投機性期貨頭寸減少意味著什麼

① 期貨中庫存減少意味著什麼

理論上庫存增加價格會降低，庫存減少價格會小幅度上漲，庫存減少對於價格是利多的，也就是說是價格上漲的因素之一。但究竟能不能造成價格上漲，這和該標的物的其他方面也很有關聯，如外盤價格，外匯，利率等等。像這段時間的大行情，主要是因為國際原油的下跌造成的，而標的物本身的基本面被跑開了。也就是說，之前的大跌，不是因為某個商品的基本面發生了變化，而是整個商品期貨面臨強大的利空所造成的。
（1）在上升的經濟周期中（市場活躍商品需求量大的經濟發展周期），庫存上升帶來的是價格上漲 ，庫存下降時價格會下跌 。
（2）在下降的經濟周期中（市場平淡市場需求量減少的經濟發展周期），庫存上升帶來的是價格走弱 ，庫存下降時價格止跌 。
在上升的經濟周期中，投資者預期市場向好 ，這個時候市場參與者傾向於增加庫存投資 ，產品有效供給減少，價格上升。但當庫存上升到一定程度，資金頭寸與貨物頭寸必然會產生很大的矛盾，貨物頭寸讓位於現金 ，投資者企圖拋貨來獲利 ，這時候市場有效供給增大 ，價格下跌 。在下跌的經濟周期中 ，庫存上升表現為一種被動的上升 ，是需求減弱帶來的消費不暢 ，這個時候價格走弱 。此時 ，市場參與者低價甩賣庫存 ，當庫存逐步降低時 ，供求關系得到改善 ，價格止跌 。因此 ，在價格與庫存之間的關繫上 ，需要結合經濟周期來分析。
期貨交易所庫存量來源於是：提前准備商品交收的什麼是空頭顧客。一切正常的狀況下，庫存量大，期貨交易、期貨價格會下挫;庫存量小，期貨交易、期貨價格會升高。看漲期權的買家往往買進看漲期權，是由於根據對有關商品期貨價錢變化的剖析，評定有關商品期貨價錢較大幅增漲的概率非常大，因此 ，他買進看漲期權，付款一定金額的期權費。一旦價格行情果然大幅增漲。那麼，他可能因低買高賣期貨交易而獲得很大的盈利，超過他買進股指期貨所付的期權費金額，最後盈利，他還可以在銷售市場以高些的期權費價錢售出該期權合約，進而對沖交易盈利。

② 期貨倉單減少一般會漲還是跌

上漲，標准倉單是指由交易所統一制定的，交易所指定交割倉庫在商品完成入庫驗收、確認合格後簽發給貨主的實物提貨憑證。簡而言之，倉單就是現貨商准備在期貨市場上賣的貨。
現貨商把符合要求的貨物放到指定的交割倉庫，交易所為其開具證明，這個過程就是注冊倉單。 當現貨商不想其存放在交割倉庫的貨物在期貨市場上交割的時候，就會將倉單注銷掉，這個過程就是注銷倉單。
需要注意的是：現貨商注冊的倉單，並不意味著其持有期貨的空頭頭寸，但是，持有期貨空頭頭寸的期貨空頭，在交割的時候必須具有注冊的倉單。
倉單的增加說明現貨商准備在期貨市場上賣貨： 原因一是目前價格偏高預期後市價格會走低，現貨商做套期保值鎖定賣價--現貨商基於對整個行業的利潤以及價格的走勢更為熟悉，因此倉單的增加將對期貨的價格形成壓制。這種情況如果發生在期貨價格經過了一段時間的上漲後倉單增加，那麼價格在後期將走弱的概率更大。 原因二可能由於目前的期貨價格升水現貨較多，在期貨市場上賣出貨物變得更加「劃算」。這種情況對期貨價格的走勢並沒有太大的指導意義，只是現貨商認為基差將在後期走強。
倉單的減少說明現貨商准備在現貨市場上賣貨： 原因一現貨商預期基差將走弱，即預期期貨價格的漲幅要大於現貨市場的漲幅，或者期貨價格的跌幅要小於現貨市場的跌幅，看漲的情況下先注銷倉單待期貨價格大幅上漲再重新注冊，看跌的情況下注銷倉單後立即在現貨市場進行拋售。 因此如果價格經過了一段時間的下跌後倉單減少，那麼價格在後期將走強的概率更大。
原因二可能由於目前的期貨價格貼水現貨價格，在現貨市場上直接賣出貨物更有利可圖。這種情況一般是現貨需求較大，也可以從側面說明價格後期可能會走強。
原因三可能是現貨商資金緊張急於將貨物變現。

③ 期貨術語：頭寸是什麼意思

期貨交易術語

頭寸

是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。

賣空

看跌價格並賣出期貨合約稱賣空。

期貨貼水與期貨升水

在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

正向市場

在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。

反向市場

在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。

持倉

交易者手中持有合約稱為持倉。

斬倉

在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。

牛市

處於價格上漲期間的市場。

熊市

處於價格下跌期間的市場。

開倉

指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。

平倉

是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

持倉量

是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

持倉限額

是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。

撮合成交

是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。

最小變動價位

是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。

每日價格最大波動限制

是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

期貨合約交割月份

是指期貨合約規定進行實物交割的月份。

最後交易日

是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。

期貨合約的交易價格

是指該期貨合約的交割標准品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。

開盤價

是指某一期貨合約開市前五分鍾內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的, 以集合競價後第一筆成交價為開盤價。

收盤價

是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。

當日結算價

是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。

漲跌停板

當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鍾內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

成交價格

交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：

當 bp≥sp≥cp,則：最新成交價=sp

bp≥cp≥sp,最新成交價=cp

cp≥bp≥sp,最新成交價=bp

最高價

最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。

最低價

最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。

最新價

最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。

漲跌

漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。

最高買價

最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。

最低賣價

最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

申買量

申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。

申賣量

申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。

成交量

成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。

持倉量

持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。

限價指令

指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令

取消指令

指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

開盤集合競價

在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鍾內進行，其中前4分鍾為期貨合約買、賣指令申報時間，後1分鍾為集合競價撮合時間。

集合競價最大成交量原則

即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等於集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。

新上市合約的掛盤基準價

由交易所確定並提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。

交易編碼

是指會員按照本細則編制的用於客戶進行期貨交易的專用代碼

強制減倉

是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。

合約單位凈持倉盈虧

是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。

風險警示制度

當交易所認為必要時，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、發布風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。

強行平倉制度

對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的，以及其他違規行為的，交易所對違規會員採取強行平倉措施。

大戶報告制度

當會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標准80%時,會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經紀會員報告。

保證金

是指交易者按照規定標准交納的資金，用於結算和保證履約。

結算

是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

交易保證金

是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後,交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。

追加保證金

當客戶的必須保證金少於一定數量時，經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。

浮動盈虧

未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。

每日無負債結算制度

又稱逐日盯市，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

風險准備金

是指由交易所設立，用於為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金

當日盈虧

期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。

交割差價

最後交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產生的盈虧為交割差價。

實物交割

是指期貨合約到期時，根據交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。

集中交割

即賣方標准倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統一辦理交割事宜。

期貨轉現貨

是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。

滾動交割

是指在合約進入交割月以後，由持有標准倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。

內幕信息

是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。

內幕信息的知情人員

是指由於其管理地位、監督地位或者職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由於任職可獲取內幕信息的從業人員，中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。

④ 倉單減少對期貨影響有哪些

期貨倉單的減少是代表期貨會繼續走強，如果期貨處於長期的下跌階段，那出現期貨倉單減少，這種情況意味著，後續會迎來一段回溫上漲；如果期貨屬於長期平穩或上漲的階段，出現期貨倉單減少，意味著後續會有更強的走勢。

倉單減少對期貨影響
期貨倉單的減少代表著注銷了部分倉單，而注銷的這部分倉單可以用於買進新的期貨。為什麼要進行注銷，就是為買進新的期貨提供位置。無論是看跌還是看漲，只要出現期貨倉單的減少，都是會有一段上漲的走勢的。期貨倉單減少以後，也就意味著有更多的空位來填補新的期貨，這是妥妥的利好消息。
期貨倉單的減少是一件好事，不管現在是處於下跌還是處於上漲，期貨倉單的減少都意味著未來可能會迎來一波上漲，賺錢指日可待。但期貨交易不僅僅只能看倉單，是受到多重原因影響的，如果其他原因造成的影響比較超大，影響的原因更為猛烈，也極有可能會出現下跌這種情況。當期貨看跌時，它就會繼續跌，期貨抗漲的話，它會停止上漲並急速轉彎，形成下跌走勢。
當現貨商把符合交割標準的貨物交到交易所的交割倉庫，交割庫檢驗合格後，給貨物持有人開具標准倉單，貨物持有人可以拿著標准倉單到交易所的交割部辦理注冊手續。經過注冊的倉單才可以進行交割，其總數也就是交易所公布的庫存數量。

已經注冊的倉單同樣可以辦理注銷手續，但此時倉單所標示的貨物未必就已經被出庫了，可能還在交割庫存放著。

當某個月份的合約履行交割手續後，會有部分倉單辦理注銷和出庫手續，因為每次交割都會有部分倉單進入現貨市場流通的。
但有時候參與期貨交易的莊家（或持有倉單的主力）為了影響價格，會通過注冊、注銷倉單來改變交易所公布的庫存數量。
比如當主力希望價格上漲時，就把持有的注冊倉單大量地注銷，造成可交割貨物不足的表象，從而引發交易者對未來價格的預期，而實際上可交割的貨物並沒有減少，還在倉庫裡面存放著。

當主力希望價格下跌時，他們又會把倉單再次注冊，造成貨物增多的現象，使得期貨價格受此影響而下跌。

⑤ 期貨空單減少意味著什麼是什麼意思

期貨的多單和空單增加減少意味著對於的做多力量增加或者減弱，不過，結合現貨市場來看，需注意套保資金的影響，以股指期貨為例，期貨市場空單增加，並不意味著看空現貨市場，相反，很有可能是現貨市場倉位較重，所以在期貨市場做空加以對沖風險，相應的，現貨倉位較重則意味著對現貨看漲。

⑥ 期貨中的「交易頭寸限制制度」指是什麼意思

指的是為防止大戶操縱和個別會員超過自己的資金承受力超量交易，在價格大起大落時出現巨額虧損，交易所根據會員資金實力核定會員的最大持倉限額，也就是限倉制度。

限倉制度最原始的含義就是根據會員承擔風險的能力規定會員的交易規模。交易所通常會根據客戶和會員投入的保證金的數量，按照一定的比例給出一定的持倉限額，此限額即是該會員和客戶在交易中持倉的最高水平。如客戶進行期指交易時，必須到經紀商處開戶，同時存入一筆保證金。

(6)投機性期貨頭寸減少意味著什麼擴展閱讀

為了防止大戶過量持倉，操縱市場，大部分交易所會員對會員所代理的客戶進行編碼管理，每個客戶只能使用一個交易編碼，交易所對每個客戶編碼下的持倉總量也有限制。

為了防止市場風險過度集中於少數會員，許多國家的交易所都規定，一個會員對期指合約的單邊持倉量不得超過交易所期指合約持倉總量（單邊結算）的一定百分比，否則交易所將會對會員的超量持倉部分進行強制平倉。此外交易所還按照合約離交割月份的遠近，對會員規定了持倉限額，距離交割期越近的合約，會員的持倉量越小。

⑦ 請問一下股指期貨持倉量的下降意味著什麼

在期指持倉量增加的周期中，大盤大幅下跌，空方獲利，當持倉量還在增加時，就說明空方認為還有低點，下跌趨勢很可能還會延續。目前，期指持倉量開始減少，空方認為低點已到，開始獲利了結，因此，這就是止跌訊號。

可能有人說，期指是對賭盤，空方離場則也意味著多方也在離場，空方離場表明看漲，那麼就可以理解為：多方離場預示看跌。

這個問題再簡單不過，滬深300指數一路下跌了9%，空方獲利、多方虧損。現在空方說看漲，多方說看跌，應該相信誰呢？我們認為，還是應該聽空方的話，因為他們是前一階段的獲利者，是聰明人。

更形象一點的比喻是，如果有兩位朋友，過去一年，甲君賺錢、乙君虧損。現在甲君建議進場、乙君建議空倉，當然會聽甲君了。