遇債券爆雷基金怎麼辦

1. 債券暴雷是不是不要買債券基金了債券基金有哪些種類

債券基金是指專門投資於債券的基金，根據是否只投資債券基金，又分為純債基金和混合債券基金，混合債券基金又分為一級債券基金，二級債券基金，可轉債基金和指數債券基金。
純債基金不用說，就是只投資債券的基金，包括短期債券基金和中長期債券基金。
一級債基不少於80%的資產投資債券，不超過20%的資產投資股票，僅限於打新股。
二級債基不少於80%的資產投資債券，不超過20%的資產投資股票，可以買賣股票。
可轉債基金是專門投資可轉債的基金。
指數債基是跟蹤債券指數的基金。
所以，債券市場的動態對債券基金的影響是非常大的。
然而，的債市因為受到一些信用債暴雷的影響，出現了較大的波動，對相關的債券基金的凈值產生了比較明顯的影響。
債券基金是相對非常穩健的基金品種，一般是保守型的投資者偏愛的品種，或者是作為投資者資產配置中的固定收益部分。
出現這樣的波動之後，基民們就開始坐不住了，債券基金的穩定性受到影響，還能繼續投資嗎？
其實，我們大可不必著急採取措施應對市場的變化。
我們先來了解下這次事件的主角：信用債
利率債
利率債的發行人為國家或者信用等級與國家相當的機構，包括國債、地方政府債、央票、政策性銀行債(國開債、農發債)等。
這類債券有國家信用背書，通常不用擔心信用風險，其價格漲跌主要受市場利率影響。
信用債
信用債主要是由公司或企業等政府以外的主體發行的債券，包括企業債、公司債等，主要以公司或企業的信用為擔保，因此信用債的信用風險是要高於利率債的。
信用風險又叫違約風險，是指債券發行人不能按照約定還本付息，給投資者帶來損失的可能性。例如的債券違約事件，就是永煤債券不能按照約定到期還本付息，從而導致了債券市場的明顯波動。
雖然說債券基金的凈值因為信用債的違約有一定的下降，但是，對於我們普通投資者來說，債券基金仍然是風險系數比較低的投資品種。主要原因有兩個方面。
第一，債券基金的背後有投研團隊
一支債券基金的背後不僅僅只有基金經理，還有整個固收投研團隊。投研團隊會根據市場情況，結合貨幣政策和宏觀經濟形勢，調整投資品種，應對市場風險。
第二，債券基金投資門檻低
眾所周知，公募基金的投資門檻是非常低的，普通一次性投資低至100元，而如果選擇定投，投資門檻有的品種甚至低至1元。所以，債券基金的投資門檻是非常低的，並且債券投資對投資者的投資經驗要求也非常低。
投資標的不同，風險系數也不一樣，在選擇投資某隻基金的時候，可以仔細閱讀該基金的招募說明書，關於該基金的風險等級，投資方向等等都有非常詳細的說明。

2. 關於基金爆雷後，該怎麼辦

我個人認為基金爆雷之後，應該根據當前的情況來選擇是否進行撤資或者加倉。基金爆雷通俗來講也就是我們所說的巨大虧損，基金巨大虧損出現的情況非常正常，因為基金也就是等同股票，有時候股票因為某種原因出現巨大下跌，也是很正常的事情。如果自己持有的基金不幸出現巨大虧損之後，我認為要根據情況來選擇是否設置或者加倉，因為這樣才能夠讓你的資產最大化收益。如果該基金非常有潛力或者是以後潛力會更大，那麼就可以繼續持有。如果在這幾天內不斷下跌或者市場不好，那麼就應該撤資。關於基金爆雷後該怎麼辦這個問題，我來談一談我的看法。

一、如果該基金背後的產品不利於當前市場的發展，應該撤資。

有時候一些基金背後的產品非常難賣或者是市場不好，我認為這個時候也就是造成基金下跌，最主要的原因應該要及時撤資。為了前段時間白酒方面的基金，可能大家都下跌了。大部分原因是白酒在那個時候非常難賣，大多數人都不喜歡喝貴的白酒，所以我認為很多白酒都下跌了。

投資基金或者股票有風險，大家在投資產品之前一定要考慮清楚。

3. 債券違約頻現，純債基金也可以虧50%—投資者該如何避雷

2018年中國的宏觀經濟可以說是內憂外患。內部穩增長、調結構、防風險，外部與美國的貿易摩擦，在出口和內需都出現了明顯放緩的背景下，企業的經營壓力其實是很大的，特別是利潤不高的製造業。在穩增長的政策指導下，基建投資和房地產開發投資出現了明顯的回升，製造業則在需求減少及融資環境惡化的雙重夾擊下出現了投資回落的情況；消費行業則不負眾望，雖然增速下滑，但全年保持了9%的增長。

在2018年的1月中，在美國正式打響貿易戰之前，央行加了一次息。再加上調結構和防風險的政策指導，內部融資收縮，整個市場的資金面變得異常的緊張，即使是上市公司，都能感受到整個流動性的寒風。2018年，整個社融規模的增速出現了明顯的下滑，全年增量規模相比去年減少了3.14萬億。

銀根的收緊，使得各行各業都感受到了經營的壓力，特別是前期加了杠桿，上了新產能，投了新設備的企業，在內需和出口都受到影響的情況下，很多企業都出現了資金吃緊的問題。主營業務收入的減少，財務成本的大幅提高，如果企業不能從銀行拿到新的貸款，那資金鏈可能就會斷裂，從而影響到企業的正常經營。這一點從2018年債券市場的違約金額和數量的井噴就可以窺見去年惡劣的融資環境和企業的生存情況。

而債券的違約直接影響到的就是債券基金的表現，因為踩雷，純債基金也可能虧損50%，這不是做夢。曾經在投資者眼中穩健的債券基金怎麼突然變得這么不安全了呢？進入2019年債券違約的數量和金額依然在飆升，買了債券投資者應該如何防範？沒買債券基金的投資者又該如何避險？下面我們就從債券市場的違約情況，對債券基金踩雷的細節進行分析，為投資者提供一套排雷的方法。

自2018年1月1日至2019年4月26日期間，國內共有183隻債券發生違約，涉及金額1569.07億元，其中133隻為民營企業債券，違約數量占違約總數量的72.68%，涉及金額779.96億，違約金額占總金額的49.71%。債券的違約數量從2014年的個位數，到2018年的三位數，其違約數量和違約金額相比2016年的高點翻了超過一倍，足見去年嚴峻的企業融資環境。

民營企業債券屬於信用債，信用債則是債券基金投資資產的重要組成部分。根據海通證券對於主動債券開放型基金2019年1季度季報的分析可知，信用債在純債資產中的倉位佔比接近70%，而利率債（國債等）的倉位佔比為30%左右。

因此民營企業的債券違約將直接影響到原來走勢就相對平穩的債券基金的凈值表現，2018年的部分債基的表現，更是顛覆了廣大投資者對於債券基金「穩健」的印象。特別是規模相對較小的債券基金，在出現踩雷以後，凈值甚至出現兩位數以上的虧損，這在以前是不敢想像的。但是在資管新規實施以來，這種情況已經悄然發生改變，給各類剛兌資產帶來了深遠影響，同時也影響到了各種類固定收益產品的運行。

那民營企業債券的違約對於債券基金的影響到底有多大呢？

在2018年1-12月期間，1284隻債券基金中共有231隻債券基金出現了虧損，其中有35隻債券基金的虧損幅度超過了10%，16隻債券基金虧損幅度超過15%，3隻債券基金出現了20%以上的虧損。這裡面要排除因為股市行情不佳而表現較差的可轉債基金，因為轉債是和股市有著較高相關性的，這裡面重點討論的是除轉債以外的債券基金，下面我就結合兩個案例給大家做個分析，了解踩雷債券基金的特點。

其實上面這個榜單是沒有包括因為踩雷而清盤的債券基金的。比如去年因踩雷而「名聲大噪」的中融融豐純債，就因為重倉「14富貴鳥」而出現大幅虧損，最後不符合基金的最低規模要求而清盤了。截止2018年4月底清盤，中融融豐純債累計虧損達50.2%。

那為什麼一隻純債基金都可以虧損50%呢？

首先，中融融豐純債在成立之初就只有1.13億的規模，這樣的規模是很難進行債券的組合風險管理。其次，中融旗下的債券類基金業績一直表現不佳，旗下34隻債券基金近5年的平均收益率都遠遠落後於全債指數和市場平均表現，落後的幅度分別達10個百分點和20個百分點，可見其固收投資能力是達不到市場平均水平的。而不幸的是，他們這只基金還碰到了2018年民營企業債的違約潮。

截止2017年4季度，14富貴鳥為中融融豐純債的第一重倉債券，占凈值的比例為47.2%，遠高於國債13.79%的凈值佔比。而當14富貴鳥出現違約後，其債券估值的跌幅超過了80%，中融融豐的凈值也跟著出現了跳水。

再比如喜歡抱團取暖的華商系債基，則是在2018年集中踩雷，旗下的債券基金均出現了明顯的凈值回撤。在收益率的後15名中，華商系的債券基金獨佔8席，且穩穩占據了虧損最大的前4位。其中，華商雙債豐利債券成為了2018年依然存續的債券基金中虧損幅度最大的一隻，當年C類份額虧損了33.51%，因為其踩雷了兩只違約的信用債。

根據其公開數據顯示，截止2018年1季度，15華信債為該基金的第一重倉債券，占凈值比例的24.18%，11凱迪MTN1為該基金的第五大重倉債券，占凈值比例的6.49%。其中15華信債在爆出債務危機後，隨即暴跌32.61%，目前已停牌。11凱迪MTN1也已經構成實質性違約，且其估值已經被部分基金公司調整為45.7元，預計跌幅將超過50%。

連續踩雷兩只違約債券的華商雙債豐利債券的凈值也開始出現明顯的回調，在2018年2季度更是出現了高達28.31%的虧損。截止2019年1季度，停牌的15華信債占基金凈值的比例依然高達15.43%，若後續華信無法妥善解決債務問題，將繼續對該基金的凈值產生較大不利影響。

那華商雙債豐利債券又有什麼特點呢？那就是機構投資者占基金的比例非常高。從2015年開始，該基金的機構投資者份額就開始大幅上升，最高佔到了整個基金凈資產的88.52%。這種機構投資者佔比非常高的基金在碰到問題時容易出現巨額贖回，而基金份額的大幅減少將導致風險資產被動持倉比例大幅上升，基金風險急劇放大。

華商雙債豐利債券也碰到了這樣的情況，在2017年底，該基金的規模仍有7.98億，其中機構投資者的佔比為83.54%，到了2018年相關的違約問題陸續浮現的時候，基金的份額隨即出現了明顯下降。2018年1季度，該基金的份額就減少了-81.97%，只剩下不到2億的規模，緊接著才是後知後覺的個人投資者開始贖回，2018年2季度，基金份額又減少48.27%，規模減少至0.74億。

進入2019年，又有不少債券基金踩雷16信威01和18康得新，其中信達澳銀純債債券就因踩雷16信威01出現了較大的虧損，截止6月5日，該基金已經錄得33.27%的虧損。面對2019年復雜的經濟形勢和如此頻繁的債券違約，我們要如何才能避免才到地雷？要選擇什麼樣的債券基金才能降低投資者的風險呢？

從上面的兩個案例我們可以得知，這些踩雷的債券基金普遍都有下面一個或兩個特點。一個是規模較小；二個是機構投資者佔比較高；三個是所在基金公司固收實力不強。

規模太小的債券基金為了滿足收益的要求，難以進行組合分散，其持倉一旦踩雷則可能會使得基金凈值出現大幅波動；而機構投資者佔比過高的債券基金則容易在出現問題時出現巨額的贖回，使得問題資產集中度進一步提高，從而增大基金的風險；而固收實力不強的基金公司在投研團隊和風險管理方面與行業巨頭依然存在著較大的差距，特別是現行的經濟環境下，債券違約可能還會進一步蔓延，沒有完善的投資調研等支撐體系和體系化的風險管理制度是很難獨善其身的。

1、選擇管理規模更大或固收能力較強的基金公司

（1）參考基金公司的規模

每年研究機構都會根據基金公司的管理資產規模進行排名，一般能夠排在行業前10的基金公司都是有比較長的發展 歷史 ，並且相對完善的團隊及投研體系，無論是權益類還是固收類通常都不會落後於市場平均水平，但是並不是說所有的前10家固收能力都不錯，這裡面還是有差別的。根據近3年旗下的債券型基金平均收益統計來看，有3家基金公司旗下的債基平均收益率是落後於市場平均水平的，其餘7家則跑贏了市場平均，這7家基金公司分別是易方達、招商、中銀、博時、廣發和匯添富。

（2）參考基金公司的固收能力——旗下債基的整體表現

另一方面，我們可以從基金公司的固收能力入手，具體可以以「中國基金業金牛獎」每年的評選結果作為參考。這個評選活動被稱為基金業的「奧斯卡」，具有較強的行業公信力。該活動是中國證券報主辦，銀河證券、天相投顧、招商證券、海通證券、上海證券等五家基金專業研究機構協辦。

這個獎項每年都會評選一次，主要關注的是基金及基金公司持續回報能力，相對來說還是一定參考價值的，我們可以通過這個榜單來選擇優秀的固收類基金公司，比如名列其中的招商基金，不但行業規模排名在前十名，且固收能力也較為突出。

根據天天基金網的數據顯示，招商基金旗下共有93隻債券基金，管理規模為1253.99億，這個管理規模在債券類管理資產中排到行業第三。從近3年的業績來看，招商基金旗下的債基平均收益為11.35%，高出行業平均水平8.72%約2.6個百分點，更是遠超全債指數1.67%的漲幅。這一收益率水平僅次於行業規模老大易方達的12.85%。

從微觀的數據來看，旗下的93隻基金中，近2年收益率為負的只有1隻，收益率為-1.24%；近1年來只有2隻錄得虧損，分別虧損0.46%和2.03%。從這一數據來看，招商旗下的債基具有較為出色的風控能力。

因此，投資者在選擇債基的時候可以先從基金公司的整體規模以及固收能力入手。對於實力較弱的基金公司則要重點關注了，在管理規模不大，固收能力不突出的情況下，這只基金的募集規模估計是很難上去的。即使募集成功，後續運作如何保證基金的長期收益和風險控制？這些都是值得思考的。相反，管理規模較大或固收能力較為出色基金公司通常具有較為完善的投研體系和風險模型，這對於投資者而言會有更高的保障。

2、選擇有一定年限且規模較大的債券基金

根據上面的案例我們可以知道，規模太小的債券基金是很難進行組合風險管理的，所以規模太小的債券基金投資者直接不考慮，哪怕是大基金公司的產品也一視同仁。因為巧婦難為無米之炊，管理水平再高，規模太小依然難以管控風險。個人認為債基的管理規模最好在5億以上。

其次最好這只基金有一定的存續年限，就算沒有一定的存續年限，也應該是有管理經驗的基金經理進行管理。一般不建議投資者購買新發的債券基金，你不知道規模到底會多大，如果規模太小，認購和贖回都是要付出成本的，個人認為一隻債券基金的存續年限最好在3年以上。目前規模大於10億，且存續年限在3年以上的債券基金大概有124隻。

數據顯示，截止2018年底，個人投資者持有債券基金的金額為2513.76億，佔比8.96%，機構投資者持有債券基金的金額為25532.62億，佔比91.04%。也就是說在整個債券基金中，機構投資者的佔比達到了91%，但我們依然還是要注意避開那種規模不大，且機構投資者佔比較高的債券基金，因為很多規模不大的債券基金就是某一機構的委外定製產品，這種產品對於個人投資者而言風險是很高的。

但是對於規模較大，通常是20億或以上的債券基金，即使機構投資者佔比較高問題也不大，因為通常不會只有一家投資機構，而且規模較大債券基金其風險控制能力也相對比較強，機構巨額贖回的風險是相對而言比較小的。

而如果已經購買了踩雷債券基金的投資者則要小心了，需要密切關注基金的公告以及違約債券的情況，及時了解違約主體的實際情況以及採取的相關保全措施。因為債券從不能如期兌付到實際性違約還是有一段時間的，投資者切忌不聞不問。如果實在無法判斷，那乾脆就早點贖回，以免造成更大的損失。

綜上所述，面對更為復雜多變的2019年的宏觀經濟形勢以及越發頻現的債券違約市場，債券投資者要格外小心。我們可以通過選擇管理規模更大或者固收能力更出色的基金公司旗下的債基產品，同時排除規模較小且機構投資者佔比較高的債券基金，關注管理規模更大，且有一定存續年限的老債基去規避這些踩雷的風險。

其實個人認為債券類資產在資產組合中是具有長期投資價值的，能夠作為組合的穩定器降低組合的投資風險，提高組合收益。而最好的債券資產應該是債券指數基金，無奈國內這一類產品還比較少，因此只能買主動型的債基。

希望通過本篇的詳細介紹，能夠為各位債券投資者提供一個審視踩雷債券基金的視角，給投資者帶來一點啟發。

4. 債基暴雷本金能回來嗎

不能。在銀行除了定期存款和購買國債以外，其他都是有風險的，包括基金和蘆嫌保險。

相信你在銀行購買基金時，會有風險評估，並且銀行的基金經理會提示風險。

不陪辯手管是在基金公司，還是銀行夠買的基金， 只要暴雷，或者虧損， 都不可能拿回本金的灶芹。

5. 如果基金或者ETF其中一隻成分股出現爆雷停牌等情況，基金或ETF還能賣出嗎

可以的。

投資者可以通過兩種方式購買ETF：可以按照當天的基金凈值向基金管理者購買（和普通的開放式共同基金一樣）。

也可以在證券市場上直接從其他投資者那裡購買，購買的價格由買賣雙方共同決定，這個價格往往與基金當時的凈值有一定差距（和普通的封閉式基金一樣）。

(5)遇債券爆雷基金怎麼辦擴展閱讀：

但與傳統的etf不同的是，etf可以在交易所上市，這樣投資者就可以像買賣股票一樣買賣代表基礎指數的基金。

它不僅吸收了封閉式基金的優勢，可以在同一天進行實時交易。投資者可以像封閉式基金或股票一樣在二級市場買賣ETF股票。它還具有開放式基金可以自由購買和贖回的優點。與開放式基金一樣，投資者可以從基金管理公司購買或贖回交易所交易基金的股票。

贖回一隻ETF必須交換一籃子股票（或少量現金）或一籃子股票（或少量現金）。由於這種特殊的實物申購贖回機制的存在，投資者可以在ETF二級市場的交易價格與基金單位凈值存在差異時進行套利交易。此外，交易所交易基金的市場價格與其基金單位凈值基本相同，不會出現封閉式基金普遍存在的折價問題。

6. 基金中的踩雷什麼意思全軍覆沒嗎如何避免踩雷呢我一般買債券基金，c類和a類都有

基金中的踩雷是指，基金在投資過程中不幸買到了有問題的上市公司的股票或者債券，造成嚴重的虧損稱為踩雷。，如何避免踩雷，你就要對基金公司有很好的研究，對基金公司，的投資策略，投資布局，反復對比選出好的基金公司，如果不想費事，你就買債基吧！

7. 債券基金暴雷基金公司會發公告嗎

基金公司不會發公告的！
債券基金雖然是一種低風險的基金，其收益較為穩定，但有時候也會看到債券基金爆雷的情況，會給投資者帶來很大的損失，那麼債券基金爆雷怎麼辦?債券基金怎麼避免踩雷?下文就來帶大家了解一下。

債券基金爆雷是指債券基金出現違約，當債券基金踩雷時，會導致債券基金凈值大幅下跌，對於一些倉位較大的投資著來說，可以選擇盡快賣出基金，避免基金凈值持續下跌，造成更大損失。

購買債務基金的時候，我們可以注意債券的信用評級，比如AAA級的債券，其信用等級最高，這類債券的違約概率比較低。此外，可以關注一些成立歷史較久，歷史業績較好的基金，可以避免踩雷。