什麼是期貨策略

㈠ 什麼是期貨策略（中）

解讀價格語言下的潛台詞剖析市場規則外的潛規則中國特色期貨市場的深刻詮釋實戰操作分析方式的全面變革《十年一夢》作者青澤鼎力推薦自2010年4月16日股指期貨正式推出以來，「期貨」開始越來越頻繁地出現在各種媒體上，面對突如其來的期貨熱潮，怎樣適應這種專業投資市場，怎樣才能獲得穩定的回報，成了很多股民、期民以及各種專業機構越來越關心的問題。本書作者從期貨私募基金的獨特視角，以大量實盤交易為例，用通俗的語言，由淺入深地剖析市場微觀與宏觀的規律。通過這本書，您將了解到許多市場上從來沒有被認識過的秘密領域，從而幫助您在實盤交易中更勝一籌。

㈡ 簡述期貨交易中套利策略的種類及其含義

期貨交易中套利策略有期現套利、跨期套利、ALPHA套利策略、股票市場中立策略等。期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為。發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。如果發生利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為價差交易。
一、期現套利策略
演算法交易策略、現貨組合再平衡策略以及提前平倉或轉移策略是期現套利策略的關鍵。當前，國內股票現貨T+1交易機制下，通過現貨組合轉換成ETFs，實現了當日的套利交易。主要利用統計套利技術實現蝶式套利、跨品種套利和跨品種套利。現實中由於買賣成份股需要花費較長的時間，而市場行情是瞬間萬變的，因此在實踐中人們大多利用計算機程序進行自動交易。即一旦指數現貨與期貨的平價關系被打破時，電腦會根據事先設計好的程序進行套利交易。
二、跨期套利策略
跨期套利通常在同一期貨品種不同期限的期貨間進行。具體來說，就是買入或賣出某一較短期限的金融期貨的同時，賣出或買入另一相同標的資產的較長期限的金融期貨，在較短期限的金融期貨合約到期時或到期前同時將兩個期貨對沖平倉的交易。
三、ALPHA套利策略
ALPHA套利是指指數期權或指數期貨與具有ALPHA值的證券產品間進行反向套利套利。選擇或構建證券產品以實現ALPHA套利是關鍵。在ALPHA套利交易中，折價率和超額收益ALPHA的證券產品是首選。帶有超額收益ALPHA的證券產品是進行ALPHA套利交易的第二選擇。

㈢ cta策略和傳統期貨策略的區別在哪裡

說下大眾對CTA策略的一個誤區，那就是認為CTA交易的是期貨，期貨因為有杠桿，所以會爆倉，風險非常大。其實這是混淆了傳統期貨交易和CTA策略。

CTA基金跟傳統期貨交易的差別在哪裡呢？

傳統期貨是根據人的主觀判斷進行交易，而CTA基金是使用機器判斷和操作——通過建立量化交易策略模型，根據模型產生的買賣信號來進行期貨投資的一種策略基金。

機器跟人相比沒有情緒、更加理性、更有紀律，因此CTA基金所表現出的一個特徵就是因投資風格穩定而收益區間穩定，風險和回撤可計算，這就是它的特點。

在美國這么一個成熟的對沖基基金市場里，CTA基金被廣大機構投資人青睞，目前的比重佔到全球對沖基金總體量的20%左右，並不是一個小眾策略。

㈣ 交易策略構建的完整闡述：到底什麼是期貨

簡析個人交易策略思想的形成

系統交易策略的形成，通常可以經由以下兩種截然不同的方式：即從上到下和從下到上。

從上到下，就是指通過對市場的長期觀察而形成某種理論上的認識，然後基於這種認識而形成某種戰略戰術。

舉個例子來說，道氏理論是20世紀初最早最完備的對股價波動特徵的理論總結。道氏理論可以由十二個基本定義構成。其中道氏對趨勢的定義，筆者認為至今仍然是最恰當的。後來由道氏理論出發形成了一系列著名的交易思想，如其中的「擺動交易法」，「三點交易法」等等。

而所謂的從下到上，是指從市場統計數據出發，通過統計分析得出的統計特徵而尋找對應的交易策略。

例如，「跳空高開若干點後買入，收盤價賣出」，就是根據當時美國期貨資料庫的研究而發現所謂「跳空效應」，也就是當跳空高開後價格上升的概率很高。而對這一市場現象的原因，到現在理論界還沒有一個定論，沒有一個一致的解釋。這就是一個純粹由數據出發而形成的交易思想典型例子。

不管是從上到下形成的交易策略，還是從下到上形成的交易策略，歷史上都有著名的成功戰例和成功的投資家。比如著名的美國投資家R.M.Baruch、B.Graham、W.Buffett、J.Templeton等都是同一時代著名的投資理論家。他們在投資理論上都有很深的造詣，甚至有的對投資理論的發展做出過傑出的貢獻。

但從系統交易的觀點看，從上到下形成交易策略的思想比起從下到上形成交易策略的思想具有如下優點：

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第一，能很好的把握局部的損失與全局的失敗的關系。

系統交易強調的是長期穩定的效益，並不是強調一時一地的得失。由於統計樣本分布很難做到均衡，有時不利事件的發生具有集束性，也就是任何交易系統都必須做好面對連續失敗的情況。而在這種逆境時期，面對強大的心理壓力，假如交易者者充分理解該系統所據以形成的投資理論，就很有可能清醒地評估每一樣本的統計特徵，從而判斷這是由統計樣本分布不均衡形成的逆境時期還是投資市場已經發生了新的根本性變比，從而使交易系統能適應新的市場特性。

筆者從多年的交易實踐中體會到，充分理解交易系統所依據的投資理念對於交易者在逆境時期保持心理平衡具有至關重要的意義。有一些投資者花重金購買商業性出售的交易系統，但當遭遇連續逆境時期便很容易放棄交易系統，而到其後不久這些投資者又重新發現該系統又恢復良好的表現。這里通常存在兩個問題：

1、任何交易系統都必然嵌入系統設計者的心理特徵。假如系統使用者的心理特徵與系統設計者的心理特徵存在較大差異，則該交易系統不適用於該使用者。

2、上面談到的問題，由於商業化交易系統常常不透露其系統的設計思想及重要參數，從而導致使用者無法從理論層次上充分理解該系統，最終結果導致逆境時期心理失衡。

第二，能有利於交易系統的風險控制。

如果交易系統沒有編入風險控制規則，理解交易系統的投資理念則可以使使用者對風險發生的程度、范圍及時間有一定的預見性，從而增強風險控制的主動性和准確性。比如，如果使用者使用以趨勢跟蹤為設計理念的交易系統，那麼使用者可以通過對趨勢與非趨勢市場的理論研究與長期實踐，知道該系統的逆境時期是市場的橫盤震盪時期。如果使用者依據某種方法判斷市場將進入震盪期，那麼使用者便可採取減少資金投入量的風險管理方法控制風險，同時觀察交易系統的表現。

假如交易結果確實虧損次數增加，那麼就證明判斷正確及保護措施得當；但假如交易結果虧損次數並無明顯變化，那麼就證明對市場態勢的判斷有誤，使用者可以逐步增大資金投入量。

第三，更有利於對交易系統的維護與修改。

交易系統的使用過程中有一個相當難處理的矛盾統一關系，即一定時期既要毫不動搖地執交易系統的所有信號，又要對交易系統對市場特徵的偏離狀況有所警覺從而能在有必要的時候修改交易系統。

㈤ 期貨投資策略包含哪些內容

不同的期貨品種波動規律是不一樣的，專心研究把握走勢規律，做好幾個品種就夠了！想做好期貨：要學會等待機會，不能頻繁操作，手勤的人肯定虧錢！ 不需要看太多復雜的指標，大繁至簡，順勢而為；只需看日線定趨勢，利用分時線區間突破，再結合一分鍾K線里的布林帶進行短線操作，等待機會再出手，止損點要嚴格設置在支撐和阻力位，止盈可以先不設：這樣就可以鎖定風險，讓利潤奔跑！止損點一定一定要設好：他可以克服人性的弱點，你捨不得止損，讓系統來幫你！

㈥ 常見的期貨交易策略有哪些

做交易，第一，必須要有交易規則。

第二，在遇到突發性行情的時候，如果是有利於開單方向的，不要用貪婪的慾念去快速止盈，還是必須嚴格遵守自己的交易規則，不能隨便「出軌」，一次「出軌」就不是僅僅這一次，而是一個不良的習慣的開始。

如果是不利於開單方向的，也不要恐慌去隨便止盈/止損，還是必須嚴格遵守自己的交易規則。

但是，有的時候突發性行情走得比較快，超出了自己的交易規則能夠照應的范圍，也可以結合一些應急原則去暫停交易（即離場觀望一下）。

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㈦ 期貨投資有哪些策略

就是買入(賣出)與股票現貨市場金額相當或相近、但交易方向相反的股指期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合約來補償股票現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。保值的類型最基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指通過期貨市場買入股指期貨合約以防止因股票現貨價格上漲而遭受損失的行為;賣出套期保值則指通過期貨市場賣出股指期貨合約以防止因股票現貨價格下跌而造成損失的行為。套期保值是期貨市場產生的原動力。無論是商品期貨市場、還是金融期貨市場，其產生都是源於生產經營或金融投資過程中面臨現貨價格劇烈波動而帶來風險時自發形成的買賣遠期合同的交易行為。這種遠期合約買賣的交易機制經過不斷完善，例如將合約標准化、引入對沖機制、建立保證金制度等，從而形成現代意義的期貨交易。商業企業通過期貨市場為生產經營買了保險，保證了生產經營活動的可持續發展。而金融企業則可以通過股指期貨市場的套期保值交易規避、化解股市的系統性風險。「投機」一詞用於期貨交易行為中，並不是「貶義詞」，而是「中性詞」，指根據對市場的判斷，把握機會，利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機者可以「買空」，也可以「賣空」。投機的目的很直接，就是獲得價差利潤。但投機是有風險的。

㈧ 期貨投資的一般策略有哪些

(1)按投資風格按投資風格不同，期貨投資策略可以分為短線投資策略、套利交易策略和套期保值策略三種。①短線投資策略。短線投資策略，是指在較短時期內。在期貨市場買進賣出。獲取價差收益的操作方法。第一，短線趨勢交易策略。短線趨勢交易策略是指投資者通過研判行情，當行情趨勢明朗時，及時跟進，順勢而為，並在行情轉向時馬上獲利出局的操作方法。第二，日內波段交易策略。日內波段交易策略是指在一個交易日內抓住日波動進行波段交易的投資方式。第三，日內炒手交易策略。日內炒手交易策略，指的是超級短線交易方式，通常完成一筆交易可能只有數十秒到幾分鍾的時間。

㈨ 什麼是期貨交易策略

《期貨交易策略》內容涉及從市場賺取暴利的策略和戰術。《期貨交易策略》要談的是如何在市場即將發動大行情之際登上車，並且盡可能地穩坐到行情結束。《期貨交易策略》內容也包括教你如何在賺錢的交易中賺得更多，在虧錢的交易中虧得更少。