私募股權5年後為什麼要退出

㈠ 私募是什麼意思(什麼是私募：詳解私募基金和私募股權投資)

私募是指通過專業資本運作，以基金方式募集社會資本，專注於投資股權領域的投融資工具。以下是對私募基金和私募股權投資的詳細解釋：

私募基金：

• 定義：私募基金是一種專業化投資或基金，其募集過程並不面向公眾，而是僅針對一定范圍內的投資者。這些投資者通常是具有一定資金實力和風險承受能力的個人或機構。
• 特點：
  • 靈活性：私募基金相比公募基金更加靈活，規模相對較小，投資項目的靈活度也更高。
  • 個性化服務：由於不面向公眾募集資金，私募基金能夠提供更為個性化的私人定製服務，滿足投資者的特定需求。
  • 專業優勢：私募基金通常由專業團隊進行管理，具備出色的風險把控能力，能夠更好地把握市場風險和上升潛力。

私募股權投資：

• 定義：私募股權投資是通過基金方式向有限合夥企業、有限責任公司、外國企業等直接投資，提供股權投資，從而獲得合法收益的一種投資方式。
• 特點：
  • 非公開交易：私募股權投資沒有公開交易，主要面向中小企業和創業企業。
  • 長期投資：投期一般較長，通常在3-5年左右，到期後再退出，以獲得股權溢價收益。
  • 專業化運作：私募股權投資與私募基金相輔相成，基金募集資金後，可以通過私募股權投資進行更為專業化、精準的股權運作，包括股權投資的選擇、少數股東管理、發展規劃以及企業整體戰略和業務的咨詢和支持等。

私募市場作為一種新興的投資方式，對於企業和投資者都具有吸引力。它實現了資本和項目間的有機結合，為中小企業提供了融資的機會，同時也為投資者提供了多樣化的投資選擇。然而，私募市場也面臨著信息不對稱和監管等挑戰，需要監管機構加強監管力度，提高透明度和信息披露水平，以推動私募市場更加健康、完善的發展。

㈡ 一文讀懂天使投資、風險投資、私募股權投資之間的區別

天使投資、風險投資、私募股權投資之間的區別

天使投資、風險投資（VC）和私募股權投資（PE）是股權投資領域中不同階段的投資方式，它們的主要區別在於投資時企業的發展階段、投資規模、資金來源、投資風險以及預期投資收益等方面。

一、投資階段不同

• 天使投資：主要投資於企業的初創期。這個階段的企業通常只有一個概念或初步的產品原型，缺乏穩定的收入來源和盈利能力。天使投資人為這些企業提供早期的資金支持，幫助他們實現從概念到產品的轉化。

• 風險投資（VC）：主要投資於企業的成長期。在這個階段，企業已經擁有了一定的產品或服務，並開始進入市場推廣和擴張階段。風險投資機構為企業提供資金支持，幫助他們快速擴大市場份額，提升品牌影響力。

• 私募股權投資（PE）：主要投資於企業成長的中後期，即企業已經具備了一定的規模和盈利能力，但尚未達到上市的標准。私募股權投資者通過為企業提供資金支持，幫助企業實現進一步的擴張和升級，為未來的上市或並購做准備。

二、投資規模與資金來源

• 天使投資：投資規模相對較小，通常由個人投資者或小型投資機構提供資金支持。這些投資者通常擁有一定的財富積累，願意承擔高風險以換取高回報。

• 風險投資（VC）：投資規模相對較大，由專業的風險投資機構提供資金支持。這些機構通常由多個投資者組成，擁有豐富的投資經驗和專業知識，能夠為企業提供全方位的支持。

• 私募股權投資（PE）：投資規模更大，資金來源更加廣泛，包括富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。私募股權投資者通常擁有更強的資金實力和資源整合能力。

三、投資風險與預期收益

• 天使投資：由於投資階段較早，企業面臨的不確定性較大，因此天使投資的風險也相對較高。但一旦企業取得成功，天使投資人將獲得極高的回報。

• 風險投資（VC）：雖然投資風險較天使投資有所降低，但仍然較高。風險投資機構通過分散投資、專業管理等方式降低風險，並期望在企業上市後獲得高額回報。

• 私募股權投資（PE）：投資風險相對較低，因為企業已經具備了一定的規模和盈利能力。私募股權投資者通過優化企業結構、提升運營效率等方式實現價值增值，並期望在企業上市或並購時獲得穩定回報。

四、投資特點與退出方式

• 天使投資：投資周期較長，通常需要數年時間才能看到回報。退出方式主要包括企業上市、被並購或管理層回購等。

• 風險投資（VC）：投資周期相對較短，通常在3-5年內實現退出。退出方式同樣包括企業上市、被並購等。風險投資機構更注重企業的成長潛力和市場前景。

• 私募股權投資（PE）：投資周期較長，但相對穩定。退出方式多樣化，包括企業上市、被並購、管理層回購以及企業重組等。私募股權投資者更注重企業的盈利能力和市場地位。

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綜上所述，天使投資、風險投資和私募股權投資在投資階段、投資規模、資金來源、投資風險、預期收益以及投資特點與退出方式等方面存在顯著差異。投資者在選擇投資方式時，應根據自身的風險承受能力、投資目標和市場情況等因素進行綜合考慮。

㈢ 私募股權基金的退出期3年是什麼意思

私募股權基金（Private Equity Fond）是指以非公開的方式向少數特定的機構投資者或者自然人投資者募集資金，主要對未上市企業進行股權性投資，最終通過被投資公司首次公開上市、兼並收購、股權回購、清算等方式退出，從而獲得投資收益的一類投資基金。

私募基金的退出期是指一個私募基金在完成它的任務後退出市場的的時間，私募基金的退出期是根據私募基金的發展情況而定的一個具體日期，私募基金的退出的時間的早晚，也與市場的需求有關。
應答時間：2021-11-26，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

㈣ 在私募基金中，投資期和續存期的區別是什麼呢投資金及本金何時可以退出

兩者區別就是存續期包括投資期，存續期比投資期長。基本何時都可以退出。存續期指的是私募基金的運營周期，主要包括了投資期、退出期和延長期。如某基金的存續期為8年，設置為「5+2+1」，那麼就是5年的投資期，基金可以在此期間進行投資；2年的退出期，投資項目陸續退出；延長期，是對退出期內未退出項目的處置。在存續期結束後，基金完成清算。投資金及本金何時可以退出要看產品具體設計，投資期、退出期和延長期可以沒有明確的界定，但合夥協議必須明確存續期。

私募基金含義

私募基金是一種非公開宣傳的，並且在私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。私募基金一般是相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言的。其中，公募基金和私募基金最大的區別就是募集資金的方式不同，一個是公開的，而一個是非公開的。通常，私募基金的投資基本是沒有流通性的；私募基金之所以叫做私募，指的就是不可以公開招募投資人，而且不可以到公開的市場上去賣的，也不可以在網路上賣股份的等等。一般情況下，私募基金的投資人，可以是天使投資人，也可以是vc;可以是個人，也可以是institution alinvestor。私募基金的載體一般包括股票、債券以及可轉換債券等多種形式。私募股權基金的運作方式是股權投資，也就是通過增資擴股或股份轉讓的方式，來獲得非上市公司的股份，並且通過股份增值的轉讓獲利。

股權投資的特點

1．股權投資的收益是十分豐厚的。跟債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同的是，股權投資是以出資比例來獲取公司收益的分紅，並且一旦被投資公司成功上市以後，私募股權投資基金的獲利的可能是幾倍或者是幾十倍。

2．股權投資通常伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資的周期，而由於是投資於發展期或者是成長期的企業，被投資企業的發展本身也是有很大的風險的，如果被投資企業最後是以破產慘淡收場的，那麼私募股權基金也可能會血本無歸。

3．股權投資是可以提供全方位的增值服務的。因為私募股權投資在向目標企業注入資本的同時，也注入了先進的管理經驗以及各種增值服務，這也是股權投資能夠吸引企業的關鍵因素。

㈤ 未來發展方向是什麼，私募的股權基金發展前景

可以說，目前私募股權基金行業已成紅海，即將進入洗牌階段。那麼未來行業將會怎麼走？
私募股權基金行業未來5到10年的發展趨勢可以歸納為「四化」。
第一是規模化。目前國內基金管理規模在百億以上的基金管理人數量只有185家，非常少。將來行業內的資源包括資金，一定會集中在優秀的機構身上，而且會越來越集中，從而帶來規模化效應。
第二是專業化。在一個基金裡面，其投資組合往往是多個領域的。但是不同領域的人做的事情並不一樣，因此逼著行業必須要專業化，基金團隊也必須要專業化，才能了解行業、把握行業趨勢，精準投資。
第三是長期化。目前行業內從投資到退出整個周期高於4年的佔比並不高，根據中基協數據顯示，大概在20%到30%之間。在中國已經過了浮躁時代、過了VC/PE普及知識的時代的當下，所有人都明白基金的退出周期會越來越長，所以要有足夠的耐心。此外，資金來源也應該趨向長期化。「我們呼籲更多長期資金，包括保險、養老金更多介入到股權投資中來。」
第四是全產業鏈化。所謂全產業鏈化就是在做法上，從早期到擴張期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到並購和二級市場上。
未來行業的結構創新，有兩個系統性的機會。首先是人民幣基金年限跟實際的周期不匹配的問題。他指出，國內目前的退出通道相比美國而言是不暢通的。之前國內的基金期限大部分是5+2，而大部分人民幣基金在近兩年已經到了7年的年限，但是還沒能實現完全退出，因此退出的問題受到了廣泛的關注。
在這種情況下，國內私募股權基金都有PE二級市場的需求。如果能將PE二級市場做活做好，這不僅是一個很好的投資機會，而且能將退出周期大大縮短。這方面的系統性創新，可能對行業形成健康的閉環以及給出資人更早進行現金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一級市場跟二級市場混合的基金，這能解決現在行業內普遍存在的一些問題。他指出，目前行業內最大的問題就是缺乏流動性，但是對於保險公司、銀行等出資人而言，流動性是非常關鍵的，甚至直接關繫到這些出資人的考核、人事變動等問題。而單靠一級市場來產生現金流，從目前來看是比較難的。「如果能適當兼顧二級市場，通過某些機制解決兩個市場之間的平衡問題，將可以解決流動性差的問題。」
在實踐中，很多投資人在看投資標的的時候，對行業的研究不應該區分一二級市場，而且當下在局部領域和行業已經出現了一二級市場倒掛的問題。但與一級市場相比，二級市場的流動性顯然是好的，如果一個基金管理人固步自封，嚴格區分開兩個市場，可能會影響基金未來的發展。他直言，價值投資就是價值投資，好的標的就是好的標的，如果有創新的結構應該能一舉幾得，可以解決怎樣滿足真正的機構投資者對短期流動性包括分配的要求。在當下一級市場階段性形成泡沫、麵粉比麵包貴的情況下，要求基金必須買麵粉是有問題的。
未來我們可能需要呼籲整個行業做更多的創新，在中國特色社會主義的經濟體系下，由於VC/PE生存的環境不同，中國不能完全照搬美國的打法。我甚至在想，未來通過控股上市公司然後結合上市公司去做跟投，這樣也許更能突破基金周期、現金分配的障礙。