股權稀釋在平衡表中如何體現

1. 什麼是股權稀釋與反稀釋

股權稀釋是指當企業由於分段投資的策略再追加投資時，後期投資者的股票價格低於前期投資者，或產生配股、轉增紅股而沒有相應的資產注入時，前期投資者的股票所包含的資產值被稀釋了，即股權稀釋。
在私募股權投資過程中發生股權稀釋時，必須增加前期投資成優先股轉換成普通股時的最後所獲得的股票數來平衡，即調整轉換比例，使前期投資者的股票價格與所有融資過程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。

反稀釋條款：
在私募交易的法律實踐中，持股比例在一定程度上就等於話語權和控制權，反稀釋條款對保障私募投資人的股權利益及後續戰略退出至關重要。
私募股權投資者通常採用反稀釋股權條款來防範自身股權被稀釋的風險。
也稱反股權攤薄協議，是用於優先股協議中的一個條款，是指在目標公司進行後續項目融資或者定向增發過程中，私募投資人避免自己的股份貶值及份額被過分稀釋而採取的措施。 以保證證券持有人享有的轉換之特權不受股票之再分類、拆股、股票紅利或相似的未增加公司資本而增加發行在外的股票數量的做法的影響。

2. 股權稀釋比例計算公式是什麼

測算股權稀釋程度的公式為：股權稀釋程度=[(購並前主並企業單位股利一購並後主並企業單位股利)+主並企業購並前單位股利]×100％，西方國家經驗表明，企業購並所造成的股權稀釋程度的臨界值為6％。
股權稀釋是指當企業由於分段投資的策略再追加投資時，後期投資者的股票價格低於前期投資者，或產生配股、轉增紅股而沒有相應的資產注入時，前期投資者的股票所包含的資產值被稀釋了，即股權稀釋。在私募股權投資過程中發生股權稀釋時，必須增加前期投資成優先股轉換成普通股時的最後所獲得的股票數來平衡，即調整轉換比例，使前期投資者的股票價格與所有融資過程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。在可能存在有後期投資者的情況下，私募股權投資家們通常都是採用反稀釋股權法來防範自身股權被稀釋的風險的。
拓展資料
一、股權稀釋的類型
股權稀釋的計算公式
股權稀釋可以區分為兩種類型，即短期股權稀釋與長期股權稀釋。
1.短期股權稀釋
所謂股權短期稀釋，是指單位股利的暫時性下降。當企業購並溢價小於或等於企業購並協同效應時，雖然從理論上或長期來說，不會導致股權稀釋的。但短期單位股利攤薄依然不可避免。這是因為，企業購並協同效應的實現主要取決於目標企業潛在價值的挖掘，而挖掘目標企業潛在價值，則不僅需要具備特定條件(資金、技術、效管理等)，而且需要一定的整合時間。 由於在目標企業潛在價值沒有完全挖掘出來之前，企業購並增值額肯定會小於購並溢價，從而會出現主並企業股東的股權稀釋現象。同時，一旦企業購並協同效應完全實現，企業購並增值額就會大於或等於購並溢價，從而主並企業單位股利稀釋現象就會自動消失。因此，我們把這種由於企業購並整合所造成的單位股利暫時性下降，稱之為短期股權稀釋。
2.長期股權稀釋
所謂長期股權稀釋，是指單位股利的永久性下降。造成這種股權稀釋的根本原因是購並溢價大於企業購並的協同效應。在這種情況下，即使購並協同效應完全得以實現，企業購並增值額依然不能彌補購並溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。由於這種股利攤薄現象並不隨購並協同效應完全實現或企業購並整合的完成而自動消失，所以我們將其稱之為永久性股權稀釋。

3. 股權稀釋怎麼算

A股東稀釋後股權=【A股東原股權比例*注冊資本+A股東本次注資（若沒有，則為零）】/新的注冊資本
當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東。
認股權證持有者可以按預定的價格購買普通股，其行為的選擇有可能造成公司普通股增加，使得每股收益變小。通常稱這種情況為股權稀釋，即由於普通股股份的增加，使得每股收益有所減少的現象稱為股權的稀釋。
由於我國目前絕大多數上市公司屬於簡單股權結構，中國證監會目前還未對復雜結構下的每股收益的具體計算方法做出規定，原則上規定發行普通股以外的其他種類股票的公司應該按照國際慣例計算該行指標，並說明計算方法和參考依據。
【拓展資料】
今天朋友問了這樣一個法律問題。公司的注冊資本金是50萬元，A股東出資20.5萬元，持股41%；B股東出資19.5萬元，持股39%；C股東出資10萬元，持股20%。目前，公司經營不善資金短缺，為了公司的發展，三股東擬對公司進行增資擴股，追加20萬元投資。A股東按照實繳出資比例追加8.2萬元，B股東按照實繳出資比例追加7.8萬元，C股東不願意再追加投資，但接受股權被稀釋。那麼增資擴股之後，C股東的股權如何稀釋？也就是說股權被稀釋後，C股東持有的股權比例是多少？要解決這個問題，首先要明確增資擴股時涉及的四個核心指標，出讓股權比例、融資額度、融資前估值與融資後估值，它們四者的關系如下：
出讓股權比例=融資額度÷融資後估值
融資前估值+融資額度=融資後估值
從上述兩個公式，我們可以看出，出讓股權比例取決於融資額度與融資前估值這兩個指標。而股權稀釋比例又由出讓股權比例決定（股權稀釋比例+出讓股權比例=1）。
在這個案例中，融資額度為20萬元已經確定，關鍵是判定公司融資前估值。何為融資前估值？融資前估值不等於公司注冊資本，它是公司在融資前全部價值的評估和計算。除了財務報表上體現出來的可量化的資產，比如有形資產、無形資產等，還包括創始團隊的能力、商業模式、產品價值、公司所處的階段等等。在確定公司估值時，有很多估值方法可供參考，比如可比交易法、現金流折現法等。但從某種意義上來講，公司估值更多的是投融資雙方博弈的結果，主觀成分較大。我們假設本案例中三股東最終判定的公司融資前估值為100萬元，那麼出讓股權比例為16.7%，計算公式如下：20萬÷（100萬+20萬）=16.7%。也就是說增資擴股完成之後，原股東的股權要同比稀釋83.3%（1-16.7%）。C股東持股20%，稀釋之後為16.7%，計算公式為：20%x83.3%=16.7%。

4. 股權稀釋計算方法舉例說明

1、A股東稀釋後股權=【A股東原股權比例*注冊資本+A股東本次注資。

2、當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東。

(4)股權稀釋在平衡表中如何體現擴展閱讀：

免股權稀釋：

眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之初就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：

增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。

如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。

5. 稀釋股權是怎麼稀釋的 可以用大白話文 通俗一點的解釋一下嗎

稀釋股權就是股東通過吸收其他資金,使自己的控股比例下降的一種做法.這樣可以擴大公司的資金實力.

具體做法可以參考正泰集團的做法:

正泰集團成長之路的標桿意義在於南存輝以過人的膽識和謀略將家族股權不斷稀釋，從而以較少股份控制了一個龐大的企業集團。
用家族「稀釋」自己

南存輝股權第一次被稀釋是在20世紀90年代，處在發展十字路口的南存輝與美商黃李益合資，「正泰」這一名稱由此問世。此後，南存輝把南存飛、朱信敏、吳炳池及林黎明四人攬入正泰成為股東。

南存輝靠股權安排，完成了正泰大廈至為關鍵的基礎構建。從股權安排上看，黃李益25萬美元的資金與其說是投資不如說更像是借款，因為在完成股權安排、構築正泰核心決策層後，南存輝的股權佔60%，其餘四人分享剩餘的40%，黃李益並不享有股份。到1994年初，三年時間，正泰的資產達到5000萬元，南存輝的個人資產增加了二十多倍!

用社會資本「稀釋」家族

當正泰成為溫州的知名企業後，正泰產品供不應求，南存輝卻對公司的發展極為不滿：靠自身的利潤增長發展，企業到什麼時候才能做到中國龍頭老大的地位！南存輝要加速做大，他需要新的發動機，南存輝充分利用正泰這張誘人的「牌」，開始他的兼並、聯盟的資本擴張。南存輝選擇企業的標準是：資產比較雄厚、產品有較好前途且能為正泰「拾遺補缺」。這時，正泰的品牌效應出來了。許多企業看中品牌這個無價之寶，想要貼牌，這使南存輝大規模擴張計劃得以實施。先後有38家企業進入正泰，股東近40名，而南存輝的個人股權也被「稀釋」到不足30%。此時，正泰凈資產5000萬元，這是南存輝股權的第二次稀釋。

對這些企業，正泰根據具體情況採用投資、控股或參股等多種靈活的形式「招募」，進入集團的二級、三級公司，使這些企業既在集團的統一指揮下運行，又保持一定的獨立性。一些業績不好或企業經營、管理理念與正泰不符的企業，也隨時會脫離正泰集團。

作為家族企業，家族成員並不贊成他的做法，正泰集團資本的不斷擴張，為什麼要讓大家來分正泰這頓好不容易才做出來的大餐呢？但事實是最有說服力的，正泰集團在不斷被「稀釋」的過程中，不斷得到發展。

到1998年，正泰的「殼」形已顯露出來，它再也不是一個家族企業，而是一個企業大家族。同時，南存輝的個人資產也達到了將近2億元。

進行公司重組建立集團公司

1998年，南存輝股權第三次大幅度稀釋。重組後的正泰集團呈控股集團結構，下轄近30家控股公司及31家相對控股公司。其中正泰集團一半的資產集中在電器股份、儀器儀表和持股85%的成套設備公司中。此次改組，南存輝兄弟股份降至28%，朱信敏、吳炳池和林黎明分別持有7%～10%不等的股份份額。

多年來，南氏家族的股份主要集中在正泰集團的核心部——低壓電器部分的股份。南存輝拿出這部分的股份進行股份制改造，從這部分的股東原先南氏家族股、重大企業股，又增添了占原股東數一半的知本股。這使股東一下子擴大到107人。南存輝的個人股由此被「稀釋」到集團股份的20%。2000年，南存輝把集團的50多個企業重新組建為兩個股份公司和三個有限責任公司，取消成員企業的法人資格，企業老闆變成了小股東，他還把核心層的股份讓出來，讓優秀的科技人員和職業經理人持股20世紀90年代從上海來的一位工程師，現任集團公司副總裁，十年的發展個人的收入(包括工資、獎金、分紅、股金)已超過1000萬元。集團內部百萬富翁的人數達到1000人以上，創造了民營企業共同致富的經典案例。
南存輝在集團內推行股權配送制度，他要將最為優良的資本配送給企業最為優秀的人才。這就是正泰的「要素入股」——管理入股、技術入股、經營入股，以體現「知本」這種優良資本的價值。

正泰在變革產權制度的同時，注重健全治理結構，不斷優化管理機制。

優化股權結構，淡化家族色彩

為了克服家族企業的弊端，正泰在形成股權較大級差，維護決策層權威性的同時，通過收購、兼並、合股等方式，使股權結構多元化；通過吸納優秀工成為股權擁有者，為正泰的產品研發、銷售、經營吸引了大量的科技人才、管理人才和銷售精英。經過股權結構的合理調整，目前，在正泰最高決策層中，家族成員所佔的比例已不到三分之一；在一百多人組成的股東會中，家族之外的股東佔了80%；南存輝在正泰的股份僅佔20%左右。家族色彩在淡化，企業卻在不斷壯大。

實行「兩權」分離，專家治理

為了完善和優化股東大會、董事會、監事會及總經理的人員結構，變家庭管理為專家管理。南存輝首先對進入領導層的直系親戚進行剝離，大幅度降低家庭成員比例，同時對股東大會的人員進行調整，主要由中小股東代表所組成。目前，在正泰法人治理機構中，非家族股東成員佔60%，非股東人員佔20%，有血親關系的家庭股東僅佔20%；在經營執行層中，非股東人員占總量的85%，大量外來的優秀管理人員和科技人員進入領導層，初步做到了資本所有權與生產經營權的適度分離和專家管理企業。

結論

正泰從無到有、從小到大的跨越式發展之路，特別是其公司治理變革之路對我國處於成長期的企業，特別是民營企業的發展具有積極的借鑒意義。

正泰集團治理變革最明顯的特色是產權分散化。需要注意的是，在此過程中，民營企業老闆一定要有胸懷，要捨得把自己原來獨占企業的股份逐漸稀釋，讓企業的骨幹員工和策略投資者都能擁有股份。將企業維系在某一個人身上是十分危險的，把股份分給大家，老闆的股份相對比例是降低了，但是「蛋糕」大了，擁有的資產絕對數量卻大大地增加了。

6. 公司股權稀釋是什麼意思呢

在上市公司股權方面，咱們常常聽到公司股權稀釋這個術語，許多出資者不知道公司股權稀釋是什麼意思，那麼公司股權稀釋是什麼意思呢？

股權稀釋是指當企業由於分段出資的戰略再追加出資時，後期出資者的股票價格低於前期出資者，或發作配股、轉增紅股而沒有相應的財物注入時，前期出資者的股票所包括的財物值被稀釋了，即股權稀釋。

在私募股權出資進程中發作股權稀釋時，有必要添加前期出資成優先股轉化成普通股時的最終所取得的股票數來平衡，即調整轉化份額，使前期什麼是公司股權稀釋？

出資者的股票價格與所有融資進程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。在或許存在有後期出資者的情況下，私募股權出資家們一般都是選用反稀釋股權法來防備本身股權被稀釋的風險的。

股權稀釋能夠區分為兩種類型，即短期股權稀釋與長時刻股權稀釋。

1.短期股權稀釋

所謂股權短期稀釋，是指單位股利的暫時性下降。當企業購並溢價小於或等於企業購並協同效應時，盡管從理論上或長時刻來說，是不會導致股權稀釋的。但短期單位股利攤薄仍然不可避免。這是由於，企業購並協同效應的完結首先取決於方針企業潛在價值的發掘，而發掘方針企業潛在價值，則不只需求具有特定條件（資金、技能、高效管理等），而且需求一定的整合時刻。由於在方針企業潛在價值沒有徹底發掘出來之前，企業購並增值額肯定會小於購並溢價，然後會呈現主並企業股民的股權稀釋現象。同時，一旦企業購並協同效應徹底完結，企業購並增值額就會大於或等於購並溢價，然後主並企業單位股利稀釋現象就會主動消失。因而，咱們把這種由於企業購並整合所形成的單位股利暫時性下降，稱之為短期股權稀釋。

2.長時刻股權稀釋

所謂長時刻股權稀釋，是指單位股利的永久性下降。形成這種股權稀釋的根本原因是購並溢價大於企業購並的協同效應。在這種情況下，即便購並協同效應徹底得以完結，企業購並增值額仍然不能補償購並溢價，然後單位股利攤薄現象無法主動消失。由於這種股利攤薄現象並不隨購並協同效應徹底完結或企業購並整合的完結而主動消失，所以咱們將其稱之為永久性股權稀釋。

股權稀釋一般會形成兩層結果：

一是股權內涵價值縮水，

二是企業財富在新老股民之間的搬運與。

股權稀釋之所以會形成股權內涵價值縮水，首先原因在於，股權內涵價值是股票預期收益的折現值，而股權稀釋的明顯特徵則是單位股利下降，由於股權內涵價值的計算公式為：

股權內涵價值=股利/折現率

因而，假如折現率不變，由股權稀釋所形成的單位股利下降必然會形成股權內涵價值下降。股權稀釋之所以會形成財富或收益在新老股民之間的重新，這是由於，在過度支付情況下，方針企業股民以價值含量較低的財物換取了價值含量較高的主並企業股權，同時由於購並後聯合企業實行同股同利，然後方針企業股民能夠以同量出資獲取比主並企業股民更高的收益。從某種意義上說，股權稀釋是一種零和游戲。在這場游戲中，老股民是受損者，新股民是受益者，而且新股民的所得與老股民的所失徹底持平。從這一意義上說，股權稀釋也能夠理解為新股民對老股民利益的切割。只不過這種切割並不是方針企業股民的強制行為，而是企業購並支付決議計劃的結果與產品。清楚明了，企業購並支付所形成的股權稀釋是就主並企業股民而言的，或許說是主並企業的股權內涵價值的縮水。由於在這場零和游戲中，方針企業股民所獲的股權非但沒有被稀釋反而取得了增值。

測算股權稀釋程度的公式為：

股權稀釋程度=[（購並前主並企業單位股利一購並後主並企業單位股利） 主並企業購並前單位股利] 100%

西方國家經歷標明，企業購並所形成的股權稀釋程度的臨界值為6%。

以上便是今日給我們介紹的所有內容了，期望能給你們帶來一些相關協助哦~

7. 股權稀釋比例如何計算

咨詢記錄 · 回答於2021-12-08