股指期貨為什麼能影響大盤
『壹』 股指期貨交割日對大盤的影響是什麼
股指期貨交割日對大盤的影響主要體現在可能引發「交割日效應」，導致股指大幅震盪。具體來說：
多空雙方博弈加劇：
- 在股指期貨交割日臨近時，多空雙方為了爭取到一個對自己有利的合約交割價，會加大交易力度，運用各種手段對期貨乃至現貨價格施加影響。這種博弈的加劇可能會導致市場波動性增加，進而影響大盤的走勢。
大資金進入現貨市場：
- 由於股指期貨合約按規定是以股票現貨指數為參照，通過現金進行交收，在最後臨交割時，現貨指數對股指期貨起到決定性的作用。因此，可能會有大資金進入現貨市場，以影響現貨指數的價格，從而進一步影響股指期貨的交割價。這種大資金的流動可能會導致股指的大幅震盪。
市場心理預期影響：
- 股指期貨交割日作為一個重要的時間節點，往往會引起投資者的廣泛關注。投資者可能會基於對市場走勢的預期，在交割日前後進行交易調整，這種心理預期的變化也可能對大盤產生影響。
綜上所述，股指期貨交割日對大盤的影響主要體現在可能引發的「交割日效應」，導致股指的大幅震盪。投資者在參與市場交易時，應充分考慮這一因素，並謹慎決策。
『貳』 股指期貨為什麼會對大盤有影響呢
股指期貨的推出,並不會引起大盤震盪。恰恰相反，股指走勢將趨於平緩。股指期貨的推出，雙邊市場結構將得到完善，對沖交易成為現實，將深層次改變A股市場交易。股指期貨推出之後，期貨市場、現貨市場、貨幣市場之間的聯動將會使市場變化更加復雜；對沖交易將使得投資者的操作方式更加靈活多變，對風險的控制手段更加豐富，期貨市場的套期保值功能將有助於降低現貨市場的風險。 具體而言，股指期貨的推出將從以下幾個方面影響A股市場： 股指走勢將趨於平緩 從成熟市場的發展歷史可以看出，單純現貨市場的單邊交易的股指波動幅度遠大於建立了對沖交易機制的期貨、現貨雙邊交易市場。排除了重大事件對股市的影響，股指大幅波動多出現在市場走勢不明朗的時候。在單邊市場里，投資者要麼做多要麼做空要麼不做，除了不做，其他兩種選擇都將面臨巨大的風險，從而助長了股指的波動。而在雙邊市場里，如果股指大幅波動，無論選擇作多還是做空，投資者都可以在期貨市場做一筆相反的對沖交易，從而獲得平均收益化解風險。無論大幅上漲還是下跌，股指期貨都可以獲得巨量套期收益，大量資金進入期貨市場，現貨市場價格將在期貨市場的作用下逐步趨於平緩，股指將呈收斂走勢，從而降低了股指的波動幅度。 利用股指期貨進行套期保值的原理是根據股票指數和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現貨幣場和股票指數的期貨幣場上作相反的操作來抵消股價變動的風險。股指期貨合約的價格等於某種股票指數的點數乘以規定的每點價格。各種股指期貨合約每點的價格不盡相同，比如，恆生指數每點價格為50港元，即恆生指數每降低一個點、則該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。 比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預計東南亞金融危機可能會引發香港股市的整體下跌，為規避風險，進行套期保值，在13 000點的價位上賣出3份3個月到期的恆生指數期貨。隨後的兩個月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元，股票現貨市場損失45萬港元，這時恆生指數期貨亦下跌至10 000點，於是該投資者在期貨中場上以平倉方式買進原有的3份合約，實現期貨市場的平倉盈利45萬港元［（13 000-10 000）x50x3］，期貨市場的盈利恰好抵消了現貨市場的虧損，較好地實現了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進賣出的差價進行投機交易。 大盤藍籌股的投資價值凸顯 在雙邊市場里，能代表股指走勢的是權重股，權重股是進行股指對沖交易必需的工具，因而意欲進行對沖交易的投資者，必須在現貨市場持有足夠多的權重股籌碼，從而將拉高大盤藍籌股的股價，在股指期貨投資者完成建倉之前，大盤藍籌股的上漲是必然的。有從事股指期貨研究的學者指出，大盤藍籌股的估值將從現在的低於其真實價值得20％－30％提高到高於真實價值得20％－30％，匯豐銀行的股價長時間徘徊100港元以上就是一例。 投資者結構將發生深刻變化 股指期貨投資專業性強、風險程度，其投資理念、風險控制與股票現貨市場有著本質區別。在與機構投資者的競爭中，中小投資者往往缺乏必要的投資技能，抗風險能力低，因而面臨的風險也遠大於機構投資者。另一方面，股指期貨投資門檻比較高，要求投資者的資金量在40萬以上，而據最新統計，A股市場投資者資金量在30萬及以下的占投資者總數的89％，50萬以下的佔95％。因此股指期貨推出之後，能進行對沖交易實施套期保值的將主要是機構投資者，中小投資者將很難直接從股指期貨市場獲益。 成熟市場數據顯示，國際對沖基金的年收益率大多在10％－30％之間，這對於中小投資者來說也是個不錯的收益率，因而，選擇投資基金，間接受益於股指期貨市場將成為中小投資者比較明智的選擇。可以預見，以機構投資者為主力的市場格局將更加明顯。 操縱市場將更加困難，做莊得到根本抑制 首先在雙邊市場格局下，期貨、現貨市場的雙重作用可以抑制，可以抑制大盤的劇烈波動，在走勢和緩的市場里，要大幅拉升或打壓某支股票將是非常困難的，做莊成為不可能。其次做莊是特定歷史條件下的產物，在單邊市場里，交易品種單一，要麼是低風險低收益的債券類產品，要麼是高風險高收益的股票類產品，沒有其他的選擇，在股票市場做莊成了獲得最大收益的手段，但做莊的代價也是慘烈的。我國股市十幾年的歷史上，曾經叱詫風雲的證券公司轟然倒地的事情屢見不鮮，很多都是倒在了做莊上。如果市場提供了風險相對較小，收益又能達到10％－30％的投資產品，相信理智的投資者都會放棄做莊。
『叄』 股指期貨對大盤有什麼影
股指期貨與大盤息息相關，理論上兩者同步波動。期貨合約的變動反映了投資者對未來市場走勢的預期。然而，股指期貨具有獨立的期貨特性，不同於普通股票。
首先，股指期貨交易的時間周期遠短於大盤股票。期貨合約在到期前可以通過對沖操作來管理風險，而股票持有者則需要承擔直至交割日的風險。交割日時，所有未平倉的期貨合約必須按照現貨價格進行結算，這意味著期貨價格最終會與實際的現貨指數價格一致。
其次，股指期貨提供了杠桿效應，使投資者能夠以相對較少的資金控制更大價值的資產。這種杠桿作用在短期內可以放大收益，但同時也放大了損失的風險，這與大盤股票投資的相對平穩波動形成對比。
再次，股指期貨市場相對活躍，參與主體廣泛，包括機構投資者和個體投資者，這使得期貨市場對信息的反應更加敏感，價格波動可能更為劇烈。而相比之下，大盤股票市場可能對單一事件的反應較為平緩。
最後，股指期貨的交易策略更為多樣，包括套期保值、套利、投機等多種操作方式。這些策略在不同市場環境下可能發揮不同的作用，為投資者提供了靈活的資產配置和風險管理工具。
總之，股指期貨作為金融市場的重要組成部分，對大盤走勢具有重要的影響。期貨的特性使得其與股票市場在風險、杠桿效應、信息反應速度和交易策略等方面存在差異，這些差異又進一步影響了大盤的波動性與穩定性。