股指期貨持倉限額是多少

❶ 買賣股指期貨有上限嗎

持倉限額制度是交易所為了規范市場交易行為而實施的一項重要制度。它規定了會員或某一客戶對某一合約當天持倉的最大數量，若超出限額，則無法下達超出限額的交易指令。這項制度不僅適用於單一會員或客戶，也適用於不同會員處的客戶持倉合並計算。這意味著，即便是機構投資者在多家會員處開戶，其合計持倉也不能超過規定的限額。

具體而言，對於投機交易客戶，一個合約的單邊持倉限額為100手。這一限額在2007年中金所交易規則中曾為600手，但為了市場的平穩起步和高標准，目前降至100手。假設滬深300指數為3000點，一張合約的價值約為90萬元，因此投機客戶的單邊持倉限額相當於9000萬元。

此外，滬深300股指期貨推出後，四個合約同時交易，即當月、下月及隨後兩個季月。在同一時間、同一方向，通過四個合約同時開倉，投機客戶最多持有400手，約合3.6億元。

對於結算賬戶，單邊持倉量超過100000手後，結算會在下一個交易日對該合約單邊持倉量進行限制，不得超過該合約單邊總持倉量的25%。這說明，當市場規模達到一定規模時，單一結算會員的持倉不能超過市場的四分之一。

持倉限額制度對投機客戶有絕對量的限倉要求，而對套期保值和套利交易則有特殊的規定。進行套期保值和套利交易的客戶持倉不受投機客戶100手的限制，只要經過交易所審批，這類客戶的持倉可以不受此限制。

套期保值交易也有重大突破，其設計時限更長，可以在不同合約上進行補充性選擇，更好地滿足機構投資者的避險需求。因此，機構投資者在進行套期保值和套利交易時，應盡早向交易所申請相應的交易編碼，並在相應編碼下進行交易。

總的來說，持倉限額制度對機構投資者在期貨市場的操作具有重要意義，機構投資者應根據市場情況和自身需求合理調整持倉，充分利用套期保值和套利交易的優勢，以實現更有效的風險管理。

❷ 滬深300股指期貨合約持倉限額

滬深300股指期貨合約持倉限額的調整旨在強化風險控制，以防止價格操縱。中金所宣布非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額由之前的600手調整為100手，這樣一來，若以當前點位及每手合約面值100萬元、保證金比例15%計算，單個交易賬戶的限倉金額約在1500萬元左右。

除了對單個賬戶進行限倉管理，中金所還對單個結算會員實行了限倉制度。限倉標準的計算基於每日結算後某一合約單邊的總持倉量。同時，對於套期保值交易和套利交易的客戶號，其持倉將按照交易所的相關規定執行。

為了加強對大戶的監管，中金所實施了一系列措施。從事自營業務的交易會員或客戶的持倉，以及客戶在不同會員處的持倉，將被合並計算。此外，中金所還規定，當客戶的持倉未達到相關大戶標准，但交易所認為有必要的，交易所可以要求其進行大戶報告。

所謂股指期貨，就是以某種股票指數為標的資產的標准化的期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期後的股票指數價格水平。在合約到期後，股指期貨通過現金結算差價的方式來進行交割。 滬深300指數由中證指數有限公司編制與維護，成份股票有300隻。該指數借鑒了國際市場成熟的編制理念，採用調整股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術編制而成。中金所首個股指期貨合約以滬深300指數為標的物。