期貨持倉佔比多少比較合適

⑴ 期貨到交割日品種持倉量一般多大

商品期貨的持倉量通常較小，但並非總是為零。在合約到期前，部分投資者會持有至最後期限，轉入交割。然而，這些持有到最後的投資者所持有的倉位，一般不超過市場最熱時期持倉量的1%，甚至0.1%。這是為什麼呢？因為期貨市場最初是為了發現遠期價格而設立的。當合約到期時，即期價格就會出現，期貨市場的炒作機會將不復存在，時間價值歸零。這時，多數投機者會轉向炒作更遠期的新合約。

為了使接近摘牌的合約降溫，驅離熱錢，轉至遠月合約炒作，交易所會逐步提高合約保證金，增加參與者的成本，直至接近全額交易。沒有交割意願或交割能力的絕大多數投資者將選擇平倉轉月。只有那些希望將現貨倉單出售的空頭不會平倉，而其對手盤也無法平倉，最終進入交割環節。這些多頭大多具備現貨承接能力和消化能力，是現貨商。

然而，在極端情況下，可能會出現極高持倉量到交割日的現象，這被稱為「逼倉」。這種情況發生在某一方無法交割，從而違約，可能賺取對方的違約金。這種現象在金融期貨中不會出現，因為金融期貨採用現金交割，與指數自然接軌，沒有逼倉的必要。

在市場中，投機者數量眾多，但真正願意或有能力交割的投資者相對較少。因此，大多數投資者會選擇平倉，只有少數持有現貨的投資者會堅持到交割日。這種市場機制確保了期貨市場的健康穩定發展。

盡管大多數合約都會在到期前平倉，但也有少數投資者會持有至交割日，這通常是因為他們擁有現貨或認為交割是最佳選擇。在極端情況下，逼倉行為可能會發生，但這並不常見，通常只在某些特殊市場條件下才會出現。

⑵ 股指期貨資金使用率多少才算安全

資金使用率是期貨行業中較為通用的一種風險控制指標。資金使用率=持倉佔用保證金/客戶權益×100%；也有使用其倒數為指標來控制風險的，即客戶權益/持倉佔用保證金×100%。這主要是習慣不同，道理是相通的。
一般情況下，資金使用率≥100%時，期貨公司會要求客戶追加保證金，並保留強行平倉的權力。當資金使用率≥80%時，期貨公司會將客戶的凈持倉方向和風險變動情況同時納入監控范圍。應特別注意的是，按照期貨公司規定的保證金比例和按照交易所保證金標准所計算出的持倉佔用保證金是不同的。一般情況下，按照交易所保證金標准計算的資金使用率達到100%以上時，才執行強平。
在商品期貨中，一般漲跌停幅度為4%-5%，交易所保證金標准一般在5%-7%，期貨公司收客戶保證金標准一般在7%-12%。所以，一般交易所收取的保證金水平能承受1.4個停板的幅度，而期貨公司收取的保證金水平一般能承受2個以上停板的幅度。而股指期貨為了跟現貨市場保持同步，漲跌停板幅度達到10%，交易所收取10%的保證金標准只能承受一個停板的幅度。根據目前的市場情況預計，期貨公司收取客戶的保證金標准一般在15%的水平，極限在18%左右，超出20%對投機客戶就沒什麼吸引力了。兩相比較，按交易所標准計算，商品期貨能夠承受的漲跌停板幅度是股指期貨的1.4倍（7%/5%÷10%/10%=1.4）；按期貨公司保證金標准計算，前者則是後者的1.6倍（12%/5%÷15%/10%=1.6）。若簡單平均計算，商品期貨承受漲跌板的能力是股指期貨的1.5倍。因此，若以商品期貨50%以下的資金使用率作為安全臨界線，股指期貨應為30%左右。
對結算會員來說，我們建議將資金使用率分為低於50%，50%-80%和大於80%三檔。資金使用率低於50%時，若出現一個停板的虧損，還沒有達到追加保證金的程度，理論上能承受2個停板以上的波動，其風險一般來說比較小。當資金使用率介於50%-80%時，應結合交易會員或客戶凈持倉占總持倉是否大於50%進行綜合考慮。比如資金使用率為66.7%，凈持倉占總持倉為50%時，就剛好能滿足承受一個停板的虧損而不需要追加保證金的臨界點。當資金使用率達到80%以上時，無論凈持倉的比例是多少，都需要予以足夠的重視。以上情況是假設交易所按10%收取保證金比例而言，如果交易所或結算會員提高保證金收取標准，則市場各層次進行風控的壓力會有所緩和。

⑶ 期貨到交割日品種持倉量一般多大

說說商品期貨，一般是比較小的，但不會是0
有少部分的會持有到合約摘牌，轉入交割。這些持有到最後的，一般連最熱時候的持倉量1%甚至1‰都不到。
為什麼會這樣呢？
因為期貨就是為發現遠期價格而發明的，到了合約的最後期限，就是即期了，就是現貨價了，沒得炒了，時間價值為0了，炒作的大多數就轉移到更遠期的新合約上去炒了。
還有為了實現接近摘牌的合約降溫，驅離熱錢轉遠月合約炒作，交易所會逐步加大合約保證金，讓參與者成本增加，直至接近全額交易。
這樣，沒有交割意願或者交割能力的絕大多數就平倉轉月了。只有想把現貨倉單出手的空頭不平倉，它的對手盤無法平倉，就要和它進入交割環節，最終剩下的多頭大多也是有現貨承接能力、消化能力的現貨商。
但在極端情況下，會一反常態，出現極高持倉到交割日的，就是逼倉，賭一方無法交割，出現違約，賺對方的違約金。
這樣情況，在金融期貨裡面上沒有的，因為現金交割，對照指數和期貨自然接軌，沒有逼倉的必要。