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股指期貨如何實現套利

發布時間: 2022-06-03 00:33:10

Ⅰ 如何利用股指期貨進行套利

一般而言,指數期貨的市場價格走勢和現貨指數市場價格走勢保持著高度的同步性,指數期貨價格和現貨指數價格之間的相關性比較高。然而當指數期貨的市場價格與其合理價格之間產生較大的偏差時,就會使得這兩個市場之間會產生一些價格偏差,這為在兩個市場之間進行套利交易提供了基礎。
在利用股指期貨進行套利時,需要觀察指數期貨的變化。一般來講,指數期貨的變化應該在一定的范圍內,一旦指數期貨的變化超出該范圍,那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時,便進行正向套利,也就是買入現貨指數,賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時,便進行反向套利,也就是賣出現貨指數,買入指數期貨。
由於ETF沒有印花稅而只需要考慮ETF買賣的傭金,省去很多成本,同時ETF的流動行比較好,而且不像股票可能因為某種原因停牌,所以在這里我們利用ETF作為指數期貨的現貨來分析套利的上下限,並且得出結論:當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時,我們認為指數期貨價格比較合理,此時不存在套利空間。而當指數期貨的價格超出上下限的范圍時,就可以立即進入套利空間,獲取低風險的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點,投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額,又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額,不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。
如果是進行正向套利操作的話,當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格,此時操作策略是買入ETF,賣出指數期貨合約,我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價,在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額,待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格,進行平倉操作,從而獲得無風險套利空間。
在正向套利操作期間,我們的成本主要有:1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時,便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是:現貨ETF價格+交易成本;
如果是進行反向套利操作的話,當指指數期貨的實際價格低於指數期貨的理論價格,此時操作策略是賣出ETF,買入指數期貨,我們的套利空間是現貨ETF和指數期貨之間的差價,在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額,待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格,進行平倉操作,從而平穩獲得無風險套利空間。
在反向套利操作期間,我們的成本主要有:1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時,便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是:現貨ETF價格-交易成本。
這樣,我們得到了指數期貨的區間定價模型的上下限:
上限:現貨ETF價格+交易成本;
下限:現貨ETF價格-交易成本。
當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時,我們認為指數期貨價格比較合理,此時不存在套利空間。

Ⅱ 股指期貨套利的方法主要有哪些

跨期套利:同個合約不同月份之間的套利,比如if05跟if09合約 一個買入另一個賣出,
跨品種:不同的合約 比如if05跟ih05
跨市場:如果有開通內外盤賬戶的話,可以選擇相關的品種進行套利,比如if05跟新加坡交易所的a50品種

Ⅲ 股指期貨的期現套利及其作用

你好,股指期貨之所以具有套期保值的功能,是因為在一般情況下,股指期貨的價格與股票現貨的價格受相近因素的影響,從而它們的變動方向是一致的。因此,投資者只要在股指期貨市場建立與股票現貨市場相反的持倉,則在市場價格發生變化時,他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當的套期保值比率可以達到虧損與獲利的大致平衡,從而實現保值的目的。
例如,在2006年11月29日,某投資者所持有的股票組合(貝塔系數為1)總價值為500萬元,當時的滬深300指數為1650點。該投資者預計未來3個月內股票市場會出現下跌,但是由於其股票組合在年末具有較強的分紅和送股潛力,於是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數期貨合約(假定合約乘數為300元/點)來對其股票組合實施空頭套期保值。
假設11月29日0703滬深300指數期貨的價格為1670點,則該投資者需要賣出10張(即500萬元/(1670點*300元/點))0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數下跌至1485點,該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元,損失50萬元。但此時0703滬深300指數期貨價格相應下跌至1503點,於是該投資者平倉其期貨合約,將獲利(1670-1503)點*300元/點*10=50.1萬元,基本彌補在股票市場的損失,從而實現套期保值。相反,如果股票市場上漲,股票組合總市值也將增加,但是隨著股指期貨價格的相應上漲,該投資者在股指期貨市場的空頭持倉將出現損失,也將基本抵消在股票市場的盈利。
需要提醒投資者注意的是,在實際交易中,盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實現,一是因為期貨合約的標准化使套期保值者難以根據實際需要選擇合意的數量和交割日;二是由於受基差風險的影響。

Ⅳ 股指期貨是怎樣做空套利的

一般所說的股指期貨套利,就是股指期貨和股票的對沖套利,你說的做空套利,就是正常的期現套利,就是股指期貨和滬深300指數之間價差的套利,把握它們的基差,比如,股指期貨12月份合約是2175點,滬深300指數是2168點,它們之間有7點價差,按照股指期貨的結算方式,就是7乘以300元等於2100元,不包含手續費。一般的做法是賣空股指期貨合約,在股票市場買進股票或者ETF來模擬滬深300指數,同時建倉,等基差回歸時候平倉,可以做到套利。因為股指期貨最後交易日交割結算價是按照滬深300指數最後兩小時的算術平均價來結算的,所以才給期現套利提供了前提,也就是保證了基差的回歸。
上面的例子,在基差7點的時候建倉,理論上不管股指期貨還有現貨市場如何漲跌,你的收益都會鎖定在7點,也就是2100元。

Ⅳ 什麼是股指期貨的期現套利

利用股指期貨市場的品種跟股指標的股票組合構建套利組合的方式進行套利,
比如說買入股票,再賣出期貨合約,
或者是賣出股票,在買入期貨合約。

Ⅵ 股指期貨的期現套利及其作用

股指期貨的期現套利,是指在股票市場和股指期貨市場中,股票指數價格的不一致達到一定的程度時,就可能在兩個市場同時交易獲得利潤
期現套利對於股指期貨市場非常重要:
1.期現套利使股指價格更合理,更能反映股票市場的走勢
2.套利行為有助於股指期貨市場流動性的提高

Ⅶ 如何做股指期貨之套利技術

1、期現套利
即股指期貨與現貨指數的無風險套利。
當股指期貨與滬深300指數的差價偏離了正常范圍之後,就提供了無風險的套利機會。此時,可以買入滬深300的指數基金,然後賣出同等金額的股指期貨合約。只要一直持有到股指期貨合約的交割日,並進行現金交割,就可以獲得無風險的利潤。
這種無風險的套利機會,在套利神實時雷達裡面,會自動進行監控。當市場出現這種機會的時候,會自動提示用戶注意這種機會。
不過,買入滬深300的指數基金,需要100%的資金,因此,需要比較大的資金才能進行這種套利。
2、跨期正向套利
如果資金比較少,則可以進行股指期貨的跨期正向套利。即當股指期貨的遠期合約和近期合約之間的差價超出正常范圍之後,可以買入近期合約,賣出遠期合約。因為買賣的都是股指期貨合約,只需要10%的保證金,因此,較小的資金也能進行這種套利。
這種套利是正向套利,風險也很小。只要差價縮小了,就能獲利。如果差價沒有縮小,反而擴大了,那麼等近期合約交割的時候,把近期合約換成現貨指數基金(即轉化為期現套利),也一定能獲利。
3、單邊套利
單邊與套利結合的操作方法——在保本的基礎上,不放棄獲得暴利的機會
單邊能獲得暴利,但風險比較大;套利的風險小,但只能獲得穩定收益,無法獲得暴利。
那麼,如何在零風險的前提下,獲得股指期貨帶來的暴利呢?最好的辦法就是把單邊和套利結合起來進行操作,發揮單邊的盈利長處和套利的安全長處。具體操作方法:
例如:現貨指數是5000點,近月是5200點,遠月是5600點。
(1)穩健的期現套利做法是:買現貨,賣遠月,百分之百獲利600點。
(2)正向套利的做法是:買近月,賣遠月,也可以穩健獲利。

Ⅷ 股指期貨怎麼套利都有那些手段

股指期貨其實就是一紙合同 給你買進賣出的權利 期貨有2種 一種是買進 一種是賣出
比如說你你花1塊錢(1/10的價格)買了一個賣出期貨(等於賣出合同)合同上說明 你到一個時期X年X月X日 可以以特定價格賣出 比如現在股價是10快錢 合同說半年後你可以以15塊錢賣出 而半年以後 股價跌到9塊了那麼你的獲利就是16-9-1=5塊錢 因為雖然股價跌了9元但是你還是可以以15塊錢賣出減去你買這紙合同的錢1元 你的獲利就是5元。 如果半年後股票漲到15元或者以上 那麼你的期貨就一文不值了 因為別人可以直接買給市場。
反之 買進期貨也是同樣的道理 比如現在股價是10元 你花1元買入買進期貨,半年後可以以15元買進 如果當時股價漲到20元 那麼你就獲利 20-15-1=4元因為 你可以以15元的價格買進市值20元的股票 如果那是股價在15元以下 那麼你的期貨的價值就等於0.

推行期貨的最大贏家其實是政府 因為期貨可以做空也可以做多 它能吸收掉市場的一部分資金 起到金融杠桿作用達到穩定金融的效果。
期貨的風險要比股票大的多 做期貨要學過的 沒用一定的金融學知識很難做贏的

Ⅸ 股指期貨套利是什麼意思,怎麼才可以股指期貨套利

樓上的朋友都說的太復雜。。。

我通俗一點說吧。。

股指期貨套利有幾種套發。

1。股指期貨跨月套利,比方說,多12月合約,空10月合約,認為股指期貨合約之間價差不合理,價差偏大或者是偏小,認為價差日後將會回歸理性,做套利。
2。股指期貨期現套利:
方法1:股指期貨和基金套利,跟etf或者是指數型基金,或者其他股票型基金套利,認為股指期貨價格偏高,而實際基金價格偏低,可以買入基金,同時賣出做空股指期貨,等待價格理性回歸獲利。
方法2:俗稱阿爾法套利,就是股指期貨走勢跟大盤基本一致的,但是大盤和個股間未必一致,個股有強弱板塊之分,如果您的選股能力強,可以選擇強勢股,然後空股指期貨,那麼這個樣子,如果大盤漲,那麼強勢股漲的比股指期貨塊,你可以獲利,如果跌,強勢股跌的沒有股指期貨塊,你也可以獲利,從而達到,只要選股強,無論大盤大行情漲跌,都有利可圖。

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