如何控股又能實現股權激勵

❶ 股權激勵是什麼

)和股票期權(stockoption)。股權激勵方式是指企業通過在一定條件下、以特定的方式（股票）對經營者擁有一定數量的企業股權，從而進行激勵的一種制度，它能夠將企業的短期利益和長遠利益有效結合起來使經營者站在所有者的立場思考問題達到企業所有者和經營者收益共同發展的雙贏目的。簡言之，股權激勵,是指企業經營者和職工通過持有企業股權的形式,來分享企業剩餘索取權的一種激勵行為.
股權激勵計劃
在股票來源方面,《意見》明確了公開發行時預留股份、向高管人員發行股份和回購本公司股份三種方式。在股票數量方面,規定上市公司全部有效的股權激勵計劃所涉及的股票總數不得超過已發行股本總額的10%；其中個人獲授部分原則上不得超過股本總額的1%,超過1%的需要獲得股東大會特別批准。
對於股票激勵計劃,《意見》要求上市公司向激勵對象授予的股票,只有在激勵對象達到業績目標或服務達到一定期限時才能出售。
對於期權激勵計劃,《意見》規定,行權價格以股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日的平均市價與公布前一日的市價孰高原則確定,以避免股價操縱。
股權激勵計劃草案需提交董事會審議,最後由股東大會批准。寶劍贈英雄
從市場表現來看，股權激勵屬於「寶劍贈英雄」———公司經營得好，管理層等人員自然可以得到認可和獎勵，而股權激勵計劃的激勵對象自然會想法讓上市公司的業績表現達到設定的目標。
大致來看，業績的提升至少有以下三種途徑：其一，在股權激勵機制的刺激下，管理層及核心團隊的積極性被充分調動起來，不斷提高產品的市場佔有率，使公司獲得高速的發展。其二，由於控股股東的主要管理人員也被納入了激勵對象，因此上市公司很容易得到支持，一旦控股股東注入優質資產，就能極大地提升公司的估值水平。其三，實施股權激勵機制前隱藏利潤，而在實施之後再將利潤轉移回來。無疑，這三種方式都將以激勵的形式明確市場對公司的預期，其股價走強也就在情理之中。
大幅度的股權激勵，對於上市公司管理層來說力度不小，同時也會為他們帶來巨大動力。而3年以上10年以下的中長期的激勵機制，會使上市公司更多地關注公司的中長期發展。目前的股權激勵方案主要是按凈資產收益率來評價管理層的經營成果，雖然大多沒有直接與股價掛鉤，但是收益增加後，資產質量將改善，將會刺激股價上漲，企業經營者、股東的長遠利益、公司的長期發展結合在一起，將促使公司經營者在謀求公司與股東利益最大化的同時獲得自身利益的最大化。

❷ 股權激勵的模式有哪些

股權激勵的主要模式

（一）期權

期權激勵，賦予員工未來取得公司股權的期待權利，員工或其他激勵對象到期（或滿足條件後）行使期權，取得公司相應股權或股權的受益權利，是創業公司最常見的股權激勵模式，主要適用於公司員工，范圍較大，逐步推進可以保持公司股權穩定。

期權激勵對應的激勵股權池通常由創始人從自己名下的股權份額中預留，員工行使期權取得公司股權通常需要支付對應股權的票面價（原始出資價格，即1元注冊資本認購價為1元），而且需要滿足預設的行權條件，例如市場主流約定激勵對象四年的服務期，每滿一年，員工可行使1/4的期權總額。

（二）虛擬股權激勵

虛擬的股權激勵形式，又可稱為純協議模式，主要包括虛擬股權、股權增值權等。

1、虛擬股權

虛擬股權不同於公司法項下的實際股權，而是公司股權的虛擬化，公司人為地將股權拆分為若乾等值單位，並將一定數量的虛擬股權授予給公司核心員工。核心員工可以按照所持有的虛擬股權的數量和比例，而享有相應的分紅。

2、股權增值權

在股權增值權項下，被授予權利的核心員工在一定的時期內，將有權獲得規定數量的股權價值（市場公允價格）上升所帶來的升值收益。股權激勵對象不擁有這些股權/份的所有權，也不擁有股東表決權、分紅權。

值得注意的是：利用虛擬形式進行的股權激勵，無論是虛擬股權還是股權增值權，被激勵的員工均不實際持有公司股權，沒有表決權，而僅持有相應的分紅權（虛擬股權項下）或增值收益權（股權增值權項下）。被激勵員工單純通過與公司簽署相應協議的方式獲得上述權利，並且該等權利一般由公司無償贈予或者獎勵給核心員工而無需員工支付任何對價。

（三）現實股權形式

現實的股權激勵形式，包括員工直接持股以及員工通過持股平台間接持有公司股權。員工（或持股平台）獲得公司激勵股權，可以通過對公司增資的方式，亦可通過受讓公司預留的員工激勵股權方式。

1、員工直接持股

員工直接持股，即被激勵對象以其本人名義直接持有公司股權。

在這里提示創業者，創業企業在初期一般為有限責任公司，有限責任公司股東嚴格限制在50人以內，因此被激勵對象人數不宜過多。被激勵對象在公司層面直接持股，除了收取股息、享有公司分紅之外，也同時可以參加股東會議、行使表決權、參與公司決策，一旦未來被激勵對象與公司創始人就公司的發展產生根本分歧，將對創始人掌控公司構成最直接的威脅。因此，除了創業元老、核心員工中的核心或者公司發展不可或缺、無可替代之人等極少數人員可通過直接持股模式之外，其他被激勵對象應當通過持股平台或者創始人代持等方式間接持有激勵股權。

2、通過持股平台持股

設立特殊目的實體（可以採用公司或者合夥企業形式）作為持股平台，被激勵對象作為持股公司股東或者合夥企業的合夥人，間接持有被激勵股權。

利用持股平台間接持股，除了可以在創業公司層面維持股權結構的相對穩定之外，也可以通過一定方式，例如由創始人作為持股平台（公司形式）控股股東，或者作為持股平台（合夥企業形式）的執行事務合夥人，來實現創始人實際控制持股平台，從而維持其對創業公司的掌控。

在我們看來，利用有限合夥企業作為持股平台來實施員工股權激勵將是最優化的選擇。其一，創始人或其指定的人員作為持股平台的普通合夥人，執行合夥事務，從而掌控了持股平台所持公司股權的表決權；其二，作為持股平台的普通合夥人，創始人或者其指定的人員可以用勞務而非現金出資，節約財務成本；其三，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人，被激勵員工作為持股平台的有限合夥人，就通過持股平台而取得的收入（尤其是持股平台轉讓被激勵股權而取得的收入），僅需繳納個人所得稅，避免了以公司形式作為持股平台時，持股公司層面以及被激勵對象作為持股公司股東層面的雙重稅務。

❸ 如何進行股權的頂層設計及長期有效的股權激

創始人想要在不控股的情況下實現對企業的控制，駕馭資本而非被資本駕馭，首先在引入資本或股權激勵之前，需要未雨綢繆，早作準備，做好企業股權的頂層設計（控制權設計）。通常而言，可以通過以下方式實現「小股掌大權」：
1、股份比例和表決權比例分離
《公司法》第四十三條的規定：「有限責任公司股東會會議由股東按照出資比例行使表決權；但是，公司章程另有規定的除外」，也就是說，有限責任公司可以通過公司章程約定「同股不同權」，創始人可以要求投資者或者股權激勵對象讓渡其所持股份的全部或者部分表決權，實現表決權和分紅權分離，從而既滿足資本逐利本性，又能夠繼續實現創始人對企業的控制，從而通過較少的股份爭取獲得更大的投票權。
2、通過一致行動人計劃提高創始人的控制能力
「一致行動人」即通過協議約定，某些股東就特定事項投票表決採取一致行動。意見不一致時，某些股東跟隨一致行動人投票。比如，創始股東之間、創始股東和投資人可以通過簽署一致行動人協議加大創始股東的投票權權重。
3、有限合夥持股平台的引入（杠桿持股，以小搏大）
有限合夥通過讓核心創始人擔任普通合夥人，從而控制整個有限合夥公司，然後通過有限合夥公司控制公司股權。其他股東只能是有限合夥的有限合夥人，不參與有限合夥管理，也就不能通過有限合夥控制公司。
4、AB股（牛卡計劃）
所謂AB股，即將企業股票分為兩種不同類型，創始股東與投資人持有不同類型的股票。比如，我們將創始股東持有的股票稱為「B類股票」，投資人持有的為「A類股票」。A類股票與B類股票的基本權利一致，但在以下三方面有區別：

（1）持有主體：A類股票主要由投資人與公眾股東持有，B類股票主要由創業團隊持有。

（2）投票權：設定不同的投票權。比如，每股A類股票可以設定為1個投票權，每股B類股票設定為10個投票權（1：10的投票權比例是美股比較常見的）

（3）轉換權：A類股票無法轉換為B類股票。B類股票一經轉讓即自動轉換成A類股票。
通過上述制度安排，企業一方面可以通過出讓股權對接利用外部資源，另一方面通過兩級分化的投票權設計，實現創業者對公司實行有效控制，亦可以防止惡意收購。
以上就是經邦根據你的提問給出的回答，望採納。

❹ 常見的股權激勵方式都有哪些

股票期權（StockOption）是一種常見的股權激勵方式，也稱認股權證，實質上是一種看漲期權。它賦予激勵對象在規定時間內以事先確定的價格購買一定數量本公司流通股票的權利。這種權利沒有強制性，持有者在股票價格低於「行權價」時可以選擇放棄，因此沒有風險。股票期權的實施需要公司是公眾上市公司，且必須有合理的股票來源。股票期權在美國非常流行，特別是在股市牛市期間，為高級管理人員帶來了豐厚收益。全球500家大型公司中有89％已對高層管理者實施了股票期權。

虛擬股票（PhantomStock）是另一種股權激勵方式，公司授予激勵對象虛擬股票，激勵對象可以依據虛擬股票數量參與分紅並享受股價升值收益，但沒有所有權、表決權，不能轉讓和出售，離開企業時自動失效。這種方式不會影響公司的資本結構，但兌現激勵時現金支出壓力較大，尤其是在公司股票大幅升值時。虛擬股票與股票期權相似，但虛擬股票不實質認購股票，實際上是延期支付獎金，資金來源於企業的獎勵基金。虛擬股票的激勵作用受市場有效性影響較小，即使在熊市，只要公司有良好收益，被授予者仍能通過分紅受益。

股票增值權（StockAppreciationRights，SAR）允許激勵對象在規定時間內獲得股票股價上升的收益，但不擁有股票的所有權或表決權。激勵對象無需為行權支付現金，行權後可獲得現金或等值的公司股票。SAR與虛擬股票類似，但持有者不參與公司分紅。SAR的激勵效果受資本市場有效性影響，國內有時被稱為股票期權。SAR的實現可以全額、部分兌現，也可以用現金、股票或兩者組合實施。

經營者持股（ExecutiveStock）是管理層持有公司股票並鎖定一定期限，激勵對象可無償獲贈或通過補貼、強制出資獲得公司股票，成為股東並與企業共擔風險、共享收益。參與持股計劃的被激勵者擁有表決權和分配權，承擔公司虧損和股票降價風險，形成企業、所有者與經營者三位一體的利益共同體。

員工持股計劃（EmployeeStockOwnershipPlan，ESOP）是指公司員工出資認購部分股份，由公司集中管理。員工持股使員工成為企業的雙重所有者，激發長期投資行為，完善企業決策機制。員工持股最早由美國律師提出，旨在協調勞資關系，提高勞動生產率。ESOP在美國被視為面向全體員工的福利性激勵工具，政府給予稅收優惠，促進各方參與。

管理層收購（ManagementBuyOut，MBO）是指管理層利用借貸資金購買本公司股份，改變企業所有者、控制權和資產結構，實現持股經營。MBO是一種極端的股權激勵手段，激勵主體與客體合而為一，實現利益統一。MBO通常由管理層或員工共同出資成立公司作為收購主體，通過股權授讓實現控股。

限制性股票是一種預先授予激勵對象一定數量公司股票的方式，但對其來源、拋售等有特殊限制。激勵對象需在規定服務期限後完成特定業績目標才能拋售並獲益，否則公司有權收回或回購股票。限制性股票激勵高管投入長期戰略目標。

業績股票激勵經營者和具體業務負責人，根據業績指標授予一定數量的股票或提取獎勵基金購買公司股票。業績股票不完全依賴服務期，兌現取決於業績指標完成情況。延期支付計劃是激勵管理層考慮公司長遠利益，激勵對象獲得收入來自公司股票市場價格上升，如果股價下跌，激勵對象將損失。

賬面價值增值權通過每股凈資產增加值激勵高管和技術骨幹，分為購買型和虛擬型。購買型激勵對象按凈資產值購買股份，期末回售給公司；虛擬型激勵對象無需出資，公司授予名義股份，根據凈資產增量和名義股份數量計算激勵收益。

❺ 如何做好股權激勵

股權激勵，現在很多企業都在做，那麼我們有律服務的創業項目中，基本上所有的項目都在考慮，或者正在做或者已經做了股權激勵。而你要做股權激勵，必須有三個核心的問題要把握好。如果你不能把握好這三個核心的股權問題，那麼我們認為你也做不好股權激勵。

第一個問題：就是什麼是股權激勵？

無論是作為創業公司的CEO，或者股東，也就是說，股權激勵的實施者。還是創業公司的高管，員工，以及普通員工作為股權激勵的被實施者。你就應該清楚的了解到，當一個創業公司進行股權激勵的時候，它是有不同的形式的。無論哪種形式，我們對股權激勵下一個定義就是，公司的股東或者公司，把公司的工商股權，或者股份期權或者虛擬股權，以一定份額的方式分配給你。這種以一定份額給到你的無論是工商股權還是分紅權，都是屬於股權激勵。不過這個份額公司一般會要求你在幾年內可以拿到。

第二個問題：為何要進行股權激勵？

股權激勵的目的是為了留住人才、為了吸引人才、為了激勵人。

第三個問題：股權激勵成功的關鍵

如果你不能清楚的認識到股權激勵成功的關鍵因素，你即使做了股權激勵也不會取得任何效果，甚至適得其反。那麼股權激勵成功的關鍵因素是什麼？歸結來說，就是一句話，就是讓被激勵對象產生我們所期望的和認可的價值。

所以我們總結一下，如果我們作為一個創業公司，我們要進行股權激勵，首先第一點要清楚地知道什麼是股權激勵，我們給員工的到底是什麼東西？第二個我們要清楚知道，我們為什麼要做股權激勵。第三個就是要知道，我們怎麼樣做，才能夠真正的實現我們股權激勵的效果，實現股權激勵的價值。才有可能產生我們今天股權激勵的實際效果。