如何做空國外的期貨

Ⅰ 期貨怎麼做空

期貨做空的操作方式主要是在預計商品價格要走低的情況下，直接賣出商品的標准合約。以下是關於期貨做空的具體說明：

1. 做空定義：

   • 做空是指投資者預期未來商品價格會下跌，因此先將手中的標准合約按當前價格賣出。
   • 待商品價格下跌後，再買入相同數量的合約進行平倉，從而賺取差價利潤。

2. 保證金機制：

   • 期貨交易實行保證金機制，這意味著投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進行交易。
   • 保證金降低了交易門檻，使得投資者能夠以較小的資金參與大額商品的交易。

3. 賣出合約：

   • 在做空操作中，投資者賣出的是未來特定時間交割的商品合約。
   • 賣出時手中不必有相應的合約，因為賣出的是對未來價格的預期。

4. 履約方式：

   • 對沖：在到期日之前，投資者可以通過買入等量的相同合約進行平倉，以實現對沖。
     • 這是大多數投資者採用的方式，因為對沖可以避免實物交割的麻煩和成本。
   • 交割：如果投資者選擇不進行對沖，那麼到期時需要拿出符合標準的實物商品進行交割。
     • 這種方式在實際操作中較為少見，因為交割涉及到實物商品的運輸、儲存等成本。

5. 風險與收益：

   • 做空操作具有潛在的高收益，但同時也伴隨著高風險。
   • 如果商品價格並未如預期下跌，反而上漲，那麼投資者將面臨虧損的風險。

因此，在進行期貨做空操作時，投資者需要謹慎評估市場趨勢和風險承受能力，並制定合理的交易策略。

Ⅱ 一個法國公司准備在未來支付600萬美元，擔心美元會在此期間升值，請問，他應該如何利用期貨來對沖自己

擔心美元會在此期間升值，可以做空黃金期貨，實現對沖。黃金期貨和美元指數是對沖交易。

美元指數（USDollarIndex®，即USDX），是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。

它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。

美元指數並非來自芝加哥期貨交易所（CBOT）或是芝加哥商業交易所(CME)，而是出自紐約棉花交易所(NYCE)。紐約棉花交易所建立於1870年，初期由一群棉花商人及中介商所組成，目前是紐約最古老的商品交易所，也是全球最重要的棉花期貨與期權交易所。

在1985年，紐約棉花交易所成立了金融部門，正式進軍全球金融商品市場，首先推出的便是美元指數期貨。

對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。

方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。

(2)如何做空國外的期貨擴展閱讀：

黃金和美元的歷史關系已經出現裂痕，認為這是兩者相關性的暫時「決裂」。貴金屬黃金的價格走勢通常與洲際交易所(ICE)美元指數的走勢相反。

美元指數是用來衡量美元兌一籃子(6種)貨幣的幣值強弱指標。因為美元的貶值與升值可以影響以美元標價的黃金對於其它貨幣支持有者的吸引力，因此換句話說就是，美元走軟，黃金價格則會上漲。然而，兩者這一以往緊密的關系，近期卻面臨嚴重壓力。

在英國脫歐公投次日，黃金期貨價格跳漲4.7%，升至1322.40美元/盎司，觸及2年來的歷史高位。同一天，英鎊兌美元則跌至1985年以來的最低水平，而洲際交易所美元指數也勁升2.5%。

Wong表示，自英國脫歐公投結果發布之後，黃金和美元指數的相關性已經升至多年高位。歷史上，黃金價格和美元指數的負相關性非常顯著，而只有在金融市場壓力處於極端水平之下，兩者均被視為避險資產情況下，其走勢才呈現正相關。

SecularInvestor的研究主管NicoPantelis表示，這種情況也曾發生在2008年金融危機期間，當時黃金價格和美元走勢幾乎是「手拉手」。

Pantelis表示，當前，美元指數交投於相對較高的點位水平，而黃金也受到投資者的大肆追捧，因此現如今的黃金價格是需求的函數，就像以往一樣。

SprottAssetManagement的分析師在周二的一份報告中指出，自年初以來，投資者已通過期貨或交易所交易基金購買了約4000萬盎司的黃金，較此前增加64%。且當前的市場持倉倉位約為1.02億盎司，接近於歷史紀錄高位。

但是，Wong表示，當前，沒有明顯的直接金融壓力能夠解釋黃金和美元走勢為何轉為正相關關系。

Wong認為兩者相關關系的轉變歸咎於各國央行，因為世界各國央行積極的貨幣政策導致跨類別資產走勢相關性變得更加不穩定，亦或者令其相關性增加。Sprott的黃金研究團隊周二在報告中指出，資產價格間的相關性變得更加不可預測且極不穩定。

參考資料來源：網路-對沖交易

參考資料來源：網路-美元指數