如何權衡債權融資和股權融資

『壹』 股權融資與債權融資的區別和聯系

債務融資和股權融資都是直接融資具有流動性較高、分散性、信譽差異性較大、部分不可逆性和相對較強的自主性等特點，其代表分別是債券和股票，且它們之間的收益率相互影響。因為總體而言在市場規律的作用下，證券市場上一種融資手段收益率的變動，會引起另一種融資手段收益率發生同向變動。
它們的區別則主要有以下五點：
1.權利不同。債券是債券憑證，債券持有人與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行公司的股東，股東一般用有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議與表決，行駛對公司經營決策權和監督權。
2.發行目的及主體不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬於公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。
3.期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東變不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或稱「永久證券」。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。
4.收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。
5.風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司只有營利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之後。第二，倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定、市場價格也較穩定；股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

『貳』 股權與債權融資方式的區別在哪

一、股權與債權融資方式的區別在哪
1、股權與債權融資方式的區別在於：
（1）風險不同；
（2）融資成本不同；
（3）對控制權的影響不同，債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇股權融資的方式進行融資，現有的股東的股權會被稀釋。因此，對發展良好的企業一般不願意進行股權融資。
（4）對企業的作用不同，股權融資對企業來說是獲得永久性的資本，能更好的幫助企業抵禦風險。
二、股權融資的優勢
股權融資在企業投資與經營方面具有以下優勢：
（1）股權融資需要建立較為完善的公司法人治理結構。公司的法人治理結構一般由股東大會、董事會、監事會、高級經理組成，相互之間形成多重風險約束和權利制衡機制。降低了企業的經營風險。
（2）在現代金融理論中，證券市場又稱公開市場，它指的是在比較廣泛的制度化的交易場所，對標准化的金融產品進行買賣活動，是在一定的市場准入、信息披露、公平競價交易、市場監督制度下規范進行的。與之相對應的貸款市場，又稱協議市場，亦即在這個市場上，貸款者與借入者的融資活動通過直接協議。在金融交易中，人們更重視的是信息的公開性與可得性。所以證券市場在信息公開性和資金價格的競爭性兩方面來講優於貸款市場。
（3）如果借款者在企業股權結構中佔有較大份額，那麼他運用企業借款從事高風險投資和產生道德風險的可能性就將大為減小。因為如果這樣做，借款者自己也會蒙受巨大損失，所以借款者的資產凈值越大，借款者按照貸款者的希望和意願行事的動力就越大，銀行債務拖欠和損失的可能性就越小。
股權融資與債權融資各有優缺點，對於有融資需求的公司來說，首先需要判斷自己滿足哪種類型的融資方式，之後，可以結合實際情況，判斷哪種融資方式可以為自己帶來更多的經濟利益。

『叄』 債權融資和股權融資

法律分析：股權融資也是所有權融資，是公司向股東籌集資金，是公司創辦或增資擴股是採取的融資方式。債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。

法律依據：《中華人民共和國商業銀行法》第三條 商業銀行可以經營下列部分或者全部業務：

（一）吸收公眾存款；

（二）發放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內外結算；

（四）辦理票據承兌與貼現；

（五）發行金融債券；

（六）代理發行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業務；

（十一）提供信用證服務及擔保；

（十二）代理收付款項及代理保險業務；

（十三）提供保管箱服務；

（十四）經國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。

經營范圍由商業銀行章程規定，報國務院銀行業監督管理機構批准。

商業銀行經中國人民銀行批准，可以經營結匯、售匯業務。

『肆』 債券融資和股權融資區別

法律分析：股權融資與債權融資雖然都屬於融資范疇的常規操作，但其仍有不同，主要體現在以下幾點：

1.融資的性質不同。股權融資是以企業自身的股權稀釋為代價，面向資本市場的一種招募合夥人的方式的融資。而債權融資，是通過企業的固定資產、專利權等資源，亦或是通過中介機構擔保方式，讓企業在金融機構獲得借貸的一種方式，其實質是債權的增加。

2.融資的目的不同。股權融資除了解決企業一定的財務資金問題，也是企業發展過程中的資源互助。而債權融資是純粹的財務融資，借款方僅僅是融資企業的金主。

3.融資的力度與難度不同。股權融資的難度相對較大，而債權融資難度相對較小。

4.退出方式不同。股權融資的退出方式是多樣的，如VC的以新三板掛牌等條件的退出，再到PE投資人的對賭條款的退出等。而債權融資就是到還款期後，本金和利息歸還即可。

法律依據：《中華人民共和國證券法》第二百零五條

證券公司違反本法規定，為客戶買賣證券提供融資融券的，沒收違法所得，暫停或者撤銷相關業務許可，並處以非法融資融券等值以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，並處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

『伍』 股權融資和債券融資，企業該如何取捨

給分享一下，我在睿融的G·SSC公開課程上學習到的內容。首先你得了解債權融資和股權融資的區別。
風險不同。從創始人的角度來說股權融資的風險通常略小於債權融資的風險，前者往往承擔回購義務，後者一般要附帶個人無限連帶保證擔保責任。
融資成本不同。債權融資帶有顯性資本，主要包括貸款利率+或有的擔保率等。股權融資則帶有隱性成本，被稀釋股權甚至失去控制權，以及重大決策被一票否決權所干預。
對企業的作用不同。股權融資是長性資本，作為公司正常經營和抵禦風險的基礎，引入知名投資機構，對企業品牌及信譽會有較大的提升。債權融資則可以積累企業在徵信系統上的信用評價，擴大融資渠道和增強融資能力。

『陸』 股權融資和債權融資的區別有哪些

法律分析：債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債券人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支;股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。股權融資的特點決定了其用途的廣泛性，既可以充實企業的營運資金，也可以用於企業的投資活動。

法律依據：《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》 第一條 持有上市公司股份的股東，可以經保薦人保薦，向中國證監會申請發行可交換公司債券。

可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

『柒』 債務融資和股權融資區別

股權融資是企業的股東通過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式；而債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資，企業不僅需要承擔資金的利息，同時在借款到期時也要將本金償還給債權人。股權融資的成本：股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用高於債券。
【拓展資料】一、債權融資的成本：債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。
債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資。.債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。.[1]債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。.中文名.債權融資.用途.解決企業營運資金短缺的問題.融資分類.債務融資和股權融資，就是拿你的股權換對方的現金，好處在於當時不用支付利息，弊端在於一旦你盈了利就要給對方支付股權的分紅。用一句通俗的話形容，就是砍了大腿換汽車。
二、股權融資通常有四種方式，即股權質押融資、股權交易增值融資、股權增資擴股融資和股權的私募融資。股權質押融資指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物，為自己或他人的債務提供擔保的行為。股權交易增值融資指公司的原股東，把一小部分的股份溢價出讓給其投資人，把獲得的溢價部分重新投入公司，就是我們從銀行里邊借錢，每年要支付利息，這會增加企業現金流的壓力，好處在於我們把本金和利息還掉之後，股權不受影響。債權融資用通俗的話說就是寅吃卯糧，今天挪用了明天的糧，後天再還明天的債。
三、股權融資是企業的股東通過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式；而債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資，企業不僅需要承擔資金的利息，同時在借款到期時也要將本金償還給債權人。
四、股權融資的成本：股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用高於債券。債權融資的成本：債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。
五、風險不同，股權融資的風險：公司沒有固定的付息的壓力，也不用償還對方資金，而是利益共享，風險共擔。債權融資的風險：企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
六、控制權的影響不同。股權融資可能會產生對企業的控制權的糾紛或問題，而與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權。

『捌』 債權融資和股權融資的區別在哪

法律分析：融資的性質不同。股權融資是以企業自身的股權稀釋為代價，面向資本市場的一種招募合夥人方式的融資。融資的目的不同。融資的力度與難度不同。回收方式不同。也可以說是退出方式不同。

法律依據：《中華人民共和國公司法》

第二條 本法所稱公司是指依照本法在中國境內設立的有限責任公司和股份有限公司。

第三條 公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司以其全部財產對公司的債務承擔責任。

有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任;股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。

《金融資產投資公司管理辦法(試行)》

第三十一條 金融資產投資公司收購銀行債權，不得由該債權出讓方銀行使用資本金、自營資金、理財資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資，不得由該債權出讓方銀行以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務。

金融資產投資公司對企業進行股權投資，股權投資資金用於償還企業銀行債權的，不得由該債權人銀行使用資本金、自營資金、理財資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資。

第二十九條 金融資產投資公司收購銀行債權應當嚴格遵守潔凈轉讓、真實出售的原則，通過評估或估值程序審慎評估債權質量和風險，堅持市場化定價，實現資產和風險的真實完全轉移。

『玖』 股權融資與債權融資區別

股權融資和債權融資的區別主要體現在以下方面：1、風險不同。前者沒有固定的股利負擔，後者必須承擔按期付息和到期還本的義務。2、對控制權的影響不同。前者消減股東對企業的控制權力，後者沒有。3、對企業的作用不同。前者籌集的資金具有永久性，後者只拿到資金使用權而非所有權。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百二十五條股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。公司的股份採取股票的形式。股票是公司簽發的證明股東所持股份的憑證。第一百二十六條股份的發行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應當具有同等權利。同次發行的同種類股票，每股的發行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。第一百五十三條本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。