股權融資最忌諱什麼

Ⅰ 股權質押融資的風險有哪些，股權質押融資要注意

股權質押，是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。股權質押就是一種融資的工具，可以用它來填補現金流現金流，還可以來改善企業的經營現狀。不過，其潛在平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權的風險。對股票的影響是趨於有利方面還是有弊方面的問題，還是要根據現實情況入手分析。

1、利好股票的情況

若是說公司進行股權質押來獲得流動資金，以此為目的希望經營主業或開展新項目的話，則可視為利好，畢竟有利於開疆擴土。另外，你所質押的股票是流通的股票的話，也就是說市場上有的該股的股票數量已經減少了，需求量變化不是很大，那麼就是拉升該股所需的資金量減少，那處在市場風口的話就比較容易開啟行情。

2、利空股票的情況

如果上市公司僅為了償還短期債務以及無關公司發展大計的支出，反而就讓公司財務的窘況浮出水面，會降低投資者對該公司的預期和好感度。再者，股權要是進行高質押，倘若真的發生了股票下跌的情況，並且跌破到預警線，證券公司一旦出售質押股票，容易引發不好的反饋，換言之，市場對該股票的太多情緒是由於證券公司出售質押，最終導致股價的可能下跌。

總的來說，股權質押就是一種融資工具，可以用它來補充現金流，還可以用來改善企業的經營現狀。由於股權質押存在一些潛在的風險，例如平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權等等，因此對股票的影響究竟是利好還是利空，最終還是要看具體的情況是怎麼樣的，大家不要盲目做出判斷，需要具體情況具體分析。

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Ⅱ 股權融資中創業者需要注意哪些細節問題

公司在早期融資時就需要考慮這些問題。公司要有個方向，公司將來上市適合在國內還是國外？如果在國內上市則搭建境內架構，最好接受人民幣融資；如果是境外上市，則應該搭建境外架構。互聯網企業到目前為止在中國上市還是比較困難（盡管證監會最新的表態不盈利也可以在國內上市，但實際落地還需要時間），大多在境外上市，所以適合搭建境外融資的架構。例如網路、騰訊、360、58同城、唯品會都搭建境外架構。一些生產製造型企業，短期內收入和利潤比較好的企業，在國內上市比較好，市盈率高。

（1）估值問題

經常有人在估值上有誤區：比如投資人說企業估值1億元，投資人投資3千萬元，佔30%的股份，這是不對的。這個概念混淆了投資前還是投資後的估值。投資者說估值1個億指投資後的估值，那麼投資前對公司的估值只有7千萬元。如果是單講估值，應該指投資前估值1億元，投資者實際所佔的股份是1.3億元中的3千萬元，也就是23%的股份。

（2）獨家談判期

一般企業融資時都會接觸不同的投資人，可能會有幾家給Term Sheet（投資條款清單），每家都進行實質性談判。投資人怕你在幾個投資人之間來回抬價，所以約定獨家談判期，獨家期內只能和他談。這種情況比較常見，可以接受，但是獨家談判期的時間不宜過長，如果太長，最佳投資的時機點可能在獨家談判期錯過。

（3）Term Sheet的效力

大家知道，Term Sheet一般都是沒有法律效力的，但不出意外的話，一般都會得到遵守，並且成為後面正式協議的基礎。所以Term Sheet還是要給予足夠的重視，自己這邊能想到的需要體現到正式協議的，要盡量在Term Sheet中體現。

（4）對賭

對賭也叫估值調整。大部分接受過投資的公司都面對過這個條款，很常見，企業想完全不賭有比較大的難度。話說回來，投資人提這個要求也有一定道理，因為他對你公司估值的基礎是你講的故事——商業計劃，你的商業計劃中，估算有未來可能的盈利、用戶數、上市的時間等，達到這些指標，你公司就值這么多錢；如果達不到，當然就不值這么多錢，投資人就要對估值金額進行調整。對賭的條件可能是賭業績（如凈利潤），也可能是賭哪一年必須上市，或者賭後續融資的估值，如一年之後融資時估值達到多少。對賭的結果，一是賭股份，一是賭錢。前者是投的錢不變，但是投資者所佔的股份要增加；後者是投資者的股份不變，但是投資人要求連本帶利退回錢。怎樣的賭法需要具體談，但是有一點提醒大家，還在創始階段的企業創始人千萬要避免賭錢。根據中國的法律判例，股東和公司對賭無效，股東間對賭有效。
如果達不到目標，只能由股東去承擔還錢的責任。融錢的時候是給了公司，創始股東個人並沒有得著；而賠錢的時候卻要創始人承擔，要從自己的口袋中掏錢還給投資人，可能因此背上幾百萬、幾千萬甚至上億的債務。公司沒有做起來，自己反而欠投資人一屁股債，這對本來就苦逼的創業者來講是個不可承受的負擔。
（5）陳述與保證條款

投資人要求公司陳述的所有內容是真實、完整的，沒有隱瞞。如果有一天發現陳述是假的、不完整的，導致公司利益受損，投資人利益受損，投資人會要求你賠錢，承擔相應責任。
（6）綁定創始人

投資人投錢給你，很重要的原因是看中了你拉車，所以他會用很多要求來綁定你，讓你不能中途跑了、不能自己另造一部新車。由此延伸出競業禁止協議、不離職條款、不能賣股份條款等，這類條款符合基本原則一，屬於誠信的問題，合理的要求是應該答應的。但是可以就競業限制的范圍、不離職的年限等與投資人進行談判。
（7）公司經營瑕疵的處理

公司經營早期不太可能完全規范，總會有些問題，如員工社保沒有繳足、欠稅、經營收入兩本賬問題，甚至經營地址與注冊地址不一樣也算一個問題。投資人進來之前這些都是小問題，但投資人要進來，就指著你公司將來能上市，就會按照未來要上市的標准來要求你，這些就當作「問題」來對待。投資人會要求原始股東承諾，如果將來某一天因為這些問題造成公司、投資人利益受損，原始股東要承擔責任，給予相應的賠償。
（8）業務合作與資源導入

選擇投資人不僅是投資者能給公司錢，還有投資人的人脈資源、業務資源、用戶資源。比如阿里、騰訊、網路，如果願意傾斜，都能給你倒用戶、倒流量。這些可以和投資者談判，雖然不會寫在投資協議里，但可以單獨簽署業務合作協議。

Ⅲ 在進行股權融資的時候，會不會說有什麼事情是一定不可以做的嗎

項目進行融資時，好的項目也是雙方選擇的過程，也沒有指定哪些事情是一定不可以做的，搞好關系，不用得罪任何人是最重要，預祝融資成功

Ⅳ 企業股權融資需要注意哪些法律問題

1、投資人的法律主體地位。根據法律規定，某些組織是不能進行商業活動的，如果尋找這些組織進行投資將可能導致協議無效，浪費成本，造成經營風險。
2、投融資項目要符合中央政府和地方政府的產業政策。在中國現有政策環境下，許多投資領域是不允許外資企業甚至民營企業涉足的。
3、融資方式的選擇。融資的方式有很多選擇，例如：債權融資、股權融資、優先股融資、租賃融資等，各種融資方式對雙方的權利和義務的分配也有很大的不同，對企業經營的影響重大。
4、回報的形式和方式的選擇。例如債權融資中本金的還款計劃、利息計算、擔保形式等需要在借款合同中重點約定。如果投資人投入資金或者其他的資產從而獲得投資項目公司的股權，則需要重點安排股權的比例、分紅的比例和時間等等。相對來說，投資人更加關心投資回報方面的問題。
5、可行性研究報告、商業計劃書、投資建議書的撰寫。劉先生被要求提供的文件就是商業計劃書。上述三個文件名稱不同，內容大同小異，包括融資項目各方面的情況介紹。這些文件的撰寫要求真實、准確，這是投資人判斷是否投資的基本依據之一。
6、盡職調查中可能涉及的問題。律師進行的盡職調查是對融資人和投融資項目的有關法律狀況進行全面的了解，根據了解的情況向投資人出具的盡職調查報告。
7、股權安排。股權安排是投資人和融資人就項目達成一致後，雙方在即將成立的企業中的權利分配的博弈。由於法律沒有十分有力的救濟措施，現在公司治理中普遍存在大股東控制公司，侵害公司和小股東的利益情況。對股權進行周到詳細的安排是融資人和投資人需要慎重考慮的事項。

Ⅳ 融資計劃書里有哪些忌諱跟投資人接觸有什麼要注意的

商業計劃書的忌諱：

1. 忌假、大、空的口號，例如"顛覆整個行業"、"下一個馬雲"、"給我1000萬，還你兩個億"、"給我500萬，還你一個夢想"，這類商業計劃書絕對會立即被PASS掉。

2. 忌過於迷戀技術優勢，很多創業理工男都很迷戀他的技術優勢，通篇都在詳細解釋他的技術原理、為什麼會領先。這種商業計劃書通常只有那些對特定的技術領域很熟悉的人才能看得懂，也就是說，投資人壓根是看不懂的。但投資人知道，更好的技術並不是總能在商業上獲得成功。

3. 忌故意貶低競爭對手，在商業計劃書中貶低競爭對手，這是非常令投資人反感的很LOW的行為，無論競爭對手是誰，他一定也是有其優勢的，切不可通過這種方式來顯示自己的優秀。

4. 忌財務預測不切實際，如果預測盈利較大，等到時間你又實現不了，那麼很可能會因為對賭受損，或失去下一輪融資的機會，同時也會被打上不誠信的標簽。

5. 忌不留聯系方式，很多時候把一份商業計劃書看完，覺得這個項目挺好，但是，從頭找到尾都沒有聯系方式。

與投資人接觸的注意事項：

1. 表現真誠的自我，切忌不要試圖去忽悠投資人。投資人幾乎每天接觸創業者和創業項目，他們對人和事都有很好的判斷力，真誠的表述更易贏得信任。

2. 良好的行業口碑很重要。良好的口碑會讓對方對你產生好感，一個正派且能建立個人口碑的人，會令很多人願意信任並幫助他。

3. 顯示你的自信和思考。自信對創業者非常重要，一個自信且不魯莽的人更容易引起投資人的興趣。

4. 清晰談論你的項目。事情是明確可靠是最重要的，投資人最關心的兩個問題是，你打算做什麼，以及你是否能夠勝任這件事。

5. 培養良好的溝通氛圍。在整個交流過程中，要培育良好的交談起風，讓對方覺得你是個有能力，有想法和有膽識的人，既要顯示自身的個性，又要能保持禮貌和尊重。

Ⅵ 股權融資的弊端有哪些

法律分析：股權融資的弊端有：一、當企業在利用股權融資對外籌集資金時，企業的經營管理者就可能產生進行各種非生產性的消費，採取有利於自己而不利於股東的投資政策等道德風險行為，導致經營者和股東的利益沖突。二、代理人利用委託人的授權為增加自己的收益而損害和侵佔委託人的利益時，就會產生嚴重的道德風險和逆向選擇。三、當企業利用負債融資時，如果企業經營不善，經營狀況惡化、債權人有權對企業進行破產清算，這時，企業經營管理者將承擔因企業破產而帶來的企業控制權的喪失。

法律依據：《中華人民共和國公司法》第一百七十七條 公司需要減少注冊資本時，必須編制資產負債表及財產清單。

公司應當自作出減少注冊資本決議之日起十日內通知債權人，並於三十日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起三十日內，未接到通知書的自公告之日起四十五日內，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。

Ⅶ 股權質押融資的風險有哪些，股權質押融資要注意什麼

股權質押融資存在以下風險：
1、股權價值波動下的市場風險
股權設質如同股權轉讓，質權人接受股權設質就意味著從出質人手裡接過了股權的市場風險。而股權價格波動的頻率和幅度都遠遠大於傳統用於擔保的實物資產。無論是股權被質押企業的經營風險，還是其他的外部因素，其最終結果都轉嫁在股權的價格上。當企業面臨經營困難出現資不抵債時，股權價格下跌，轉讓股權所得價款極有可能不足以清償債務。雖然法律規定質物變價後的價款不足以清償債務的，不足部分仍由債務人繼續清償。但是，由於中小企業的現實狀況，貸款人繼續追討的成本和收益往往不成正比。
2、出質人信用缺失下的道德風險
所謂股權質押的道德風險，是指股權質押可能導致公司股東「二次圈錢」，甚至出現掏空公司的現象。由於股權的價值依賴於公司的價值，股權價值的保值需要質權人對公司進行持續評估，而未上市公司治理機制相對不完善，信息披露不透明，同時作為第三方股權公司不是合同主體，質權人難以對其生產經營、資產處置和財務狀況進行持續跟蹤了解和控制，容易導致企業通過關聯交易，掏空股權公司資產，懸空銀行債權。
3、法律制度不完善導致的法律風險
現行的股權質押制度因存在諸多缺陷而給質權人帶來如下風險:一是優先受償權的特殊性隱含的風險。股權質押制度規定的優先受償權與一般擔保物權的優先受償權不同，具有特殊性。當出質公司破產時，股權質權人對出質股權不享有對擔保物的別除權，因為公司破產時其股權的價值接近於零，股權中所包含的利潤分配請求權和公司事務的參與權已無價值，實現質權幾無可能。二是涉外股權瑕疵設質的風險。我國《外商投資企業法》規定，允許外商投資企業的投資者在企業成立後按照合同約定或法律規定或核準的期限繳付出資，實行的是注冊資本授權制，即股權的取得並不是以已經實際繳付的出資為前提，外商投資企業的股東可能以其未繳付出資部分的股權設定質權，給質權人帶來風險。
股權質押融資風險的防範：
針對上述股權質押融資活動中的一些風險主要可從以下兩方面著手建立有效的風險防範機制，不但可以規避股權質押融資過程中的風險，還能大力促進股權質押融資的良好發展。
1、加強對質押權的審查
在辦理股權質押融資時，一方面應對借款企業及被質押股權所在公司狀況進行嚴格審查。充分分析公司的管理水平、財務狀況、市場競爭力、發展前景和產權是否明晰等，對融資目的和投資項目進行科學論證，預測借款人未來償債能力和股權質押的實力，通過有效審查，鑒別出有實力的企業和有價值的股權。另一方面審查是否違反股權轉讓的限制性規定。如借款人為公司股東時，股權設質是否經全體股東過半數同意;如借款人為公司發起人之一，應審查其股份設質時公司成立是否已屆滿三年。
2、加強對出質公司的監督
對於股權質押融資來說，僅僅是監督和限制貸款單位的清償能力來控制風險是不夠的。要保證出質股權的保值和增值，防範股權出質的道德風險，對股權被質押單位的經營行為進行適當監督和限制是必要的還需要股權出質時的金融機構、出質人以及被出質股權的企業共同協商簽訂相關的合同，完善合同文本，實現對中小企業經營管理的持續性監督，提高銀行放貸積極性和主動性，進一步解決中小企業融資難的問題。
中小企業發展中必然會面臨外部融資，中小企業充分利用其股權進行質押融資，不但可以節省融資成本、降低融資風險，還可以充分認識到其股權價值，同時注意防範股權質押融資過程中的風險，如此可形成良性循環，在利用股權進行融資的同時還能提升其股權價值，對中小企業來講，股權質押融資是一個好的融資手段。

Ⅷ 股權激勵融資需要注意哪些問題

大部分人考慮的是內部員工激勵，而實際上股權激勵的對象非常廣泛，供應商、經銷商、消費者、員工、股東.....只要是有資源的人，對公司發展有利的人或機構都可以成為公司股權激勵的對象。讓利益群體與企業捆綁一起從無關到有關。股權激勵，也是融資的一種方式
，激勵對象拿錢購買股權，假設企業估值1億，開放20%的股份進行融資，因此可以融資2000萬，對於某些現金流緊張但成長空間大的企業而言，股權激勵不失為融資的一種手段和方法。
至於股權激勵融資過程中需要規避哪些風險，每家公司的發展階段和情況不一樣，沒有可以照搬的方案，需要調查和分析。這方面的問題需要有特殊的專業和經驗，專業股權激勵律師的門檻比較高，需要掌握的不同專業的技能，一定要熟悉公司股權法律規則、財務、人力資源以及相關的管理等。碰到這類問題，如果不想留下後遺症，免得股東日後惹上麻煩，最好問問專業人士，像上海的徐寶同律師團隊，深圳的韓德晟律師團隊，都是股權激勵方面做的比較好的律師團隊，既懂法律又懂管理，算是國內比較專業的做股權激勵的團隊。

Ⅸ 風投最忌諱什麼

風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險投資中有很多的不確定性，給投資及其回報帶來很大的風險。一般來說，風險投資都是投資於擁有高新技術的初創企業，這些企業的創始人都具有很出色的技術專長，但是在公司管理上缺乏經驗。另外一點就是一種新技術能否在短期內轉化為實際產品並為市場所接受，這也是不確定的。還有其他的一些不確定因素導致人們普遍認為這種投資具有高風險性，但是不容否認的是風險投資的高回報率。

也許最被人們熟悉但卻也最不被人理解的一種投資風險是市場風險。在一個高度流通的市場，比如說在世界各地的股票交易市場，股票的價格取決於供求關系。假設對於一個特定的股票或者債券，如果它的需求上升，價格會隨之上調，因為每個購買者都願意為股票付出更多。

風險投資家既是投資者又是經營者。風險投資家一般都有很強的技術背景，同時他們也擁有專業的經營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業的商業模式，並且能夠幫助創業者改善企業的經營和管理。

一、控制慾望，忌貪婪

每個人都會有慾望，適當的慾望能夠激勵我們創造美好生活，過多的慾望長期得不到處理就會成為痛苦的源頭。投資理財也一樣，需要一個好的心態，控制住慾望，特別是大賺之後如果不暫停一下，很容易被利益驅使成為一個賭徒，不管不顧壓上所有的家產，等自己虧空之後便後悔莫及。貪婪，不僅僅指追逐的利益，還包括投入的時間和精力。適當的投入能點綴生活讓自己受益，因投資丟了原則和底線的人遲早要被風浪掀翻。

四、善於總結

一個好的投資者必定研究過投資項目背後的大量數據，從過往經歷或者前人失敗的案例中尋找失敗的教訓，比如在p2p行業里就需要你去觀察出好平台的共性規律，以及它們平台的各種運營數據，從而得出這個平台值不值得投資、安不安全、收益如何。在不斷研究和總結的過程，你可以總結出很多投資的理念和方法，從而增加投資收益。