怎麼投資銀行股權

⑴ 投資銀行在股權資本和風險資本市場中如何發揮作用

投資銀行的定義是一個中介角色，也就是在出資方和融資方做溝通、橋梁作用，隨著發展壯大，漸漸的超出了中介的角色，而是直接代理客戶資金做投資了

業務很多了，比如幫助公司上市融資、做財務顧問等這些是傳統的角色，後來演變成自己開發金融產品和銷售並參與交易等

投資銀行可以自己成立PE，也就是私募股權投資資金，利用自己的資金或者募集的資金，獨立的是做股權投資和風險投資，從這點上來說，投資銀行也具有了風險投資的作用

⑵ 怎麼投資銀行股，並獲取銀行股股息收入

買入你認可的銀行股，持續持有，在分紅當天銀行股息直接劃入證券賬號，即收到股息收入。

⑶ 投資銀行和私募股權實踐指南 帶excel嗎

私募股權投資產品：1、是以合夥人的方式進行合作，投資人為有限合夥人，基金管理人為普通管理人；
2、普通管理人必須出資來認購本基金募集總額1%，並且承擔無限連帶責任。所以這就是私募和公募的最大區別，因為私募的話，GP本身有資金投入，一旦虧損虧得最大的是自己。
銀行理財產品：
1.投資門檻較低，一般是5萬起，銀行理財屬於大眾理財。認購方便，甚至網上可以直接下單；
2.安全性好收益低。銀行理財產品有著較高的安全性，但收益率低是其硬傷。如果產品說明有保本字眼的，收益率也就是3%左右；沒有保本字眼的，收益率也很少達到5%。銀行理財產品很難趕上通脹。原因大致有兩個，一來資金門檻較低，失去議價能力，超額收益通常要歸銀行；二來，銀行經營成本較高，200米就有一家，還是臨街商鋪，租金成本和人力成本都不低，肯定需要較高的利潤支撐；
3.流動性較強。銀行理財產品很少有1-2年期的，基本是30天左右，3個月左右，期限非常靈活，方便隨時認購；
4.銀行網點多，也知道客戶詳細信息，在老百姓心中的信任度較高，這是銀行最大的優勢。

⑷ 如何探索股權融資的路徑

對於大多數中小企業，私募股權融資的時候是第一次接觸到盡職調查。通常私募股權基金（PE）的盡職調查要比商業銀行做的詳細得多，因為私募股權投資是相對流動性差的投資，只能通過兼並收購時的股權轉讓和IPO時才能退出。

第一階段包括八個步驟

1．首先，企業方和投資銀行（或者融資顧問）簽署服務協議。這份協議包含投資銀行為企業獲得私募股權融資提供的整體服務。

2．投資銀行立刻開始和融資企業組建專職團隊，准備專業的私募股權融資材料。

3．私募股權融資材料包括：

a.私募股權融資備忘錄—關於公司的簡介、結構、產品、業務、市場分析、競爭者分析等等（這份備忘錄以幻燈片形式出現，共20—30頁）；

b.歷史財務數據—企業過去三年的審計過的財務報告；

c.財務預測—在融資資金到位後，企業未來三年銷售收入和凈利潤的增長（PE通常依賴這個預測去進行企業估值，所以這項工作是非常關鍵的）。

4．投資銀行與企業共同為企業設立一個目標估值，即老闆願意出讓多少股份來獲得多少資金。筆者通常建議，企業出讓不超過25%的股份，盡量減少股權稀釋，以保證老闆對企業的經營控制權。

5．准備私募股權融資材料。投資銀行開始和相關PE的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。

6．投資銀行會把融資材料同時發給多家PE，並與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優秀的PE合夥人能夠對公司產生興趣。

7．通常，投資銀行會代替企業回答PE的第一輪問題，並且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關行業投資經驗，能夠幫助公司成功上市。

8．過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業所在行業非常了解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。

第二階段包括六個步驟

1．安排PE的合夥人和公司老闆面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老闆介紹PE的背景，幫助老闆優化回答問題的方式，並且總結和PE的所有會議。

2．實地考察—PE會去實地調查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老闆不一定要參加，可以派相關人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。

3．投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書（Term Sheet）。投資意向書是PE向企業發出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等）。

4．最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當於拍賣形式的競價，以期為企業獲得最好的價格。

5．投行會和老闆共同與私募股權投資基金談判，幫助老闆獲得最好的價格和條款。

6．由老闆決定接受哪個私募股權投資基金的投資，並簽訂投資意向書。

第三階段包括六個步驟

1．盡職調查開始。投資銀行將協調組織這整個過程，並且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關人員緊密順利的合作。

2．盡職調查包含三個方面：

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⑸ 投資銀行是做什麼的, 如何加入

投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。 由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：

第一種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。

第二種：只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。

第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。

第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。

投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。它區別於其他相關行業的顯著特點是：

其一，它屬於金融服務業，這是區別一般性咨詢、中介服務業的標志；
其二，它主要服務於資本市場，這是區別商業銀行的標志；
其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標志。

投資銀行的類型

當前世界的投資銀行主要有四種類型：

⑴ 獨立的專業性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬於此種類型，並且，他們都有各自擅長的專業方向。

⑵ 商業銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

⑶ 全能性銀行直接經營投資銀行業務。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

⑷ 一些大型跨國公司興辦的財務公司。

投資銀行的組織形式

一般而言，一個投資銀行採用的組織結構是與其內部的組建方式和經營思想密切相關的。現代投資銀行的組織結構形式主要有三種。

⑴ 合夥人制。合夥人公司是指由兩個或兩個以上合夥人擁有公司並分享公司利潤，合夥人即為公司主人或股東的組織形式。其主要特點是：合夥人共享企業經營所得，並對經營虧損共同承擔無限責任；它可以由所有合夥人共同參與經營，也可以由部分合夥人經營，其他合夥人僅出資並自負盈虧；合夥人的組成規模可大可小。

⑵ 混合公司制。混合公司通常是由在職能上沒有緊密聯系的資本或公司相互合並而形成規模更大的資本或公司。本世紀六十年代以後，在大公司生產和經營多元化的發展過程中，投資銀行是被收購或聯合兼並成為混合公司的重要對象。這些並購活動的主要動機都是為了擴大母公司的業務規模，在這一過程中，投資銀行逐漸開始了由合夥人制向現代公司制度的轉變。

⑶ 現代公司制。現代公司制度賦予公司以獨立的人格，其確立是以企業法人財產權為核心和重要標志的。法人財產權是企業法人對包括投資和投資增值在內的全部企業財產所享有的權利。法人財產權的存在顯示了法人團體的權利不再表現為個人的權利。現代公司制度使投資銀行在資金籌集、財務風險控制、經營管理的現代化等方面都獲得較傳統合夥人制所不具備的優勢。

二、投資銀行的業務

證券承銷

證券承銷是投資銀行最本源、最基本的業務活動，在承銷過程中、投資銀行起了極為關鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國中央政府及地方政府部門所發行的債券，各種企業所發行的債券和股票，外國政府與外國公司發行的證券，甚至還承銷國際金融機構例如世界銀行、亞洲發展銀行等發行的證券。

證券交易

投資銀行的證券交易業務除了是證券承銷業務的延續與需要之外，還是投資者在二級市場上買賣證券的需要。證券是在證券交易所（或場外市場）中集中進行交易的，但是證券市場上的買賣者之間並不直接聯系、直接交易，他們也不依靠證券交易所作為媒介進行交易。因為交易所僅是提供了交易場所，只能依靠投資銀行促成交易，投資銀行接受客戶的委託，按照客戶的指令，促成客戶所希望的交易，並據此收取一定的傭金。進行證券交易還是投資銀行自身經營管理的要求。投資銀行本身擁有大量的資產，並接受客產委託管理大量的財產，只有通過選擇，買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益，也只能通過賣出證券才能重新獲得現金，保持流動性。

私募發行

在私募過程中，投資銀行在多方面起著重要作用。首先，投資銀行是私募證券的設計者，它與發行者、潛在的機構投資者一同工作，商討和設計發行證券的種類、定價、條件等多方面事宜。私募證券具有相當大的靈活性，因此，這一市場是許多金融創新的源生地和試驗場所。其次，投資銀行為發行者尋找合適的機構投資者，並按優劣列示這些機構投資者，供發行者選擇。第三，如果發行者自己已經找到了投資者，那麼投資銀行便僅作為發行者的顧問，提供咨詢服務。

兼並與收購

投資銀行所支持的兼並與收購活動，是一國經濟中最富戲劇性、最引人入勝之處。從資本主義經濟產生的最初階段起，企業之間兼並活動便開始滋生、發展。60年代，美國掀起了一股企業購買熱，許多大公司為了變成綜合型的大企業，紛紛採取"大魚吃小魚"的戰略，收購本行業或非本行業的企業進行擴張，希望產生"1+1＞2"的效果。80年代，歸功於"垃圾債券"大王邁克爾·米爾肯及其他投資銀行家的努力，華爾街再次掀起了企業並購的狂潮，而且名不見經傳的小公司吞並聲譽卓著的"小魚吃大魚"、"蛇吞象"事件頻頻發生。90年代，華爾街企業並購戰爭更加激烈，而且更引人注目的是，實力雄厚的"巨象"之間的互相吞並已屢見不鮮。汽車三巨頭之一的克萊斯勒公司、美國廣播公司、哥倫比亞廣播公司三類行業巨頭都已成為並購者的獵物。在上述企業兼並、收購過程中，投資銀行扮演了極為重要的角色。投資銀行可以以幾種方式參與企業的並購活動：（1）尋找兼並與收購的對象； （2）向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢，或者幫助獵物公司採取行動，抵禦惡意吞並企圖；（3）幫助獵手公司籌集必要的資金，以實現購買計劃。

基金管理

投資銀行業與基金業有密切關系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金（基金的投資者可能是個人，也可能是機構投資者）；其次，投資銀行可作為基金管理者管理自己發行的基金；第三，投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助其他基金發行人向投資者發售受益憑證，募集投資者的資金（這一過程和證券的承銷過程很相似）；第四，投資銀行還常常接受基金發起人的委託，作為基金的管理人，幫助其管理基金，並據此獲得一定的傭金。例如，第一波士頓公司所設立?quot;第一波士頓資產管理公司"，黑石集團設立的"黑石財務管理公司"與野村證券公司設立的"野村投資管理公司"都是投資銀行藉以從事基金管理的專門附屬機構。

投資銀行擁有高水平的金融投資專家、迅捷的信息渠道、先進的金融技術、廣泛的金融業務網路，因而在基金管理上有得天獨厚的優勢。基金管理的關鍵是在分散和降低風險的基礎上獲得較高的收益，因此，證券組合投資就顯得極為重要。

風險資本

風險資本又稱創業資本，它是指新興公司在創業期和拓展期所融通的資金。一般說來, 新興公司尤其是運用新技術或新發明，生產新產品，源於新思想的公司具有很大的市場潛力，只要經營管理得當, 往往可以獲得遠高於平均利潤的利潤。但是，新產品研究、開發和推向市場的過程中充滿著風險，新技術或新發明是否科學實用，新思想是否客觀可行，都還是未知數，因此，這類公司高額潛在收益的實現過程中存在著很大的不確定性，其破產、倒閉的風險也非常大。新興公司在發展過程中最需要資金支持，但是在企業家自有資本有限需要外部資金的情況下,由於其規模小、資信差、風險大,很難從商業銀行和其他金融機構獲得債務融資。正是在這樣的艱難狀況下，投資銀行的風險資本業務幫了他們的大忙。

投資銀行的風險資本業務與私募證券業務與證券管理業務有密切關系。許多無法籌得貸款、更不可能公開發行股票的新興公司找到投資銀行，要求投資銀行通過私募發行設法為之融資。在私募發行過程中，投資銀行不僅向其徵收一定的發行報酬，同時，如果投資銀行覺得該新興公司替力巨大、管理科學、財務健康，還往往投資於該公司，成為其股東。有些投資銀行還專門設?quot;創業基金"或"風險基金"，作為專門向新興公司提供創業資本的基金，當然還有一些非投資銀行設立的創業基金，投資銀行為新興公司進行私募發行時，常將證券賣與這類基金。

咨詢服務

投資銀行作為業務廣泛的綜合金融服務機構，還為客戶提供有關資產管理、負債管理、風險管理、流動性管理、投資組合設計、估價等多種咨詢服務，為客戶排憂解難。由於投資銀行在人才、信息、技術等方面有很大優勢，因而在提供咨詢服務時總能駕輕就熟。

有時候，投資銀行提供的咨詢服務是包括在其他服務項目，例如承銷證券、私募發行、基金管理等之中的，當然，其報酬當然就列入其他業務中計算；有時，投資銀行受客戶委託為客戶提供投資報告等項目服務，其收費便由投資銀行與客戶雙方商定，也常常由投資銀行根據該項目所花的人工決定；對於個人客戶的咨詢服務，則由投資銀行按小時計算酬金。

風險控制工具的創造與交易

首先，投資銀行可以作為經紀商，代理客戶買賣這類金融工具，並向其收取一定傭金，這與經紀人為顧客買賣股票與債券獲取傭金的方式完全一樣。其次，投資銀行也可以獲得一定的差價收入，因為投資銀行往往作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，接著它尋找另一客戶作相反的抵補交易，獲取差價收入。第三，風險控制工具還可被用來保護投資銀行自身免受損失。例如，在進行債券承銷時，如果市場利率突然上升，會造成投資銀行賣出的債券價格不得不下調，給其帶來損失。因此，投資銀行常常通過利率期貨或利率期權來規避這一承銷風險。

三、投資銀行的作用

媒介資金供需

與商業銀行相似，投資銀行也是溝通互不相識的資金盈餘者和資金短缺者的橋梁，它一方面使資金盈餘者能夠充分利用多餘資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發展。 投資銀行和商業銀行以不同的方式和側重點起著重要的資金媒介作用，在國民經濟中，缺一不可。

構造證券市場

證券市場是一國金融市場的基本組成部分之一。任何一個經濟相對發達的國家中，無一例外均擁有比較發達的證券市場體系。概括起來，證券市場由證券發行者、證券投資者、管理組織者和投資銀行四個主體構成，其中，投資銀行起了穿針引線、聯系不同主體、構建證券市場的重要作用。

優化資源配置

實現有限資源的有效配置，是一國經濟發展的關鍵。在這一方面，投資銀行亦起了重要作用。

首先，投資銀行通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業通過發行股票和債券等方式來獲得資金，同時為資金盈餘者提供了獲取更高收益的渠道，從而使國家整體的經濟效益和福利得到提高,促進了資源的合理配置。

其次，投資銀行便利了政府債券的發行，使政府可以獲得足夠的資金用於提供公共產品，加強基礎建設，從而為經濟的長遠發展奠定基礎。同時，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調節貨幣供應量，藉以保障經濟的穩定發展。

第三，投資銀行幫助企業發行股票和債券，不僅使企業獲得了發展和壯大所需的資金，並且將企業的經營管理置於廣大股東和債權人的監督之下，有益於建立科學的激勵機制與約束機制，以及產權明晰的企業制度，從而促進了經濟效益的提高，推動了企業的發展。

第四，投資銀行的兼並和收購業務促進了經營管理不善的企業被兼並或收購，經營狀況良好的企業得以迅速發展壯大，實現規模經濟，從而促進了產業結構的調整和生產的社會化。

第五，許多尚處於新生階段、經營風險很大的朝陽產業的企業難以從商業銀行獲取貸款，往往只能通過投資銀行發行股票或債券以籌集資金求得發展。因此從這個意義上說，投資銀行促進了產業的升級換代和經濟結構的進步。

促進產業集中

在企業並購過程中，投資銀行發揮了重要作用。因為企業兼並與收購是一個技術性很強的工作，選擇合適的並購對象、合適的並購時間、合適的並購價格及進行針對並購的合理的財務安排等都需要大量的資料、專業的人才和先進的技術，這是一般企業所難以勝任的。尤其在二戰之後，大量的兼並與收購活動是通過證券二級市場進行的，其手續更加繁瑣、要求更加嚴格、操作更為困難，沒有投資銀行作為顧問和代理人，兼並收購已幾乎不可能進行。因而，從這一意義上來說，投資銀行促進了企業實力的增加，社會資本的集中和生產的社會化，成為企業並購和產業集中過程中不可替代的重要力量。

四、深安信公司的的主要投行業務：資本運作、企業重組、買殼上市、財經公關以及MBO

與一般企業相比，上市公司最大的優勢是能在證券市場上大規模籌集資金，以此促進公司規模的快速增長。因此，上市公司的上市資格已成為一種"稀有資源"，所謂"殼"就是指上市公司的上市資格。由於有些上市公司機制轉換不徹底，不善於經營管理，其業績表現不盡如人意，喪失了在證券市場進一步籌集資金的能力，要充分利用上市公司的這"殼"資源，就必須對其進行資產重組，買殼上市和借殼上市就是更充分地利用上市資源的兩種資產重組形式。

所謂買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。國內證券市場上已發生過多起買殼上中的事件。

借殼上市是指上中公司的母公司（集團公司）通過將主要資產注入到上市的子公司中，來實現母公司的上市，借殼上市的典型案例之一是強生集團"借"子"殼。強生集團由上海出租汽車公司改制而成，擁有較大的優質資產和投資項目。近年來，強生集團充分利用控股的上市於公司--浦東強生的"殼"資源，通過三次配股集資，先後將集團下屬的第二和第五分公司注入到浦東強生之中，從而完成廠集團借殼上市的目的。

買殼上市和借殼上市的共同之處在於，它們都是一種對上市公司"殼"資源進行重新配置的活動，都是為了實現間接上市，它們的不同點在於，買殼上市的企業首先需要獲得對一家上市公司的控制權，而借殼上市的企業已經擁有了對上市公司的控制權，

從具體操作的角度看，當非上市公司准備進行買殼或借殼上市時，首先碰到的問題便是如何挑選理想的"殼"公司，一般來說，"殼"公司具有這樣一些特徵，即所處行業大多為夕陽行業，具上營業務增長緩慢，盈利水平微薄甚至虧損；此外，公司的股權結構較為單一，以利於對其進行收購控股。

在實施手段上，借殼上市的一般做法是：第一步，集團公司先剝離一塊優質資產上市；第二步，通過上市公司大比例的配股籌集資金，將集團公司的重點項目注入到上市公司中去；第三步，再通過配股將集團公司的非重點項目汀入進上市公司名現借殼）＝市。與借殼上市略有不同，買殼上市可分為"買殼--借殼"兩步走，即先收購控股一家卜市公司，然後利用這家上市公司，將買殼者的其他資產通過配股、收購等機會注入進去。

買殼上市和借殼上市一般都涉及大宗的關聯交易。為了保護中小投資者的利益，這些關聯交易的信息皆需要根據有關的監管要求，充分、准確、及時地予以公開披露。

⑹ 怎麼做，是什麼，為什麼

我怎麼才能進投行/咨詢公司/四大/...這後面有的時候還會是一些著名公司的管理培訓生項目等等。顯然，學生們對一些行業和公司的熱情已經超過了工作的實質，因為我發現大部分學生在急切地問怎麼獲得這些工作的錄用之前，對這些行業和公司並不了解。這裡面固然有社會急劇變革帶來的沖擊，就業的壓力，世俗對不同職業的看法，以及中國的大學生們普遍比較缺乏自己獨立做決定的能力，雖然我們對待工作的態度並不需要像八十年代以前那樣從一而終，但是畢竟當一個人在選擇一份工作的時候，本不應該如此的盲目和盲從。 我本來以為不弄清楚一件事情就盲目的開始去做是很多中國的大學生的通病，後來我發現我錯了，其實在美國和其他成熟國家裡這類事情屢見不鮮。對於很多之前沒有投資銀行經驗的申請者，很多時候面試官會問一個最基本的問題：什麼是投資銀行？或者投資銀行家的工作是做什麼？我之前一直以為這是一個最無聊又沒用的問題，直到有一天有人告訴我說你想像不出來有多少人回答不上來這個問題或者根本答非所問。把戰略咨詢等同於市場研究，把投資銀行等同於私人股權甚至商業銀行，把MBA教育等同於其他學術性碩士生教育...是許多人急於獲得一些東西才變得對本質的問題不管不問？還是因為連基本的問題都沒弄懂才變得盲目尋求方法？ 為什麼選擇這個行業？為什麼這家公司？為什麼這個部門或職能？這些看似最基本的問題看似簡單，卻是很多人根本想從內心裡迴避的問題。前幾天在MSN上遇到一個即將在今年夏天去密歇根大學讀MBA的朋友，問其畢業後的打算，他告訴我他想畢業後去做投資銀行，我問為什麼要做投資銀行？過了很長一段時間，他告訴我說：其實你問了一個最應該問卻最難回答的問題。何嘗不是呢？ - 可是管理咨詢行業一樣充斥著最優秀的人才阿。 - 因為可以直接接觸資本市場。-可是做股票或債券交易員也可以阿，甚至個人投資者也是一樣。 - 因為可以參與大規模的企業並購項目。 - 可是律師，財務審慎調查的顧問也都會參與。 - 因為在投資銀行工作可以讓自己的工作看起來地位高一些。-可是高盛在全美最佳僱主的排行榜上僅排到第18位，之前的可大都是各行業的領先公司。 - 因為可以賺到許多錢。-更可笑了，從來沒有聽說過哪個投資銀行家進入過富豪榜的，沒有讀過名校MBA沒有在咨詢和投資銀行業有哪怕一天從業經驗的黃光裕，卻獲得了很多銀行家難以向背的財富。 當一個人在內心深處排除事物表面紛繁的誘惑和假象時，會感覺自己的選擇越來越清醒，雖然這個過程往往會由於擊碎自己之前一直認為的許多事情而感到痛苦。誘惑總是存在的，人在年輕的時候很難永遠保持清醒而拒絕掉許多誘惑。當有獵頭向我推薦一家著名歐洲金融機構的衍生品投資部門時，我幾乎是毫不猶豫地表達出了強烈的興趣，當前兩周一位剛踏入一家領先投資銀行的朋友打算推薦我一個固定收益研究部門的職位時，我再次決定嘗試一下。可是當我平靜下來的時候，我問自己真的會喜歡衍生品和固定收益嗎？我甚至不能說自己非常熟悉這兩個不同的職業，那麼究竟是什麼原因讓我頭腦發熱呢？內心的浮躁，對職業發展的短視，和世俗的影響還是影響了我。

⑺ 怎麼都去投資銀行類股票了呢，投資銀行股能獲得得高收益嗎

在過去的10年裡，投資銀行股仍然是一件收益頗豐的事情。若計入股息再投資，平均年化收益超過10%，部分民營銀行，如招商銀行，平均年化收益超過20%。但近五年來，銀行股本身卻悄然發生了很大的變化。從投資價值本身來看，以國有銀行為首的銀行股的投資價值正在逐漸下降。銀行股未來的投資機會主要集中在一些民營銀行和一些地方商業銀行，而不是傳統意義上的四大銀行。銀行股的分化不僅是趨勢上的必然，也是行業發展的必然。因此，我們必須分別看待銀行未來的投資機會。

實際股息率在3-5與銀行理財產品收入相似的%。當地中小型商業銀行和私人股份制商業銀行的年增長率仍可保持在兩位數，因此股價仍在上漲，但估值並不便宜，一般市盈率13-15倍，雖然不高，但平均比行業高一倍左右。然而，如果這些銀行能夠繼續保持相對快速的增長，整體股價在未來是可以預期的。信託牌照的稀缺性不僅僅是其數量的稀缺性；更重要的是它的價值。信託公司是中國唯一一家能夠跨越貨幣市場、資本市場和工業投資領域的金融機構。也就是說，信託許可證功能類似於全許可證，其獨特的系統設計賦予了信託功能的多樣性和靈活性。所以我以前給過你一張中線信託票，你也應該明白它的價值。

⑻ 投資銀行是如何靠發行自己的股票來募集資金

投資銀行發行股票,這個現在就有啊,比如600030中信證券,就是一個例子,不是經營的很好的嗎.其實不僅是投資銀行,如果任何一家股份有限公司破產了,股東都是一個虧,所以風險與收益是對等的呀,你要是感覺自己無法承受這樣的風險,你最好還是把錢存到銀行里去吧.

⑼ 股權的私募融資怎麼做

第一階段：包括八個步驟（前瞻產業研究院整理）

1、首先，企業方和投資銀行(或者融資顧問)簽署服務協議。這份協議包含投資銀行為企業獲得私募股權融資提供的整體服務。

2、投資銀行立刻開始和融資企業組建專職團隊，准備專業的私募股權融資材料。

3.、私募股權融資材料包括： a.私募股權融資備忘錄—關於公司的簡介、結構、產品、業務、市場分析、競爭者分析等等(這份備忘錄以幻燈片形式出現，共20-30頁); b.歷史財務數據—企業過去三年的審計過的財務報告; c.財務預測—在融資資金到位後，企業未來三年銷售收入和凈利潤的增長(PE通常依賴這個預測去進行企業估值，所以這項工作是非常關鍵的)。

4、投資銀行與企業共同為企業設立一個目標估值，即老闆願意出讓多少股份來獲得多少資金。著名商業咨詢機構前瞻產業研究院建議，企業出讓不超過25%的股份，盡量減少股權稀釋，以保證老闆對企業的經營控制權。

5、准備私募股權融資材料。投資銀行開始和相關PE的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。

6、投資銀行會把融資材料同時發給多家PE，並與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優秀的PE合夥人能夠對公司產生興趣。

7、通常，投資銀行會代替企業回答PE的第一輪問題，並且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關行業投資經驗，能夠幫助公司成功上市。

8、過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業所在行業非常了解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。

第二階段：包括六個步驟

1、安排PE的合夥人和公司老闆面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老闆介紹PE的背景，幫助老闆優化回答問題的方式，並且總結和PE的所有會議

2、實地考察—PE會去實地調查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老闆不一定要參加，可以派相關人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。

3、投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書(Term Sheet)。投資意向書是PE向企業發出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款(包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等)。

4、最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當於拍賣形式的競價，以期為企業獲得最好的價格。

5、投行會和老闆共同與私募股權投資基金談判，幫助老闆獲得最好的價格和條款。

6、由老闆決定接受哪個私募股權投資基金的投資，並簽訂投資意向書。

第三階段：包括六個步驟

1、盡職調查開始。投資銀行將協調組織這整個過程，並且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關人員緊密順利的合作。

2、 盡職調查包含三個方面： a.財務方面—由PE聘請並支付費用的會計師事務所完成。他們對企業的歷史財務數據進行分析。 b.法律方面—由PE聘請並支付費用的律師事務所完成。他們對企業的法律文件，注冊文件，許可證及營業執照進行核實。 c.經營方面—由PE方的人員完成。他們對企業的經營，戰略和未來商業計劃進行分析。

3、在向PE以及他們聘請的法律和財務顧問發出這些盡職調查資料前，需要認真檢查，以確認上述資料的准確性及充分反映企業的積極信息。

4、PE對企業的盡職調查過程中，投資銀行通常會進行日常監督和管理，以確保盡職調查的順利進行和來自PE及企業老闆的所有疑問都被解答。

5、最終合同—盡職調查結束後，PE將會發給我們最終投資合同。這份合同超過200頁，非常詳細。投資銀行會和企業老闆一起與PE談判並簽署協議。這是一個強度非常高的談判過程。

6、簽署最終合同，資金在15個工作日到公司帳戶上。