杠桿基金溢價多少

A. 杠桿基金應該怎樣買賣

考慮杠桿的大小，不同的分級基金有不同的杠桿，從目前主流的分級股基來看，一般優先份額與進取份額的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。隨著兩者之間凈值比例的變化，杠桿也會變化。一般來說，如果進取份額的凈值增長，則杠桿會減小，如果進取份額的凈值較少，則杠桿會變大。.考慮出現溢價的情況下是否可以配對轉換目前的折溢價情況。一般來說，過高的溢價率會透支掉進取份額的未來收益，造成上漲動力不足，因此在投資時需要注意。如申萬深成進取就是因為溢價率過高，在這次上漲中二級市場的漲幅小於凈值的漲幅。而配對轉換這種機制可以保證基礎份額整體上沒有過大的折溢價，因為一旦基礎份額的價格和價值偏離過大，就會有套利的空間，從而使價格回歸到價值附近。這種機制也造成了優先份額與進取份額的蹺蹺板效應，兩者之間的折溢價率呈現此消彼長的現象。如果沒有轉換機制，進取份額往往會出現折價。

考慮到期時間，對於一些有到期時間的產品，隨著時間臨近，進取份額在二級市場上的價格會逐漸向價值回歸，折溢價將消失。對於無到期時間的產品，在每個折算時間點後由於優先份額分紅，杠桿會略有減少。考慮投資標的，投資標的是以大盤股為主還是小盤股為主，是主動管理型還是被動指數型。此外，波段操作的投資者可以更多選擇一些指數型的分級基金，因為指數型所包含的行業分布、個股以及倉位比較明確，更有利於做出判斷和操作。杠桿基金是風險較高的基金品種，准確的判斷市場走勢對於杠桿指數基金操作是極為重要的，掌握市場行情訊號，才能獲得超額收益，同樣提醒投資者，要詳細了解杠桿基金的產品特徵，挑選適合自己的產品類型是非常必要的。

B. 為什麼杠桿基金溢價率過高的話，會將實際杠桿比率壓低呢

杠桿的比率其實很容易計算。一般分級基金都會分成穩健份額和積極份額，假設2者的比例是4：6，則初始杠桿比率就是（4+6）/6=1.67倍。
溢價，意味著套利機會的產生，也就是母基金的價格（場外的，相當於穩健份額+積極份額）小於2份子基金價格（場內的，1份穩健份額+1份積極份額）。就會有套利資金從場外買入母基金，後拆分，在場內賣出套利，就會攤薄原有的基金收益。
您基本明白了嗎？
當然套利也可以折價套利，也就是從場內買入，合並後，在場外賣出。

C. 杠桿B類基金

B類杠桿份額的杠桿原理：要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。
許多人只知道B類基金稱為杠桿基金，但是對於其的杠桿概念不清或者混淆，有的人把凈值杠桿稱為「實際杠桿」有的人把價格杠桿稱為「實際杠桿」，要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿的概念和公式。
融資型分級：份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
多空型分級：份額杠桿=約定系數（如2倍、-1倍、-2倍等）
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
指數型母基金實時凈值 = 母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) （倉位一般為95%）
融資杠桿B類實時凈值= (母基金實時凈值 - A類凈值 x A類佔比) / B類佔比
= [母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) - A類凈值 x A類佔比]/ B類佔比
多空分級B類實時凈值= 1 + (母基金實時凈值 - 1) X 份額杠桿
在母基金離向下折算點跌幅距離大於10%時（註：無下折的申萬進取、銀華H股B除外），
1:1拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+1-對應A類約定收益率/市場認可收益率 ；
4:6拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+2/3(1-對應A類約定收益率/市場認可收益率）。
截止2013年12月30日，市場認可的的A類收益率（隱含收益率）為6.7%-7%左右。
不定期折算又稱為「到點折算」，分為向上折算（上折）和向下折算（下折）。發生向上折算時，A類的上折和定折相同，得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益，B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。上折對A類無影響，但會使B類恢復為較高的初始凈值杠桿。假設B類下折為B凈值≤0.25元，發生向下折算時，下折日B類凈值0.242元，A類凈值1.036元，母基金凈值0.639元。則每1000份凈值0.242元的B類，折算為242份凈值1元的新的B類；每1000份凈值1.036元的A類，折算為242份凈值1元的新的A類和1036-242=794份凈值1元的新母基金；每1000份凈值0.639元的母基金折算為639份凈值1元的新母基金。在接近下折時，原先溢價或折價交易的B類基金的溢價值或折價值會縮小到原來的四分之一。例如原先溢價值0.12元的B類，在凈值0.25元發生下折時交易價就為0.28元，溢價值縮小為0.03元。原先折價值0.08元交易的B類，在凈值0.25元下折時交易價就為0.23元，折價值縮小為0.02元。原先平價交易的B類，在發生下折時仍舊接近平價。
杠桿指基
除了少數股票型B類杠桿份額子基金不掛鉤指數（合潤B 150017、建信進取150037、銀華瑞祥150048、消費進取150050、中歐盛世B 150072）以外，絕大部分此類基金都是杠桿指數基金。
有期限杠桿指基
有配對贖回機制的B類基金，其交易價由母基金凈值和A類交易價來決定，B類基金交易價=（母基金凈值-A類交易價×A佔比%)×B的份額杠桿。A類折價交易則B類溢價交易，在即將到期時，變為平價交易。其中的瑞福進取，由於喪失中途與瑞福優先合並為母基金贖回機制，成為一支傳統封閉基金。
永續型杠桿指基
此類基金隨時可與A類份額合並贖回。根據配對轉換機制，B類份額折溢價程度由A類約定收益率和市場認可隱含收益率決定，A類份額折價導致B類份額溢價交易。
杠桿債基
由於債券的波動不如股票巨大，此類基金在降息周期會因為債券價格上漲幅度放大漲幅倍數。大部分杠桿債基都是有期限的，永續型杠桿債基可以和對應的A類份額配對成母基金贖回。
有封閉期限杠桿債基
除了匯利B、聚利B、增利B、浦銀增B的份額杠桿是固定的以外，此類基金的母基金多數是半封閉式基金，A類定期開放申贖。由於多數債基A類申贖費為0，債基B類實際承擔了母基金的申贖費、管理費、託管費和A類的銷售服務費。 如果銀行、證券市場固定收益理財產品收益率高於杠桿債基對應的A類子基金的約定收益率，導致對應A類份額開放申贖後大量贖回，使得其份額杠桿變小，當A類份額都贖回，B類份額杠桿降為1倍成為普通封閉債基。
可交易永續型杠桿債基
此類基金中場內交易的可以隨時和A類份額合並為母基金贖回，其份額杠桿是固定的。可以根據A份額和B份額的合並成本與母基金凈值的折溢價進行申購拆分套利或合並贖回套利。
其中鼎利B和德信B的折算都是按照凈值折算為母基金，相當於有期限，臨近折算時交易價接近凈值。而多利進取、互利B和轉債B折算還是大部分或全部折算為自身，繼續保持原有的折溢價狀態。

D. 杠桿基金;什麼是分級基金的b類份額

分級基金也叫杠桿基金它的運作原理是將基金以一定的比例拆分成A、B兩類份額。基金收益分配時，在保證A類份額的約定收益率後，剩餘的收益將全部歸B類份額，這使得B類份額具有一定的杠桿性，風險和收益都相應放大。指數上漲時，杠桿基金B類份額的價格會加倍上漲；指數下跌時，B類份額的凈值也會以同樣的倍數下跌。

溫馨提示：以上信息僅供參考，平安銀行有代銷多種基金產品，不同的基金，風險、收益和投資方向都是不一樣的，您可以登錄平安口袋銀行APP-首頁-理財-基金頻道進行了解和購買。
應答時間：2021-12-15，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

E. 什麼是杠桿基金

樓上說錯了。目前是股票型分級基金為主，債券型分級基金總份額很小，而且證監會對股票型分級基金的杠桿約束要比對債券型的高得多，債券型1:5或1:6的一大堆，而股票型5:5就不算低了。

另外，杠桿倍數是指母基金漲1個點的時候，杠桿子基金可以漲多少個點。而樓上根本不懂，算的其實就是母基金凈值。正確的演算法是母基金凈值/(母基金凈值-(1-k)*約定收益份額凈值)，其中k表示1份母基金代表多少杠桿子基金。例如申萬生成規定1份收益份額+1份進取份額=2份母基金份額，那麼k=0.5。按照申萬母基金7毛凈值，申萬收益1元凈值算，杠桿= 0.7 / (0.7 - 0.5 *1) = 3.5，是市面上杠桿最高的股票型分級。但溢價太高，所以沒有吸引力。

F. 杠桿基金溢價率是什麼意思

具體怎麼講你也不會太明白的,以瑞福進取為例,當股市處於較高點位時,該基金的溢價水平往往會出現階段性的低點。7月份盡管股市大幅反彈迭創新高,但瑞福進取的交易價格漲幅卻不斷落後於凈值漲幅,溢價率節節走低,8月4日上證指數創出今年新高,但瑞福進取的溢價率卻低至9.22%,創年內最低水平,此後大盤開始深幅調整。之後,隨著大盤的迅速調整,瑞福進取的溢價率開始觸底反彈,並於9月1日創出43.31%的溢價高點,大盤也正是在這一天階段性觸底。後來,隨著大盤反彈,投資者的謹慎情緒不斷上升,瑞福進取溢價率逐步走低,本周一降至13.19%的階段新低,周二股市暴跌如期而至。如果你還有疑問,你可以去找一些證券專家、證券顧問等理財機構咨詢一下。

G. 如何購買杠桿基金

杠桿基金和股票一樣買賣交易，投資者只需要開通證券賬戶，然後在股票交易軟體中找到滬深封閉基金板塊，把基金名字中帶有B或者「進取」的，添加進自選股，按照基金代碼，像股票一樣購買就行了。

目前，最簡單識別杠桿基金的方式就是看基金代碼是否是15開頭的B類基金或者「進取」的，例如杠桿型股票基金瑞福進取（150001）、同慶B（15000）、國泰進取（150011）、合潤B（150017）、雙禧B（150013）、申萬進取（150023）、信誠500B（150029）等。

(7)杠桿基金溢價多少擴展閱讀

份額杠桿在基金發行時確定，一般來說，配對轉換型的股票分級基金初始杠桿比例是恆定的，在存續期間始終保持恆定。

該杠桿值作為兩份額總和與B份額的比值，不僅在一開始可以告知投資者兩份額的比例情況，在後續階段通過母基金凈值和B份額凈值的比例計算，還可以獲得凈值杠桿的大小。

參考資料來源：網路-杠桿基金

H. 杠杠基金如何買賣

永華證券杠杠基金如何買賣？么買賣杠桿基金？

杠桿指基，像股票一樣買賣交易，只需證券賬戶，就可以通網上交易或手機證券交易系統購買。

什麼時候是杠桿基金的最佳投資時機？

1，首先要確定一波趨勢性上漲行情的到來，大盤藍籌股啟動，或者行業板塊行情，或者分類市場(比如中小板，創業板或者b股板塊)行情。找到相應分級基金(b類)

2，找杠桿率大的

3，找基金份額少的

4，找溢價率低的

5，找上市的

杠桿基金投資攻略：

杠桿債基需要詳情了解可以點擊

首先是投資類型。杠桿債基中有參與股市投資的偏債型產品與純債型產品，偏債型產品受股市影響較大，波動性也較大，純債型產品只受債市影響。

其次是杠桿大小。由於分級債基的凈值波動不大，因而杠桿債基的杠桿倍數與初始杠桿倍數相關性較高。杠桿債基的初始杠桿倍數介於3倍至5倍之間，多利進取、裕祥B、增利B的初始杠桿倍數為5倍。需要注意的是，由於半開放式分級債基的A類份額定期開放申贖，A類份額可能發生變化，進而會影響杠桿債基的杠桿。

第三是融資成本。所謂融資成本，是指杠桿債基每年約定支付A類份額的約定預期年化預期收益。對於短期進行波段操作的投資者，這個因素可能不太重要，因為杠桿債基的融資成本因素已反映在二級市場價格當中，但對於長期投資者或是發行期認購的投資者來說，融資成本則需重點考慮。

最後是折溢價率水平。折價率高的時候，為投資者提供了較高的安全墊。反之，溢價率較高的時候，風險相對較高。由於設計不同，投資者看折溢價率的時候，還要參照有無到期日、基金管理水平和流動性等因素。

杠桿指基

先是選擇跟蹤指數。杠桿指基跟蹤的指數很多，如中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證800指數、深證100指數、深證300指數、中小板指、滬深300指數等等。其中中證100指數股票的平均市盈率、市凈率都較低;而中證500、中小板、中小300、創業成長指數的股票的市盈率、市凈率就比較高，指數波動性也比較大。根據自己的風險偏好選擇波動大的或者波動小的指數。

第二是相同指數的杠桿指基選擇。跟蹤同一個指數的杠桿指基不止一個，比如跟蹤深證100P的杠桿指數基金就有銀華銳進、瑞福進取、廣發100B等等，我們就應該選擇流動性好交易量大的那些基金。

第三是注意迴避杠桿指數基金因凈值過低發生不定期折算的風險。大多數杠桿指數基金設定凈值低於0.25元就進行折算，使基金凈值恢復到1元，引發溢價率降低，造成價格大跌。

第四要分清杠桿指數基金的份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。選擇價格杠桿大的杠桿指數基金。

I. 分級基金的杠桿和溢價,有什麼關系

分級基金因為有兩個子基金，A和B。A是優先份額，約定收益，比如一年定期+3%；B是激進份額，享受剩餘收益（當然還有風險）。而A和B是有一定比例的，比如5:5或者3:7，就相當於基金的投資者向A借錢投入市場，到期給A固定收益，所以這里有一個杠桿。因為A、B都是可以在二級市場交易的，所以分別都會存在溢價（即交易價格比基金凈值高）。但也會有一個整體溢價率，整體溢價率=A溢價率*A份額比例+B溢價率*B份額比例。所以如果杠桿高的話，B的溢價率就會對整體溢價率有一個比較大的影響。當然折價的話，也會有較大影響。整體溢價率和母基金溢價率相比，就可以進行套利，這是後話~

J. 杠桿基金有哪些，杠桿基金怎麼買

杠桿投資基金是對沖風險基金的一種。國內杠桿基金是分類基金的杠桿份額（也稱激進份額）。分級基金是指通過分解投資組合下的基金收益或凈資產來區分兩級（或多級）風險回報表現的基金品種。杠桿基金的主要特點是將基金可以分為兩類股份，並給予投資人不同的收益進行分配。首先是投資類型。杠桿基金包括一些參與股市投資的債務和純債務。然後就是杠桿。由於分級債基凈值波動不大，杠桿債基的杠桿率與初始杠桿率高度相關。目前，杠桿債務管理基礎的初始財務杠桿率在3倍至5倍之間。

另一個是融資成本。融資成本是指杠桿債務基礎每年支付a股的約定收益。對於長期投資者或在發行期認購的投資者來說，融資成本是要考慮的重點對象。最後一個關於杠桿基金的是折現溢價水平。當貼現率高時，它為投資者提供了更高的安全性。