股指期貨怎麼判斷套保盤

『壹』 股指期貨套期保值如何操作股指期貨套期保值是在何種情況下進行機構如何操作股指期貨套期保值

套期保值的交易原則如下：
1．交易方向相反原則；
2．商品種類相同原則；
3．商品數量相等原則；
4．月份相同或相近原則。
企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。
案例：國內某機構在A股市場買入A、B、C三隻股票，假如在某年的9月2日，三隻股票分別漲至20元、25元、50元，每隻股票價值約1000萬元，總值達3000萬元，收益率已達到28%。鑒於後市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績到12月，該機構決定利用滬深300股指期貨進行保值。假定9月2日現貨指數為2450點，12月到期的期貨合約為2500點；12月2日現貨指數跌到2200點，12月到期的期貨合約跌到2250點。三隻股票的β系數分別為1.5、1.3和0.8，到12月2日分別跌了15%，13%和8%。那麼，進行套期保值的步驟如下：
第一步：了解什麼情況需要套期保值。如果持有的頭寸比較龐大，股票構成復雜，而且需要持有較長時間，可以考慮進行套期保值。案例中某機構買了三隻股票，股票總值達到了3000萬元，而且對後市看不清，這種情況要考慮套期保值了。
第二步：確定套期保值的類型。買入套保是擔心價格上漲，賣出套保是擔心價格下跌。案例中某機構是鑒於後市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持成績，所以應該選擇賣出套保。
第三步：選擇套期保值的具體合約。進行決策時首先考慮的一個原則是：月份相同或相近，即選擇的期貨合約的交割月份最好是與未來買入或賣出股票組合的時間相同或相近。其次要考慮期貨合約的成交活躍度。案例中進行套保的目的是為了保持成績到12月，所以要選12月的合約進行套保。
第四步：計算套期保值的期貨合約數。通常，這需要根據股票組合的β系數來確定和調整，以盡可能地使系統風險得到防範。
第五步：入市建倉。在選擇好期貨月份合約，以及確定好用於套期保值的股指期貨合約數量之後，就可以進入市場買賣所需的期貨合約，建立期貨頭寸。案例中的機構在9月2日就可以入市建倉。
第六步：結束套期保值。保值結束主要有兩種方式：平倉結束和交割結束。因為在股指期貨交易中交割十分方便，因此，當結束套期保值的時間剛好是在交割期時，可以選擇以交割方式結束套保，否則就以平倉的方式結束。
這只是最基本的股指期貨套期保值實施步驟，具體操作過程中還要控制好基差風險、交叉保值風險、變動保證金風險等風險，才能使套期保值更有效地進行。
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『貳』 股指期貨套保怎麼操作

第一步對市場走勢進行分析和判斷

該步驟是確定股票投資組合是否需要套期保值規避風險和採取何種交易方向來進行套保的前提。與股指期貨的投機交易相似,對股票市場走勢的預判是基於宏觀經濟研究、行業研究等方面的綜合性分析,股票市場走勢預判越准確,套期保值成功率越高,所需付出的機會成本也會越低。

第二步進行系統性風險測量並確定是否進行套保

套期保值的目的是為了通過現貨市場和期貨市場之間的反向操作來規避系統性風險。若某個股票或組合的系統性風險很小,對這種股票或組合進行套期保值操作,往往得不到好的套保效果。通過測量現貨組合和期貨指數的變動關系或系統性風險程度,投資者可以區分所擁有的頭寸組合是否適合進行套期保值交易。若組合的系統性風險比例很小,則採用套期保值策略無效,投資者應該選擇採取傳統的賣出方式或其他更好的方法來規避風險。

第三步選擇套保方向

如果投資者持有現金並預測市場未來將上漲,為了規避踏空的風險,減少等待成本,那麼投資者可以進行多頭套期保值,即先買入股指期貨,然後再逐步買入現貨並平倉期貨頭寸。如果投資者持有股票頭寸並預測市場未來將下跌,為了規避系統性風險,可以採用空頭套期保值策略,即持有股票不動,同時賣空股指期貨。

『叄』 如何利用股指期貨判斷A股大盤走勢

股指期貨對大盤走勢，有牽引領頭的作用，他代表大戶資金的角力，目前的股指期貨是對應滬深300指數，涵蓋A股具代表性的主要權重成分股，所以他的漲跌對滬深大盤，有絕對性的引導作用，當然創業板，中小板是不直接受影響，只有大盤連續飆升時，才會有資金分流的影響。當然，滬市暴跌當日，也會有影響。所以投資人要認識
股指期貨，並知道如何觀察運用。分述如下：
開盤前：
股指期貨提早15分鍾開盤，
收盤則要晚15分鍾。而你完全可以利用股指期貨提早的15分鍾走勢情況對當天股市走勢
做預判，股指期貨比股市開盤早，所以的確可以在一定程度上消化前日公布的消息。
交易時段市場情緒監測：
1.看分時平均線；確定是上升/下降或震盪市趨勢
2.看升貼水：升水--買盤踴躍後市樂觀，貼水為悲觀賣壓大的情緒
3.看持倉量增減：因股指期貨一般空單大於多單（有套保需求），當持倉量快速上升，多數是空頭氣氛高漲，正常情況，11；00-11：30中午的持倉量會減少，如果只增不減，小心午後有震盪/回調
4.一般大約可以用1小時為單位，看是上升，下降或是震盪走勢，這是配合五分鍾線的KD轉折循環導致的現像。
尾盤：
尾盤的升貼水與走勢，可影響明日一早的開盤
收市持倉結構分析：
前20名多頭，空頭的凈持倉增減，代表多頭與空頭對下一交易日的看法，多頭增倉較多看好後市；空頭減的多，後市看漲；空頭大增倉，看跌後市；兩邊大減倉，代表後市謹慎；增減都少代表默認現在的趨勢。
升貼水：股指期貨價格與滬深300指數的價格比較，期貨高於滬深300叫升水，代表看好後市，反之期貨價格低謂貼水，代表看弱後市。

股指期貨有時不準的原因：
股指期貨代表大戶的看法，但有時，為了欺敵，達到誘多或誘空目的，會有假的持倉增減，這是因為當對手盤太少時，交易成本會上升，多空的買賣，跟買股票類似，想買的股票要有人賣，賣的人少，只能追漲，就抬高購買成本了。所以牛市要有震盪，熊市要有爆拉陽線，才不會連續陽線或陰線後，對手都快跑光了。
每月第三周期指交割的震盪：
每月第三周是期指輸贏的決戰點，日內有起伏，每日也有波動，但最大的決戰是每月的第三周周五，通常上個月的多方或空方，會極力守住上月的收盤價不退讓。在交割的每月的第三周當周，多空雙方會有當月決戰與移倉需要的大幅波動，特別周三周四最厲害，需謹慎應對。通常勝利的一方，會在周四或五，動用所有資源（通常是大權重股）乘勝追擊，但在奮力後，次月初（第四周）失敗方通常會借機反擊。