如何消除封閉式基金折價
㈠ 基金6個月封閉期折價贖回怎麼操作
基金通常是不能在封閉期間贖回的。封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資，基金份額持有人也不能贖回。投資者只能等到基金定期開放日或基金上市交易才能認購贖回。封閉期結束後，進入正常認購贖回期。投資者可以根據開放式基金的日凈值進行認購和贖回。封閉期是開放式基金必須經歷的時間段，可以為基金提供相對穩定的開倉過程。在封閉期間，基金每周公布一次基金單位凈值。當其單位凈值低於投資者認購價值時，可能會虧損。當其單位凈值高於投資者認購價值時，投資者可能會產生收益。同時，在封閉期內，一些基金會分紅。一般情況下，開放式基金的封閉期不得超過3個月，封閉式基金的封閉期一般不超過5年，另外還可以看一下這個基金是否存在有場內交易，在有場內交易的情況下，也許可以通過轉託管的方式，到場內進行交易賣出。
㈡ 請分析為什麼會出現封閉式基金折價這種現象
封閉基金的折價之迷是行為金融學研究的前沿課題，目前並沒有完美的解釋能讓各方信服。代理成本、潛在的稅負、基金資產流動性欠缺、投資者情緒之處還有基金的凈值公布不及時、沒有很強的競爭成本、基金規模固定、投資標的過少、投資限過長等諸多因素。 1.封基的凈值一般一周才公布一次和開基每日公布相比不及時。2. 封基份額固定、手續費收入沒有、管理費收入固定、不存在營銷價值所以可以會選選擇的基金經理人沒有業績壓力。3.市場上可以投資的封基過少，而已新開的更少，募集手續繁鎖、代銷機構單一、投資者多為保險資金而這一類的資金金為理性資金所以必須折價才能具備吸引力。4.投資者情緒 如果在股市高漲的時候封基的折價率會低一些，而熊市時剛更高一些，國外一般在10%左右，我國從10%-40%都有，這個還得和到期日的遠近有直接關系，有的基金在到期之前有些轉為開放式基金的會選擇大比例分紅的方式，有的會折細，而折價的因素會隨著到期日的臨近而逐漸消除。
㈢ 封閉式基金的折價溢價是咋回事
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值。根據此公式，折價率大於0(即凈值大於市價)時為折價，折價率小於0(即凈值小於市價)時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價的方法有：封閉轉開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。 例如某封閉式基金市價0.8元，凈值是1.20元，我們就說它的折價率是(0.8－1.20)／1.20＝－33.33％。
㈣ 什麼是封閉式基金折價率，如何計算
1.折價的定義
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。
折價率的定義
折價率的內涵是以基金份額凈值為參考，單位市價相對於基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金的折價率的定義如下：封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。
溢價率的定義
溢價率是指單位市價和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。
2.計算公式
折價率計算公式
折價率=（基金份額凈值-單位市價）/基金份額凈值×100×%（1）
根據此公式，可見：（1）折價率大於0（即凈值大於市價）時為折價；
（2）折價率小於0（即凈值小於市價）時為溢價。
除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。
溢價率計算公式
溢價率=（單位市價—基金份額凈值）/基金份額凈值×100%（2）
說明：（1）當單位市價大於基金份額凈值時，溢價率大於零，稱為溢價；
（2）當單位市價小於基金份額凈值時，溢價率小於零，稱為折價。
㈤ 封閉式基金折價現象是什麼為什麼出現這種現象
封閉式基金是基金的一大分類，與開放式基金不同，封閉式基金具有嚴格的封閉期，在進行封閉式基金投資的過程中，我們發現：封閉式基金具有折價現象。那麼封閉式基金折價現象是什麼？為什麼會出現折價現象？接下來我們就一起看看吧。
封閉式基金有市場價格和凈值，當市場價格低於凈值，就叫折價。而折價率就是衡量封閉式基金折價情況的指標。
一般來說，折價率的計算方式可表達為：折價率=(凈值-市場價格)/凈值*100% 。
2、為什麼出現封閉式基金折價現象？
那麼，為什麼會出現封閉式基金折價現象呢？其實，封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。
一方面，交易者情緒，即投資者投資態度產生的影響。非理智者對未來預期收益的預期很容易受到不可預測變動的影響；當它們對預期收益持悲觀態度時，供求關系發生變化，基金交易價格就會下跌，出現相對於基金資產凈值較大的折價。
另一方面，封閉式基金持有的投資組合的風險大於開放式基金，在某些條件或情況下，封閉式基金在資產變化的過程中會產生沖擊成本，造成封閉式基金折價。
以上關於封閉式基金折價現象是什麼、為什麼會出現封閉式基金折價現象的內容就說到這里，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。
㈥ 封閉式基金為什麼總是出現折價現象
封閉式基金之所以出現深幅折價率，根本在於其交易制度安排。在發行期間，封閉式基金與開放式基金的購買方式基本相同，投資者可以通過基金公司與各類代銷機構認購。但封閉式基金成立後，其份額固定不變，投資者只能到二級市場像買賣股票一樣買賣封閉式基金。封閉式基金的二級市場價格與其凈值，是典型的價格與價值的關系。理論上講，價格應該圍繞凈值上下波動。但就封閉式基金而言，交易價格常常穩定的低於其凈值一定比率。封閉式基金存在折價，是世界各國的普遍現象，但一般在10%~15%之間，而國內封閉式基金折價率動輒20%以上，甚至達高達30%，確實令人費解。 從國外經驗來看，封基市場並不會隨著開放式基金的發展而消失，而是同步發展、共同存在。與開放式基金相比，封基的比較優勢也很明顯。第一，封基不存在申購、贖回問題，有利於基金經理集中精力於專業投資；第二，封基不存在贖回問題，有利於基金管理公司收入的穩定性。第三，封基的高比例分紅，有助於幫助投資者鎖定受益。因此，封閉式基金市場仍應是未來發展對象，而不應放任其萎靡、消失。 為解決封基的高折價問題，可能的途徑有兩種。第一，通過創新封基產品設計來解決。第二，套利機制解決。一旦國內融資融券、股指期貨業務推出，將把現有的「單邊市」改為「雙邊市」。屆時，通過做空股指或個股，買入特定比例的高折價封基，以套取無風險收益的理財產品必將出現。本文預計，股指期貨將把封基平均折價率降低到15%水平，與發達市場基本相當；融資融券業務將把封基平均折價率降低到20%以下。
㈦ 消除封閉式基金折價有哪些措施
借鑒國際經驗消除封閉式基金折價困惑
封閉式基金的市場折價現象不僅出現在我國，在美國也普遍存在，但是，我國封閉式基金這種普遍高折價現象是不合乎情理的。造成我國封閉式基金普遍高折價現象的原因是多方面，除了基金管理方面的因素之外，還有封閉式基金設立和組織模式的因素影響。縱觀美國封閉式基金運作和組織模式，結合我國證券市場的實際情況，筆者認為消除我國封閉式基金普遍高折價的困惑有以下幾種行之有效的辦法。
第一，國內封閉式基金應調整目前的投資策略和投資組合，將投資重點從投資股票轉向投資債券，盡可能多的投資債券，甚至全部投資債券。
由於封閉式基金不用專門准備一定量的現金來應對投資者的贖回，又有較長期限的存續期，這有利於封閉式基金投資於流動性不大、具有固定期限的證券，當然債券是首選。從美國2002年底ICI統計數據看，美國450隻封閉式基金的投資組合中，債券佔比為78.54%，股票僅佔21.46%，美國封閉式基金投資的債券包括市政債券、國債、企業債、可轉換債券等，其中市政債券、國債的比重較大，市政債券由於投資風險較小、又有較高的投資收益，是最受美國封閉式基金青睞的投資品種之一。美國封閉式基金投資的股票中有相當一部分是分紅較高的股票。可見，美國封閉式基金的投資風格和組合的管理與開放式基金有相當大的不同。從美國證交所和紐交所上市的封閉式基金的基本情況分析發現，美國封閉式基金大多投資於風險小、收益穩定、分紅豐厚的投資品種，主要為債券，也投資於一些分紅豐厚的股票，這些封閉式基金均有一個共同的特點：投資策略、理念和目標幾乎相同，追求穩定收益和低風險為第一目標，資本增值（Growth of capital）為第二目標；這點與國內存在很大的差異。
目前，我國國債收益率在3%左右，企業債收益率更高，超過4%，甚至達到8%，如此高的收益率可以讓國內封閉式基金改善目前的低分紅局面。
第二，改變封閉式基金組織模式為「投資公司型」。目前，我國封閉式基金為契約型基金，組織模式並非「公司型」。而在美國，封閉式基金完全按「投資公司型」組織模式運作。美國的封閉式基金設基金持有人大會，為最高權力機構，代表全體基金持有人行使職權；在基金持有人大會下設董事會，由基金持有人大會授予職權。董事會還下設各類委員會，行使職權。
美國封閉式基金採用了「投資公司型」組織模式運作的優點有二，一是基金管理和運作的市場化程度較強；二是投資者對於基金的選擇不僅是「用腳投票」，而且也可以通過董事會及股東大會來實現基金管理公司的更換，保護自己的權益。
第三，現有的組織模式不變，在基金持有人大會下設董事會並授權它行使一定的職責。在契約式基金中由於沒有董事會，其監督責任落在託管人身上。但實踐證明託管人對基金管理人的監督對封閉式基金業績表現起到的作用微乎其微，投資者又不能贖回自己的投資，沒有真正對基金管理公司經營層在封閉式基金的管理中施加壓力。
如果現有的組織模式不變，那麼，筆者建議在基金持有人大會下設董事會，由基金持有人大會賦予一定保護基金投資者利益的職權，充當「watchdog」的角色，代表基金持有人大會對基金管理公司進行監督和控制基金的管理運作。董事會通常由基金持有人代表和具有專業能力的獨立董事構成。根據美國投資公司法的規定，基金董事會成員中必須至少有40%的董事為獨立董事。在美國傘型基金還採取聯營董事會（a pooled board）或集合董事會（a clustered board）的模式進行管理。
基金持有人大會應授權董事會行使如下職責：業績評價、決定基金管理合同的續簽或終止、決定管理費用、定價、監督組合的管理等。基金董事會可以解聘經營業績不理想或者經營理念和策略不符合基金持有人意願的基金管理人，直到尋找到勝任的管理人為止，還聘用副基金管理人協助管理基金。董事會在行使上述職責的過程中不僅能真正能保護基金持有人利益之外，還會向封閉式基金管理公司施加壓力，增加基金管理人的緊迫感，激勵它或他們提高基金管理水平，進而提升封閉式基金的業績，折價自然會縮小。
第四，建立一種「市場化」的機制，使投機者可以藉助折價進行套利和並購，以促進市場折價縮小。眾所周知，經營不善的公司往往成為收購的目標，一旦公司被收購，公司的控制權被轉移，那麼經理層的更換則是理所當然的了。這種接管壓力的存在可以時常提醒經理層要努力經營，提高經營業績，從而提升公司價值。但是，到目前為止，我國還沒有一隻經營不好的封閉式基金被另外的基金收購或合並的事件發生，因此，基金管理者來自外部的壓力相對較小。
另外，在發達國家和地區，當封閉式基金的市場價格出現高折價時，投機者進行套利，例如，「封閉轉開放」在國際上是最受投機者歡迎的套利模式。當封閉式基金折價過大時，套利者就會想方設法在市場上以折價購買封閉式基金，然後，集合其他基金持有人一起迫使基金董事會將封閉式基金轉變成開放式基金，折價自然就成為了套利者的利潤了。因此，美國封閉式基金並沒有出現像我國這么高的市場折價，與投機者市場套利的影響是分不開的。
另外，消除我國封閉式基金折價還有以下幾種辦法：「封閉轉開放」、合並、回購、聘用明星基金經理管理等等。
㈧ _封閉式基金的折價之謎，了解折價現象的原因！
封閉式基金是基金的一大分類，與開放式基金不同，封閉式基金具有嚴格的封閉期，在封閉期到期之前不可進行贖回操作。在進行封閉式基金投資的過程中，我們發現：封閉式基金具有折價現象，即市場價格低了。那麼管預備封閉式基金的折價之謎，出現折價現象的原因我們今天就簡單的了解一下吧。
封閉式基金有市場價格和凈值，當市場價格低於凈值，就叫折價。而折價率就是衡量封閉式基金折價情況的指標。
一般來說，折價率=(凈值-市場價格)/凈值*100%。
那麼，為什麼會出現封閉式基金折價現象呢？
其實，封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象，而對於封閉式基金的折價的研究也是不勝枚舉。其中主要認同的觀點是以下兩個方面。
1、交易者情緒，即投資者投資態度產生的影響。
非理智者對未來預期收益的預期很容易受到不可預測變動的影響；當它們對預期收益持悲觀態度時，供求關系發生變化，基金交易價格就會下跌，出現相對於基金資產凈值較大的折價。
2、封閉式基金持有的投資組合的風險大於開放式基金，在某些條件或情況下，封閉式基金在資產變化的過程中會產生沖擊成本，造成封閉式基金折價。
當然，除了以上較主要的原因以外，可能存在其他影響因素，這些謎團需要我們慢慢了解。
以上關於封閉式基金的折價之謎的內容就說到這里，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。