風險能夠獲得的回報越高，夏普比率數值越小代表基金所承受的風險能夠獲得的回報越小，當夏普比率為負時，沒有參考意義。
夏普比率衡量的是基金相對無風險利率的收益情況，夏普比率= (年化收益率 - 無風險利率) / 組合年化波動率 。
在利用夏普比率選擇基金時，我們應該注意幾個問題：1、夏普比率不是一個孤立的指標，要和其他指標橫向結合比來比較；縱向來看，應該在眾多基金中進行比較，也就是說當在自選池中進退兩難時，可以利用夏普比率來選擇目標基金。2、將夏普比率視為純債基金和股票基金是沒有意義的。請記住，夏普比率有兩個要素，一個是預期回報，另一個是風險。純債基金的高夏普比率是由於其極低的風險，但收益率的情況就是如此。如果想獲得高回報，必須承擔一些風險。3、此外夏普比率，像其他指標一樣，衡量基金的歷史表現，因此不能用來判斷其未來的表現。在選擇基金時夏普比率越高越好，當同類型基金和其他條件相似時。

7. 夏普比率

夏普比率計算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp ，其中E(Rp)為投資組合預期報酬率 ，Rf代表無風險利率，σp代表投資組合的標准差，夏普比率越高，表明基金承擔單位風險可以獲得超額回報率越高，績效表現越好。比如，國債利率為3%，投資組合回報率為15%，標准差是6%，那麼投資組合超額回報率是15%減3%=12%，為了獲得12%的超額回報率。 。

8. 什麼是夏普比率

基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。

夏普比率的計算及其含義

夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。

以夏普比率的大小對基金錶現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20％，標准差為10％，B基金的年平均凈值增長率為15％，標准差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B 的凈值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。

用夏普比率衡量我國基金的績效表現

國際上一般取36個月度的凈值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發展歷史較短，僅有少數基金具有36個月度的凈值數據，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度凈值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。

這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對30隻基金的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部基金的月夏普比率均為負值，說明基金的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。

基金月平均凈值增長率是基金錶現的絕對衡量標准，從這一指標看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現最好，基金景宏、基金開元、基金漢興最差。可以看出，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長率，其餘28家基金的月平均凈值增長率都呈負增長，說明基金從整體上看，投資表現差強人意。

以標准差作為衡量基金風險大小的標准，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動性最低，風險最小，基金金元、基金泰和、基金開元的凈值波動性最高，風險最大。

30隻基金的月平均凈值增長率與標准差的斯皮爾曼等級相關系數為－0.54，說明基金的收益與風險呈現出較強的負相關關系，即風險越大，基金的凈值增長率越低。這一關系有背於正常的風險收益關系，說明我國的證券投資基金平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。

夏普比率在運用中應該注意的問題

夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標准差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現， 因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。

盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。

9. 如何用夏普比率選擇投資組合

夏普比率（sharperatio），又被稱為夏普指數---基金績效評價標准化指標。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。
投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
例如，假設有兩個基金a和b，a基金的年平均凈值增長率為20%，標准差為10%，b基金的年平均凈值增長率為15%，標准差為5%，年平均無風險利率為5%，那麼，基金a和基金b的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金b的風險調整收益要好於基金a。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於b，那麼，b的標准差將會擴大1倍，達到與a相同的水平，但這時b的凈值增長率則等於25%（即2*15%－5%）則要大於a基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
投資者通過夏普比率可以意識到基金也有性價比，此比率可以幫助投資者選出同等波動情況下，收益較高的基金，達到兼顧
考慮風險和收益的效果。

10. 夏普比率多少合適

一般來說夏普比率只有在超過1之後才相對較好，但這種投資機會在簡單的投資中並不常見，所以專業投資者也會利用套期保值來轉換他們的投資，提高夏普比率。

夏普比率已成為以衡量基金績效表現最為常用的一個指標，簡單的理解，夏普比率就是每承受一單位風險所產生的超額報酬，與日常生活中常見的性價比較為類似。

使用基金夏普比率的注意事項：

當基金預期收益為負時，夏普比率也為負，這種情況下，某些風險更大的基金其夏普比率可能會更高。因此當基金預期收益為負時，基金夏普比率並不能准確反映基金的風險系數。基金夏普比率越高，對投資者越有利，夏普比率越高，說明基金單位風險所獲得的風險回報也越高。

例如：夏普比率為1，那麼投資風險每增加1%，預期收益也將增加1%，如果夏普比率為1.5，那麼投資風險每增加1%，預期收益就將增加1.5%。